Μερίσματα μεριδίων: υπολογισμός, πώς και πότε θα λάβετε

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-01-07 20:57

Πολλοί άνθρωποι ονειρεύονται να ζουν με παθητικό εισόδημα - δεν δουλεύεις μόνος σου, αλλά τα χρήματα στάζουν. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να το κάνετε αυτό: να νοικιάσετε ακίνητα, να καταχωρίσετε ένα δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για μια εφεύρεση ή να κατοχυρώσετε πνευματικά δικαιώματα ένα βιβλίο. Υπάρχει ένας άλλος τρόπος: μπορείτε να αγοράσετε μετοχές - μια μετοχή στην επιχείρηση και να λάβετε έσοδα από μερίσματα.

Τι είναι οι μετοχές;

Στη χώρα μας, η αγορά μεριδίου στην επιχείρηση κάποιου άλλου δεν είναι πολύ δημοφιλής. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, μόνο το 2% του πληθυσμού κατέχει οποιεσδήποτε μετοχές. Για σύγκριση, στις ΗΠΑ, μετοχές και πολλές εταιρείες ταυτόχρονα ανήκουν σε κάθε δεύτερη νοικοκυρά.

Στη χώρα μας συνηθίζεται να κρατάμε αποταμιεύσεις σε τράπεζα, σε κατάθεση. Και λίγοι πιστεύουν ότι είναι πολύ πιο κερδοφόρο να γίνεις συνιδιοκτήτης αυτής της επιχείρησης. Για παράδειγμα, οποιοσδήποτε μπορεί να αγοράσει μετοχές της Sberbank ή της VTB.

Με απλά λόγια, μια μετοχή είναι ένα κομμάτι χαρτί που δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα σε μέρος της εταιρείας. Αν και τα αποθέματα χαρτιού ανήκουν στο παρελθόν. Θα μπορούσαν να είχαν αγοραστεί πριν από 20 χρόνια.

Σήμερα όλα τα δεδομένα γιαοι μέτοχοι αποθηκεύονται ηλεκτρονικά. Κάθε λεπτό, χιλιάδες άνθρωποι αγοράζουν και πωλούν μετοχές στο διαδίκτυο από τους υπολογιστές τους στο σπίτι.

Γιατί οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές και πώς μπορούν οι επενδυτές να κερδίσουν χρήματα από αυτές;

Η εταιρεία λαμβάνει μια συνεχή εισροή μετρητών που δεν χρειάζεται να επιστραφεί. Ωστόσο, από εκείνη τη στιγμή, γίνεται δημόσια και αρχίζουν να ισχύουν ορισμένοι περιορισμοί για τις δραστηριότητές του.

Το μερίδιο ελέγχου βρίσκεται στα χέρια των ιδιοκτητών που διευθύνουν την επιχείρηση. Τα υπόλοιπα πηγαίνουν στην «δωρεάν πώληση». Έτσι, οποιοσδήποτε μπορεί να αγοράσει ένα κομμάτι της Gazprom, της Google ή οποιασδήποτε άλλης εταιρείας της οποίας οι μετοχές διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο.

Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι ένας απλός επενδυτής θα μπορεί να επηρεάσει τη διαχείριση και τη λήψη αποφάσεων - ως ποσοστό του συνολικού αριθμού μετοχών, το μερίδιό του είναι πολύ μικρό.

Στο παρελθόν, η αγορά ή η πώληση μετοχών ήταν μια πολύπλοκη διαδικασία στο πάτωμα συναλλαγών του χρηματιστηρίου. Σήμερα, ο καθένας μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει ένα μέρος μιας εταιρείας μέσω Διαδικτύου, με μερικά κλικ του ποντικιού. Για να γίνει αυτό, υπάρχουν μεσάζοντες στην αγορά - μεσίτες.

Μεταδίδουν τιμές σε πραγματικό χρόνο - το κόστος μιας συγκεκριμένης μετοχής την τρέχουσα στιγμή. Για να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο, απλώς κάντε κλικ στο κατάλληλο κουμπί στο τερματικό συναλλαγών σας.

Οι τιμές των μετοχών αλλάζουν συνεχώς. Εάν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές, η τιμή ανεβαίνει. Μόλις αναλάβουν οι πωλητές, πέφτει. Και συμβαίνει συνέχεια.

Εδώ είναι η διαφορά στις τιμές των μετοχών καικερδίζουν οι κερδοσκόποι. Ωστόσο, οι επενδυτές προτιμούν να λαμβάνουν ένα σταθερό παθητικό εισόδημα και να μην παίζουν με τη διαφορά στα επιτόκια.

