Χρηματιστήριο εμπορευμάτων Αγίας Πετρούπολης (CJSC SPIMEX)

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Το Διεθνές Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων και Πρώτων Υλών της Αγίας Πετρούπολης (SPIMEX) είναι η μεγαλύτερη φυσική πλατφόρμα συναλλαγών στη Ρωσία. Βασικά, ο τζίρος της διαμορφώνεται από συμβόλαια για προϊόντα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Υπάρχουν υποκαταστήματα του Ιρκούτσκ και της Μόσχας του Διεθνούς Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων της Αγίας Πετρούπολης. Οι αγορές όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές για την αγορά και πώληση στρατηγικά σημαντικών πρώτων υλών έχουν μεγάλη οικονομική σημασία.

Δημιουργούν όχι μόνο ευνοϊκές συνθήκες για συναλλαγές με συμβάσεις προμήθειας στις αγορές ενέργειας, μετάλλων, ξυλείας και αγροτικών προϊόντων, αλλά συμμετέχουν και στη διαδικασία τιμολόγησης. Ο στρατηγικός στόχος του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων της Αγίας Πετρούπολης είναι να δημιουργήσει μια εγχώρια εναλλακτική λύση στα παγκοσμίου φήμης σημεία αναφοράς πετρελαίου Brent και WTI, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τα οποία διαπραγματεύονται στους μεγαλύτερους ορόφους συναλλαγών στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Φόντο

Ο Πρόεδρος της χώρας σε μια από τις ομιλίες του το 2006 τόνισε τη σημασία των προσπαθειών να μετατραπεί το ρούβλι σε παγκόσμιο μέσο πληρωμής στο διεθνές εμπόριο. Σύμφωνα με τον αρχηγό του κράτους, η πραγματική μετατρεψιμότητα του εθνικού νομίσματος καθορίζεται από την ελκυστικότητά του για τους ξένους εταίρους. Ο Βλαντιμίρ Πούτιν ζήτησε την οργάνωση πλήρους ανταλλαγής συναλλαγών πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Ρωσία. Η θεμελιώδης προϋπόθεση για την εφαρμογή αυτής της ιδέας είναι οι διακανονισμοί σε ρούβλια, που συμβάλλουν στη διεύρυνση της ζώνης επιρροής του εθνικού νομίσματος.

Μόλις δύο χρόνια μετά την ομιλία του προέδρου, η οποία αφορούσε την οργάνωση του κεντρικού εμπορίου ενέργειας στη χώρα, πραγματοποιήθηκε η επίσημη έναρξη του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων και Πρώτων Υλών της Αγίας Πετρούπολης. Παρά τις επακόλουθες οικονομικές και πολιτικές κρίσεις, τα σχέδια που ανακοινώθηκαν εφαρμόστηκαν εν μέρει.

Ιστορία ίδρυσης

Η απόφαση για την ίδρυση του Διεθνούς Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων της Αγίας Πετρούπολης CJSC ελήφθη από τη ρωσική κυβέρνηση και υποστηρίχθηκε ενεργά από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Το 2008, έλαβε άδεια οργάνωσης συναλλαγών. Λίγους μήνες αργότερα, ολοκληρώθηκαν οι πρώτες συμφωνίες για την προμήθεια καυσίμων αυτοκινήτων και αεροσκαφών. Το τμήμα πετρελαιοειδών έχει γίνει πιλοτικό έργο για το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων και Πρώτων Υλών της Αγίας Πετρούπολης. Στη συνέχεια, ο αριθμός των διαθέσιμων εργαλείων διευρύνθηκε σημαντικά.

