Τι είναι η ρευστότητα; Δείκτης ρευστότητας: τύπος ισολογισμού

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Οι σύγχρονες συνθήκες αγοράς της οικονομίας είναι συγκεκριμένες και χαρακτηρίζονται από τις επιπτώσεις της κρίσης στις δραστηριότητες των επιχειρήσεων. Οποιοσδήποτε επιχειρηματίας και επιχειρηματίας θέλει να συναλλάσσεται μόνο με εταιρείες που μπορούν να εκπληρώσουν έγκαιρα τις υποχρεώσεις τους. Ως εκ τούτου, η απάντηση στο ερώτημα: "Τι είναι η ρευστότητα;" είναι αρκετά σημαντική. Από αυτή την άποψη, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε με σαφήνεια τις κύριες παραμέτρους που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Εξετάστε την έννοια της ρευστότητας: τι είναι με απλούστερη έννοια, ποιοι είναι οι τύποι και ποιοι δείκτες χρησιμοποιούνται για την αξιολόγησή της.

Ο ορισμός υπό μελέτη υποδεικνύει την ικανότητα γρήγορης πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου (σε τιμή όσο το δυνατόν πιο κοντά στην τιμή της αγοράς). Υπάρχει ένα άλλο νόημα - η ικανότητα να μετατρέπεται εύκολα σε προσφορά χρήματος. Στη διαδικασία έρευνας της κατάστασης του χρηματοοικονομικού τομέα της εταιρείας αναφέρεται η έννοια του δείκτη τρέχουσας και απόλυτης ρευστότητας.

Έννοια ρευστότητας

Τι είναι λοιπόν η ρευστότητα; Αυτό το ζήτημα είναι πολύ σχετικό σήμερα.

Ρευστότητα είναι ένας ειδικός όρος που χαρακτηρίζει την αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτή δείχνειτην ικανότητα των περιουσιακών στοιχείων να πωλούνται σε τιμές αγοράς. Δηλαδή, ρευστή αξία σημαίνει αυτό που μετατρέπεται σε χρηματικά ποσά.

Εκπρόσωποι διαφορετικών βιομηχανιών εκτιμούν διαφορετικά τα πρότυπα αυτού του δείκτη, με βάση την κυριαρχία ορισμένων περιουσιακών στοιχείων, τον βαθμό της αξίας τους στην αγορά αυτή τη στιγμή. Ο δείκτης ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων μπορεί να υποδεικνύει το επίπεδο ασφάλειας σε περίπτωση κρίσης αγοράς.

Η έννοια υπό μελέτη σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε με μεγαλύτερη ακρίβεια την οικονομική θέση της εταιρείας, καθώς και να μάθετε τη φερεγγυότητα του οργανισμού.

Δίνει στους πιστωτές και τους επενδυτές μια ιδέα για το πού βρίσκεται η εταιρεία όσον αφορά τη δυνατότητα αποπληρωμής των χρεών της.

Η έννοια της έννοιας της ρευστότητας

Ο δείκτης είναι πολύ σημαντικός για τους επενδυτές και τους αντισυμβαλλομένους. Πράγματι, το ύψος του κινδύνου και της κερδοφορίας εξαρτάται από τη ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων. Και η ποιότητα ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου καθορίζεται από την τακτική και τη στρατηγική των επενδύσεων, για να μην αναφέρουμε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Στόχοι ανάλυσης

Ο σκοπός της ανάλυσης, όταν εξετάζει το ζήτημα του τι είναι ρευστότητα, είναι να αξιολογήσει την ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της μέσω των υφιστάμενων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε καθορισμένο χρόνο και με συγκεκριμένα ποσά.

Η υπό μελέτη έννοια είναι ο κεντρικός δείκτης της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης του οργανισμού. Αναλαμβάνει την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει έγκαιρα τα χρέη της και εκτιμά το βαθμό πτώχευσης της εταιρείας. Ανάλυση ρευστότηταςείναι μια καθοριστική στιγμή για την πρόβλεψη των δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Ενεργητικό ισολογισμού κατά βαθμό ρευστότητας

Η δυνατότητα του κεφαλαίου κίνησης να μετατρέπεται σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα διασφαλίζει τη φερεγγυότητα της εταιρείας στο παρόν και στο μέλλον.

Η ρευστότητα του ισολογισμού αντικατοπτρίζει την αναλογία των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων προς τις τρέχουσες υποχρεώσεις, ή μάλλον καθορίζει την ικανότητα εξόφλησης των χρεών εντός ορισμένης χρονικής περιόδου για τα χρήματα που θα ληφθούν από την πώληση υπάρχοντος ακινήτου.

Για αυτόν τον σκοπό, χρησιμοποιούνται και κατανέμονται 4 ομάδες περιουσιακών στοιχείων:

A1 - μπορεί να πωληθεί το συντομότερο δυνατό (υψηλή ρευστότητα);

A2 - πωλείται έως και 12 μήνες;

A3 - υπόλοιπο κυκλοφορούν ενεργητικό;

A4 – Πωλήθηκε για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα.

