Επενδυτική δραστηριότητα: μορφές, τύποι, ανάλυση

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Η επενδυτική δραστηριότητα παρουσιάζει σημαντικό ενδιαφέρον, γιατί, σύμφωνα με μεγάλο αριθμό ανθρώπων, είναι ένας σίγουρος τρόπος να γίνεις εκατομμυριούχος. Ποιες νομοθετικές, θεωρητικές και πρακτικές πτυχές υπάρχουν εδώ;

Ασχολίαση με την ορολογία

Αρχικά, ας μάθουμε τι σημαίνει η λέξη "επένδυση". Από τα λατινικά, μεταφράζεται ως "επένδυση". Επομένως, από αυτό προκύπτει ότι η επενδυτική δραστηριότητα συνίσταται στη διοχέτευση ορισμένων κεφαλαίων στη διαδικασία σχηματισμού διαφόρων τύπων ακινήτων προκειμένου να αποκτηθούν ορισμένα έσοδα ή άλλα αποτελέσματα στο μέλλον. Ωστόσο, πρέπει να υπερβαίνουν την αρχική επένδυση. Πολύ χρήσιμο για τη μελέτη του νόμου «Περί επενδυτικής δραστηριότητας». Η ανάγνωση και η αποσυναρμολόγηση του συνιστάται σε όποιον το σκέφτεται σοβαρά. Εν ολίγοις, συζητά τις ιδιαιτερότητες της επένδυσης για να βγάλετε κέρδος ή να επιτύχετε ένα άλλο ευχάριστο αποτέλεσμα. Σημειωτέον ότι το θέμα δεν περιορίζεται σε αυτό που προαναφέρθηκε. Αλλά είναι η βάση για αυτό το είδος δραστηριότητας. ΣΤΟτο γενικό νομικό πεδίο κατανέμεται σε ιδιωτικές και δημόσιες επενδυτικές δραστηριότητες. Αν και, φυσικά, αυτοί δεν είναι όλοι οι υπάρχοντες διακεκριμένοι τύποι.

Σχετικά με το σημείο

Τα φυσικά και νομικά πρόσωπα που επενδύουν με δικά τους έξοδα και από τον εαυτό τους ονομάζονται επενδυτές. Σε τι χρησιμεύει; Γεγονός είναι ότι όλοι ενδιαφέρονται για την αύξηση της αποτελεσματικότητας, τους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και την αύξηση της ανταγωνιστικότητας. Και αυτό εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη συνεχιζόμενη επενδυτική δραστηριότητα και το εύρος της υλοποίησής της. Και πιστέψτε με, δεν πρέπει να υποτιμάτε την κλίμακα του. Έτσι, μια ιδιωτική επιχείρηση μπορεί να αγοράσει βοηθητικά εργαλεία ή πάγια στοιχεία. Ενώ στο κράτος ανατίθενται πιο φιλόδοξες λειτουργίες. Για παράδειγμα, κατασκευή και συντήρηση δρόμων. Τις περισσότερες φορές, οι επενδύσεις νοούνται ως επενδύσεις κεφαλαίου με στόχο τη μετέπειτα αύξηση του όγκου του. Αν και υπάρχει επίσης μια ερμηνεία της κατεύθυνσης των κεφαλαίων για την αναπαραγωγή παγίων περιουσιακών στοιχείων, όπως: κτίρια, οχήματα, εξοπλισμός και παρόμοια. Επίσης, η επενδυτική δραστηριότητα μπορεί να σχετίζεται με εργασία με κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, χρηματοοικονομικά μέσα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, άδειες και άλλες εξελίξεις. Παράλληλα, υπάρχει μεγάλο εύρος πιθανών επενδύσεων. Δεδομένου ότι τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας είναι πολύ διαφορετικά, υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός διαφορετικών ταξινομήσεων. Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από αυτά.