Μηχανισμός εργασίας

Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Αγίας Πετρούπολης λειτουργεί με βάση την αρχή της δημόσιας ανώνυμης δημοπρασίας και υποστηρίζει την αυτόματη αντιστοίχιση μετρητών τιμών. Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές και οι πωλητές πραγματοποιούν παραγγελίες χωρίς διεύθυνση στο ηλεκτρονικό σύστημα. Εάν η προτεινόμενη τιμή και ο όγκος ταιριάζουν, η συμφωνία καταχωρείται αυτόματα. Οι πιο πρόσφατες προσφορές αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα συναίνεση μεταξύ των πλειοδοτών σχετικά με την αξία του είδους. Αυτός θεωρείται ο πιο δίκαιος και διαφανής τρόπος προσδιορισμού της τιμής αγοράς. Η ίση πρόσβαση των εμπόρων στον ιστότοπο διασφαλίζει τη διαμόρφωση πραγματικής ισορροπίας προσφοράς και ζήτησης.

Εγγυήσεις

Η σοβαρότητα των προθέσεων πίσω από κάθε αίτηση που αποστέλλεται στο ηλεκτρονικό σύστημα επιβεβαιώνεται από την υποχρέωση πληρωμής και παράδοσης του φυσικού περιουσιακού στοιχείου. Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων και Πρώτων Υλών της Αγίας Πετρούπολης διαθέτει έναν προσεκτικά ανεπτυγμένο μηχανισμό για την παρακολούθηση της εκτέλεσης των συμβάσεων. Τη στιγμή της συναλλαγής, τόσο ο πωλητής όσο και ο αγοραστής πληρώνουν ένα σταθερό χρηματικό ποσό ως εγγύηση. Αποκλείεται από τη διοίκηση του χρηματιστηρίου σε λογαριασμούς συναλλαγών και εγγυάται την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους από τους αντισυμβαλλομένους. Το ποσό της κατάθεσης είναι συνήθως μερικά τοις εκατό του ποσού της σύμβασης. Ένα τέτοιο σύστημα ελέγχου κινδύνου πληροί τα παγκόσμια πρότυπα.

Διαπραγμάτευσηπροϊόντα λαδιού

Διεθνές Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων και Πρώτων Υλών Αγίας Πετρούπολης στο πρώιμο στάδιο της ίδρυσής του επικέντρωσε τις προσπάθειές του στην ανάπτυξη και τη διάδοση του οργανωμένου εμπορίου διαφόρων τύπων καυσίμων. Σχεδόν δέκα χρόνια αργότερα, η επιτυχία αυτού του έργου είναι αναμφισβήτητη. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο ετήσιος όγκος συναλλαγών αυξήθηκε από 26.000 σε 17 εκατομμύρια τόνους. Το τμήμα προϊόντων πετρελαίου παρέχει πρόσβαση σε συμβάσεις για την προμήθεια καυσίμου ντίζελ, μαζούτ, κηροζίνης αεροσκαφών και διαφόρων ποιοτήτων βενζίνης. Τα εμπορεύματα αποστέλλονται σιδηροδρομικώς από εργοστάσια επεξεργασίας που βρίσκονται στις πόλεις της Κεντρικής Ομοσπονδιακής Περιφέρειας. Η ελάχιστη παρτίδα είναι 60 τόνοι.

Οι κύριοι φορείς εκμετάλλευσης της ρωσικής αγοράς προϊόντων πετρελαίου εκτίμησαν την ευκολία και τα οφέλη που δημιουργεί το Διεθνές Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Αγίας Πετρούπολης. Η πλατφόρμα συναλλαγών αναλαμβάνει την ευθύνη για τις δραστηριότητες εκκαθάρισης και διακανονισμού και παρέχει στους συμμετέχοντες εγγυήσεις παράδοσης και πληρωμής. Επιπλέον, ένα πλήρως ηλεκτρονικό σύστημα επιτρέπει στους εμπόρους να πραγματοποιούν συναλλαγές ανεξάρτητα από τη γεωγραφική τους θέση. Σύμφωνα με την αρχική πρόθεση, η ανταλλαγή διασφαλίζει τη λειτουργία ενός μηχανισμού για τη δίκαιη και διαφανή διαμόρφωση των τιμών των ραφιναρισμένων προϊόντων και συμβάλλει στη δημιουργία συνθηκών για την ανάπτυξη του φυσικού ανταγωνισμού.

