Κερδοφορία παγίων περιουσιακών στοιχείων: τύπος υπολογισμού και κανόνες

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Τα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής μιας επιχείρησης καθορίζουν την αξία, τη δύναμη, την αγορά και την ικανότητά της να συσσωρεύει εισόδημα. Η διοίκηση δίνει ιδιαίτερη προσοχή στην αποτελεσματικότητα της χρήσης περιουσιακών στοιχείων. Εάν το περιουσιακό στοιχείο γίνει κακή χρήση, χάνει τη χρησιμότητά του. Οι οικονομολόγοι καθορίζουν την οικονομική επίδραση από την άποψη της κερδοφορίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.

Η ουσία των όρων

Η κερδοφορία συχνά συγχέεται με την κερδοφορία. Πρόκειται για όρους που έχουν κοντινή σημασία αλλά έχουν διαφορετική σημασία. Με την ευρεία έννοια, η κερδοφορία είναι η υπέρβαση του κέρδους έναντι του κόστους. Εάν επενδυθούν λιγότερα χρήματα από αυτά που λαμβάνονται, τότε η επένδυση είναι κερδοφόρα. Εδώ μπορείτε να κάνετε μια αναλογία με μια κατάθεση. Ένα άτομο μεταφέρει κεφάλαια στην τράπεζα για προσωρινή χρήση και στη συνέχεια τα λαμβάνει με τόκο. Στην περίπτωση των επιχειρηματικών επενδύσεων, μιλάμε επίσης για τα «μπόνους» που μπορούν να προκύψουν από την αρχική επένδυση σε πάγια στοιχεία. Επομένως, η αναλογία εκφράζεται ως ποσοστό.

Εμφανίσεις κερδοφορίαςαπόλυτη αξία, και κερδοφορία - δυνατότητες. Εάν μια επιχείρηση πραγματοποίησε κέρδη 10 εκατομμυρίων και περιθώριο κέρδους 15%, τότε αυτή είναι μια λιγότερο αποδοτική επιχείρηση σε σύγκριση με μια επιχείρηση που πραγματοποίησε κέρδη 2 εκατομμυρίων με περιθώριο κέρδους 80%.

OS

Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία (κεφάλαια) περιλαμβάνουν: κτίρια, κατασκευές, μηχανήματα, εξοπλισμό, ανθεκτικό απόθεμα κ.λπ.

Σημεία OF:

• επαναχρησιμοποιήσιμο;
• μακροχρόνια διατήρηση σχήματος;
• φθορά;
• μεταφορά αξίας σε προϊόντα;
• ζωή υπηρεσίας - περισσότερο από 12 μήνες;
• κόστος πάνω από 100 κατώτατους μισθούς.

Η κερδοφορία των παγίων στοιχείων ενεργητικού δείχνει την αναλογία των απόλυτων αξιών - ποιο ποσοστό των επενδυμένων κεφαλαίων είναι κέρδος. Παρακάτω είναι ο τύπος του.

Απόδοση παγίων=Κέρδος / Κόστος παγίων

Για λόγους βαθύτερης ανάλυσης, τα στοιχεία που εμπλέκονται άμεσα στην παραγωγή διακρίνονται μεταξύ του εξοπλισμού. Πολλά μεγάλα αντικείμενα, για παράδειγμα, αυτοκίνητα σέρβις ή κήποι τμημάτων, δεν αποφέρουν κέρδος, αλλά χρειάζονται συνεχή φροντίδα (κόστος συντήρησης). Οι οικονομολόγοι ενδιαφέρονται πρωτίστως για την αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων που εμπλέκονται στην παραγωγή. Για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη, χρησιμοποιείται περίπου ο ίδιος τύπος. Ωστόσο, ο παρονομαστής είναι μόνο το κόστος παραγωγής στοιχείων ενεργητικού:

Κερδοφορία παγίων=Κέρδος / Κόστος PF

Τι δείχνουν;

Αυτές οι αναλογίες υπολογίζονται για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότηταςχρήση του λειτουργικού συστήματος. Η χαμηλή κερδοφορία είναι ένα σημάδι για τη δράση της διοίκησης. Οι έντονες διακυμάνσεις στις αξίες υποδεικνύουν μια μη ισορροπημένη στρατηγική και τη δυνατότητα βελτίωσης στη θέση της εταιρείας.