Ταυτόχρονα, οι υποχρεώσεις ομαδοποιούνται ανάλογα με τη λήξη τους:

P1 - επείγουσες υποχρεώσεις προς πιστωτές, εργαζόμενους, τον κρατικό προϋπολογισμό κ.λπ. που απαιτούν γρήγορη πληρωμή, P2 - πίστωση και δανεικοί πόροι έως και 1 έτος;

P3 - πιστωτικοί και δανεικοί πόροι για περισσότερο από 1 έτος;

P4 - ίδια κεφάλαια (μόνιμο).

Μια εταιρεία θα είναι ρευστή όταν οι τρεις πρώτες ομάδες περιουσιακών στοιχείων έχουν μεγαλύτερη σημασία από τις τρεις πρώτες ομάδες παθητικού και η τελευταία - το αντίστροφο.

Διάφοροι δείκτες ρευστότητας και τύποι ισολογισμών χρησιμοποιούνται ως εργαλεία για τον προσδιορισμό της ρευστότητας. Υπολογίζονται βάσει δεδομένωνπαρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, χρησιμοποιώντας ειδικούς τύπους. Οι δείκτες ρευστότητας παρέχουν την ευκαιρία να κατανοήσουμε εάν μια εταιρεία θα είναι σε θέση να πληρώσει το υπάρχον χρέος της χωρίς να προσελκύσει κεφάλαια τρίτων και να προβλέψει τη μελλοντική οικονομική θέση.

Ας εξετάσουμε αυτούς τους συντελεστές με περισσότερες λεπτομέρειες.

Αναλογία κάλυψης (ή συνολική τρέχουσα ρευστότητα)

Ο δείκτης ρευστότητας (φόρμουλα ισολογισμού) δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει χρέη που πρέπει να κλείσουν στο εγγύς μέλλον. Αυτή είναι η πιο κοινή επιλογή υπολογισμού ρευστότητας. Οι αρχικές πληροφορίες λαμβάνονται από το υπόλοιπο:

Kp=OA / TO, όπου Кп είναι η τρέχουσα τιμή συντελεστή;

OA - κυκλοφορούν ενεργητικό;

TO - τρέχουσες υποχρεώσεις.

Είναι επίσης δυνατός ο υπολογισμός του δείκτη χρησιμοποιώντας τις ομαδοποιήσεις που αναφέρθηκαν προηγουμένως:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Η επιτρεπόμενη τιμή του καθορίζεται από το πρότυπο από 1,5 έως 2,5. Εάν η τιμή του δείκτη είναι μικρότερη από 1, η επιχείρηση δεν μπορεί να εκπληρώσει με συνέπεια τις υποχρεώσεις της. Ωστόσο, ένας αριθμός μεγαλύτερος από 3 υποδηλώνει αδικαιολόγητη χρήση των διαθέσιμων πόρων.

Γρήγορη αναλογία

Αντικατοπτρίζει την πραγματική ικανότητα της εταιρείας να πληρώνει χρέη χωρίς να χρησιμοποιεί τα αποθεματικά της, για παράδειγμα, σε περίπτωση προβλημάτων με την πώληση προϊόντων. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται σύμφωνα με τον τύπο:

Kb=(TA - 3) / TO, όπου Kb είναι η γρήγορη αναλογία;

TA - κυκλοφορούν ενεργητικό;

З - μετοχές;

TO - τρέχουσες υποχρεώσεις.

Ή:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Ο δείκτης πρέπει να είναι μεγαλύτερος από 1.

Απόλυτος δείκτης ρευστότητας

Αυτή είναι η αναλογία των κεφαλαίων σε μετρητά και χωρίς μετρητά που διαθέτει ο οργανισμός προς τα επείγοντα χρέη του. Στην πράξη, αυτός ο δείκτης δεν χρησιμοποιήθηκε, καθώς συνηθίζεται να επενδύεται το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων στην παραγωγική διαδικασία. Επιπλέον, κατά την κατάρτιση δανειακών συμβάσεων προβλέπονται όροι αποπληρωμής. Ωστόσο, για να υπολογίσετε ένα τραπεζικό δάνειο, μπορεί να χρειαστεί να το προσδιορίσετε χρησιμοποιώντας τον τύπο:

Cal=A1 / (P1 + P2).

Στην εθνική οικονομία, ο κανόνας είναι η τιμή αυτού του συντελεστή ίση με 0, 2.

Τύποι ρευστότητας

Ας εξετάσουμε τους κύριους τύπους ρευστότητας σε σχέση με διαφορετικές επιλογές.

