Δείκτης ρευστότητας: τύπος ισολογισμού και κανονιστική αξία

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Ένας από τους δείκτες της δραστηριότητας της εταιρείας είναι το επίπεδο ρευστότητας. Αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του οργανισμού, την ικανότητά του να εξοφλήσει πλήρως τις υποχρεώσεις του εγκαίρως. Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους δείκτες ρευστότητας που υπάρχουν, τύποι για το νέο υπόλοιπο για τον υπολογισμό κάθε δείκτη παρουσιάζονται στο παρακάτω άρθρο.

Essence

Ρευστότητα είναι ο βαθμός στον οποίο τα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης καλύπτουν τις υποχρεώσεις της. Τα τελευταία χωρίζονται σε ομάδες ανάλογα με την περίοδο μετατροπής σε μετρητά. Σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη, υπολογίζεται:

• η ικανότητα της εταιρείας να ανταποκρίνεται γρήγορα σε οικονομικά προβλήματα,
• ικανότητα αύξησης περιουσιακών στοιχείων με αύξηση πωλήσεων;
• ικανότητα αποπληρωμής χρεών.

Βαθμοί ρευστότητας

Η ανεπαρκής ρευστότητα εκφράζεται στην αδυναμία πληρωμής οφειλών και υποχρεώσεων. Πρέπει να πουλήσουμε πάγια στοιχεία και στη χειρότερη περίπτωση να ρευστοποιήσουμε τον οργανισμό. Η επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης εκφράζεται σε μείωσηκερδοφορία, απώλεια κεφαλαιουχικών επενδύσεων των ιδιοκτητών, καθυστέρηση στην πληρωμή των τόκων και μέρους του κεφαλαίου του δανείου.

Ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας (ο τύπος για τον ισολογισμό για υπολογισμό θα παρουσιαστεί παρακάτω) αντανακλά την ικανότητα μιας οικονομικής οντότητας να αποπληρώσει το χρέος χρησιμοποιώντας τα διαθέσιμα κεφάλαια στους λογαριασμούς. Η τρέχουσα φερεγγυότητα μπορεί να επηρεάσει τη σχέση με πελάτες και προμηθευτές. Εάν μια επιχείρηση δεν είναι σε θέση να αποπληρώσει τα χρέη της εγκαίρως, η συνέχιση της ύπαρξής της είναι αμφίβολη.

Οποιοσδήποτε δείκτης ρευστότητας (ο τύπος για τον υπολογισμό του ισολογισμού θα παρουσιαστεί παρακάτω) καθορίζεται από την αναλογία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του οργανισμού. Αυτοί οι δείκτες χωρίζονται σε τέσσερις ομάδες. Με τον ίδιο τρόπο, οποιοσδήποτε δείκτης ρευστότητας (ο τύπος για τον υπολογισμό του ισολογισμού είναι απαραίτητος για την ανάλυση των δραστηριοτήτων) μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά για περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που πωλούνται γρήγορα και αργά.

Στοιχεία

Ρευστότητα είναι η ικανότητα της περιουσίας μιας επιχείρησης να παράγει ένα συγκεκριμένο εισόδημα. Η ταχύτητα αυτής της διαδικασίας αντικατοπτρίζει απλώς τον δείκτη ρευστότητας. Ο τύπος υπολοίπου για τους υπολογισμούς θα παρουσιαστεί παρακάτω. Όσο μεγαλύτερη είναι, τόσο καλύτερα η επιχείρηση «στέκεται στα πόδια της».

Ας κατατάξουμε τα περιουσιακά στοιχεία με βάση την ταχύτητα μετατροπής τους σε μετρητά:

• χρήματα σε λογαριασμούς και στο ταμείο;
• γραμμάτια, τίτλοι δημοσίου;
• μη ληξιπρόθεσμο χρέος προς προμηθευτές, δάνεια που έχουν εκδοθεί, την Κεντρική Τράπεζα άλλων επιχειρήσεων;
• stocks;
• εξοπλισμός;
• δομές;
• WIP.

