Γρήγορος δείκτης ρευστότητας: τύπος ισολογισμού. Δείκτες φερεγγυότητας

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-01-17 18:46

Ένα από τα σημάδια της οικονομικής σταθερότητας της εταιρείας είναι η φερεγγυότητα. Εάν μια επιχείρηση μπορεί να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της ανά πάσα στιγμή με τη βοήθεια ταμειακών πόρων, θεωρείται φερέγγυα.

Αυτό το άρθρο εξετάζει έννοιες όπως η ρευστότητα, η δομή του αναλυτικού ισολογισμού, τύποι για γρήγορους δείκτες ρευστότητας, τρέχουσα και απόλυτη ρευστότητα.

Φερεγγυότητα της επιχείρησης

Ο κύριος δείκτης της φερεγγυότητας της εταιρείας είναι η απουσία ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών και η ύπαρξη επαρκούς ποσού κεφαλαίων στον τρεχούμενο λογαριασμό. Αυτές οι προϋποθέσεις θα πληρούνται εάν το ποσό των ρευστών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης υπερβαίνει το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή.

Η τρέχουσα φερεγγυότητα αναλύεται σύμφωνα με δεδομένα για τις χρηματοοικονομικές ροές: η είσπραξη κεφαλαίων θα πρέπει να καλύπτει την εκπλήρωση των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η μελλοντική φερεγγυότητα μελετάται μεχρησιμοποιώντας δείκτες ρευστότητας.

Ρευστότητα ισολογισμού είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μετατρέπει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά για να εξοφλήσει τις νομισματικές υποχρεώσεις. Όσο λιγότερος χρόνος απαιτείται για αυτή τη λειτουργία, τόσο υψηλότερος είναι ο δείκτης ρευστότητας ενός τέτοιου περιουσιακού στοιχείου. Παράλληλα, η περίοδος κυκλοφορίας δεν πρέπει να υπερβαίνει την περίοδο εκπλήρωσης της υποχρέωσης.

Η ρευστότητα μιας επιχείρησης είναι μια ευρύτερη έννοια. Μπορεί να οριστεί ως η ικανότητα μιας επιχείρησης, με τη βοήθεια εσωτερικών και εξωτερικών πηγών, να βρίσκει μέσα πληρωμής προκειμένου να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της.

Εργασίες ανάλυσης

Γίνεται ανάλυση της ρευστότητας στην επιχείρηση για τον έλεγχο και την προσαρμογή της διαχείρισης φερεγγυότητας της επιχείρησης. Κατά τη διεξαγωγή μιας τέτοιας ανάλυσης, αξιολογούν:

• ρευστότητα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης;
• ρευστότητα του ισολογισμού της εταιρείας στο σύνολό της;
• η φερεγγυότητα της εταιρείας αυτή τη στιγμή και στο μέλλον;
• γενική πολιτική της εταιρείας με στόχο τη διατήρηση της απαραίτητης φερεγγυότητας;
• προοπτικές ανάπτυξης και συστάσεις για την εξάλειψη πιθανών δυσμενών παραγόντων.

Ομαδοποίηση στοιχείων

Για να αναλύσετε τη ρευστότητα του υπολοίπου, πρέπει να συγκρίνετε τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της εταιρείας. Για ευκολία, συνηθίζεται να τα χωρίζετε σε πολλές ομάδες, δηλαδή να συντάσσετε ένα αναλυτικό ισοζύγιο.

Τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού χωρίζονται σε 4 ομάδες ανάλογα με το βαθμό ρευστότητάς τους.

• Η ομάδα Α1 περιλαμβάνει απολύτως υγράπεριουσιακά στοιχεία. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει χρηματοοικονομικές επενδύσεις (βραχυπρόθεσμες) και μετρητά. Στον ισολογισμό πρόκειται για γραμμές με κωδικούς 1240 και 1250.
• Η ομάδα Α2 περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία, η πώληση των οποίων μπορεί να διαρκέσει σχετικά λίγο χρόνο. Σε αυτούς περιλαμβάνονται οι εισπρακτέοι λογαριασμοί (σύμφωνα με τον κωδικό ισολογισμού 1230). Επίσης, σε ορισμένες πηγές, η ομάδα Α2 περιλαμβάνει άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Σε αυτήν την ομάδα, η ρευστότητα εξαρτάται από τη φερεγγυότητα των αντισυμβαλλομένων της εταιρείας, από τους τρόπους πληρωμής και την ταχύτητα των πληρωμών.
• Η ομάδα A3 περιέχει στοιχεία που κινούνται αργά. Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται αποθέματα προϊόντων και υλικών, εργασίες σε εξέλιξη, Φ. Π. Α. Θα χρειαστεί λίγος χρόνος για να μετατρέψουν τα μετρητά τους. Στον ισολογισμό, η ομάδα Α3 περιλαμβάνει γραμμές με κωδικούς 1210, 1220 και 1260. Ορισμένοι συγγραφείς περιλαμβάνουν πάγια στοιχεία ενεργητικού (κωδικός 1150) σε αυτήν την κατηγορία.
• Τέλος, τα πιο δύσκολα στην πώληση περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται στην ομάδα Α4. Αυτό είναι ολόκληρο το Τμήμα I του ισολογισμού (κωδικός 1100).

