Η έννοια και τα είδη των επενδυτικών σχεδίων, μέθοδοι αξιολόγησής τους

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Δημιουργούνται επενδυτικά έργα και επιδιώκουν την επίτευξη ορισμένων στόχων που σχετίζονται με τη δημιουργία εισοδήματος. Αλλά δεν είναι πάντα επιτυχημένα - πολλά από αυτά είναι ειλικρινά αποτυχημένα. Για να ελαχιστοποιηθεί η πιθανότητα αρνητικών γεγονότων, είναι απαραίτητο να υπάρχει μια υψηλής ποιότητας θεωρητική βάση. Και η ιδέα και τα είδη των επενδυτικών σχεδίων θα σας βοηθήσουν να ξεκινήσετε εδώ.

Γενικές πληροφορίες

Καταρχάς, πρέπει να σημειωθεί ότι πρόκειται για έργο. Αν και στο μέλλον τα σημάδια του μπορούν να ερμηνευθούν σε σχέση με τις δραστηριότητες που πραγματοποιούνται. Τα ακόλουθα σημεία χρησιμοποιούνται για τον χαρακτηρισμό του έργου:

1. Χρονικό όριο.
2. Κόστος υλοποίησης.
3. Αλγόριθμος υλοποίησης για μεμονωμένα στάδια και χρονικά διαστήματα.
4. Μοναδικό αποτέλεσμα.

Αλλά μην πέσετε στην εσφαλμένη αντίληψη ότι ένα επενδυτικό σχέδιο είναι απλώς ένα σύνολο εγγράφων, κάτι που κάνουν πολλοί άνθρωποι. Άλλωστε η ουσία του είναι η συνειδητοποίηση ενός ορισμένουμια καινοτόμος ιδέα που έχει ήδη ενσωματωθεί σε μια συγκεκριμένη τεχνολογία ή εξοπλισμό που περιλαμβάνει ένα συγκεκριμένο ποσό επένδυσης. Το έργο εκτελείται από εκτελεστές σε συγκεκριμένο κοινωνικό και φυσικό περιβάλλον με περιορισμένους πόρους για την υλοποίησή του. Γι' αυτό είναι απαραίτητο να γίνει σαφής διάκριση μεταξύ των διαφόρων τύπων επενδυτικών σχεδίων.

Σχετικά με την ουσία

Τι είναι λοιπόν; Ένα επενδυτικό έργο, στην πραγματικότητα, είναι μια διαφήμιση και μια περιγραφή μιας ιδέας, περιέχει μια εμπορική προσφορά για όσους αποφασίσουν να επενδύσουν σε μια επιχείρηση, μια αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας, ένα επιχειρηματικό σχέδιο για τη λειτουργία, καθώς και έναν οδηγό για υλοποίηση αυτού που είχε προγραμματιστεί. Δηλαδή όλο το σύμπλεγμα των μέτρων που θα ληφθούν για την επίτευξη του δηλωμένου στόχου. Για τον χαρακτηρισμό του χρησιμοποιείται η έννοια του «επενδυτικού έργου». Αλλά πρέπει να θυμόμαστε ότι κάθε αντικείμενο σχέσεων έχει τους δικούς του στόχους. Έτσι, για παράδειγμα, οποιοσδήποτε επενδυτής θέλει να μεγιστοποιήσει το κέρδος που λαμβάνει. Αυτός ο κανόνας ισχύει πάντα, ακόμη και όταν εργάζεστε, για παράδειγμα, με κοινωνικά αντικείμενα. Για παράδειγμα, αύξηση των κερδών στο μέλλον στις εγκαταστάσεις παραγωγής με τη βελτίωση των κοινωνικών συνθηκών που παρέχονται στους εργαζόμενους, τη βελτίωση της άνεσης τους και τη βελτίωση της ποιότητας της εργασίας. Από αυτό μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η ποικιλομορφία των ειδών των επενδυτικών σχεδίων είναι πολύ υψηλή.

