Η εκκαθάριση είναι Η έννοια, τα είδη και οι λειτουργίες της εκκαθάρισης

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Στις χρηματοοικονομικές και τραπεζικές δραστηριότητες, υπάρχουν πολλοί όροι, η ουσία των οποίων είναι δύσκολο να κατανοηθεί ονομαστικά. Ένα από αυτά είναι το ξεκαθάρισμα. Με απλά λόγια, η διαδικασία ανταλλαγής. Εταιρείες, τράπεζες, χώρες μπορούν να ανταλλάξουν αγαθά, υπηρεσίες, τίτλους. Μια εταιρεία εκκαθάρισης είναι ένας διαμεσολαβητής που φέρνει κοντά πωλητές και αγοραστές.

Η ουσία του όρου

Η εκκαθάριση είναι ένα σύστημα χρηματικών διακανονισμών που βασίζεται στον συμψηφισμό από τα μέρη των απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Συμμετέχοντες στη συναλλαγή μπορεί να είναι νομικά και φυσικά πρόσωπα. Η διατραπεζική εκκαθάριση λειτουργεί εντός χωρών. Οι πλειοδότες γράφουν επιταγές, οι τράπεζες χρησιμοποιούν αυτά τα έγγραφα για να χρεώσουν και να πιστώσουν κεφάλαια. Η ανάγκη συμψηφισμού οδήγησε στη δημιουργία γραφείων εκκαθάρισης/εκκαθαριστικών. Όλοι οι έλεγχοι φτάνουν στα επιμελητήρια, όπου ταξινομούνται από τις τράπεζες, ο συμψηφισμός των απαιτήσεων πραγματοποιείται πολλές φορές την ημέρα από τη ρυθμιστική αρχή της αγοράς. Η εκκαθάριση συμβάλλει στην επιτάχυνση και απλοποίηση της διαδικασίας κυκλοφορίας, στη μείωση της τιμής της.

Για παράδειγμα, ένας οργανισμός μεταφέρει ξηρούς καρπούς σε έναν άλλο για 200 $ ανά τόνο. Με τη σειρά του, ο δεύτερος οργανισμός δίνει αυτοκίνητα για 2.000 $. Για να διατηρηθεί η ισορροπία, η πρώτη εταιρεία πρέπει να πουλήσει 200 τόνους ξηρούς καρπούς και να παραλάβει 20 αυτοκίνητα. Με μια τέτοια ανταλλαγή, δεν θα υπάρχει ανάγκη για πληρωμές σε μετρητά. Αυτή είναι η ουσία της έννοιας "εκκαθάριση".

Η συμμόρφωση με τους όρους της συναλλαγής παρακολουθείται από εξουσιοδοτημένες εταιρείες, οι υποχρεώσεις των οποίων περιλαμβάνουν:

• Σύνταξη συμβάσεων.
• Εξισορρόπηση του κόστους.
• Προσδιορισμός του αριθμού των αγαθών.
• Διασφάλιση της ασφάλειας των συναλλαγών.

Για να εξισωθεί η διαφορά κόστους μεταξύ των συνεργατών, πραγματοποιούνται πληρωμές σε μετρητά. Οι εταιρείες καθαρισμού πρέπει να λάβουν άδεια για την εκτέλεση τέτοιων εργασιών. Οι δραστηριότητες τέτοιων οργανισμών ρυθμίζονται από τον Ομοσπονδιακό Νόμο «Σχετικά με τις δραστηριότητες εκκαθάρισης και εκκαθάρισης».

Λίγη ιστορία

Αρχικά χρησιμοποιήθηκε η εκκαθάριση στο χρηματιστήριο. Η διαδικασία συνίστατο σε διακανονισμούς για τίτλους και μεταβίβαση ιδιοκτησίας χωρίς μετακίνηση εγγράφων μεταξύ των ιδιοκτητών. Σήμερα, η εκκαθάριση είναι η διαδικασία αλλαγής του ποσού στον λογαριασμό ενός εμπόρου με βάση το αποτέλεσμα της διαπραγμάτευσης, δηλαδή η διαδικασία προσδιορισμού του οικονομικού αποτελέσματος μιας συναλλαγής. Η εκκαθάριση αυξάνει τους όγκους πωλήσεων και μειώνει τους κινδύνους. Οι εταιρείες που παρέχουν αυτές τις υπηρεσίες είναι αντιπρόσωποι μεταξύ των εμπόρων και των πελατών τους. Το υπόλοιπο μεταξύ των απαιτήσεων μετρητών και των υποχρεώσεων πελατών ονομάζεται συμψηφισμός. Ο θετικός συμψηφισμός υποδηλώνει ότι δεν υπάρχουν χρέη προς άλλους συμμετέχοντες.