Κατηγορίες υποχρεώσεων

Όλες οι υποχρεώσεις του υπολοίπου χωρίζονται σε ομάδες ανάλογα με τον επείγοντα χαρακτήρα της αποπληρωμής τους:

• Η ομάδα P1 περιλαμβάνει τις πιο επείγουσες υποχρεώσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν βραχυπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς στους υπαλλήλους του οργανισμού, τον προϋπολογισμό και τα εκτός προϋπολογισμού κεφάλαια, εργολάβους και προμηθευτές κ.λπ. (κωδικός 1520).
• Ο Όμιλος P2 περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Στην κατηγορία αυτή εντάσσονται τα βραχυπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (κωδ. 1510), άλλαυποχρεώσεις (κωδικός 1550).
• Η ομάδα P3 περιλαμβάνει μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (κωδικός 1410).
• Η ομάδα P4 περιλαμβάνει μόνιμες υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των μετοχικών κεφαλαίων (κωδικοί 1300, 1530, 1540).

Δείκτες ρευστότητας

Εκτός από τους απόλυτους δείκτες, χρησιμοποιούνται σχετικοί δείκτες της φερεγγυότητας της επιχείρησης. Υπάρχουν δείκτες απόλυτης, γρήγορης και γενικής ρευστότητας.

Ας εξετάσουμε τον δείκτη απόλυτης ρευστότητας. Αντανακλά το μερίδιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που η εταιρεία μπορεί να αποπληρώσει γρήγορα σε βάρος των διαθέσιμων μετρητών. Υπολογίζεται ως ο λόγος του δείκτη A1 προς το άθροισμα των P1 και P2. Μια υψηλή τιμή αυτού του δείκτη υποδηλώνει ότι η εταιρεία θα αποπληρώσει τα χρέη της με υψηλό βαθμό πιθανότητας.

Ο επόμενος συντελεστής είναι το ποσό της τρέχουσας ρευστότητας. Δείχνει πόσο καλύπτονται οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μιας εταιρείας από το κυκλοφορούν ενεργητικό της. Ο δείκτης υπολογίζεται ως εξής: τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (A3 + A2 + A1) διαιρούνται με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (P1 + P2). Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο μεγαλύτερη είναι η εμπιστοσύνη των πιστωτών ότι οι υποχρεώσεις θα αποπληρωθούν.

Τέλος, ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας είναι στην πραγματικότητα μια ενδιάμεση τιμή. Βοηθά στην αξιολόγηση του τρόπου με τον οποίο η επιχείρηση θα πληρώσει για τις υποχρεώσεις της (βραχυπρόθεσμες) σε περίπτωση που δεν είναι δυνατή η πώληση αποθεματικών.

Οι δεδομένοι δείκτες ρευστότητας υπολογίζονται όχι μόνο για τους εσωτερικούς σκοπούς της επιχείρησης, αλλά και για εξωτερικούςχρήστες.

Υπολογισμός γρήγορης ρευστότητας

Ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας υπολογίζεται ως εξής: το άθροισμα των Α1 και Α2 διαιρείται με το άθροισμα των Ρ1 και Ρ2. Δηλαδή βάζουμε στον αριθμητή: μετρητά + χρηματοοικονομικές επενδύσεις (βραχυπρόθεσμες) + απαιτήσεις. Ο παρονομαστής θα είναι το άθροισμα των βραχυπρόθεσμων δανείων, των πληρωτέων λογαριασμών και άλλων υποχρεώσεων.

Με τη χρήση του κωδικού γραμμής για το υπόλοιπο, ο τύπος για τον δείκτη γρήγορης ρευστότητας μοιάζει με αυτό:

Kbl=σελ.1250 + σελ.1240 + σελ.1230 / σελ.1550 + σελ.1520 + σελ.1510

Υπολογίστε τον συντελεστή στο παράδειγμα του ισολογισμού μιας πλασματικής εταιρείας. Μονάδα μέτρησης - χιλιάδες ρούβλια.

Κωδικός	Από τις 31 Δεκεμβρίου 2016	Από τις 31 Δεκεμβρίου 2015
Στοιχεία
1230	2 640	1 570
1240	45	14
1250	225	68
παθητικό
1510	1 725	1 615
1520	3 180	1 925
1550	37	20

Σύμφωνα με τον ισολογισμό, ο τύπος για τον δείκτη γρήγορης ρευστότητας στις 31 Δεκεμβρίου 2016θα μοιάζει με αυτό:

Kbl=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.

