Χρηματιστήριο του Σικάγου: ιστορία και ενδιαφέροντα γεγονότα

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Πολλοί άνθρωποι ενδιαφέρονται πολύ για τις δραστηριότητες διαφόρων χρηματιστηρίων και χρηματιστηρίων εμπορευμάτων. Ταυτόχρονα, οι περισσότεροι κάτοικοι έχουν αναπτύξει ένα πολύ επίμονο στερεότυπο ότι σε τέτοιους ορόφους συναλλαγών πρέπει απαραίτητα να υπάρχει μεγάλος αριθμός ανθρώπων που, ταυτόχρονα, φωνάζουν συνεχώς κάτι και μιλούν συνεχώς για κάτι στο τηλέφωνο. Ναι, πράγματι, πριν από μερικά χρόνια, έτσι ακριβώς λειτουργούσαν οι ανταλλαγές, αλλά στις μέρες μας οι δραστηριότητές τους έχουν αλλάξει κάπως. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τη λειτουργία ενός διεθνούς σημείου συναλλαγών που ονομάζεται Chicago Mercantile Exchange CME.

Λειτουργίες

Πολλοί είναι πιο συνηθισμένοι στα χρηματιστήρια, όπου διαπραγματεύονται μετοχές και τίτλοι. Αλλά αν μελετήσετε πώς λειτουργεί το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγο, θα πρέπει αμέσως να επισημάνετε ότι εμπορεύεται διάφορους φυσικούς πόρους, γεωργικά προϊόντα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για αυτούς. Παράλληλα, υπάρχει άλλη μια παρόμοια ανταλλαγή στις ΗΠΑ - Νέα Υόρκη.

Ρόλος στην παγκόσμια οικονομία

Chicago Mercantile Exchange είναι η πρώτη τέτοια πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο. Αμέσως σημειώνουμε ότι είναι αδύνατο να εκτιμηθεί πλήρως το μέγεθοςκεφαλαιοποίηση ή τον αριθμό των εταιρειών, όπως το χρηματιστήριο. Ωστόσο, είναι πολύ πιθανό να εκτιμηθεί ο όγκος των συναλλαγών του, ο οποίος είναι πραγματικά κολοσσιαίος. Σε διάστημα ενός μήνα, η CME πραγματοποιεί συναλλαγές αξίας άνω των δύο τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, που είναι πολλαπλάσια από ό,τι στα χρηματιστήρια. Επιπλέον, το Χρηματιστήριο του Σικάγου διαθέτει το μεγαλύτερο εύρος των περιουσιακών του στοιχείων. Αυτό το διεθνές κατάστημα λιανικής βρίσκεται σε ένα κτήριο δίπλα στον Πύργο Willis, το ψηλότερο κτίριο στον κόσμο μέχρι το 1998.

Συνεργασία

Ας σταθούμε χωριστά σε έναν όμιλο που ονομάζεται CME Group. Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου είναι μέρος του, το οποίο περιλαμβάνει επίσης το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, το οποίο είναι ο παγκόσμιος ηγέτης στις συναλλαγές πετρελαίου. Έτσι, η ίδια η ανησυχία είναι ο μεγαλύτερος οργανισμός που κατέχει σταθερά την πρώτη θέση στον πλανήτη στον τομέα της διαπραγμάτευσης περιουσιακών στοιχείων, που κυμαίνονται από παράγωγα νομίσματα μέχρι ενέργεια και αγροτικά προϊόντα.