Οι επενδυτές χρειάζονται αυτούς τους συντελεστές για να καθορίσουν το κέρδος που λαμβάνεται από κάθε επενδυμένο ρούβλι. Η κερδοφορία αντανακλά την απόδοση της επένδυσης σε ένα αντικείμενο. Εάν η τιμή μειώνεται σταδιακά, τότε ο μη αποδοτικά χρησιμοποιημένος εξοπλισμός θα πρέπει να απορριφθεί. Οι τιμές των δεικτών στη δυναμική καθιστούν δυνατό τον εντοπισμό προβληματικών περιοχών που χρειάζονται βελτιστοποίηση, μη κερδοφόρα περιουσιακά στοιχεία και αποθεματικά για την αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας.

Οι πελάτες και οι δανειστές αξιολογούν την επιτυχία του οργανισμού με βάση την κερδοφορία.

Άλλοι δείκτες

Κατά την αγορά εξοπλισμού, ο οργανισμός ξοδεύει επιπλέον χρήματα για την παράδοση και την εγκατάστασή του. Ήδη σε αυτό το στάδιο, ο ιδιοκτήτης αναμένει να λάβει ένα ευεργετικό αποτέλεσμα από τη χρήση του. Μια τέτοια αγορά πραγματοποιείται σύμφωνα με τα αποτελέσματα των υπολογισμών των δεικτών ποιότητας της εργασίας. Αυτές περιλαμβάνουν, εκτός από την κερδοφορία των παγίων στοιχείων, την παραγωγικότητα του κεφαλαίου και την ένταση του κεφαλαίου. Ας τα εξετάσουμε με περισσότερες λεπτομέρειες.

Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ο λόγος του ποσού του εκδοθέντος προϊόντος προς το κόστος των παγίων:

FO=Έκδοση / Υπολειμματική αξία

Ο παρονομαστής του κλάσματος είναι η μέση ετήσια αξία του ισολογισμού.

Παράδειγμα: μια εταιρεία αγόρασε μια αυτοματοποιημένη γραμμή για 10 εκατομμύρια $. Παράγει 5.000 αυτοκίνητα το χρόνο χρησιμοποιώντας αυτόν τον εξοπλισμό.

FO=5.000 / 10.000.000=0,0005, δηλαδή κάθε δολάριο"δημιουργεί" 0,0005 αυτοκίνητο.

Η ένταση του κεφαλαίου είναι η παραγωγικότητα του κεφαλαίου κίνησης.

FU=Υπολειμματική τιμή / Έκδοση

Αντικαταστήστε τις τιμές από την προηγούμενη εργασία στον τύπο:

FU=10.000.000 / 5.000=2.000.

Για να φτιάξετε ένα αυτοκίνητο, πρέπει να χρησιμοποιήσετε λειτουργικό σύστημα αξίας 2.000 $

Υπολογισμοί υπολοίπου

Συνήθως, ο συντελεστής υπολογίζεται από τα στοιχεία του ισολογισμού για το έτος. Το κέρδος λαμβάνεται από τη γραμμή 2400 ή το υπόλοιπο του λογαριασμού 99. Είναι πολύ πιο δύσκολο να υπολογιστεί το κόστος των παγίων. Αυτός είναι ο αριθμητικός μέσος όρος των τιμών στην αρχή και στο τέλος της περιόδου:

OF μέσο όρο=(OSN + OSK) / 2

Η απόσβεση πρέπει να λαμβάνεται υπόψη σε αυτόν τον τύπο. Επιπλέον, κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε, ενδέχεται να εμφανιστούν νέα κεφάλαια ή να διαγραφούν παλιά κεφάλαια. Το κόστος ενός τέτοιου εξοπλισμού μερικές φορές επηρεάζει πολύ το τελικό αποτέλεσμα. Επομένως, είναι καλύτερο να χρησιμοποιείτε τιμές από το υπόλοιπο:

Κεφ. 01 ή σχ. 1050 (στην αρχή και το τέλος του έτους) ή δεδομένα λογιστικού. Αυτή είναι μια πιο ακριβής μέθοδος που δεν συνεπάγεται επιπλέον κόστος:

OS=OSSstart + Basic(N/12) – OSRetired x (12-N)/12, όπου:

Πάγια και αποσυρθέντα πάγια στοιχεία ενεργητικού - αυτό είναι το κόστος των παγίων που έχουν καταχωρηθεί και αποσυρθεί από το υπόλοιπο.

N είναι ο αριθμός των μηνών που έχει χρησιμοποιηθεί ο εξοπλισμός.