Φυσικό αέριο

Το 2014, τα εγκαίνια ενός νέουτο τμήμα που προορίζεται για τη σύναψη συμβάσεων για τα «μπλε καύσιμα». Ένας τέτοιος γίγαντας της εγχώριας οικονομίας όπως η εταιρεία Gazprom συμμετείχε ενεργά στη δημιουργία μιας πλατφόρμας συναλλαγών για προμηθευτές και καταναλωτές φυσικού αερίου. Το έργο αυτό έλαβε επίσης υποστήριξη από το Υπουργείο Ενέργειας. Σε αντίθεση με την εξαγωγή αργού πετρελαίου, το οποίο μπορεί να παραδοθεί σε οποιοδήποτε μέρος του πλανήτη χρησιμοποιώντας δεξαμενόπλοια, η πώληση φυσικού αερίου έχει σοβαρούς περιορισμούς που σχετίζονται με τη γεωγραφική θέση των κόμβων (κέντρων διανομής). Για το λόγο αυτό, οι τιμές για τα «μπλε καύσιμα» διαμορφώνονται σε τοπικό επίπεδο και όχι σε παγκόσμιο επίπεδο. Αυτή η συγκυρία καθιστά ιδιαίτερα σημαντική την ύπαρξη μιας κεντρικής εγχώριας αγοράς, όπου αυτός ο φορέας ενέργειας αγοράζεται και πωλείται ελεύθερα.

Δείκτες

Το χρηματιστήριο χρησιμοποιεί αποτελέσματα συναλλαγών για να δημιουργήσει εύχρηστα εργαλεία παρακολούθησης τιμών. Τα αποτελέσματα των συναλλαγών γίνονται η βάση δεικτών, οι οποίοι υπολογίζονται και δημοσιεύονται καθημερινά. Σήμερα αντιπροσωπεύουν το μέσο κόστος των συμβάσεων για τα πετρελαϊκά προϊόντα. Οι δείκτες αντικατοπτρίζουν τη δυναμική των μεταβολών των τιμών για τους πιο υγρούς τύπους καυσίμων. Οι πληροφορίες που μεταδίδονται από το χρηματιστήριο βοηθούν το ευρύ κοινό να αποκτήσει μια ρεαλιστική εικόνα της κατάστασης στη ρωσική αγορά πετρελαίου.

Βαθμοί αναφοράς

Η διαδικασία διαμόρφωσης τιμών για τον «μαύρο χρυσό» στον κόσμο είναι διφορούμενη. Πολλές ποιότητες αργού πετρελαίου δεν είναι διαθέσιμες στις παγκόσμιες συναλλαγές και δεν είναιεμπλέκονται άμεσα στη διαδικασία τιμολόγησης. Οι προμηθευτές και οι καταναλωτές υδρογονανθράκων σε όλες τις χώρες χρησιμοποιούν τις λεγόμενες ποιότητες αναφοράς ως οδηγό. Αυτά περιλαμβάνουν το WTI που προέρχεται από το Δυτικό Τέξας και το ευρωπαϊκό μείγμα Brent της Βόρειας Θάλασσας. Με βάση τις τρέχουσες τιμές τους, υπολογίζονται οι τιμές των άλλων ποικιλιών. Ένας τέτοιος μηχανισμός για τον προσδιορισμό της τιμής δημιουργεί άφθονες ευκαιρίες για χειραγώγηση.

Η τιμή της πιο διάσημης εγχώριας ποικιλίας Urals είναι συνδεδεμένη με την ευρωπαϊκή μάρκα αναφοράς. Για να καλυφθεί η μακροπρόθεσμη ανάγκη για έναν ανεξάρτητο ρωσικό δείκτη του κόστους του «μαύρου χρυσού» στη δημοπρασία στην Αγία Πετρούπολη, τέθηκε σε κυκλοφορία ένα συμβόλαιο ορισμένου χρόνου για τη φυσική παράδοση των Ουραλίων. Αυτό το μέσο θα μπορούσε να γίνει εναλλακτικό σημείο αναφοράς για τις τιμές των υδρογονανθράκων εάν η ρευστότητά του φτάσει σε σημαντικό επίπεδο.