Τώρα ας διανείμουμε τα στοιχεία σε ομάδες:

A1 (το πιο ρευστό): κεφάλαια σε μετρητά και σε τραπεζικό λογαριασμό, μετοχές άλλων επιχειρήσεων

A2 (ταχεία πώληση): βραχυπρόθεσμο χρέος αντισυμβαλλομένων

A3 (αργή πώληση): μετοχές, WIP, μακροπρόθεσμες επενδύσεις

A4 (δύσκολο να πουληθεί) - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ανήκει σε μια ή την άλλη ομάδα ανάλογα με τον βαθμό χρήσης. Για παράδειγμα, για ένα εργοστάσιο κατασκευής μηχανημάτων, ένας τόρνος θα ταξινομηθεί ως "απόθεμα" και ένα μηχάνημα που κατασκευάζεται ειδικά για μια έκθεση θα είναι ένα μη κυκλοφορούν περιουσιακό στοιχείο με ωφέλιμη ζωή πολλών ετών.

παθητικό

Ο δείκτης ρευστότητας, ο τύπος του υπολοίπου του οποίου παρουσιάζεται παρακάτω, προσδιορίζεται από το λόγο των περιουσιακών στοιχείων προς τις υποχρεώσεις. Τα τελευταία χωρίζονται επίσης σε ομάδες:

• P1 είναι οι δεσμεύσεις που ζητούνται περισσότερο.
• P2 - δάνεια με ισχύ έως και 12 μήνες.
• P3 - άλλα μακροπρόθεσμα δάνεια.
• P4 - αποθεματικά επιχειρήσεων

Οι γραμμές κάθε μίας από τις αναφερόμενες ομάδες πρέπει να αντιστοιχούν στον βαθμό ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων. Επομένως, πριν κάνετε υπολογισμούς, είναι επιθυμητό να εκσυγχρονίσετε τις οικονομικές καταστάσεις.

Ρευστότητα υπολοίπου

Για περαιτέρω υπολογισμούς, πρέπει να συγκρίνετε τις χρηματικές αξίες των ομάδων. Σε αυτήν την περίπτωση, πρέπει να πληρούνται οι ακόλουθες αναλογίες:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Εάν πληρούνται οι τρεις πρώτες από τις αναφερόμενες προϋποθέσεις, τότε η τέταρτη θα εκπληρωθεί αυτόματα. Ωστόσο, η έλλειψη κεφαλαίων σε μία από τις ομάδες περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να αντισταθμιστεί από υπεραφθονία στην άλλη, καθώς τα ταχέως κινούμενα κεφάλαια δεν μπορούν να αντικαταστήσουν τα αργά κινούμενα περιουσιακά στοιχεία.

Για τη διεξαγωγή συνολικής αξιολόγησης, υπολογίζεται ο συνολικός δείκτης ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Η βέλτιστη τιμή είναι 1 ή περισσότερο.

Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται με αυτόν τον τρόπο δεν είναι γεμάτες λεπτομέρειες. Ένας πιο λεπτομερής υπολογισμός της φερεγγυότητας πραγματοποιείται από μια ομάδα δεικτών.

Τρέχουσα ρευστότητα

Η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να αποπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις σε βάρος όλων των περιουσιακών στοιχείων δείχνει τον δείκτη τρέχουσας ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου (αριθμοί γραμμών):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Υπάρχει επίσης ένας άλλος αλγόριθμος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό του τρέχοντος δείκτη ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου:

K=(OA - μακροπρόθεσμη DZ - χρέος των ιδρυτών) / (βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του δείκτη, τόσο καλύτερη είναι η φερεγγυότητα. Οι κανονιστικές αξίες του υπολογίζονται για κάθε κλάδο παραγωγής, αλλά κατά μέσο όρο κυμαίνονται μεταξύ 1,49-2,49. Μια τιμή μικρότερη από 0,99 υποδηλώνει την αδυναμία της επιχείρησης να πληρώσει εγκαίρως καιπερισσότερα από 3 - περίπου υψηλό μερίδιο αδρανή περιουσιακών στοιχείων.