Με τον ίδιο τρόπο, υπολογίζουμε τον δείκτη στις 31 Δεκεμβρίου 2015:

Kbl=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.

Ο υπολογισμός δείχνει ότι η γρήγορη ρευστότητα της εταιρείας έχει αυξηθεί.

Κανονιστική τιμή

Στην οικονομική βιβλιογραφία, η τιμή του δείκτη γρήγορης ρευστότητας θεωρείται κανονική στο εύρος 0,5-1 και άνω. Ωστόσο, ο δείκτης μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον κλάδο και την περιοχή όπου δραστηριοποιείται η επιχείρηση. Έτσι, για τους λιανοπωλητές, ο δείκτης θα είναι 0,4-0,5.

Κατά την ανάλυση, θα πρέπει να δοθεί προσοχή όχι μόνο στη συνολική τιμή του δείκτη, αλλά και στη δομή των στοιχείων του. Έτσι, σημαντικό μέρος των ρευστών κεφαλαίων μπορεί να είναι απαιτήσεις, οι οποίες είναι δύσκολο να εισπραχθούν. Σε αυτήν την περίπτωση, μια τιμή πάνω από ένα θα θεωρείται ο κανόνας γρήγορης ρευστότητας.

Η ρωσική νομοθεσία περιέχει αρκετές κανονιστικές αξίες. Έτσι, το Διάταγμα του Υπουργείου Οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ..

Το Διάταγμα της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ. 52 της 30ης Ιανουαρίου 2003 δίνει την τιμή του συντελεστή για τους παραγωγούς γεωργικών προϊόντων - από 1,2 έως 1,5.

Ανάλυση κινδύνου

Η έννοια του κινδύνου συνδέεται με τη φερεγγυότητα μιας επιχείρησηςρευστότητα. Αντικατοπτρίζει την πιθανότητα η δανειολήπτρια επιχείρηση να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει πλήρως και έγκαιρα τις υποχρεώσεις πληρωμής της.

Η αξιολόγηση των κινδύνων ρευστότητας πραγματοποιείται με βάση την παραπάνω ομαδοποίηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Ο κίνδυνος είναι μεγαλύτερος, όσο χαμηλότερη είναι η ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων και τόσο μικρότερη είναι η λήξη των υφιστάμενων υποχρεώσεων. Ο γενικός πίνακας φαίνεται παρακάτω:

Ομάδα στοιχείων	Ομάδα ευθύνης	Κίνδυνος
A1	R4	ελάχιστο
A2	P3	valid
A3	P2	υψηλό
A4	R1	πολύ ψηλός

Αυτή η ομαδοποίηση δείχνει ξεκάθαρα το μερίδιο των ρευστών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στη συνολική δομή. Στη συνέχεια, γίνεται σύγκριση των αξιών των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων εντός της ίδιας ομάδας κινδύνου. Ο δείκτης που προκύπτει δείχνει το είδος της ρευστότητας και τη ζώνη κινδύνου στην οποία βρίσκεται η εταιρεία

Έτσι, ο ισολογισμός μιας επιχείρησης θεωρείται ρευστός εάν πληρούνται οι ακόλουθες ανισότητες:

A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 - θεωρείται ότι δεν υπάρχουν κίνδυνοι με τέτοιους δείκτες.

Η ρευστότητα θεωρείται αποδεκτή εάν η αναλογία είναι A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. Σε αυτήν την περίπτωση, η ζώνη κινδύνου για την επιχείρηση είναι αποδεκτή.

Η αναλογία A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 είναι σημάδι μειωμένηςρευστότητα. Η ζώνη κινδύνου είναι κρίσιμη.

Τέλος, με τις ανισότητες A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 η ρευστότητα θεωρείται ότι βρίσκεται σε κρίση. Η ζώνη κινδύνου για την επιχείρηση είναι καταστροφική.

Συμπεράσματα

Η ρευστότητα αντικατοπτρίζει τον βαθμό φερεγγυότητας της επιχείρησης. Κατά τη διεξαγωγή μιας ανάλυσης, χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι για να ληφθεί μια πιο ολοκληρωμένη και ρεαλιστική περιγραφή της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο ομαδοποίησης, δημιουργείται ένα αναλυτικό υπόλοιπο.

Χρησιμοποιώντας στοιχεία ισολογισμού, τύπους για γρήγορους δείκτες ρευστότητας, τρέχουσα και απόλυτη ρευστότητα, εξάγετε συμπεράσματα σχετικά με τη δυναμική των αλλαγών στους δείκτες ενεργητικού και παθητικού, τη ρευστότητα των στοιχείων του ισολογισμού και τη συμμόρφωση των αποτελεσμάτων με κανονιστικές και δείκτες μέσου όρου του κλάδου.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι κατά την ανάλυση της ρευστότητας, η φερεγγυότητα της εταιρείας προσδιορίζεται μόνο βραχυπρόθεσμα (έως 12 μήνες).