Τύποι εκκαθάρισης

Με τρόπο πληρωμής:

• απλή (μεταφορά μετά από δημοπρασία);
• πολυμερής (οι πράξεις πραγματοποιούνται σε μια ομάδα συναλλαγών);
• κεντρική (οι μετατοπίσεις διαχειρίζονται ειδικός οργανισμός).

Με σειρά πίστωσης κεφαλαίων:

• με πλήρη ασφάλεια - η πράξη πραγματοποιείται με βάση τα διαθέσιμα κεφάλαια στον λογαριασμό;
• με μερική ασφάλεια - ο όγκος των συναλλαγών υπολογίζεται με βάση ένα συγκεκριμένο όριο;
• χωρίς εξασφαλίσεις - η συναλλαγή πραγματοποιείται χωρίς αναπλήρωση της πιστωτικής επιστολής.

Κατά συχνότητα:

• όσο χρειάζεται;
• μόνιμο.

Από τον αριθμό των εμπλεκομένων μερών:

• διατραπεζική εκκαθάριση (οι διακανονισμοί μπορούν να γίνουν τόσο μεταξύ υποκαταστημάτων της ίδιας τράπεζας όσο και μεταξύ διαφορετικών ιδρυμάτων);
• νόμισμα - πρόκειται για διεθνείς διακανονισμούς βάσει συμβάσεων;
• commodity - αμοιβαίος διακανονισμός μεταξύ του χρηματιστηρίου και της αγοράς κινητών αξιών.

Κατά τη διάρκεια της κρίσης, η εκκαθάριση χρησιμοποιήθηκε ως βοηθητικό μέσο διακανονισμού μεταξύ εταιρειών. Αυτό κατέστησε δυνατή τη μείωση του χρηματικού ποσού που εκδόθηκε από το κράτος και την αποκατάσταση του ισοζυγίου πληρωμών.

Λειτουργίες εκκαθάρισης:

1. Συλλογή δεδομένων για όλες τις ολοκληρωμένες δημοπρασίες.
2. Επισκόπηση των συμβάσεων που έχουν συναφθεί.
3. Κατανομή ευθυνών.
4. Μεταβίβαση μετοχών.
5. Εφαρμογή διακανονισμών με βάση τα αποτελέσματα των συναλλαγών.
6. Παροχή εγγυήσεων.

Η εκκαθάριση συναλλάγματος είναι…

Στη διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων της Μόσχας (MICEX), υπολογίζονται τα οικονομικά αποτελέσματαJSCB "Εθνικό Κέντρο Εκκαθάρισης". Αυτός ο οργανισμός ασχολείται με τη χρέωση και πίστωση κεφαλαίων στους λογαριασμούς των πλειοδόχων.

Υπάρχουν τρεις συνεδρίες στο MICEX: ημερήσια, ενδιάμεση και βραδινή. Οι κύριες συναλλαγές πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια της ενδιάμεσης συνεδρίας - από τις 17:00 έως τις 18:00 και οι μεταφορές χρημάτων - κατά τη διάρκεια της ημέρας (14:00-14:03) και το βράδυ (18:45-19:00).

Η εκκαθάριση ξεκινά από τη στιγμή που ολοκληρώνεται η συμφωνία. Το κέντρο ελέγχει τους όρους της σύμβασης για τη συμμόρφωση με τα υποβληθέντα έγγραφα. Εάν υπάρχουν ασυνέπειες, αυτές οι συνθήκες διορθώνονται. Με την ολοκλήρωση της επαλήθευσης, η συναλλαγή καταχωρείται. Με βάση τον όγκο της συναλλακτικής πράξης καθορίζεται η αμοιβή του εκκαθαριστικού οργανισμού. Όλες οι πληροφορίες σχετικά με τις συναλλαγές πηγαίνουν στο επιμελητήριο, όπου οι τίτλοι ανταλλάσσονται με νόμισμα και πιστώνονται στον λογαριασμό του νικητή της δημοπρασίας. Δηλαδή, με απλά λόγια, η εκκαθάριση είναι μια δραστηριότητα για τη σύναψη συμφωνιών μεταξύ πωλητών και αγοραστών των τίτλων στο χρηματιστήριο.

Εσωτερικές δραστηριότητες

Οι πράξεις χωρίς μετρητά για χρέωση και πίστωση κεφαλαίων πραγματοποιούνται κατόπιν αιτήματος νομικών προσώπων μέσω μεμονωμένων κέντρων διακανονισμού. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται διατραπεζική εκκαθάριση. Όλο το σύστημα βασίζεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες πραγματοποιούν τις ίδιες εργασίες, έχουν παρόμοια λογιστικά βιβλία και υψηλό επίπεδο μηχανογράφησης.

