Αύξηση χρηματοδότησης: τρόποι και συστάσεις

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Κάθε οργανισμός επιδιώκει να αναπτύξει, κερδίζοντας νέες ευκαιρίες, επεκτείνοντας τις αγορές, αυξάνοντας την κλίμακα παραγωγής κ.λπ. ορισμένα έργα. Αυτά τα αναπτυξιακά μονοπάτια πρέπει να είναι κερδοφόρα. Μετά την εφαρμογή τους σε παραγωγικά, οικονομικά προγράμματα, η εταιρεία πρέπει τουλάχιστον να αποζημιώσει το κόστος της για τη διεξαγωγή τέτοιων εκδηλώσεων.

Για να μπορέσει να αυξήσει τα καθαρά κέρδη και να αναπτυχθεί αρμονικά στις συνθήκες της αγοράς, ένας οργανισμός πρέπει να αναζητήσει τρόπους χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων του. Οι πόροι αυτοί δεν πρέπει να υπερβαίνουν τα συνολικά έσοδα από τη χρήση τους. Επομένως, η άντληση κεφαλαίων είναι ένα από τα πιο σημαντικά καθήκοντα που επιλύει η διοίκηση οποιασδήποτε εταιρείας.

Γενική έννοια

Οι οικονομικές πηγές μπορούν να αντληθούν με πολλούς τρόπους. Το κοινό τους σημείο ωστόσο είναι ο τελικός στόχος. Όλες οι πηγές που χρηματοδοτούν τις δραστηριότητες της εταιρείας εμπλέκονται σε συγκεκριμένα έργα. Σε αυτή την περίπτωση, πραγματοποιείται ακριβής σύνθετος υπολογισμός. Σεδίνεται προσοχή στους κινδύνους, στην πιθανότητα κέρδους τόσο από τον επενδυτή όσο και από την επιχείρηση.

Η χρηματοδότηση έργων μπορεί να εξεταστεί με ευρεία και στενή έννοια. Στην πρώτη περίπτωση, αυτή η έννοια σημαίνει το σύνολο των μεθόδων και μορφών παροχής των απαραίτητων οικονομικών για το αναπτυγμένο έργο. Με μια στενή έννοια, η χρηματοδότηση έργων νοείται ως μέθοδοι και μορφές διασφάλισης μιας συγκεκριμένης κατεύθυνσης των δραστηριοτήτων μιας εταιρείας που θα αποφέρει κέρδος.

Σε αυτό το άρθρο, η χρηματοδότηση έργων θα εξεταστεί με στενή έννοια. Θα σας επιτρέψει να κατανοήσετε πώς οι κίνδυνοι και το εισόδημα κατανέμονται βέλτιστα μεταξύ όλων των μερών. Κάθε έργο δημιουργεί ένα ορισμένο επίπεδο κέρδους ή ζημίας.

Επιλογές χρηματοδότησης

Υπάρχουν ορισμένοι τρόποι άντλησης κεφαλαίων. Κάθε επιχείρηση μπορεί να εισάγει νέα έργα στις παραγωγικές της δραστηριότητες χρησιμοποιώντας δικά της και δανεισμένα κεφάλαια. Επιπλέον, στην πρώτη περίπτωση, οι πόροι για την υλοποίηση του έργου είναι φθηνότεροι, αλλά δεν επαρκούν για αρμονική ανάπτυξη.

Το δανειακό κεφάλαιο έχει αρκετά υψηλό κόστος. Κάθε επενδυτής αναμένει ανταμοιβή για τη χρήση των προσωρινά δωρεάν κεφαλαίων του από την επιχείρηση. Επομένως, στο τέλος της καθορισμένης περιόδου, ο οργανισμός επιστρέφει το δανεισμένο κεφάλαιο στον ιδιοκτήτη με τόκο. Αυτό είναι πιο ακριβό κεφάλαιο.