Εργασίες

Είναι απαραίτητο να υπολογίσετε την κερδοφορία από τη χρήση παγίων με τα ακόλουθα δεδομένα:

Συνθήκη 1. Καθαρό κέρδος – RUB 569

Μέσο ετήσιο κόστος OF - 2 χιλιάδες ρούβλια928 RUB

R=PE / OFav=569 / 2.928100=19, 43%

Συνθήκη 2. Καθαρό κέρδος - 250 ρούβλια.

Το κόστος του OF στο τέλος του έτους είναι 1.950 ρούβλια.

Το κόστος του OF στην αρχή του έτους είναι 2.150 ρούβλια.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Σκοπός αξιολόγησης

Όταν αποφασίζετε να επενδύσετε σε ένα συγκεκριμένο αντικείμενο, αξιολογήστε την αποτελεσματικότητά του. Οποιαδήποτε επένδυση πρέπει να αποδώσει. Διαφορετικά, δεν έχουν νόημα.

Η ανάλυση οικονομικής κερδοφορίας βοηθά τον ιδιοκτήτη στην επίλυση τέτοιων προβλημάτων:

• λάβετε μια απόφαση για περαιτέρω επένδυση κεφαλαίων,
• υπολογίστε την κερδοφορία του οργανισμού;
• προσαρμόστε τις επιχειρηματικές πρακτικές;
• συγκρίνετε τη δυναμική των συντελεστών;
• προσδιορίστε τις πιο αποτελεσματικές και μη κερδοφόρες δραστηριότητες;
• αξιολόγηση της ποιότητας εργασίας των εργαζομένων;
• βρείτε περιθώρια βελτίωσης.

Βαθιά ανάλυση

Για την καλύτερη αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης εξοπλισμού, εκτός από την κερδοφορία των παγίων στοιχείων, υπολογίζονται επιπλέον οι ακόλουθοι συντελεστές:

Return on sales - δείχνει το εισόδημα που λαμβάνεται από κάθε μονάδα που αποκτήθηκε:

Rent Prod=Καθαρό Κέρδος / Έσοδα

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων αντικατοπτρίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης ιδίων κεφαλαίων. Χρησιμοποιείται για τη σύγκριση της απόδοσης διαφορετικών εταιρειών και δραστηριοτήτων:

Rent SK=Καθαρό κέρδος / Μετοχικό κεφάλαιο

Κερδοφορίατο κυκλοφορούν ενεργητικό αντικατοπτρίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης των πιο ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων (μετρητά, τίτλοι, μετοχές, αγαθά):

• Rent OA=Καθαρό εισόδημα / OA.
• Κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων και του κεφαλαίου κίνησης δίνουν μια πλήρη εικόνα της χρήσης της περιουσίας του οργανισμού συνολικά.
• Η απόδοση του κόστους (των προϊόντων) είναι η αναλογία κέρδους προς κόστος.

Εάν η τιμή του δείκτη είναι θετική, τότε τα έσοδα υπερβαίνουν το κόστος.

Είναι καλύτερο να αναλύονται διάφοροι δείκτες στη δυναμική προκειμένου να προσδιορίζονται τα στάδια ανάπτυξης και μείωσης της αποτελεσματικότητας.

Παράδειγμα

Ο οργανισμός έχει στον ισολογισμό του ένα εργαστήριο παραγωγής επίπλων. Για το έτος, η εταιρεία έλαβε καθαρό κέρδος 5,6 χιλιάδων ρούβλια. Το κόστος των παγίων στην αρχή του έτους ανήλθε σε 15,8 χιλιάδες ρούβλια. Την ίδια περίοδο, 2,3 χιλιάδες ρούβλια διαγράφηκαν για απόσβεση. και αγόρασε νέο εξοπλισμό για 4,7 χιλιάδες ρούβλια. Το επόμενο έτος, το κόστος των παγίων περιουσιακών στοιχείων καθορίστηκε σε 18,2 χιλιάδες ρούβλια. στην αρχή και 19,3 χιλιάδες ρούβλια. στο τέλος του χρόνου. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 6,2 χιλιάδες ρούβλια. Υπολογίστε τους δείκτες κερδοφορίας των παγίων:

• Μέσο κόστος για το πρώτο έτος: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 χιλιάδες ρούβλια.
• Κερδοφορία πρώτου έτους=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Μέσο κόστος για το δεύτερο έτος: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 χιλιάδες ρούβλια.
• Κερδοφορία δεύτερου έτους=6,2 / 18,75100=33%.