Είναι γενικά αποδεκτό ότι η αξία των "blue chips" -εταιρειών όπως η Google, η Coca-Cola, η Gazprom και η Sberbank - αυξάνεται συνεχώς μακροπρόθεσμα. Και αυτή δεν είναι η μόνη ευκαιρία να κερδίσετε. Οι μετοχές δίνουν το δικαίωμα λήψης μερισμάτων.

Οι εταιρείες πραγματοποιούν κέρδη κάθε χρόνο και μέρος τους διανέμεται στους μετόχους - πληρώνουν μερίσματα. Για παράδειγμα, το 2012-2016, φημολογήθηκαν μερίσματα στις μετοχές της Sberbank και της Gazprom. Αυτό είναι το εισόδημα που επιδιώκουν να λάβουν οι επενδυτές.

Γιατί είναι ωφέλιμο;

Αυξάνονται και πέφτουν οι μετοχές. Η πρακτική δείχνει ότι μακροπρόθεσμα οι πιθανότητες να μαντέψεις είναι 50/50. Οι επενδυτές πιστεύουν ότι τέρατα όπως η Coca-Cola ή η Google είναι απίθανο να χρεοκοπήσουν βραχυπρόθεσμα. Επομένως, η αξία των μετοχών τους δεν θα πέσει στο μηδέν. Αργά ή γρήγορα, το ποσοστό θα αρχίσει να αυξάνεται ξανά, πράγμα που σημαίνει ότι τα χρήματα είναι ασφαλή.

Συνεπάγεται ότι τα μερίσματα είναι μια σταθερή και ασφαλής πηγή παθητικού εισοδήματος. Επιπλέον, το μέγεθός του εξαρτάται από τον αριθμό και όχι από την τιμή των μετοχών. Απλά πρέπει να επιλέξετε μια εταιρεία για την οποία θα είστε σίγουροι.

Ας εξηγήσουμε με ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι πρέπει να επενδύσετε 1 εκατομμύριο ρούβλια. Αφήστε την επιλεγμένη μετοχή να κοστίσει 100 ρούβλια. Αντίστοιχα, μπορείτε να αγοράσετε 10.000 μετοχές. Φανταστείτε ότι η εταιρεία αποφάσισε να πληρώσει μερίσματα - 5 ρούβλια ανά μετοχή. Τότε το εισόδημα του επενδυτή θα είναι 50.000 ρούβλια.

Η τιμή της μετοχής έπεσε στα 50 ρούβλια ανά τεμάχιο. Τώρα το ίδιο ποσό μπορεί να αγοράσει 20.000 μετοχές. Αντίστοιχα, τα έσοδα από μερίσματα θα ανέλθουν σε 100.000 ρούβλια.

Όπως μπορείτε να δείτε, η απόσβεση είναι ακόμη και επωφελής για τους επενδυτές που επενδύουν σε μόνιμη και μακροπρόθεσμη βάση, χωρίς να υπολογίζουν στα άμεσα κέρδη.

Αυτή η στρατηγική, συγκεκριμένα, χρησιμοποιείται από τον πλουσιότερο επενδυτή στον κόσμο - τον Warren Buffett. Μεταξύ άλλων, φημίζεται για το ότι αγοράζει μετοχές για να μην τις πουλήσει ποτέ.

Κοινές και προνομιούχες μετοχές

Η ίδια εταιρεία μπορεί να εκδώσει δύο τύπους μετοχών: κοινές και προνομιούχες.

Οι κοινές μετοχές παρέχουν στον κάτοχο το δικαίωμα:

• συμμετέχουν στη λήψη βασικών αποφάσεων – το βάρος της γνώμης ενός επενδυτή είναι ευθέως ανάλογο με τον αριθμό των μετοχών που κατέχει·
• λαμβάνω εισόδημα από μερίσματα εάν καταβληθούν;
• λαμβάνουν μερίδιο στην περιουσία της εταιρείας ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών σε περίπτωση εκκαθάρισης.

Η απόφαση για τη διανομή μέρους του κέρδους για την πληρωμή μερισμάτων λαμβάνεται από το διοικητικό συμβούλιο και τη συνέλευση των μετόχων, η οποία καθορίζει το ποσό του μερίσματος ανά κοινή μετοχή.