Αιτίες εμφάνισης

Το κανάλι Erie κατασκευάστηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής στις αρχές του 19ου αιώνα. Το κύριο καθήκον της ήταν να παρέχει γρήγορες και αδιάλειπτες συγκοινωνιακές συνδέσεις μεταξύ των κεντρικών και ανατολικών πολιτειών της χώρας. Αυτό το γεγονός οδήγησε στην ισχυρή ανάπτυξη δύο μεγάλων πόλεων - του Σικάγου και της Νέας Υόρκης. Επιπλέον, το Σικάγο είναι επίσης ένας ισχυρός σιδηροδρομικός κόμβος, κάτι που λογικά το έκανε το κύριο συνδετικό στοιχείο μεταξύ των αγροκτημάτων του κρατικού κέντρου και των μεγαλουπόλεων της Ανατολής των ΗΠΑ. Ήταν επίσης δυνατό για το Σικάγοονομάζεται η κύρια αποθήκη της χώρας, επειδή λόγω της συχνής διακοπής των επικοινωνιών μεταξύ των περιοχών, το ζήτημα της αποθήκευσης ευπαθών προϊόντων έγινε οξύ, και ως εκ τούτου αυτή η πόλη κυριολεκτικά "κατάφυτη" με τεράστιες αποθήκες και έγινε ο κύριος σιταποθήκη ολόκληρης της Βόρειας Αμερικής κατάσταση.

Πρώτη δημοπρασία

Απαντώντας στην ερώτηση: «Πότε ιδρύθηκε το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου;», αναφέρουμε ότι ήταν το 1874. Αρχικά ειδικευόταν αποκλειστικά στο εμπόριο αγροτικών προϊόντων και ονομαζόταν θάλαμος βουτύρου και αυγών. Λόγω του γεγονότος ότι τα αγαθά ήταν πολύ συγκεκριμένα (δεν μπορούσαν πάντα να παραδοθούν), τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης άρχισαν να χρησιμοποιούνται από τις πρώτες ημέρες της ανταλλαγής.

Το 1895, αυτό το ταμπλό αντικαταστάθηκε από το Produce Exchange Butter and Egg Board, το οποίο έχει πιο βολικές και κατανοητές συνθήκες για ενεργό εμπόριο. Ωστόσο, η πολιτική ένοπλη αντιπαράθεση που ξεκίνησε οδήγησε στον σχηματισμό μιας ανεξάρτητης πλατφόρμας που ονομάζεται Chicago Butter and Egg Board, η οποία έγινε πραγματικό πρωτότυπο της τρέχουσας πλατφόρμας συναλλαγών.

Στο χείλος της κατάρρευσης

Παρά το γεγονός ότι το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου είναι το μεγαλύτερο του είδους του στον κόσμο, ακόμη και αυτό δεν έχει ξεφύγει από το χείλος της χρεοκοπίας. Συνέβη τη δεκαετία του 1960. Όλα έφταιγαν για εξαιρετικά βιαστικά πειράματα με την εισαγωγή νέων προϊόντων στην αγορά. Αρχικά επρόκειτο για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία συνήφθησαν για την αγορά τυριών, μήλων, ιδεών, ωστόσο, οι όγκοι των συμβολαίων που συνήφθησαν βάσει αυτώντα αγαθά ήταν πολύ χαμηλά. Μετά από αυτό, το λάδι και οι πατάτες αφαιρέθηκαν εντελώς από τη δημοπρασία, επειδή η ζήτηση για την αγορά τους ήταν πρακτικά μηδενική. Ιστορική στιγμή μπορεί να θεωρηθεί και η έκδοση σε νομοθετικό επίπεδο μιας κανονιστικής νομικής πράξης που απαγόρευε πλήρως το εμπόριο κρεμμυδιών. Οι βουλευτές δικαιολόγησαν την απόφασή τους με το γεγονός ότι με αυτόν τον τρόπο θα προστατεύονταν τα δικαιώματα των κατασκευαστών, γιατί υπήρχαν υπόνοιες για απάτη στο χρηματιστήριο. Όλα αυτά συνολικά οδήγησαν στο γεγονός ότι η λειτουργία της ανταλλαγής έπαυσε σχεδόν εντελώς. Το πλήρες κλείσιμό του πλησίαζε ήδη, αλλά στο τέλος όχι μόνο «επέζησε», αλλά άρχισε και πάλι να αποκτά δυναμική.