Ωστόσο, χωρίς την προσέλκυση δανειακών κεφαλαίων, μια επιχείρηση δεν μπορεί να αναπτυχθεί αρμονικά, να κατακτήσει νέες θέσεις σεαγορά για να επεκτείνουν τις αγορές τους. Γι' αυτόν τον λόγο σχεδόν κάθε οργανισμός καταφεύγει στη βοήθεια επενδυτών. Δίνουν ευκαιρία για ανάπτυξη, αύξηση των κερδών της εταιρείας. Αλλά πρέπει να πληρώσετε τόκους για αυτό. Η βέλτιστη αναλογία χρέους και ίδια κεφάλαια εγγυάται το μέγιστο ποσό κέρδους.

Μέθοδοι

Η άντληση κεφαλαίων για χρηματοδότηση μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους. Η Εταιρεία εξετάζει προσεκτικά ποια από τις ακόλουθες επιλογές είναι καταλληλότερη υπό τις περιστάσεις.

Ένας οργανισμός μπορεί να χρηματοδοτήσει τα έργα του χρησιμοποιώντας μία από τις ακόλουθες μεθόδους:

1. Χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο. Μία από τις πιο κοινές μεθόδους σε αυτήν την κατηγορία είναι η αύξηση μετοχών.
2. Αυτοχρηματοδότηση. Ισχύουν τα ίδια κεφάλαια του ιδιοκτήτη της εταιρείας.
3. Δανεισμός. Εκδίδονται ομόλογα ή λαμβάνονται δάνεια από τραπεζικά ιδρύματα.
4. Leasing.
5. Εισπράξεις από κονδύλια του προϋπολογισμού.

Οι μεγάλες επιχειρήσεις μπορούν να χρησιμοποιήσουν πολλές από τις μεθόδους που αναφέρονται παραπάνω για να υλοποιήσουν τα έργα τους. Τα κεφάλαια για τη διασφάλιση του έργου κάθε κατεύθυνσης των δραστηριοτήτων της εταιρείας παρουσιάζονται με τη μορφή μετρητών και μη μετρητών.

Εσωτερική χρηματοδότηση

Ο φθηνότερος τρόπος άντλησης κεφαλαίων ονομάζεται αυτοχρηματοδότηση. Αυτό γίνεται για να διασφαλιστεί η υλοποίηση των επιχειρηματικών έργων σε βάρος των εσωτερικών πηγών της. Ταυτόχρονα, μπορείχρησιμοποιεί το εγκεκριμένο κεφάλαιο που σχηματίζεται από τα κεφάλαια των μετόχων. Αυτό το ταμείο σχηματίζεται όταν δημιουργείται μια κοινωνία.

Επίσης, οι ίδιες πηγές χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τις ροές κεφαλαίων που σχηματίζονται ως αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αυτό το ποσό περιλαμβάνει κέρδη εις νέο, καθώς και κεφάλαια απόσβεσης.

Εάν μια επιχείρηση επιλέξει αυτόν τον τρόπο χρηματοδότησης, δημιουργεί ένα ειδικό ταμείο. Προορίζεται αυστηρά για την υλοποίηση ενός συγκεκριμένου έργου. Αυτή η μέθοδος χρηματοδότησης έχει περιορισμένο πεδίο εφαρμογής. Είναι κατάλληλο για μικρά έργα. Για μετασχηματισμούς μεγάλης κλίμακας, η εισαγωγή νέων γραμμών παραγωγής, τα ίδια κεφάλαια δεν θα είναι αρκετά. Σε αυτήν την περίπτωση, απαιτείται χρηματοδότηση από τρίτους.

Εξωτερικές πηγές

Η προσέλκυση εξωτερικής χρηματοδότησης σε ορισμένες περιπτώσεις καθίσταται απαραίτητη. Ταυτόχρονα, ο κατάλογος των φορέων που είναι πρόθυμοι να παράσχουν τα προσωρινά δωρεάν κεφάλαιά τους για τη χρήση του οργανισμού είναι αρκετά εκτενής. Μπορεί να είναι τόσο φυσικά όσο και νομικά πρόσωπα. Τα κεφάλαια για την υλοποίηση του έργου μπορούν να παρασχεθούν τόσο από κρατικούς όσο και από ξένους επενδυτές. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν πρόσθετες συνεισφορές από τους ιδρυτές του οργανισμού.

