Επιτόκιο έκπτωσης ως παράμετρος ανάλυσης επενδυτικού σχεδιασμού

2025 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2025-01-24 13:14

Η διεξαγωγή οποιουδήποτε είδους δραστηριότητας είναι αδύνατη χωρίς ενδελεχή οικονομική ανάλυση, η οποία περιλαμβάνει επίσης επενδυτικό σχεδιασμό, επιχειρηματικό σχεδιασμό για το μέλλον και τρέχουσα αξιολόγηση των δραστηριοτήτων. Ταυτόχρονα, η ανάλυση οποιασδήποτε από αυτές τις κατηγορίες συνοδεύεται από την παρουσία μιας τέτοιας παραμέτρου όπως το προεξοφλητικό επιτόκιο. Συνεπώς, όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος της δραστηριότητας, τόσο υψηλότερες είναι οι προσδοκίες των επενδυτών και των ιδιοκτητών κεφαλαίων και τόσο υψηλότερες είναι οι απαιτήσεις για ακριβή και ενδελεχή υπολογισμό της αξίας των ταμειακών ροών. Είναι η ανάλυση του αναβαλλόμενου εισοδήματος στο πλαίσιο των πηγών εσόδων που είναι η διαδικασία της προεξόφλησης. Τα ακριβή αναλυτικά στοιχεία αποτελούν τη βάση αυτής της δραστηριότητας.

Για να ελαχιστοποιηθούν οι αποκλίσεις μεταξύ των προγραμματισμένων δεικτών πρόβλεψης και των μελλοντικών πραγματικών δεδομένων τους, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθούν σωστά υπολογισμένες παράμετροι κόστους (έσοδα, κόστος), διάρθρωση κεφαλαίου, επενδυτικές ροές, απαιτείται να ληφθούν υπόψη οι υπολειπόμενες αξία του υπάρχοντοςιδιοκτησία και, φυσικά, το προεξοφλητικό επιτόκιο (γνωστός και ως το προεξοφλητικό επιτόκιο).

Είναι ο τελευταίος δείκτης που χαρακτηρίζει την τιμή του κεφαλαίου που καθορίζεται ανεξάρτητα από τους συμμετέχοντες στην παραγωγή. Το επίπεδό του εξαρτάται από το επιτόκιο της αγοράς, καθώς και από τις δικές σας προσδοκίες, ευκαιρίες και στόχους. Το προεξοφλητικό επιτόκιο δείχνει τον βαθμό απόδοσης ανά ρούβλι επενδυμένου κεφαλαίου που είναι αποδεκτός από τον επενδυτή, ο οποίος θα μπορούσε να επιτευχθεί επενδύοντας σε μια εναλλακτική, όχι τόσο επικίνδυνη επιχείρηση.

Για πιο εμπεριστατωμένη κατανόηση, μπορείτε να το πείτε πιο εύκολα. Για παράδειγμα, σε 5 χρόνια ένα άτομο θέλει να λάβει 10.000 συμβατικές νομισματικές μονάδες. Το προεξοφλητικό επιτόκιο σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε πόσα πρέπει να επενδύσει σε μια συγκεκριμένη παραγωγή προκειμένου να διαχειριστεί το επιθυμητό ποσό στο μέλλον. Επομένως, αυτός ο δείκτης είναι που έχει καθοριστική επίδραση στην επιλογή ενός επενδυτικού σχεδίου.

Επιπλέον, η παράμετρος χρησιμοποιείται σε όλους τους τομείς και τις βιομηχανίες. Και ο σκοπός του δεν είναι πάντα ο επενδυτικός σχεδιασμός. Χαρακτηρίζει επίσης τις δραστηριότητες οποιουδήποτε οργανισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι απαραίτητο κατά την ανάλυση του κόστους των επενδύσεων κεφαλαίου, καθώς και όλων των ειδών των συνολικών δαπανών επιχειρηματικού σχεδιασμού.

Όπως και στην ανάλυση των επενδυτικών ενέσεων, η διοίκηση οποιασδήποτε εταιρείας έχει τη δυνατότητα να επιλέξει τη λιγότερο δαπανηρή μέθοδο παραγωγής ή την πιο κερδοφόρα. Και τα δύο μας επιτρέπουν να καθορίσουμε το προεξοφλητικό επιτόκιο. Ο τύπος που βοηθά στον υπολογισμό του μεγέθους αυτού του δείκτη περιλαμβάνει έναν τεράστιο αριθμό διαφορετικώνπαράμετροι όπως:

- επιτόκιο (καθορίζεται από τον ιδιοκτήτη του δανειακού κεφαλαίου);

- ποσοστό απόδοσης (το ποσοστό απόδοσης που ορίζεται στο ίδιο κεφάλαιο), - ποσοστό πληθωρισμού;

- επιτόκιο αναχρηματοδότησης;

- αξιολόγηση από ομοτίμους;

-σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, κ.λπ.

Το προεξοφλητικό επιτόκιο μπορεί να καθοριστεί από την ακόλουθη έκφραση:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S όπου}

R - αντίστοιχα, το ποσοστό έκπτωσης;

Rf είναι το ποσοστό χωρίς κίνδυνο;

Rmax, Rmin - η τιμή του μέγιστου και του ελάχιστου ασφαλίστρου κινδύνου;

S - λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο να μην λάβετε το αναμενόμενο εισόδημα.

Δραστηριότητες χωρίς κινδύνους βρίσκονται μόνο σε ιδανικά οικονομικά μοντέλα. Και αυτά δεν υπάρχουν προς το παρόν. Ωστόσο, υπάρχει ένας τεράστιος αριθμός μεθόδων για την ανάλυση των επενδυτικών σχεδίων, μία από τις οποίες είναι η μέθοδος προσαρμογής του προεξοφλητικού επιτοκίου.