Σχετικά με την ταξινόμηση

Αρχικά, είναι απαραίτητο να επισημάνουμε τα σημάδια με τα οποία θα πλοηγηθούμε. Αυτά είναι: οι επιδιωκόμενοι στόχοι, το εύροςυλοποίηση, κλίμακα και κύκλο ζωής. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτό:

1. Ο γενικός στόχος είναι να έχετε το μέγιστο δυνατό κέρδος. Υπάρχουν όμως κάποιες στιγμές που του δίνουν ένα χαρακτηριστικό χρώμα. Ο ρόλος τους μπορεί να είναι η επίλυση κοινωνικών, περιβαλλοντικών και οικονομικών προβλημάτων. Ως στενότερες επιλογές - επέκταση της υπάρχουσας παραγωγής, αύξηση του αριθμού των παρεχόμενων υπηρεσιών ή λανσάρισμα νέας σειράς προϊόντων.
2. Σφαίρα υλοποίησης. Ανάλογα με το πού δημιουργείται το έργο, μπορεί να είναι βιομηχανικό, κοινωνικό, επιστημονικό και τεχνικό, περιβαλλοντικό, οικονομικό και οργανωτικό. Είναι επίσης δυνατός ένας συνδυασμός πολλών σφαιρών υλοποίησης.
3. Για την αξιολόγηση της κλίμακας, μπορούν να αξιολογηθούν τόσο το ύψος της επένδυσης όσο και ο αντίκτυπος των αποτελεσμάτων του έργου στο περιβάλλον. Στην πρώτη περίπτωση διακρίνονται μεγάλα, μεσαία και μικρά. Τα πρώτα μετρώνται σε δισεκατομμύρια δολάρια. Τα μεσαία έργα ξεκινούν από δέκα εκατομμύρια. Οτιδήποτε λιγότερο από αυτό είναι μικρό. Ανάλογα με τον αντίκτυπο, διακρίνουν: τοπικά, τομεακά, περιφερειακά και εθνικά οικονομικά έργα.
4. Ο κύκλος ζωής χρησιμοποιείται για χαρακτηρισμό. Περιλαμβάνει τη γέννηση μιας ιδέας, την ανάπτυξη όλης της απαραίτητης τεκμηρίωσης, την υλοποίηση, μια περίοδο αποτελεσματικής παραγωγής και το επακόλουθο κλείσιμο. Λαμβάνοντας όμως υπόψη τα είδη των επενδυτικών σχεδίων, λαμβάνουν υπόψη την περίοδο από την έναρξη των επενδύσεων έως ότου η εγκατάσταση φτάσει στο απαιτούμενο επίπεδο εργασίας. Συνολικά, διακρίνονται τα βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα έργα. Η διάρκειά τους είναι αντίστοιχα έως 5, από 5 έως 15, πάνω από 15 χρόνια.

Ανάλογα με τις θέσεις από τις οποίες λαμβάνονται υπόψη όλα αυτά, διαφέρουν διαφορετικοί τύποι δραστηριοτήτων σε ένα επενδυτικό έργο.

Σχετικά με το περιεχόμενο

Κατά τη διάρκεια του κύκλου ζωής υπάρχουν συνεχείς αλλαγές. Δεν ισχύει μόνο για τη δομή. Ολόκληρος ο κύκλος ζωής χωρίζεται σε ορισμένα στάδια. Αυτές, με τη σειρά τους, μπορούν να χαρακτηριστούν από το βάθος επεξεργασίας των υπαρχουσών ιδεών. Αυτό επηρεάζεται από το σύνολο των διαφορετικών μεθόδων υπολογισμού και των εργαλείων έρευνας που χρησιμοποιούνται. Τι νοείται σε αυτή την περίπτωση; Με άλλα λόγια, συντάσσεται ένα σενάριο έργου, εμφανίζονται οι επιδιωκόμενοι στόχοι, αξιολογούνται πιθανά αποτελέσματα, καθώς και ποιοι υλικοί και οικονομικοί πόροι θα χρειαστούν για την υλοποίηση. Τι περιλαμβάνεται στο περιεχόμενο; Πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να αναφέρουμε την περίληψη του έργου, καθώς και τα χαρακτηριστικά του εμπνευστή του. Στη συνέχεια ακολουθεί η κύρια ιδέα και άμεσα η ουσία αυτού που προτείνεται. Αφού διαμορφωθεί αυτό που πρέπει να αντιμετωπιστεί, πραγματοποιείται ανάλυση αγοράς. Μετά από αυτό, η προσοχή στρέφεται στις πωλήσεις, τις πρώτες ύλες, τα υλικά, την εργασία. Αφού αξιολογηθούν όλα αυτά, καταρτίζεται ένα σχέδιο υλοποίησης. Απαιτεί τεκμηρίωση και αναγωγή των πληροφοριών σε μία μονάδα. Για το σκοπό αυτό καταρτίζεται οικονομικό σχέδιο του έργου. Όλοι οι πιθανοί κίνδυνοι αξιολογούνται. Έτσι, εν συντομία για το τι πρέπει, περπατήσαμε. Αλλά γιατί αυτά τα συγκεκριμένα στοιχεία ξεχωρίζουν;