Λόγω επενδύσεων σε λειτουργικά συστήματα, η κερδοφορία για δεύτερη χρονιά αυξήθηκε κατά 3%. Αυτό χαρακτηρίζει θετικά τη δραστηριότητα της εταιρείας. Ταυτοχροναη αυξημένη απόδοση δείχνει ότι:

• υπάρχει μη πραγματοποιήσιμη επενδυτική δυνατότητα;
• ο οργανισμός καταλαμβάνει μια θέση χαμηλού ανταγωνισμού;
• η εταιρεία έχει διογκώσει τις τιμές.

Δεν αρκεί μόνο ο υπολογισμός της κερδοφορίας του παγίου και του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού. Είναι επίσης απαραίτητο να συγκριθούν ως προς τη δυναμική και με τις μέσες τιμές του κλάδου. Οι ισολογισμοί των επιχειρήσεων με τη μορφή OJSC μπορούν να προβληθούν στον ιστότοπο των ίδιων των οργανισμών ή στον ιστότοπο της Κρατικής Στατιστικής Επιτροπής. Αυτές οι επιχειρήσεις υποχρεούνται να δημοσιεύουν τις οικονομικές τους καταστάσεις ανά τρίμηνο στα μέσα ενημέρωσης, καθώς οι τίτλοι τους είναι εισηγμένοι στο MIBR.

Αναφορά αλλαγών

Δεδομένου ότι είναι απαραίτητο να αναλυθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης περιουσιακών στοιχείων για μεγάλο χρονικό διάστημα, πρέπει να σημειωθεί ότι το 2011 η μορφή των οικονομικών καταστάσεων άλλαξε. Εάν ένας οικονομολόγος χρειάζεται να υπολογίσει τους συντελεστές για μια προηγούμενη περίοδο, τότε πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι οι πληροφορίες για την αρχική και την υπολειμματική αξία για κάθε περίοδο καταχωρούνται στον ισολογισμό και το ποσό της συσσωρευμένης απόσβεσης απεικονίζεται σε ξεχωριστή γραμμή. Έτσι είναι πολύ πιο εύκολο να αναλύσουμε το OF.

Επίσης, στοιχεία ενεργητικού όπως χρηματοοικονομικές επενδύσεις έχουν υποστεί αλλαγές:

• το κόστος των επενδύσεων αντικατοπτρίζεται ξεχωριστά στην αρχή και στο τέλος της περιόδου.
• το ποσό της εισροής και εκροής των επενδύσεων αντικατοπτρίζεται ξεχωριστά·
• οι συναλλαγματικές διαφορές υπολογίζονται για όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών επενδύσεων.

Ανάλυση OS

Το FF αναλύεται σε τέτοιαακολουθίες:

• η επενδυτική στρατηγική προσδιορίζεται;
• υπολογίστε την κερδοφορία των παγίων (σύμφωνα με τους παραπάνω τύπους) από τον ισολογισμό;
• αναλύονται συντελεστές μεταβολής στη δυναμική.

Για να καθορίσετε τη στρατηγική, πρέπει να υπολογίσετε τη δομή των περιουσιακών στοιχείων με τη μορφή μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπρόθεσμων επενδύσεων. Είναι επίσης απαραίτητο να προσδιοριστεί και να προσδιοριστεί το μερίδιο των παραγόντων στη μεταβολή της λογιστικής αξίας:

DF=(Αλλαγή στην αξία των χρηματοοικονομικών επενδύσεων / Αλλαγή στην αξία των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων)100

Εάν η αλλαγή στα περιουσιακά στοιχεία προέκυψε λόγω της αύξησης των παγίων περιουσιακών στοιχείων, τότε ο οργανισμός επέλεξε την κατεύθυνση της επένδυσης στην ανάπτυξη της παραγωγικής βάσης. Εάν η ανάπτυξη οφειλόταν σε αύξηση των χρηματοοικονομικών επενδύσεων, τότε ο οργανισμός ασχολείται με την ανάπτυξη ενός ομίλου εταιρειών.

Κατά την ανάλυση της FA, θα πρέπει να δίνεται προσοχή στη χρήση των περιουσιακών στοιχείων που λαμβάνονται / μισθώνονται. Στην πρώτη περίπτωση, οι δυνατότητες παραγωγής αυξάνονται και στη δεύτερη μειώνονται.