Ο συντελεστής αντικατοπτρίζει τη φερεγγυότητα του οργανισμού όχι μόνο την τρέχουσα στιγμή, αλλά και σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης. Ωστόσο, δεν παρέχει πάντα την πλήρη εικόνα. Για τις εμπορικές επιχειρήσεις, η τιμή του δείκτη είναι μικρότερη από την κανονιστική, ενώ για τις επιχειρήσεις παραγωγής είναι τις περισσότερες φορές υψηλότερη.

Ρευστότητα διάρκειας

Η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις σε βάρος των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων μείον τα αποθέματα αντικατοπτρίζει τον δείκτη γρήγορης ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου (αριθμοί γραμμών):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ή:

K=(πολλαπλά DZ + πολλαπλές χρηματοοικονομικές επενδύσεις + DC) / (πολλαπλά δάνεια)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Στον υπολογισμό του συντελεστή αυτού, όπως και του προηγούμενου, δεν λαμβάνονται υπόψη αποθεματικά. Από οικονομική άποψη, η πώληση αυτής της ομάδας περιουσιακών στοιχείων θα φέρει στην εταιρεία τις περισσότερες ζημίες.

Η βέλτιστη τιμή είναι 1,5, η ελάχιστη είναι 0,8. Αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει το μερίδιο των υποχρεώσεων που μπορούν να καλυφθούν από εισπράξεις μετρητών από τρέχουσες δραστηριότητες. Για να αυξηθεί η αξία αυτού του δείκτη, είναι απαραίτητο να αυξηθεί ο όγκος των ιδίων κεφαλαίων και να προσελκυστούν μακροπρόθεσμα δάνεια.

Όπως και στην προηγούμενη περίπτωση, μια τιμή μεγαλύτερη από 3 υποδηλώνει μια παράλογα οργανωμένη κεφαλαιακή δομή, η οποία προκαλείται από τον αργό κύκλο εργασιών των αποθεμάτων και την αύξηση των απαιτήσεων.

Απόλυτη ρευστότητα

Ικανότητα θέματοςΗ διαχείριση για την αποπληρωμή του χρέους σε βάρος των μετρητών αντανακλά τον δείκτη απόλυτης ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου (αριθμοί γραμμών):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Η βέλτιστη τιμή είναι μεγαλύτερη από 0,2, η ελάχιστη είναι 0,1. Δείχνει ότι ο οργανισμός μπορεί να εξοφλήσει αμέσως το 20% των επειγουσών υποχρεώσεων. Παρά την καθαρά θεωρητική πιθανότητα ανάγκης για επείγουσα αποπληρωμή όλων των δανείων, είναι απαραίτητο να μπορούμε να υπολογίζουμε και να αναλύουμε τον απόλυτο δείκτη ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου:

K=(σύντομη επένδυση + DC) / (σύντομα δάνεια)=A1 / (Π1 + Π2).

Ο υπολογισμός χρησιμοποιεί επίσης τον κρίσιμο δείκτη ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Άλλοι δείκτες

Δυνατότητα ελιγμών κεφαλαίου: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Η μείωση της δυναμικής του θεωρείται θετικός παράγοντας, καθώς μέρος των κεφαλαίων που έχουν παγώσει σε αποθέματα και απαιτήσεις αποδεσμεύεται.

Μερίδιο ενεργητικού στον ισολογισμό: (σύνολο υπολοίπου - A4) / σύνολο υπολοίπου.

Ασφάλεια με ίδια κεφάλαια: (P4 - A4) / (AO - A4).

Ο οργανισμός πρέπει να έχει τουλάχιστον 10% ιδίους πόρους χρηματοδότησης στην κεφαλαιακή διάρθρωση.