Επαναφορά συναλλαγών

Chicago Mercantile Exchange, ή μάλλον η διαχείρισή του, αναζήτησε με κάθε δυνατό τρόπο ευκαιρίες για συνέχιση της εργασίας. Και η δουλειά ανταμείφθηκε. Το 1966, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για κατεψυγμένο χοιρινό κρέας, το οποίο χρησιμοποιείται για την παρασκευή μπέικον, χτύπησε αυτόν τον όροφο. Η μοναδικότητα αυτού του συμβολαίου έγκειται στο ότι ήταν το πρώτο στην ιστορία του παγκόσμιου χρηματιστηρίου. Αλλά για να αποθηκεύσετε αυτό το προϊόν, χρειάζονταν ειδικοί καταψύκτες. Και ταυτόχρονα εμφανίζεται στο χρηματιστήριο άλλο ένα πετυχημένο κτηνοτροφικό συμβόλαιο που δεν απαιτούσε πλέον αποθήκευση. Όλες αυτές οι συμφωνίες και αρκετές άλλες καινοτομίες συνέβαλαν στο να ξαναζωντανέψει η ανταλλαγή. Η δημοτικότητά του άρχισε να αυξάνεται μέρα με τη μέρα και έγινε πιο ακριβό να είσαι μέλος: τρεις χιλιάδες το 1964 αυξήθηκαν σε 8,5 χιλιάδες το 1965. Το 1968, μια κάρτα μέλους είχε τιμή ρεκόρ 38.000 δολαρίων ΗΠΑ.

Μεγαλύτερη ηλικία

Το Chicago Board Options Exchange έλαβε νέα διοίκηση τη δεκαετία του 1970, η οποία σκέφτηκε ότι η κλίμακα του αυξανόμενου εμπορίου κυριολεκτικά απαιτούσε την εισαγωγή νέων μέσων για την αντιστάθμιση έναντι των συναλλαγματικών κινδύνων. Ως αποτέλεσμα, το 1972 άνοιξαν ένα νέο τμήμα του χρηματιστηρίου που ονομάζεται Διεθνής Νομισματική Αγορά (IMM). Η αποκλειστικότητα αυτού του βήματος ήταν ότι αυτή η ενότητα έγινε η πρώτη πλατφόρμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στον πλανήτη για τα διαθέσιμα βασικά νομίσματα. Η υποβολή προσφορών για αυτό έγινε αμέσως πολύ ενεργά και για μεγάλα ποσά. Το εύρος των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε γρήγορα, και ως εκ τούτου το Χρηματιστήριο του Σικάγου κέρδισε δυναμική. Αργότερα, εισήχθησαν αρκετές ακόμη καινοτομίες: εγκρίθηκαν συμβόλαια για τις ισοτιμίες του ευρώ, συμβόλαια μίνι και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για διάφορους δείκτες. Έτσι, η συμμετοχή της πλατφόρμας συναλλαγών έχει γίνει μέγιστη.

Ηλεκτρονικό εμπόριο

Chicago Futures Commodity Exchange κυκλοφόρησε τα πρώτα ηλεκτρονικά συστήματα συναλλαγών το 1987, ήδη αρκετά μακριά από εμάς. Εκείνη την εποχή, οι περισσότεροι έμποροι ήταν πολύ δύσπιστοι σχετικά με αυτήν την ιδέα, γιατί πίστευαν (και σωστά) ότι ως αποτέλεσμα αυτού η αγορά θα χωριζόταν σε δύο μεγάλα μέρη και θα έχαναν τα πλεονεκτήματά τους. Ωστόσο, αυτό ήταν απλώς ένα πείραμα.