Σχετικά με το νόημα και τη σημασία

Λοιπόν, γιατί ακριβώς το περιεχόμενο που συζητήθηκε παραπάνω; Για να το κάνετε αυτό, μπορείτε να επιλέξετε τα ακόλουθαεξήγηση:

1. Σύνοψη. Χρησιμοποιείται για μια σύντομη παρουσίαση του περιεχομένου του επενδυτικού σχεδίου.
2. Χαρακτηριστικό. Περιγράφει την οικονομική θέση του υπεύθυνου του έργου, την εμπειρία του στον κλάδο και την αγορά, καθώς και όλους τους άλλους συμμετέχοντες.
3. Κύρια ιδέα και ουσία. Είναι απαραίτητο να περιγραφεί το ίδιο το επενδυτικό έργο, καθώς και οι μηχανισμοί και οι αρχές για την υλοποίηση της προτεινόμενης ιδέας. Προτιμήσεις και πλεονεκτήματα σε σχέση με άλλες προσφορές λαμβάνονται επίσης υπόψη.
4. Η ανάλυση της αγοράς δείχνει ποιο μερίδιο μπορεί να λάβει η μεταποιητική επιχείρηση σε αυτήν εάν το προτεινόμενο έργο υλοποιηθεί με επιτυχία.
5. Η μελέτη των απαραίτητων πόρων, καθώς και των πιθανών πωλήσεων, σας επιτρέπει να αξιολογήσετε την ανάγκη για αυτούς και τη σωστή ποσότητα για τη διατήρηση της αδιάκοπης εργασίας.
6. Το σχέδιο υλοποίησης περιγράφει τα στάδια υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου και προσδιορίζει όλες τις οργανωτικές δραστηριότητες που πρέπει να πραγματοποιηθούν για την υλοποίησή του.
7. Απαιτείται ένα οικονομικό σχέδιο για τον προσδιορισμό του ποσού των οικονομικών πόρων που πρέπει να επενδυθούν και για πόσο χρονικό διάστημα για να επιτευχθεί απόδοση.
8. Η αξιολόγηση κινδύνου εξετάζει απαισιόδοξες και αισιόδοξες επιλογές για εργασία και πιθανά προβλήματα.

Αλλά δεν είναι μόνο αυτό.

Ας πούμε δυο λόγια για τα στάδια

Πώς υλοποιείται το επενδυτικό σχέδιο; Τα ακόλουθα στάδια διακρίνονται συμβατικά:

1. Προεπένδυση. Σε αυτό το στάδιο συντάσσεται μια πλήρης λίστα έργων, η οποία θα αποτυπωθεί στο σενάριοεπενδυτικό σχέδιο. Αυτό το στάδιο επιλέγει το 1,5% όλων των κεφαλαίων που επενδύονται στο στάδιο.
2. Επένδυση. Σε αυτό το στάδιο περιλαμβάνεται μια λίστα έργων με αντικείμενα που έχουν αποφασίσει να γίνουν συνεισφέροντες, δηλαδή με επενδυτές. Συζητείται το απαραίτητο ποσό χρηματοδότησης, καθώς και η σειρά και η σειρά των επενδύσεων. Επιπλέον, λαμβάνονται υπόψη οι προμηθευτές εξοπλισμού, τεχνολογιών, οι προϋποθέσεις μεταφοράς τους με μεταγενέστερη εγκατάσταση. Επίσης, καθορίζεται η στελέχωση, το επίπεδο προσόντων του προσωπικού, συνάπτονται συμβάσεις με προμηθευτές εξαρτημάτων και πρώτων υλών, ηλεκτρικής ενέργειας, νερού και θερμικών πόρων. Εδώ πραγματοποιείται το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσης. Το μερίδιό του σε ποσοστά μπορεί να φτάσει το 90%. Γιατί τόσο πολύ; Γεγονός είναι ότι ένα επενδυτικό σχέδιο τα πρώτα χρόνια μπορεί να μην είναι κερδοφόρο, επομένως οι μισθοί και το κεφάλαιο κίνησης παρέχονται αρχικά ως πρόσθετες επενδύσεις.
3. Λειτουργικό. Αυτό το στάδιο συνήθως διαρκεί χρόνια και δεκαετίες. Όλα εξαρτώνται από το επενδυτικό έργο και την περίοδο απαξίωσης ή φυσικής απόσβεσης του κύριου εξοπλισμού. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, όλοι οι ανακοινωθέντες στόχοι πρέπει να επιτευχθούν. Έως και 10% των επενδύσεων πέφτουν σε αυτό το στάδιο.
4. Εκκαθάριση. Έρχεται αφού έχουν εξαντληθεί όλες οι δυνατότητες, παρατηρείται πτώση κερδών ή γενικά το κόστος υπερβαίνει τα έσοδα. Σε αυτή την περίπτωση, το αντικείμενο πρέπει να ανακατασκευαστεί ή να ρευστοποιηθεί. Στην πρώτη περίπτωση πάλι χρειάζονται επενδύσεις. Σε αυτό το στάδιο, αναλύονται όλα τα στάδια της εργασίας, τα αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν, εντοπίζονται τα υπάρχοντα σφάλματα καισυμπεράσματα για να τα αποφύγετε.