Το πλεονέκτημα της εκκαθάρισης είναι ότι τα κεφάλαια δεν διανέμονται σε λογαριασμούς ανταποκριτών, αλλά συσσωρεύονται σε κέντρα. Με απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τα μη τραπεζικά ιδρύματα μπορούν να διενεργούν διακανονισμούς βάσει άδειας που εκδίδεται από τη ρυθμιστική αρχή. Το κέντρο πρέπει να πάρει 2άδειες: για τραπεζικές και τεχνικές εργασίες, επιβεβαίωση ετοιμότητας για ένταξη στο ηλεκτρονικό σύστημα διακανονισμού.

Το κέντρο μπορεί να είναι ένα επιμελητήριο που ιδρύεται από μια εμπορική τράπεζα, την Κεντρική Τράπεζα, άλλα νομικά και φυσικά πρόσωπα. Τα αντικείμενα εκκαθάρισης μπορεί να είναι διάφορα έγγραφα: πληρωμές, λογαριασμοί, μεταφορές, επιταγές, τίτλοι, πιστωτικές επιστολές, δάνεια, πιστώσεις κ.λπ.

Διακανονισμός συμφωνίας

Οι ακόλουθες μορφές εκκαθάρισης διακρίνονται κατά εύρος:

• τοπικό - αμοιβαίοι διακανονισμοί μεταξύ ιδρυμάτων στην ίδια περιοχή, υποκαταστήματα;
• σε εθνικό επίπεδο - αντιστάθμιση αξιώσεων πελατών εντός της ίδιας χώρας.

Οι συμμετέχοντες στη διαδικασία - τράπεζες - υπολογίζονται επί των υποχρεώσεών τους στο ύψος των καθαρών θέσεων που υπολογίζει το Επιμελητήριο με βάση τα αποτελέσματα του συμψηφισμού. Αυτή είναι μια διαδικασία που αντιστοιχίζει το ποσό των χρηματικών απαιτήσεων του πελάτη με τις υποχρεώσεις του.

Ο συμψηφισμός είναι μέρος της εκκαθάρισης, μιας διαδικασίας κατά την οποία οι χρηματικές απαιτήσεις του πελάτη συμψηφίζονται με τις χρηματικές του υποχρεώσεις. Με βάση τα αποτελέσματα του συμψηφισμού, καθορίζεται ένα καθαρό υπόλοιπο για κάθε πελάτη - μια θέση.

Κέντρα εκκαθάρισης

Η εκκαθάριση είναι μια επαγγελματική δραστηριότητα για τον καθορισμό υποχρεώσεων από συναλλαγές με την Κεντρική Τράπεζα. Αυτή η διαδικασία περιλαμβάνει συλλογή, συμφωνία, προσαρμογή δεδομένων συναλλαγών και γραφειοκρατία. Αυτή η δραστηριότητα πραγματοποιείται από οργανισμό με άδεια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Ένα τέτοιο κέντρο λειτουργεί βάσει συμφωνίας με τον διοργανωτή της δημοπρασίας. Οι συμμετέχοντες στη διαδικασία είναι συμμετέχοντες στην αγορά κινητών αξιών που έχουν συνάψεισύμβαση κέντρου εξυπηρέτησης. Σύμφωνα με τα αποτελέσματα των συναλλαγών, οι μεταφορές χρημάτων πραγματοποιούνται από τον οργανισμό διακανονισμού βάσει άδειας από την Κεντρική Τράπεζα. Οι υποχρεώσεις συναλλαγής καθορίζονται από μεσίτες, αντιπροσώπους και άλλους επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά. Το ίδιο το κέντρο καθορίζει τις συναλλαγές για τις οποίες θα πραγματοποιηθεί η εκκαθάριση.

Ο οργανισμός εκκαθάρισης παρέχει τις ακόλουθες υπηρεσίες:

• συμφιλίωση των όρων συναλλαγών μεταξύ των συμμετεχόντων;
• συμψηφισμός αξιώσεων για όλες τις ολοκληρωμένες συναλλαγές - συμψηφισμός;
• καθιέρωση διαδικασίας για τον συμψηφισμό αξιώσεων και υποχρεώσεων ενός συμμετέχοντος RCB;
• διάθεση αποθεματικών κεφαλαίων των κέντρων εκκαθάρισης που δημιουργήθηκαν από τους συμμετέχοντες προκειμένου να διασφαλιστεί η εκπλήρωση των υποχρεώσεων που απορρέουν από συναλλαγές.

Σημαντική θέση στις δραστηριότητες τέτοιων οργανισμών έχει το σύστημα διαχείρισης κινδύνου για τις εκκρεμείς συναλλαγές. Περιλαμβάνει:

• κατάθεση τίτλων και κεφαλαίων σε λογαριασμούς συμμετεχόντων στο σύστημα;
• υπολογίστε εκ νέου τις καθαρές υποχρεώσεις εξαιρουμένων των μη εξασφαλισμένων συναλλαγών;
• εγγυήσεις, εγγυήσεις.