Πραγματικές και οικονομικές επενδύσεις

Αυτή είναι η πιο δημοφιλής ομάδα ταξινόμησης. Πραγματικές (μερικές φορές αποκαλούμενες κεφαλαιουχικές) επενδύσεις -είναι μια επένδυση στα μέσα παραγωγής. Κατά κανόνα, αποστέλλονται σε ένα συγκεκριμένο, μακροπρόθεσμο έργο και σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Για το σκοπό αυτό χρησιμοποιείται ίδιο ή δανεικό κεφάλαιο. Τις περισσότερες φορές στην τελευταία περίπτωση, υπάρχει τραπεζικό δάνειο. Σε αυτή την περίπτωση, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα γίνεται ο επενδυτής, επειδή στην πραγματικότητα κάνει την επένδυση. Στην πράξη, μπορούν να ομαδοποιηθούν σύμφωνα με τους ακόλουθους δείκτες:

1. Το επίπεδο συγκέντρωσης των πηγών χρηματοδότησης. Υπάρχουν δύο επιλογές εδώ. Μπορεί να μην είναι/συγκεντρωμένο. Στην πρώτη περίπτωση προσελκύονται τα χρήματα της επιχείρησης ή οι οικονομικοί πόροι άλλων ιδιωτικών οργανισμών ή προσώπων. Η κεντρική χρηματοδότηση πραγματοποιείται σε βάρος του προϋπολογισμού.
2. Τεχνολογική δομή (σύνθεση κόστους και εργασίας). Κατασκευή, εγκατάσταση, αγορά εξοπλισμού, εργαλείων, αποθεμάτων, καθώς και άλλων κεφαλαίων που στοχεύουν σε κεφαλαιακές ανάγκες.
3. Η φύση της αναπαραγωγής των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Νέα κατασκευή, τεχνικός επανεξοπλισμός, ανακατασκευή, επέκταση.
4. Ο τρόπος που γίνεται η δουλειά. Οικονομικός ή συμβατικός τρόπος.
5. Προορισμός. Αυτό δεν είναι/βιομηχανικό.

Και τώρα ας μιλήσουμε για οικονομικές ή, όπως ονομάζονται επίσης, επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Αυτό αναφέρεται στην κατεύθυνση του κεφαλαίου σε τίτλους και άλλα παρόμοια περιουσιακά στοιχεία. Στην περίπτωση αυτή, στόχος είναι η διαμόρφωση και η διαχείριση ενός βέλτιστου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Επιπλέον, αυτό πραγματοποιείται, κατά κανόνα, με την αγορά και στη συνέχεια την πώληση τίτλων στο χρηματιστήριο.αγορά. Ένα χαρτοφυλάκιο συγκεντρώνει έναν ορισμένο αριθμό διαφορετικών επενδυτικών αξιών.

Πώς είναι;

Οι μορφές επενδυτικής δραστηριότητας μπορούν να θεωρηθούν από μια ελαφρώς διαφορετική οπτική γωνία. Ο διαχωρισμός σε πραγματικό και οικονομικό είναι ο πιο δημοφιλής, αλλά εκτός από αυτούς, θα πρέπει να αναφέρουμε επίσης:

1. Μη/άμεση επένδυση. Στην πρώτη περίπτωση, η επενδυτική δραστηριότητα ενός οργανισμού ή ενός ιδιώτη προβλέπει την παρουσία διαμεσολαβητών. Αυτή η επιλογή μπορεί να αντιμετωπιστεί από όσους δεν έχουν επαρκή προσόντα για την αποτελεσματική επιλογή και διαχείριση ενός αντικειμένου. Ζητούν από ειδικούς να φροντίσουν τα κεφάλαια, οι οποίοι τοποθετούν (διαχειρίζονται) τα χρήματα και διανέμουν τα εισοδήματα που εισπράττουν στους πελάτες τους. Οι άμεσες επενδύσεις προβλέπουν την υποχρεωτική παρουσία ενός επενδυτή σε όλα τα στάδια και τις διαδικασίες. Αλλά κυρίως μόνο καλά εκπαιδευμένοι άνθρωποι που έχουν απόθεμα γνώσεων για το αντικείμενο και γνωρίζουν όλους τους απαραίτητους μηχανισμούς αλληλεπίδρασης ενεργούν με αυτόν τον τρόπο.
2. Βραχυπρόθεσμη/μακροπρόθεσμη επένδυση. Στην πρώτη περίπτωση - όχι περισσότερο από ένα χρόνο. Στο δεύτερο - πάνω από 12 μήνες. Κατά κανόνα, παρέχονται οι ακόλουθες λεπτομέρειες - έως 2, 2-3, 3-5, περισσότερα από 5 χρόνια.
3. Μορφή ιδιότητας. Κατανομή ιδιωτικών, ξένων, κρατικών και κοινών.
4. Δυνατότητα περιοχής. Εγχώριο και εξωτερικό. Στην πρώτη περίπτωση, τα χρήματα επενδύονται σε εγκαταστάσεις που βρίσκονται εντός της χώρας, στη δεύτερη - στο εξωτερικό.

Υπάρχουν αυτοί οι τύποι επενδυτικών δραστηριοτήτων.

Παράγοντες που επηρεάζουν τον όγκο

Υπάρχουν τέσσερα κύρια στοιχεία από τα οποία εξαρτάται αυτός ο δείκτης. Εκτός από αυτούς, υπάρχουν και πολλοί άλλοι παράγοντες, αλλά δεν θα τους αναφέρουμε λόγω του γεγονότος ότι το μέγεθος του άρθρου είναι περιορισμένο και είναι πιο κατάλληλοι για ένα πλήρες βιβλίο:

1. Εξάρτηση από την κατανομή του εισοδήματος που λαμβάνεται για αποταμίευση και κατανάλωση. Εάν το μέσο κατά κεφαλήν εισόδημα είναι χαμηλό, τότε το μεγαλύτερο μέρος του δαπανάται για κατανάλωση. Όσο περισσότερα χρήματα κερδίζουν οι άνθρωποι ή οι δομές, τόσο υψηλότερο είναι το ποσό της αποταμίευσης, η οποία λειτουργεί ως πηγή επενδυτικών πόρων. Αυτή είναι μια κλασική θέση της οικονομικής θεωρίας. Όσο υψηλότερο είναι το μερίδιο της αποταμίευσης, τόσο μεγαλύτερο το ποσό της επένδυσης.
2. Το αναμενόμενο ποσοστό καθαρού κέρδους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα εισοδήματα που λαμβάνονται είναι το κύριο κίνητρο για επένδυση. Όσο υψηλότερο είναι, τόσο περισσότερα κεφάλαια θα επενδυθούν.
3. Επιτόκιο δανείου. Αν και δεν είναι καθοριστικός παράγοντας, μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο σε περιπτώσεις όπου το δανεισμένο κεφάλαιο χρησιμοποιείται για επένδυση. Κάτι που είναι αρκετά συνηθισμένο στον κόσμο μας. Έτσι, εάν το καθαρό κέρδος υπερβαίνει τους τόκους του δανείου, τότε αυτό έχει θετική επίδραση στον όγκο των επενδύσεων.
4. Ο εκτιμώμενος ρυθμός πληθωρισμού. Όσο μεγαλύτερο είναι, τόσο πιο σημαντικά θα υποτιμηθεί το κέρδος, και ως φυσικό αποτέλεσμα - ένα μικρότερο επενδυτικό αντικείμενο. Αυτός ο παράγοντας είναι ιδιαίτερα σημαντικός για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Όταν πραγματοποιούνται προπαρασκευαστικές εργασίες και ανάλυση των επενδυτικών δραστηριοτήτων, αυτοί οι δείκτεςδίνεται η μεγαλύτερη προσοχή. Είναι αλήθεια ότι μπορούν να έχουν διαφορετικές σημασίες. Άρα, το πρώτο σημείο είναι το πιο σημαντικό για το κράτος. Ενώ για έναν ιδιώτη επενδυτή με ίδια κεφάλαια - το δεύτερο και το τέταρτο.

Σχετικά με την οικονομική αποτελεσματικότητα

Πριν λάβετε μια απόφαση, αναλύεται η υπάρχουσα κατάσταση. Κατά κανόνα, η παράμετρος της οικονομικής αποτελεσματικότητας είναι καθοριστική. Αυτή είναι μια σχετική τιμή, η οποία υπολογίζεται ως ο λόγος του αποτελέσματος προς το κόστος. Η αύξηση των κερδών, η μείωση του κόστους, η αύξηση της ποιότητας, η αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας ή του όγκου παραγωγής και παρόμοια χαρακτηριστικά μπορούν να χρησιμεύσουν ως οδηγός. Επιπλέον, η περίοδος απόσβεσης παίζει σημαντικό ρόλο. Αυτό είναι το όνομα του ελάχιστου χρονικού διαστήματος που απαιτείται για την επιστροφή των επενδύσεων και την επίτευξη κέρδους. Ταυτόχρονα, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι το αποτέλεσμα των επενδύσεων δεν θα είναι άμεσο, αλλά μόνο μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Το χάσμα μεταξύ επένδυσης και εισοδήματος ονομάζεται υστέρηση. Δημιουργείται ένα επενδυτικό έργο για να περιγράψει ποιες αλλαγές πρέπει να εφαρμοστούν. Πρόκειται για ένα σύστημα διακανονισμού, οικονομικών και οργανωτικών και νομικών εγγράφων που περιέχουν ένα πρόγραμμα δράσης που στοχεύει στην αποτελεσματική χρήση των επενδύσεων. Η παρασκευή του είναι μια μακρά και πολύ δαπανηρή διαδικασία, η οποία αποτελείται από μια σειρά από πράξεις και στάδια. Στην παγκόσμια πρακτική, συνήθως διακρίνονται τρεις φάσεις:

1. Στάδιο προεπένδυσης. Περιλαμβάνει την αναζήτηση επενδυτικών εννοιών, πιο γνωστές ως επιχειρηματικές ιδέες. Μετά από αυτό έρχεταιπροκαταρκτική προετοιμασία του έργου. Στη συνέχεια αξιολογείται η χρηματοοικονομική του σκοπιμότητα και μετά οριστικοποιείται. Και ως συμπέρασμα - η τελική εξέταση και απόφαση.
2. Στάδιο επένδυσης. Σημαίνει ένα ευρύ φάσμα σχεδιαστικών και συμβουλευτικών εργασιών.
3. Λειτουργικό στάδιο. Είναι η διαδικασία σχεδιασμού, οργάνωσης και στη συνέχεια ελέγχου της κίνησης και της διανομής των πόρων.

Και ας πούμε δυο λόγια για τον κανονισμό

Όπου υπάρχουν χρήματα, υπάρχουν και απατεώνες. Για την ελαχιστοποίηση των αρνητικών συνεπειών των δραστηριοτήτων τους, το κράτος ασχολείται με τη ρύθμιση των επενδυτικών δραστηριοτήτων. Επιπλέον, η διαδικασία υπόκειται σε ορισμένους εσωτερικούς κανόνες του οργανισμού ή του ατόμου. Τα άτομα και οι οργανισμοί καθορίζουν ανεξάρτητα την προσέγγιση στην εργασία. Επομένως, μόνο λίγα γενικά λόγια μπορούν να ειπωθούν γι 'αυτούς. Έτσι, ελέγχεται η πραγματική παρουσία υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων, οι εξελίξεις, η απουσία αξιώσεων από άλλα υποκείμενα έννομων σχέσεων. Πιο ενδιαφέρουσα είναι η ρύθμιση της επενδυτικής δραστηριότητας από το κράτος. Δίνεται μεγάλη προσοχή σε αυτόν τον τομέα.