Κάθε πηγή που μπορεί να προσελκύσει η εταιρεία έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά της. Ως εκ τούτου, είναι εξαιρετικά σημαντικό να αναπτύξετε τη σωστή στρατηγική χρηματοδότησης κατά την επιλογή της. Όλες οι διαθέσιμες μέθοδοι πρέπει να συγκρίνονται μεταξύ τους. Επιχείρηση στοΑυτό επιλέγει τον πιο κερδοφόρο τύπο χρηματοδότησης. Αυτό λαμβάνει απαραίτητα υπόψη την απόδοση της επένδυσης, τον κίνδυνο χρήσης τους.

Όταν χρησιμοποιείτε δανεικές πηγές, αναπτύσσεται ένα σχέδιο για την προσέλκυσή τους. Αυτό σας επιτρέπει να υπολογίσετε το βέλτιστο ποσό των καταβληθέντων κεφαλαίων, το οποίο θα ήταν αρκετό για να πραγματοποιήσετε κάθε βήμα της υλοποίησης του δημιουργημένου σχεδίου.

Στη συνέχεια, η αναλογία πληρωμένων και δωρεάν πηγών είναι απαραίτητα βελτιστοποιημένη. Αυτό σας επιτρέπει να μειώσετε το επίπεδο του οικονομικού κόστους, των κινδύνων.

Incorporation

Η προσέλκυση πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης μπορεί να γίνει μέσω της εταιρικής σχέσης. Αυτή η έννοια περιλαμβάνει κεφάλαια που λαμβάνονται ως αποτέλεσμα πρόσθετης έκδοσης μετοχών, καθώς και μετοχές ή άλλες παρόμοιες συνεισφορές στο εξουσιοδοτημένο ταμείο του οργανισμού.

Οι επενδυτές στέλνουν ένα ορισμένο ποσό των κεφαλαίων τους για την υλοποίηση του έργου. Επιπλέον, καθένας από αυτούς συνεισφέρει ένα ορισμένο μερίδιο. Αυτή η χρηματοδότηση μπορεί να λάβει διάφορες μορφές.

Η εταιρική χρήση μπορεί να γίνει με μία από τις τρεις κύριες μεθόδους. Το πρώτο από αυτά είναι η πρόσθετη έκδοση μετοχών. Η δεύτερη μέθοδος μπορεί να είναι η προσέλκυση νέων μετοχών, καταθέσεων ή άλλων επενδυτικών εισφορών από τους ιδρυτές του οργανισμού. Σε ορισμένες περιπτώσεις, χρησιμοποιείται μια τρίτη προσέγγιση. Περιλαμβάνει τη δημιουργία μιας νέας επιχείρησης που θα εργαστεί για την υλοποίηση του έργου.

Οι μέθοδοι που παρουσιάζονται είναι κατάλληλες μόνο εάν είναι απαραίτητο να υλοποιηθεί ένα έργο μεγάλης κλίμακας.

Τραπεζικά δάνεια

Η προσέλκυση χρηματοδότησης χρέους μπορεί να πραγματοποιηθεί σε βάρος των τραπεζών. Αυτή είναι μακράν μια από τις πιο αποτελεσματικές μορφές χρηματοδότησης έργων. Είναι κατάλληλο για τους οργανισμούς που για συγκεκριμένους λόγους δεν μπορούν να εκδώσουν νέες μετοχές. Εάν αυτός ο τύπος χρηματοδότησης δεν είναι εφικτός για ένα συγκεκριμένο έργο, ένα τραπεζικό δάνειο θα είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους καινοτομίας.