Σχετικά με άλλους βαθμούς κατάταξης

Λοιπόν, ποιοι άλλοι τύποι επενδύσεων θα μπορούσαν να υπάρχουν; Το επενδυτικό έργο εξακολουθεί να ταξινομείται:

1. Ανάλογα με τον σκοπό. Ένα παράδειγμα είναι η κυκλοφορία ενός νέου, η διατήρηση της παλιάς ποικιλίας (αλλά με βελτιωμένη ποιότητα), η αύξηση του όγκου παραγωγής και η επίλυση διαφόρων προβλημάτων οικονομικής και κοινωνικής φύσης.
2. Επικινδυνότητα του έργου. Υπάρχει μικρή επιλογή εδώ. Πρέπει να επιλέξετε μόνο μεταξύ αξιόπιστου και ριψοκίνδυνου. Το πτυχίο τους όμως είναι ξεχωριστό ζήτημα. Τα κυβερνητικά έργα είναι εξαιρετικά αξιόπιστα, ενώ τα πιο επικίνδυνα είναι αυτά που σχετίζονται με την καινοτομία.
3. Από σχέση, υπάρχουν ανεξάρτητα, εναλλακτικά και κοινά.

Ας πούμε δυο λόγια για την αποτελεσματικότητα

Έχουμε ήδη κάτι. Και πώς να το αξιολογήσετε; Ειδικά για το σκοπό αυτό εξετάζονται τα είδη αποδοτικότητας των επενδυτικών σχεδίων. Το πόσα χρήματα θα αποφέρει η επένδυση εξαρτάται από την ποιότητα της ανάλυσης και της αξιολόγησης. Ταυτόχρονα, διακρίνονται αρκετά θεμελιώδη σημεία:

1. Αν και το έργο θεωρείται ως σύνολο, κάθε στάδιο πρέπει να αναλυθεί προσεκτικά.
2. Οι εισπράξεις και οι δαπάνες μετρητών πρέπει να διαμορφωθούν για την αποτίμηση.
3. Όταν επιλέγετε από πολλά εναλλακτικά έργα, είναι απαραίτητο να κάνετε μια συγκριτική ανάλυση προκειμένου να επιλέξετε το βέλτιστο.
4. Ο χρόνος και ο πληθωρισμός πρέπει να ληφθούν υπόψη. Πάρτε, για παράδειγμα, τους υπολογιστές. Μια φορά κι έναν καιρό, αυτά τα εξελιγμένα ηλεκτρονικά κόστιζαν μια περιουσία και καταλάμβαναν κτίρια. Αλλά σταδιακά η τιμή του έπεσε, η ισχύς αυξήθηκε και τώρα απλοί μικροελεγκτές που κοστίζουν πολλές δεκάδες ρούβλια μπορούν να δείξουν καλύτερα αποτελέσματα από τους υπολογιστές της δεκαετίας του '60 και του '70.

Οι πιο αποτελεσματικοί τύποι αξιολόγησης επενδυτικών σχεδίων είναι:

1. Οικονομικά.
2. Οικονομικό.

Μιλώντας για τους τύπους αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας των επενδυτικών σχεδίων, πρέπει να σημειωθεί ότι καθένα από αυτά δημιουργείται για την επιδίωξη ορισμένων στόχων που πρέπει να αντιμετωπιστούν προκειμένου να ληφθούν ακριβή δεδομένα σχετικά με το αποτέλεσμα. Ας τα δούμε πιο αναλυτικά.