Σε αντίθεση με τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές εγγυώνται στον κάτοχο ένα σταθερό εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων, ανεξάρτητα από τη γνώμη του διοικητικού συμβουλίου. Ωστόσο, τέτοιοι μέτοχοι δεν μπορούν να συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων σχετικά με τη διοίκηση της εταιρείας. Δεν συμμετέχουν ούτε στη γενική συνέλευση των μετόχων.

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα των προνομιούχωνμετοχές

Είναι σημαντικό ότι όταν μια εταιρεία ρευστοποιείται, οι προτιμώμενοι επενδυτές θα λαμβάνουν χρήματα από την πώληση της περιουσίας της πριν από όλους τους άλλους. Αυτό εγγυάται την επιστροφή τουλάχιστον μέρους των επενδυμένων κεφαλαίων σε περίπτωση χρεοκοπίας.

Και μια τέτοια ασφάλιση δεν είναι καθόλου περιττή. Όπως δείχνει η πρακτική, ακόμη και οι μεγαλύτερες εταιρείες μπορούν ξαφνικά να υποχωρήσουν. Η ιστορία γνωρίζει πολλά τέτοια παραδείγματα. Αρκεί να θυμηθούμε τις Lehman Brothers, Enron και General Motors.

Υπάρχει η άποψη ότι η απόδοση της διαφοράς τιμής θα είναι υψηλότερη εάν αγοράσετε κοινές μετοχές. Ωστόσο, εδώ ο επενδυτής δεν έχει εγγυήσεις. Η τιμή της μετοχής μπορεί να αυξηθεί ή να πέσει ανά πάσα στιγμή.

Λαμβάνοντας ένα σταθερό εισόδημα από μερίσματα, ο κάτοχος προνομιούχων μετοχών ασφαλίζεται έναντι αυτών των κινδύνων. Ένας έξυπνος επενδυτής επενδύει κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης αγοράζοντας περισσότερες μετοχές για το ίδιο ποσό. Όσο χαμηλότερα πέφτει το επιτόκιο, τόσο περισσότερες μετοχές θα αγοράσει ο επενδυτής. Και τόσο υψηλότερο θα είναι το εισόδημά του από μερίσματα.

Πώς να υπολογίσετε το μέρισμα ανά μετοχή;

Τι είναι μετοχές είναι κατανοητό. Για να προχωρήσετε, θα πρέπει να εξοικειωθείτε με δύο ακόμη όρους: την ονομαστική αξία της μετοχής και το μέρισμα.

Ποια είναι η ονομαστική αξία μιας μετοχής;

Η ονομαστική αξία μιας μετοχής δείχνει το χρηματικό ποσό που αποδίδεται σε μία μετοχή στο εγκεκριμένο κεφάλαιο. Ας υποθέσουμε ότι το εγκεκριμένο κεφάλαιο της εταιρείας είναι 100 εκατομμύρια ρούβλια. Συνολικά, τέθηκαν σε κυκλοφορία 100.000 μετοχές. Αντίστοιχα, η ονομαστική αξία της μετοχής, ή ονομαστική αξία, είναι 1.000 ρούβλια.

Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή σε αυτήν την τιμή. Τιμή μετοχής στο χρηματιστήριομπορεί να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο. Αυτή είναι η λεγόμενη τιμή αγοράς, η οποία σχηματίζεται από την ισορροπία προσφοράς και ζήτησης.

Τι είναι το μέρισμα;

Μέρισμα - το ποσό του κέρδους που αποφάσισε να μοιραστεί η εταιρεία μεταξύ των μετόχων, που αποδίδεται σε μία μετοχή. Ας επιστρέψουμε στο προηγούμενο παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία αποφάσισε να μοιραστεί μεταξύ των μετόχων το 5% του κέρδους, το ποσό του οποίου ανήλθε σε 30 εκατομμύρια ρούβλια. Τότε το συνολικό ποσό των μερισμάτων θα είναι 1,5 εκατομμύρια ρούβλια.

Ο ρυθμός με τον οποίο αυξάνεται το μέρισμα που καταβάλλεται ανά μετοχή καθορίζει τον ρυθμό αύξησης του μερίσματος της μετοχής.

Αν διαιρέσετε αυτόν τον αριθμό με τον συνολικό αριθμό μετοχών σε κυκλοφορία, θα λάβετε το ποσό των μερισμάτων ανά μετοχή, το οποίο θα είναι 15 ρούβλια.

Το μέρισμα και η αξία της μετοχής είναι σημαντικά στην αρχική έκδοση. Ας επιστρέψουμε στο προηγούμενο παράδειγμα. Εάν αυτή ήταν η πρώτη έκδοση και οι μετοχές αγοράζονταν σε ονομαστική τιμή 1.000 ρούβλια ανά μετοχή, τότε η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου ήταν 1,5% ετησίως.

Ποιο είναι πιο κερδοφόρο: τραπεζική κατάθεση ή μερίσματα σε μετοχές της Sberbank;

Τι είναι πιο κερδοφόρο: να βάλεις χρήματα σε μια κατάθεση σε μια τράπεζα ή να γίνεις συνιδιοκτήτης αυτής της τράπεζας αγοράζοντας τις μετοχές της; Ας υποθέσουμε ότι πρέπει να επενδύσετε 1 εκατομμύριο ρούβλια. Ας δούμε τι έσοδα από μερίσματα θα είχαν λάβει οι κάτοχοι κοινών και προνομιούχων μετοχών της Sberbank την περίοδο από το 2012 έως το 2016:

Έτος	Μερίσματα σε κοινές μετοχές, ρούβλια	Μερίσματα σε προνομιούχες μετοχές, ρούβλια
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Σύνολο:	102 700	114 100

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το κόστος των κοινών μετοχών αυξήθηκε κατά 120%, δηλαδή, με την πώλησή τους, ο επενδυτής θα λάμβανε 2.200.000 ρούβλια. Παράλληλα, η αξία των προνομιούχων μετοχών αυξήθηκε κατά 101%. Το εισόδημα του επενδυτή από την πώλησή τους θα ανέλθει σε 2.010.000 ρούβλια.

Έτσι, ένας επενδυτής που επένδυσε 1.000.000 ρούβλια σε κοινές μετοχές της Sberbank το 2012 θα λάβει 2.302.700 ρούβλια το 2016. Προτιμώμενο - 2.124.000 ρούβλια.

Ας το συγκρίνουμε τώρα με μια τυπική κατάθεση στην ίδια Sberbank, η μέση απόδοση της οποίας κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ήταν 10% ετησίως. Είναι εύκολο να υπολογίσουμε ότι το 2016 ο επενδυτής θα λάβει πίσω μόνο 1,5 εκατομμύρια ρούβλια.

Η διαφορά είναι προφανής. Και αν λάβουμε μια περίοδο 15-20 ετών και λάβουμε υπόψη τον πραγματικό πληθωρισμό, τότε ο επενδυτής θα χάσει το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσης στην κατάθεση. Αλλά τα χρήματα που επενδύονται σε μετοχές, αντίθετα, θα αυξηθούν κατά μια τάξη μεγέθους.

Πότε πληρώνουν μερίσματα οι μετοχές;

Οι εταιρείες συνήθως πληρώνουν μερίσματα στο τέλος του οικονομικού έτους. Ωστόσο, υπάρχουν και ενδιάμεσες πληρωμές: μία φορά το εξάμηνο ή ακόμη και μία φορά κάθετέταρτο. Η διαδικασία διανομής κερδών και πληρωμής μερισμάτων κατοχυρώνεται στα ιδρυτικά έγγραφα.

Ταυτόχρονα, η απόφαση για την καταβολή μερισμάτων στις κοινές μετοχές λαμβάνεται από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας, βάσει των τρεχόντων δεικτών.

Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών είναι πιο τυχεροί από αυτή την άποψη. Μπορούν να βασίζονται σε ένα σταθερό εισόδημα, ανεξάρτητα από τη γνώμη του διοικητικού συμβουλίου και την τρέχουσα κατάσταση.

Είναι δυνατόν να αλλάξει το ποσοστό του κέρδους που καταβάλλεται ως μερίσματα σε προνομιούχες μετοχές; Ναι, εάν κάνετε αλλαγές στο Καταστατικό της επιχείρησης.

Πώς και πού λαμβάνουν μερίσματα σε μετοχές;

Η πληρωμή των μερισμάτων γίνεται σε 3 στάδια:

• η εταιρεία ανακοινώνει δημόσια την ημερομηνία και το ποσό πληρωμής του μερίσματος;
• το μητρώο μετόχων κλείνει - για να είστε σίγουροι ότι θα λάβετε μια πληρωμή, αξίζει να αγοράσετε μετοχές τουλάχιστον 3-4 ημέρες πριν από αυτήν την ημερομηνία;
• καταβάλλονται μερίσματα, μετά τα οποία η τιμή της μετοχής τείνει να πέσει.