Ο διακανονισμός των συναλλαγών με βάση τα αποτελέσματα της κεντρικής εκκαθάρισης πραγματοποιείται από οργανισμούς διακανονισμού.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Η εφαρμογή της εκκαθάρισης από κέντρα καθιστά δυνατή:

• Αύξηση της ταχύτητας εναλλαγής κεφαλαίων.
• Αύξηση της αξιοπιστίας των διακανονισμών.
• Μειώστε το κόστος συναλλαγής.
• Απλοποιήστε τη διαδικασία συναλλαγής.
• Μειώστε το ποσό των αμοιβαίων χρεών.

Ταυτόχρονα, υπάρχει αύξηση των κινδύνων για τους συμμετέχοντες σε συναλλαγές:

• Διακυμάνσεις της αγοράς.
• Παραβίαση των όρων της σύμβασης.
• Αυξημένες υποχρεώσεις λόγω διακοπής των ηλεκτρονικών συστημάτων.
• Πτώχευση.

Προκειμένου να μειωθούν αυτοί οι κίνδυνοι, τα γραφεία συμψηφισμού σχηματίζουν ειδικά κεφάλαια.

Εγγυήσεις

Τα κεφάλαια σχηματίζονται σε βάρος των συμμετεχόντων στις συναλλαγές. Ως περιουσιακό στοιχείο, μπορούν να χρησιμοποιηθούν τόσο τίτλοι όσο και κεφάλαια. Οι εισφορές χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση υποχρεώσεων σε περίπτωση ανεπαρκών κεφαλαίων στους λογαριασμούς των μερών της συμφωνίας. Οι κανόνες για τη δημιουργία ταμείων προβλέπουν το ποσό των εισφορών, τις κατευθύνσεις και το σχέδιο για τη χρήση των κεφαλαίων. Σε ένα κέντρο, μπορούν να δημιουργηθούν πολλά ταμεία για διαφορετικούς σκοπούς. Τα χρήματα των πελατών τοποθετούνται στους λογαριασμούς της εταιρείας. Όλα τα μέρη της συμφωνίας ειδοποιούνται για οποιαδήποτε μεταφορά κεφαλαίων.

NKC

Το Εθνικό Κέντρο Εκκαθάρισης εκτελεί καθήκοντα εταιρείας εκκαθάρισης σε όλες τις αγορές: μετοχές, εμπορεύματα, πολύτιμα μέταλλα, παράγωγα. Το κέντρο ενεργεί ως διαμεσολαβητής και αναλαμβάνει τους κινδύνους των συναλλαγών. Οι πιθανοί συμμετέχοντες στο σύστημα πρέπει να πληρούν ορισμένες προϋποθέσεις:

1. Σύμβαση για την παροχή υπηρεσιών.
2. Άνοιγμα λογαριασμού σε ρούβλια ή άλλο ξένο νόμισμα.
3. Πληρωμή για υπηρεσίες με τις τιμές που καθορίζονται από τη σύμβαση.
4. Κατόπιν αιτήματος του κέντρου, υποβάλετε έγγραφα που επιβεβαιώνουν την πηγή των κεφαλαίων.

Το Κέντρο, κατά την κρίση του, έχει το δικαίωμα να περιορίσει έναν αριθμό λειτουργιών.

Διεθνής εκκαθάριση

Η διεθνής εκκαθάριση χρησιμοποιείται σε διακανονισμούς μεταξύ συμμετεχόντων στο εξωτερικό εμπόριο στο πλαίσιο διακρατικών συμφωνιών. Μετά τον συμψηφισμό απαιτήσεων από τράπεζες σχηματίζεται υπόλοιπο. Οι προϋποθέσεις για το σχηματισμό του, οι μέθοδοι και οι όροι αποπληρωμής προδιαγράφονται εκ των προτέρων στη συμφωνία. Το όριο χρέους εξαρτάται από τον κύκλο εργασιών και καθορίζεται στο 5-10% του όγκου του.

Η πίστωση εκκαθάρισης παρέχεται συνήθως από χώρες με ενεργό ισοζύγιο πληρωμών σε διεθνείς διακανονισμούς. Σε αυτή την περίπτωση, το χρέος μπορεί να αποπληρωθεί όχι μόνο σε χρήματα, αλλά και σε αγαθά. Μετά θα μιλήσουμε για αντιδιαπραγμάτευση. Όσον αφορά τον όγκο των συναλλαγών, η εκκαθάριση μπορεί να καλύψει το 95% του τζίρου ή να πραγματοποιηθεί σε ξεχωριστές συναλλαγές.