Τι άλλο να προσέξετε;

Η απόδοση των παγίων στοιχείων ενεργητικού χαρακτηρίζει έμμεσα τους μακροπρόθεσμους στόχους των ιδιοκτητών, καθώς δείχνει εάν επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδη ή σκοπεύουν να επενδύσουν σε κεφάλαια για μεγάλο χρονικό διάστημα. Για τους οργανισμούς που βρίσκονται στο στάδιο της ανάπτυξης, ο ρυθμός εισροής των παγίων περιουσιακών στοιχείων (το μερίδιο των κεφαλαίων που ενημερώθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους) και το δυναμικό παραγωγής τους είναι αρκετά υψηλά. Οι επιχειρήσεις που σκοπεύουν να εγκαταλείψουν την αγορά έχουν υψηλά ποσοστά απόσυρσης και απόσβεσης περιουσιακών στοιχείων.

Κατά την ερμηνεία των αποτελεσμάτων, θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη ότι η τιμή των συντελεστών εξαρτάται από το επίπεδο φθοράς. Εάν ο εξοπλισμός μεταφέρει σχεδόν πλήρως την αξία του στο τελικό προϊόν, τότε η τιμή των συντελεστών θα υπερεκτιμηθεί. Τα αντικείμενα διαγράφονται πλήρως από το υπόλοιπο και το κόστος των νέων θα πρέπει να καλύπτει τις ανάγκες της απλής αναπαραγωγής.

Το επίπεδο των δεδουλευμένων αποσβέσεων συνιστάται να συγκρίνεται με τη μέση ετήσια τιμή:

I=Απόσβεση / Μέσο ετήσιο κόστος.

Για να προσδιορίσετε πόσο από τα περιουσιακά στοιχεία αποσβέστηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου, θα πρέπει να υπολογίσετε τον συντελεστή απόσβεσης:

CI=Σωρευμένες αποσβέσεις / Κόστος κόστους

Η απόσβεση των παγίων που έχουν αποσυρθεί προσδιορίζεται με παρόμοιο τρόπο:

CI=Σωρευμένες αποσβέσεις / Διαγραφή αξίας

Αυτή η αναλογία δείχνει την επικαιρότητα των διαγραφών κεφαλαίων. Εάν ένας οργανισμός δεν αποσβέσει πλήρως τον εξοπλισμό, τότε σημαίνει ότι ενημερώνει το λειτουργικό σύστημα και διατηρεί το δυναμικό παραγωγής του.

Ο συντελεστής διάρκειας ζωής, ο οποίος δείχνει ποιο μέρος του πάγιου στοιχείου δεν έχει ακόμη αποσβεστεί, μπορεί να υπολογιστεί στο τέλος κάθε περιόδου και κατά μέσο όρο για το έτος:

Kg=Υπολειπόμενο κόστος / Αρχικό κόστος100

Αναλογία

Ξεχωριστά, θα πρέπει να υπολογίσετε την κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων για τα ενεργά και τα παθητικά μέρη. Η ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ανανέωση του παραγωγικού μέρους του εξοπλισμού. Από αυτή την άποψη, η απόσβεση όλων των άλλων περιουσιακών στοιχείων δεν έχει σημασία. Όσον αφορά το ενεργό μέρος των ταμείων,η ανισότητα ικανοποιείται:

Ποσοστό απόσβεσης < Ποσοστό συνταξιοδότησης < Ποσοστό εισόδου

Η αύξηση του συντελεστή συνταξιοδότησης υποδηλώνει την υπέρβαση των αποσβέσεων που διαγράφηκαν σε σχέση με τα δεδουλευμένα. Αυτό οδηγεί σε μείωση του συνολικού επιπέδου του παλαιότερου λειτουργικού συστήματος. Εάν τηρηθεί αυτός ο δείκτης, τα συνταξιοδοτικά κεφάλαια δεν θα αποσβένονται πλήρως. Η δεύτερη ανισότητα μαρτυρεί τη διεύρυνση της αναπαραγωγής, την αύξηση της χρησιμότητας των αντικειμένων. Μια συνολική αξιολόγηση δίνεται με συντελεστές φθοράς, η οριακή τιμή των οποίων είναι 50%. Εάν περισσότερο από το ήμισυ του κόστους των αντικειμένων διαγράφεται για προϊόντα, τότε η κατάσταση των κεφαλαίων δεν είναι αρκετά καλή.