Το οριστικοποιημένο και πλήρως μελετημένο ηλεκτρονικό δίκτυο συναλλαγών εμφανίστηκε στο χρηματιστήριο μόλις πέντε χρόνια αργότερα. Έλαβε το όνομα CME Globex. Αρχικά λειτούργησε μόνο ως βοηθητική προσθήκη στις ανοιχτές συναλλαγές σε μια εποχή που αυτές ήταν ήδη κλειστές. Το 1998, το σύστημα εκσυγχρονίστηκε στο μέγιστο. Το αποτέλεσμα ήταν μια δεξαμενή από εμπόρους που ούρλιαζαν που βρίσκονταν στην αίθουσα και έμποροι που έκαναν παραγγελίες απευθείας στο σύστημα. Παράλληλα, ορίστηκε άμεσα ότι όλοι οι συμμετέχοντες στην εν εξελίξει δημοπρασία ήταν ίσοι ως προς τα δικαιώματά τους. Ωστόσο, πολλοί έμποροι αναγκάστηκαν να εγκαταλείψουν το πάτωμα των συναλλαγών, καθώς πλήρωσαν σχετικά υψηλές συνδρομές μέλους, αλλά δεν έλαβαν καμία προτίμηση σε αντάλλαγμα.

Ένα αποφασιστικό βήμα

Το 2000, οι ηγέτες του χρηματιστηρίου αποφάσισαν να τοποθετήσουν τις μετοχές του στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Με αυτό το CME GROUP, το Chicago Mercantile Exchange έγινε το πρώτο στις ΗΠΑ που πούλησε δημόσια τις μετοχές του. Στο τέλος του 2002 κατείχαν τοποθέτηση μετοχών ύψους 191 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Από εκείνη τη στιγμή, ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων έχει αναπτυχθεί σημαντικά, αλλά οι τίτλοι της εταιρείας εξακολουθούν να διαπραγματεύονται μέχρι σήμερα. Οι διευθυντές προσέλκυσαν τα κέρδη που έλαβαν για την ανάπτυξη καινοτόμων τεχνολογιών, την εισαγωγή νέων επιλογών και την επέκταση του ίδιου του δικτύου πωλήσεων. Αυτή η προσέγγιση δικαιολόγησε πλήρως τον εαυτό της, επειδή σε λίγα μόλις χρόνια, οι συναλλαγές μεταφέρθηκαν σε ηλεκτρονικές πλατφόρμες και οι έμποροι άρχισαν να εργάζονται από οπουδήποτε στον κόσμο, λόγω των οποίων αυξήθηκε ο κύκλος εργασιών του ίδιου του χρηματιστηρίου και το κέρδος της ανησυχίας.

Εργαλειοθήκη

Το Χρηματιστήριο του Σικάγου σήμερα μπορεί να προσφέρει στους πελάτες του τέσσερις κύριους τύπους περιουσιακών στοιχείων ως περιουσιακά στοιχεία:

• Εμπόρευμα, παραδοσιακά συμβόλαια (κυρίως κτηνοτροφικά και γαλακτοκομικά προϊόντα).
• Επιτόκια. Την κύρια θέση καταλαμβάνει το ευρώ-δολάριο.
• Χρήματα από χώρες της G10 και αναπτυσσόμενες χώρες.
• Μετοχικοί δείκτες.

Το Χρηματιστήριο του Σικάγου διαπραγματεύεται τρεις δωδεκάδες επιλογές και πενήντα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για παγκόσμια νομίσματα. Ταυτόχρονα, υπάρχει διαχωρισμός στα νομίσματα των κρατών των Μεγάλων Δέκα, στα νομίσματα των αναπτυσσόμενων χωρών και στα μίνι συμβόλαια. Η τελευταία επιλογή είναι πολύ βολική λόγω των μικρών όγκων και του ελάχιστου κόστους της, και ως εκ τούτου απαιτείται ευρέως από εκείνους τους εμπόρους που ήρθαν για συναλλαγές στο χρηματιστήριο από το Forex. Τα ποσά των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο IMM είναι απλά κολοσσιαία και ανέρχονται σε 100 δισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα. Το ρωσικό ρούβλι συμμετέχει επίσης στις συναλλαγές, ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος αντιπροσωπεύεται από το δολάριο, το ευρώ, το γιεν και τη βρετανική λίρα.