Καθαρό κεφάλαιο κίνησης

Αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει τη διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και δανείων, πληρωτέων λογαριασμών. Αυτό είναι το μέρος του κεφαλαίου που σχηματίζεται από μακροπρόθεσμα δάνεια καιίδια κεφάλαια. Ο τύπος για τον υπολογισμό είναι:

Καθαρή αξία=OA - βραχυπρόθεσμα δάνεια=γραμμή 1200 - γραμμή 1500

Η υπέρβαση του κεφαλαίου κίνησης σε σχέση με τις υποχρεώσεις δείχνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να εξοφλήσει τα χρέη, έχει αποθέματα για επέκταση δραστηριοτήτων. Η τυπική τιμή είναι μεγαλύτερη από το μηδέν. Η έλλειψη κεφαλαίου κίνησης υποδηλώνει την αδυναμία του οργανισμού να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις του και μια σημαντική υπέρβαση υποδηλώνει την παράλογη χρήση των κεφαλαίων.

Παράδειγμα

Στον ισολογισμό της επιχείρησης είναι:

• Μετρητά (CF) – 60.000 RUB
• Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (KFV) – 27.000 ρούβλια
• Απαιτούμενοι λογαριασμοί (RD) - 120.000 ρούβλια
• OS - 265 χιλιάδες ρούβλια.
• Άυλα περιουσιακά στοιχεία - 34 χιλιάδες ρούβλια.
• Reserves (PZ) – RUB 158.000
• Μακροπρόθεσμα δάνεια (KZ) – 105.000 RUB
• Βραχυπρόθεσμο δάνειο (CC) - 94.000 ρούβλια.
• Μακροπρόθεσμα δάνεια - 180 χιλιάδες ρούβλια.

Ανάγκη υπολογισμού του απόλυτου δείκτη ρευστότητας. Τύπος υπολογισμού:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Η βέλτιστη τιμή είναι μεγαλύτερη από 0,2. Η εταιρεία μπορεί να πληρώσει το 43% των υποχρεώσεών της από τα κεφάλαια στον τραπεζικό λογαριασμό.

Υπολογίστε τον δείκτη γρήγορης ρευστότητας. Τύπος υπολοίπου:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Η ελάχιστη τιμή του δείκτη είναι 0,80. Εάν η εταιρεία χρησιμοποιήσει όλα τα διαθέσιμα κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένου του χρέους των οφειλετών, τότε αυτό το ποσό θα είναι 1,09 φορές μεγαλύτερο από τις υπάρχουσες υποχρεώσεις.

Υπολογίστε τον συντελεστή κρίσιμουρευστότητα. Τύπος υπολοίπου:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Ερμηνεία αποτελεσμάτων

Οι συντελεστές από μόνοι τους δεν φέρουν σημασιολογικό φορτίο, αλλά στο πλαίσιο χρονικών διαστημάτων χαρακτηρίζουν λεπτομερώς τη δραστηριότητα της επιχείρησης. Ειδικά εάν συμπληρώνονται από άλλους υπολογισμένους δείκτες και μια πιο λεπτομερή εξέταση των περιουσιακών στοιχείων που λαμβάνονται υπόψη σε μια συγκεκριμένη γραμμή του ισολογισμού.

Το μη ρευστό απόθεμα δεν μπορεί να πωληθεί ή να χρησιμοποιηθεί γρήγορα στην παραγωγή. Δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό της τρέχουσας ρευστότητας.

Σε έναν οργανισμό που ανήκει σε ομάδα συμμετοχών, κατά τον υπολογισμό του δείκτη ρευστότητας, οι δείκτες των εσωτερικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων δεν λαμβάνονται υπόψη. Το επίπεδο φερεγγυότητας προσδιορίζεται καλύτερα σύμφωνα με τον δείκτη απόλυτης ρευστότητας.

Πολλά προβλήματα θα προκαλέσουν υπερτίμηση των περιουσιακών στοιχείων. Η συμπερίληψη μιας απίθανης είσπραξης οφειλών στους υπολογισμούς οδηγεί σε εσφαλμένη (μειωμένη) αξιολόγηση της φερεγγυότητας, απόκτηση αναξιόπιστων στοιχείων για την οικονομική θέση του οργανισμού.

Από την άλλη, με την εξαίρεση από τον υπολογισμό των περιουσιακών στοιχείων, η πιθανότητα λήψης εισοδήματος από τα οποία είναι χαμηλή, είναι δύσκολο να επιτευχθούν οι κανονιστικές τιμές των δεικτών ρευστότητας.