• Ρευστότητα αγοράς. Θεωρείται ότι ο περιγραφόμενος δείκτης της αγοράς επηρεάζεται από τη διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και της ζήτησης, του αριθμού των αγαθών που εμπλέκονται στις συναλλαγές και της σταθερότητας στις συναλλαγές αγοράς και πώλησης. Ο δείκτης αξιολογείται διεξοδικά, καθώς οι διακυμάνσεις σε ένα μεμονωμένο χαρακτηριστικό της αγοράς έχουν μικρή επίδραση στην αυτάρκεια.
• Τραπεζική ρευστότητα. Κατά την έκδοση δανείου μειώνεται το ποσό των μετρητών που τοποθετούνται στην τράπεζα. Με την αύξηση του όγκου των χορηγούμενων δανείων αυξάνεται και η πιθανότητα μη εξόφλησής τους, κάτι που σημαίνει ότι η ρευστότητα της τράπεζας εκτιμάται ως χαμηλή. Για να το αυξήσει χωρίς να βλάψει τη βασική δραστηριότητα, η τράπεζα σχηματίζει αποθεματικά. ΣΤΟσε δύσκολες καταστάσεις, οι τραπεζικοί οργανισμοί έχουν την ευκαιρία να λάβουν δάνειο από την Κεντρική Τράπεζα και να αυξήσουν την απόδοσή τους.
• Η ρευστότητα της εταιρείας. Εδώ μιλάμε για την ικανότητα της εταιρείας να είναι υπεύθυνη για υποχρεώσεις με την πώληση περιουσιακών στοιχείων που έχει στη διάθεσή της, καθώς και με τη συγκέντρωση χρημάτων από έξω (δάνεια).

Φερεγγυότητα και ρευστότητα

Φερεγγυότητα σημαίνει ότι η εταιρεία διαθέτει επαρκή μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών για την έγκαιρη εξόφληση των απαιτήσεων.

Τι είναι η ρευστότητα; Αυτή είναι η ικανότητα της επιχείρησης να καλύψει χρέη μέσα σε ένα ορισμένο χρονικό διάστημα, το οποίο καθορίζει την αναμενόμενη κατάσταση πληρωμών. Είναι άρρηκτα συνδεδεμένο με την έννοια της κερδοφορίας - κερδοφορίας, η παροχή της οποίας είναι δυνατή ακόμη και με χαμηλή ρευστότητα. Αντίθετα, μια εταιρεία που έχει υψηλή ρευστότητα με χαμηλές αποδόσεις μπορεί να χρεοκοπήσει στο εγγύς μέλλον.

Έτσι, οι έννοιες της ρευστότητας και της φερεγγυότητας συνδέονται στενά, αλλά ταυτόχρονα διαφέρουν και μεταξύ τους.

Οδηγίες οχύρωσης

Οι κύριοι τρόποι για την αύξηση της ρευστότητας της εταιρείας είναι:

• αύξηση ιδίων κεφαλαίων;
• πώληση μέρους των παγίων στοιχείων του ενεργητικού;
• μείωση στα πλεονάζοντα αποθεματικά;
• ευκαιρία μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης.

Για να ενισχυθεί η φερεγγυότητα της εταιρείας είναι απαραίτητο:

• βελτίωση της διαχείρισης των εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών της επιχείρησης;
• αύξηση στο υπόλοιπο ρευστότητας;
• η βελτιστοποίηση των διαδικασιών ρύθμισης των πληρωτέων λογαριασμών συνδέεται, πρώτα απ' όλα, με τον έλεγχο του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων στους διακανονισμούς: η επιτάχυνσή της αποτελεί θετική τάση στην οικονομική δραστηριότητα της επιχείρησης.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών μπορεί να επιτευχθεί με τον έλεγχο πιθανών αγοραστών, τον καθορισμό των όρων πληρωμής, τον έλεγχο του χρόνου των απαιτήσεων και τον επηρεασμό των οφειλετών.

Η βελτιστοποίηση των διαδικασιών διαχείρισης πληρωτέων λογαριασμών περιλαμβάνει:

• η σωστή επιλογή της μορφής χρέους (τραπεζική ή εμπορική) προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν οι πληρωμές τόκων και το κόστος απόκτησης υλικών περιουσιακών στοιχείων,
• δημιουργία της πιο βολικής μορφής τραπεζικού δανείου και η διάρκεια του;
• αποτροπή σχηματισμού ληξιπρόθεσμων οφειλών που σχετίζονται με πρόσθετα κόστη (πρόστιμα, ποινές).

Η καθυστέρηση στη λήψη πληροφοριών σχετικά με το ύψος του χρέους οδηγεί στο γεγονός ότι η εταιρεία είτε θα μείνει χωρίς το απαραίτητο κεφάλαιο κίνησης είτε δεν θα μπορεί να προγραμματίσει σωστά το χρηματικό ποσό για τις επερχόμενες πληρωμές.

Συμπέρασμα

Η ρευστότητα είναι ένας σημαντικός παράγοντας στην οικονομική δραστηριότητα της εταιρείας, η οποία παίζει σημαντικό ρόλο για τους επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους όσο το δυνατόν πιο αποτελεσματικά. Αλλά ακόμη και άνθρωποι που είναι μακριά από τις επιχειρήσεις πρέπει να κατανοήσουν τις βασικές έννοιες αυτής της έννοιας για να το κάνουνεμπιστευτείτε τις επενδύσεις αποδεδειγμένων εταιρειών υψηλής ρευστότητας. Η ανάλυση ρευστότητας είναι ένα μέτρο της οικονομικής ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώσει τα χρέη της προς τους πιστωτές, επομένως η ανάλυση και η έρευνά της είναι ένα πολύ σημαντικό βήμα για την αξιολόγηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας.