Χρηματιστήριο και εξωχρηματιστηριακή αγορά: τι σιωπούν οι αντιπρόσωποι FOREX

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Η ιδέα του πλουτισμού με μεταπώληση χρηματοπιστωτικών μέσων όπως μετοχές ή νομίσματα φαίνεται πολύ ελκυστική. Με την ανάπτυξη του Διαδικτύου, έχει γίνει ιδιαίτερα διαδεδομένο. Πολυάριθμοι μεσίτες και έμποροι δελεάζουν έναν άπειρο πελάτη και υπόσχονται βουνά από χρυσό. Ταυτόχρονα, ορισμένοι διαφημίζουν ενεργά τις συναλλαγές σε ζεύγη νομισμάτων στο Forex, ενώ άλλοι κάνουν εκστρατεία για επενδύσεις στο ρωσικό χρηματιστήριο, δηλαδή για αγορά μετοχών εγχώριων εταιρειών. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι η διαφορά μεταξύ αυτών των πλατφορμών έγκειται μόνο στα μέσα που είναι διαθέσιμα για διαπραγμάτευση. Στην πραγματικότητα, αυτή είναι μόνο η κορυφή του παγόβουνου. Αλλά για να καταλάβετε τα πάντα, πρέπει να εμβαθύνετε λίγο στην οικονομική θεωρία.

Ποιες είναι οι αγορές;

Συνηθίζεται να ξεχωρίζουμε πολλά κύρια τμήματα στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά: μετοχές (συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων), συνάλλαγμα, ασφάλειες, επενδύσεις και αγορές κεφαλαίων. Για τον απλό επενδυτή(οι έμποροι) ενδιαφέρονται για τα δύο πρώτα τμήματα, ενώ όλα τα άλλα είναι για επαγγελματίες. Οι πρωτογενείς τίτλοι διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο - μετοχές και ομόλογα. Η αγορά παραγώγων είναι τόπος κυκλοφορίας παραγώγων μέσων - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures, forwards, options, swaps). Στην αγορά συναλλάγματος, όπως υποδηλώνει το όνομά του, γίνεται ανταλλαγή νομίσματος.

Τι είναι οι αγορές συναλλάγματος και εξωχρηματιστηριακών αγορών;

Ανάλογα με τον τρόπο οργάνωσης της διαδικασίας κυκλοφορίας των χρηματοπιστωτικών μέσων, οι αγορές συνήθως χωρίζονται σε συναλλαγματικές και εξωχρηματιστηριακές. Αν λάβουμε υπόψη τις αγορές μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή συναλλάγματος, υπάρχουν τμήματα συναλλάγματος και εξωχρηματιστηριακών σε καθένα από αυτά.

Η αγορά συναλλάγματος είναι η διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων που οργανώνεται από το χρηματιστήριο. Καθορίζει τη διαδικασία για τη διενέργεια συναλλαγών και διακανονισμών, τον κατάλογο των διαπραγματεύσιμων μέσων και άλλους κανόνες. Οι αντισυμβαλλόμενοι αναζητούν ο ένας τον άλλον μέσα στην πλατφόρμα ανταλλαγής μέσω των μεσιτών τους και το χρηματιστήριο λειτουργεί ως εγγυητής κατά τη σύναψη μιας συμφωνίας. Το χρηματιστήριο είναι ένα νομικό πρόσωπο που έχει διεύθυνση για διαπραγμάτευση και τρόπο λειτουργίας. Προηγουμένως, το "coming to the exchange" σήμαινε κυριολεκτικά να έρχομαι σε αυτόν τον ιστότοπο και να συνάπτω συμφωνίες με άλλους εμπόρους ζωντανά. Τώρα όλα έχουν γίνει πολύ πιο απλά - η αγορά συναλλαγών ανταλλαγής έχει γίνει σχεδόν εντελώς ηλεκτρονική. Ωστόσο, το κύριο καθήκον του χρηματιστηρίου παρέμεινε το ίδιο - να οργανώσει τις συναλλαγές και να ενεργήσει ως εγγυητής της συναλλαγής.

Το εξωχρηματιστηριακό τμήμα οποιασδήποτε αγοράς υπάρχει εκτός του χρηματιστηρίου και είναι πολύ λιγότερο ρυθμιζόμενο. Η εξωχρηματιστηριακή αγορά δεν είναι συνδεδεμένη με καμία πλατφόρμα καιυπάρχει εικονικά. Κατά κάποιο τρόπο, μπορεί να ονομαστεί πιο δωρεάν. Ταυτόχρονα, τα μέρη δεν έχουν εγγυήσεις τρίτων ότι το περιουσιακό στοιχείο θα μεταφερθεί στον αγοραστή και τα κεφάλαια - στον πωλητή.

Συναλλαγή συναλλάγματος

Όταν ενθαρρύνουν τους μελλοντικούς επενδυτές να μεταφέρουν χρήματα στο χρηματιστήριο, οι χρηματιστές εννοούν ακριβώς το χρηματιστήριο. Αν και θεωρητικά, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές απευθείας από τον ιδιοκτήτη - ένα άτομο ή μια εταιρεία. Ωστόσο, αυτό συνδέεται με πολλές ενοχλήσεις, που κυμαίνονται από την αναζήτηση αντισυμβαλλομένου και τελειώνουν με την εγγραφή εγγράφων. Η αγορά συναλλαγών ανταλλαγής υποθέτει ότι το χρηματιστήριο φροντίζει για όλες αυτές τις ανησυχίες.

Τα συμφέροντα του πελάτη στο χρηματιστήριο εκπροσωπούνται από μεσίτη. Λαμβάνει τις οδηγίες του εμπόρου μέσω ειδικού προγράμματος (trading terminal) και πραγματοποιεί τις αντίστοιχες πράξεις. Οι τιμές που βλέπει ένας έμπορος στο τερματικό του είναι πραγματικές προσφορές ή παραγγελίες από άλλους εμπόρους. Θα είναι τα ίδια αν ανοίξετε, για παράδειγμα, πολλά τερματικά από διαφορετικούς μεσίτες.

Έτσι, η αγορά συναλλαγών χρηματιστηρίου παρέχει σε έναν ιδιώτη έμπορο πρόσβαση στην παγκόσμια πλατφόρμα συναλλαγών, όπου μπορεί να πραγματοποιεί συναλλαγές με άλλους τέτοιους εμπόρους. Ούτε το χρηματιστήριο ούτε ο μεσίτης ενδιαφέρονται να κερδίσουν ή να χάσουν χρήματα οποιοσδήποτε από τους εμπόρους. Η επιχείρησή τους βασίζεται στο να κερδίζουν προμήθειες που πληρώνουν οι πλειοδότες ανεξάρτητα από την απόδοσή τους.

FOREX - εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές νομισμάτων

Σε αντίθεση με τη χρηματιστηριακή αγορά, όπου οι μετοχές διαπραγματεύονται, το FOREX είναιεξωχρηματιστηριακό αντίστοιχο. Πρόκειται για μια παγκόσμια αγορά συναλλαγών νομισμάτων, στην οποία συμμετέχουν κυρίως οι κεντρικές τράπεζες διαφορετικών χωρών και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι μικροί συμμετέχοντες εντάσσονται σε μεγάλους μέσω ενός αριθμού ενδιάμεσων οργανισμών. Ένας ιδιώτης έμπορος για συναλλαγές στο FOREX πηγαίνει σε έναν αντιπρόσωπο - μια εταιρεία της οποίας οι λειτουργίες είναι παρόμοιες με αυτές ενός χρηματιστή. Εξωτερικά, όλα μοιάζουν σχεδόν ίδια - οι ίδιες συναλλαγές μέσω Διαδικτύου, οι ίδιες παραγγελίες για την αγορά και την πώληση.