Οικονομική αποτίμηση

Αυτή η προσέγγιση βασίζεται στην ανάλυση ταμειακών ροών. Επιπλέον, μελετάται εάν οι υπάρχοντες οικονομικοί πόροι επαρκούν για την έγκαιρη υλοποίηση του προγραμματισμένου. Όλοι οι τύποι ταμειακών ροών ενός επενδυτικού σχεδίου πρέπει να υπερβαίνουν το κόστος εάν υπάρχει επιθυμία για ένα καλό αποτέλεσμα. Αν και ο διαχωρισμός τους, κατά κανόνα, δεν είναι πολύ σημαντικός, αν και μπορεί να απαιτεί αυξημένη προσοχή (όπως, για παράδειγμα, στην περίπτωση των δανείων). Πρέπει να είστε πιο προσεκτικοί με τα έξοδα. Έτσι, σε αυτήν την περίπτωση, η ανάλυση θα πρέπει να λάβει υπόψη:

1. Αγορά εξοπλισμού/πρώτων υλών/ημικατεργασμένων προϊόντων.
2. Φόροι.
3. Λειτουργικό κόστος.
4. Μεγάλες επισκευές και άλλα.

Αν είναι δυνατή η εξυπηρέτηση όλων των νομισματικών υποχρεώσεων σε οποιοδήποτε στάδιο, τότε μπορούμε να μιλήσουμε για τη ρευστότητα των επενδυτικών σχεδίων. Και αν υπάρχει θετικό ισοζύγιο,άρα γενικά αναγνωρίζεται ως ευεργετικό. Το μόνο ερώτημα είναι πόσο και πόσο. Ανεξάρτητα από το είδος της χρηματοδότησης για επενδυτικά έργα που προσελκύονται, πρέπει απαραίτητα να αποδειχθεί ένα πλεονέκτημα. Διαφορετικά, θα υπάρξουν απώλειες και χαμηλή απόδοση.

Οικονομική αποτίμηση

Ασχολείται με τη σκοπιμότητα των επενδύσεων από τη σκοπιά της διατήρησης της αγοραστικής τους αξίας κατά την υλοποίηση της ιδέας. Ως παράδειγμα, μπορούμε να αναφέρουμε τους ακόλουθους τύπους αποδοτικότητας επενδυτικών σχεδίων:

1. Κερδοφορία.
2. περίοδος αποπληρωμής.
3. Απλό και εσωτερικό ποσοστό απόδοσης.
4. Το τρέχον κόστος του έργου, λαμβάνοντας υπόψη την παράμετρο χρόνου.

Επιπλέον, όλοι αυτοί οι δείκτες χωρίζονται σε απλούς και δυναμικούς. Η διαφορά του τελευταίου είναι μια πιο σημαντική ενδεικτικότητα και χρήση σε βαθιά ανάλυση. Αυτή η κατάσταση προέκυψε λόγω του γεγονότος ότι οι δυναμικοί δείκτες χρησιμοποιούν τη μέθοδο της προεξόφλησης. Η οικονομική αξιολόγηση σάς επιτρέπει να εξοικειωθείτε με έναν μεγάλο αριθμό χαρακτηριστικών.

Πώς να κάνετε επιχειρήσεις;

Στην πράξη, κατά την αξιολόγηση πρέπει να λαμβάνεται υπόψη τόσο η χρηματοοικονομική όσο και η οικονομική προσέγγιση. Μετά από όλα, αυτό θα σας επιτρέψει να έχετε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα. Είναι επίσης απαραίτητο να ληφθούν υπόψη διαφορετικοί τύποι κινδύνων επενδυτικών σχεδίων που σχετίζονται με το προσωπικό, τις δημόσιες υπηρεσίες, τους εταίρους και τους προμηθευτές. Πρέπει να ληφθεί μέριμνα για την ελαχιστοποίηση όλων των πιθανών κινδύνων. Σε τελική ανάλυση, αν το ίδιο το έργο είναι καλό,αλλά η χρηματοδότηση διακόπτεται ξαφνικά, θα είναι πολύ λυπηρό. Και με μεγάλο βαθμό πιθανότητας θα οδηγήσει στο γεγονός ότι η αρχική επένδυση θα χαθεί. Ευτυχώς, σε πολλές περιπτώσεις, μπορείτε να ασφαλίσετε δραστηριότητες. Δεν είναι τυχαίο ότι υπάρχουν διαφορετικοί τύποι χρηματοδότησης επενδυτικών σχεδίων. Έτσι, εάν οι ιδρυτές δεν έχουν αρκετά χρήματα, μπορείτε πάντα να κάνετε αίτηση στην τράπεζα για δάνειο. Αλλά αυτό πρέπει να γίνεται μόνο σε περιπτώσεις όπου υπάρχει ισχυρή εμπιστοσύνη στην επιτυχία, υποστηριζόμενη από δεδομένα. Επομένως, λαμβάνονται υπόψη όλα τα είδη επενδυτικών σχεδίων.