Οι πόροι που παρουσιάζονται έχουν πολλά πλεονεκτήματα. Ένα τραπεζικό δάνειο σάς επιτρέπει να αναπτύξετε ένα ευέλικτο πρόγραμμα χρηματοδότησης. Ταυτόχρονα, δεν υπάρχει κόστος για την τοποθέτηση και πώληση νέων τίτλων.

Όταν χρησιμοποιείτε πιστωτικά κεφάλαια από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορείτε να έχετε το αποτέλεσμα της οικονομικής μόχλευσης. Στην περίπτωση αυτή, η κερδοφορία των λειτουργικών ιδίων κεφαλαίων αυξάνεται με τη χρήση του δανεισμένου κεφαλαίου. Αυτό μειώνει τον φόρο εισοδήματος. Το κόστος τόκων χρεώνεται στο κόστος σε αυτήν την περίπτωση.

Ομόλογα

Μπορεί να αντληθεί χρηματοδότηση μέσω εκδόσεων ομολόγων. Στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία εκδίδει εταιρικά ομόλογα για υπάρχον έργο. Αυτό σας επιτρέπει να προσελκύετε πόρους με πιο ευνοϊκούς όρους.

Σε αυτήν την περίπτωση, δεν απαιτείται παροχή εξασφαλίσεων, όπως κατά την υποβολή αίτησης για τραπεζικό δάνειο. Η αποπληρωμή του χρέους γίνεται στο τέλος ολόκληρης της ζωής των δανειακών κεφαλαίων. Επίσης, δεν χρειάζεται να παρέχετε στους δανειστές ένα λεπτομερές επιχειρηματικό σχέδιο.

Εάν υπάρχουν δυσκολίες κατά την υλοποίησηέργο, η εταιρεία που εξέδωσε τα ομόλογα μπορεί να τα εξαργυρώσει. Επιπλέον, η τιμή μπορεί να είναι χαμηλότερη από την αρχική τοποθέτηση.

Leasing

Η προσέλκυση χρηματοδότησης της εταιρείας μπορεί να πραγματοποιηθεί μέσω χρηματοδοτικής μίσθωσης. Πρόκειται για μια σύνθετη σχέση μεταξύ του ιδιοκτήτη και του αποδέκτη για την προσωρινή χρήση κινητής και ακίνητης περιουσίας για μακροχρόνια μίσθωση.

Βάσει της σύμβασης, ο εκμισθωτής αναλαμβάνει να αγοράσει ένα αντικείμενο ιδιοκτησίας από έναν συγκεκριμένο πωλητή και στη συνέχεια να το παραδώσει στον μισθωτή για προσωρινή χρήση. Ο τελευταίος έχει τη δυνατότητα να επιλέξει ανεξάρτητα το αντικείμενο ιδιοκτησίας, το οποίο θα πάρει για προσωρινή χρήση.

Ταυτόχρονα, η διάρκεια της σύμβασης μίσθωσης είναι μικρότερη από την καθορισμένη διάρκεια λειτουργίας της εγκατάστασης. Όταν λήξει η σύμβαση, ο μισθωτής θα μπορεί να αγοράσει το αντικείμενο στην υπολειμματική αξία ή να το νοικιάσει με ευνοϊκούς όρους.

Επιλογή του τύπου χρηματοδότησης

Η χρηματοδότηση συγκεντρώνεται συγκρίνοντας διάφορες επιλογές για τη συγκέντρωση πόρων για το έργο. Μόνο με αρκετά υψηλό όφελος από την προσέλκυση δανειακών κεφαλαίων, η εταιρεία συνάπτει κατάλληλες συμφωνίες. Σε κάθε περίπτωση, είναι κατάλληλος ένας συγκεκριμένος τύπος υποστήριξης για μια συγκεκριμένη επιχειρηματική δραστηριότητα.

Έχοντας εξετάσει πώς συγκεντρώνεται η χρηματοδότηση, μπορεί κανείς να κατανοήσει τις αρχές βάσει των οποίων επιλέγεται ο ένας ή ο άλλος τύπος πόρων.