Αλλά υπάρχουν στιγμές που διακρίνουν θεμελιωδώς την αγορά συναλλαγών συναλλάγματος από το FOREX. Το θέμα είναι ότι στις περισσότερες περιπτώσεις ο έμπορος FOREX δεν φέρνει την παραγγελία του πελάτη στην παγκόσμια εξωχρηματιστηριακή πλατφόρμα, όπου μεγάλες τράπεζες διαπραγματεύονται νομίσματα. Αυτό είναι απλά αδύνατο, αφού οι παρτίδες σε αυτήν την αγορά υπολογίζονται σε χιλιάδες ή και εκατομμύρια. Ο έμπορος συγκεντρώνει τους πελάτες του στο δικό του μίνι μάρκετ και τις περισσότερες φορές ενεργεί ο ίδιος ως αντισυμβαλλόμενος. Αποδεικνύεται ότι ο έμπορος συναλλάσσεται εναντίον του αντιπροσώπου του. Ταυτόχρονα, το τελευταίο εμφανίζει τιμές συναλλάγματος, τις οποίες επίσης ορίζει ανεξάρτητα. Είναι κοντά σε πραγματικές τιμές FOREX, αλλά διαφέρουν με τρόπο που είναι δυσμενής για τον πελάτη.

Αποδεικνύεται ότι ένας έμπορος FOREX είναι ένα μεγάλο ανταλλακτήριο συναλλάγματος: ορίζει ο ίδιος τιμές και ενεργεί ως ένα από τα μέρη της συναλλαγής. Δεν είναι δύσκολο να μαντέψει κανείς ποιος θα κερδίσει ως αποτέλεσμα.

Νομική στιγμή

Η συναλλαγματική δραστηριότητα στη Ρωσία υπόκειται σε αδειοδότηση από τα μέσα της δεκαετίας του '90 - τώρα η Κεντρική Τράπεζα ασχολείται με αυτό. Επιβάλλονται σοβαρές απαιτήσεις στους αιτούντες άδεια, συμπεριλαμβανομένου του εγκεκριμένου κεφαλαίου,που ανέρχεται σε εκατομμύρια ρούβλια, γεγονός που υποδηλώνει την αξιοπιστία του μηχανισμού εισόδου στη χρηματιστηριακή αγορά μέσω μεσίτη. Επιπλέον, δεν έχουν πρόσβαση στα χρήματα και τις μετοχές των πελατών τους - όλα τα περιουσιακά στοιχεία αποθηκεύονται σε ειδικούς λογαριασμούς στο χρηματιστήριο.

Αλλά η Κεντρική Τράπεζα προσπαθεί μόνο να πάρει τον έλεγχο των εμπόρων FOREX. Πρόσφατα έχουν αδειοδοτηθεί και οι δραστηριότητές τους, αλλά είναι λίγες μόνο εταιρείες που έχουν λάβει την κατάλληλη άδεια. Άλλοι απλώς παρακάμπτουν το νόμο - εργάζονται μέσω υπεράκτιων εταιρειών. Έτσι, για συναλλαγές σε FOREX, ένας έμπορος μεταφέρει τα δικά του κεφάλαια σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, πιθανώς εγγεγραμμένη κάπου στα νησιά Κέιμαν ή την Κύπρο.

Πώς να είσαι έμπορος που, παρ' όλα αυτά, εξακολουθεί να θέλει να εμπορεύεται νομίσματα; Φυσικά, κανείς δεν μπορεί να απαγορεύσει σε ένα άτομο να δοκιμάσει τις δυνάμεις του στο FOREX. Το κύριο πράγμα είναι να επιλέξετε προσεκτικά έναν αντιπρόσωπο από τους μεγαλύτερους και να μην διακινδυνεύσετε μεγάλα ποσά. Αλλά ένας πιο αξιόπιστος τρόπος είναι να μεταβείτε στο Χρηματιστήριο της Μόσχας, στο τμήμα μελλοντικής εκπλήρωσης του οποίου μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για ορισμένα ζεύγη νομισμάτων.