Συνήθως, η συνέλευση των μετόχων πραγματοποιείται την άνοιξη ή τις αρχές του καλοκαιριού - στη Ρωσία, η περίοδος από την 1η Μαΐου έως τις 30 Ιουνίου ορίζεται από το νόμο για αυτό. Στη συνέλευση αυτή καθορίζεται το ύψος του μερίσματος και η ημερομηνία κλεισίματος του μητρώου μετόχων. Επιπλέον, σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας, δεν μπορεί να είναι λιγότερο από 10 ημέρες και περισσότερες από 20 ημέρες από την ημερομηνία της συνεδρίασης.

Οι αρχάριοι επενδυτές συχνά αναρωτιούνται πώς να πάρουν μερίσματα μετοχών; Εάν αγοράσατε μέσω μεσίτη, δεν χρειάζεται να κάνετε τίποτα. Τα χρήματα απλώς θα πιστωθούν στον λογαριασμό.

Ανησυχούν και οι ιδιοκτήτες των «χάρτινων» μετοχώνΔεν αξίζει τον κόπο. Τα χρήματα θα πιστωθούν στον τραπεζικό σας λογαριασμό ή στην πλαστική κάρτα σας. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγόρασε μετοχές της Gazprom στην Gazprombank, θα λάβει μερίσματα στην κάρτα αυτής της τράπεζας.

Τα χρήματα δεν θα μεταφερθούν σε μία ημέρα. Σύμφωνα με το νόμο, οι πληρωμές μπορούν να διαρκέσουν έως και 25 ημέρες από την ημερομηνία κλεισίματος του μητρώου. Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών πληρώνονται πρώτοι. Και μόνο μετά από αυτούς - οι υπόλοιποι μέτοχοι.

Χρειάζεται να πληρώσω φόρους στα έσοδα από μερίσματα;

Όταν λαμβάνετε μερίσματα, θα πρέπει να πληρώσετε φόρο 13%. Ο μεσίτης σε αυτή την περίπτωση ενεργεί ως φορολογικός πράκτορας. Το ποσό θα πιστωθεί στον λογαριασμό, μείον τον φόρο που καταβάλλεται από τον μεσίτη.

Ωστόσο, η επένδυση σε μετοχές είναι ασφαλέστερη και πιο κερδοφόρα από μια τραπεζική κατάθεση, επειδή η τιμή των μετοχών αυξάνεται συνεχώς μακροπρόθεσμα και ο υψηλός πληθωρισμός συμβάλλει μόνο σε αυτό. Επιπλέον, δεν χρειάζεται να πληρώσετε φόρο για αυτό το «χάρτινο» κέρδος μέχρι να πραγματοποιηθεί, δηλαδή έως ότου ο επενδυτής πουλήσει τις μετοχές.

Εξάλλου, ακόμη και αν πέσει η τιμή, ο επενδυτής δεν θα υποστεί ζημιά μέχρι να πουλήσει τις μετοχές. Αντίθετα, μπορεί να εκμεταλλευτεί τη χαμηλή τιμή και να αυξήσει σημαντικά το πακέτο του.

Σύνοψη

Κατά κανόνα, τα έσοδα από μερίσματα δεν υπερβαίνουν το 5-10% ετησίως. Ωστόσο, η επένδυση σε μετοχές είναι πιο επικερδής από το να κρατάς χρήματα στην τράπεζα. Το πραγματικό επίπεδο πληθωρισμού στη Ρωσία εξακολουθεί να είναι υψηλό. Αυτό συμβάλλει στην αύξηση της τιμής της μετοχής. Αυτό είναι το κύριο κέρδος από τέτοιες επενδύσεις. Και οι πληρωμές μερισμάτων είναι ένα ωραίο μπόνους.

Για λήψηΤα μερίσματα πρέπει να διατηρούνται στις μετοχές κατά την ημερομηνία κλεισίματος του μητρώου. Δεν χρειάζεται να κάνετε τίποτα άλλο - τα χρήματα θα πιστωθούν στον λογαριασμό μεσιτείας σας. Ακόμη και ο μεσίτης θα πληρώσει τον φόρο για εσάς.

Στη Ρωσία, τα μερίσματα καταβάλλονται το καλοκαίρι. Επιπλέον, δεν πρέπει να περάσουν περισσότερες από 25 ημέρες από την ημερομηνία κλεισίματος του μητρώου έως τη μεταφορά χρημάτων στον λογαριασμό.