Αν μιλάμε για αγροτικά προϊόντα, τότε η πρώτη θέση σε αυτή την κατηγορία ανήκει στο χρηματιστήριο καλαμποκιού. Περίπου 600.000 συμβόλαια καθορίζονται στο πάτωμα συναλλαγών την ημέρα. Σε αυτήν την περίπτωση, ο όγκος της καλλιέργειας είναι εντός 3B buhels (ή 100M κυβικά μέτρα).

Όσον αφορά το σιτάρι, το οποίο είναι η νούμερο ένα καλλιέργεια στη Ρωσία, οι όγκοι πωλήσεών του υστερούν σημαντικά σε σχέση με το καλαμπόκι στο χρηματιστήριο του Σικάγου - τρεις φορές.

Ενδιαφέροντα γεγονότα για διαδικτυακούς εμπόρους

Αν συγκρίνουμε το χρηματιστήριο εμπορευμάτων με το χρηματιστήριο, αξίζει να σημειωθεί ότι το πρώτο είναι πιο κερδοσκοπικό, σε αντίθεση με το δεύτερο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η ανταλλαγή εμπορευμάτων επικεντρώνεται στην πραγματική παροχή βασικώντις ανάγκες των πελατών, ακόμη και ολόκληρων χωρών σε ενέργεια, ποικιλία πρώτων υλών και τροφίμων. Μια μετοχή μπορεί να πουληθεί, να αγοραστεί ή να μεταπωληθεί αμέσως ή και μετά από πολλά χρόνια. Όμως είναι πολύ πιο δύσκολο να μεταπωλήσεις ένα βαρέλι κηροζίνης ή ένα βαγόνι με αγροτικά προϊόντα, γιατί μετά την παραλαβή τους, ο καταναλωτής τα χρησιμοποιεί σχεδόν αμέσως για τον προορισμό τους. Και αυτός είναι ο λόγος που οι έμποροι δικτύου δείχνουν αυξημένο ενδιαφέρον για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης, επειδή μπορούν να πωληθούν με τον ίδιο τρόπο όπως διάφοροι τίτλοι. Ωστόσο, οι επιλογές συναλλαγών και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σημαίνει ανάληψη πολύ υψηλών κινδύνων σε σύγκριση με τη διαπραγμάτευση μετοχών. Αλλά ταυτόχρονα, η απόδοση σε χρηματικούς όρους είναι πολύ πιο γρήγορη.

Κανόνες εισόδου

Ένας άνδρας άνω των 21 ετών μπορεί να γίνει μέλος του Χρηματιστηρίου του Σικάγου. Ταυτόχρονα, πρέπει να έχει καλή φήμη και να λάβει σύσταση από δύο ήδη υπάρχοντα μέλη της ανταλλαγής. Εντός τριάντα ημερών από την ημερομηνία ένταξής του στο χρηματιστήριο, ένα νέο μέλος πρέπει να πληρώσει μια συνδρομή μέλους στην Εμπορική Ένωση του Σικάγου.

Επίλυση σύγκρουσης

Κατά τη διαδικασία διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να προκύψουν μη τυπικές καταστάσεις, η αιτία των οποίων μπορεί να είναι ένα λάθος, μια προσπάθεια διάπραξης απάτης κ.λπ. Σε αυτήν την περίπτωση, η σύγκρουση για την ανταλλαγή επιλύεται από ένα ουδέτερο όργανο - διαιτησία ή διαιτητικό δικαστήριο.

Ελπίζουμε ότι αυτό το άρθρο σας βοήθησε να κατανοήσετε πότε ιδρύθηκε το Χρηματιστήριο του Σικάγου, τα κύρια ιστορικά ορόσημα και τα χαρακτηριστικά του.