Το χρηματιστήριο τίτλων και οι επιχειρήσεις που διαπραγματεύονται με αυτά θα θεωρούνται ως υποκείμενα επενδυτικής δραστηριότητας. Η ρύθμιση εδώ ξεκινά από την αρχή. Έτσι, το χρηματιστήριο μπορεί να προβάλει ορισμένες απαιτήσεις για την κεφαλαιοποίηση της επιχείρησης, τον ετήσιο κύκλο εργασιών και άλλα χαρακτηριστικά σημαντικά για τους επενδυτές. Επιπλέον, δίνεται προσοχή σε ορισμένα άλλα σημεία -για παράδειγμα, πρέπει να ελεγχθεί από ανεξάρτητο φορέα επαλήθευσης. Αυτά δεν είναι μόνο τα καπρίτσια των ανταλλαγών - μια σειρά από απαιτήσεις για αυτά προβάλλονται από το κράτος. Καθώς και σε εταιρείες που ασχολούνται με την αγορά/πώληση τίτλων. Αν και την ίδια στιγμή, είναι σύνηθες οι οργανισμοί να εισάγουν μόνοι τους ορισμένες απαιτήσεις για να διατηρήσουν τον πήχη του ελιτισμού ή να εξαλείψουν αναξιόπιστους πελάτες (ή αμφίβολους που πιθανώς έχουν σχέσεις με τον εγκληματικό κόσμο). Όλα αυτά γίνονται για να διασφαλιστεί ότι η ανάπτυξη της επενδυτικής δραστηριότητας θα προχωρήσει με σιγουριά και χωρίς κραδασμούς.

Σχετικά με τη λογιστική αξία και τους κινδύνους

Κατά την ανάλυση, αυτός ο δείκτης ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των αρχικών εξόδων και των δεδουλευμένων αποσβέσεων. Για να λάβετε μια θετική απόφαση, συνιστάται να υπάρχει θετικό ισοζύγιο συσσώρευσης χρημάτων. Τότε τίθεται το ερώτημα σχετικά με την κερδοφορία της επένδυσης σε ένα συγκεκριμένο έργο. Ταυτόχρονα, υπάρχει μια ορισμένη αβεβαιότητα, η οποία συνδέεται με την κατάσταση στην αγορά, τις προσδοκίες, τη συμπεριφορά άλλων δομών, καθώς και τις αποφάσεις που λαμβάνουν. Δηλαδή, είναι απαραίτητο να γίνει κατανοητό ότι κάθε ενέργεια εγκυμονεί ένα ορισμένο ποσό κινδύνου. Ποιο είναι το πιο κοινό; Οι επενδυτές παρενοχλούνται:

1. Κίνδυνος αστάθειας στην οικονομική κατάσταση και τη νομοθεσία.
2. Πολιτική αβεβαιότητα και δυσμενείς κοινωνικές αλλαγές σε μια περιοχή ή χώρα.
3. Εξωτερικός οικονομικός κίνδυνος. Αυτή είναι η πιθανότητα κλεισίματος των συνόρων ή περιορισμών στην προμήθεια αγαθών.
4. Αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ή/και στις συνθήκες της αγοράς.
5. Αβεβαιότητα φυσικών και κλιματικών συνθηκών.
6. Ανακριβείς ή ελλιπείς πληροφορίες.
7. Αβεβαιότητα για τα ενδιαφέροντα, τη συμπεριφορά και τους στόχους των συμμετεχόντων.
8. Κίνδυνοι παραγωγής και τεχνολογίας (ατυχήματα, βλάβες εξοπλισμού).

Για να ληφθούν υπόψη αυτές οι αβεβαιότητες ισχύουν:

1. Μέθοδος έργου βιωσιμότητας.
2. Μορφοποιημένη περιγραφή της αβεβαιότητας.
3. Προσαρμογή οικονομικών παραμέτρων, καθώς και δεικτών έργου.

Ελαχιστοποίηση κινδύνου

Οι αποτελεσματικές επενδυτικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν σε συνθήκες όπου υπάρχουν πολλοί δυνητικά αρνητικοί παράγοντες. Για να ελαχιστοποιηθεί ο αντίκτυπός τους, χρησιμοποιούνται διάφορα εργαλεία:

1. Κατανομή κινδύνου. Για αυτό, ετοιμάζεται σχέδιο έργου, καθώς και έγγραφα της σύμβασης. Ταυτόχρονα, πρέπει να θυμόμαστε ότι όσο περισσότερο η επενδυτική δραστηριότητα της επιχείρησης ανατίθεται σε επενδυτές, τόσο μεγαλύτεροι είναι οι κίνδυνοι και τόσο πιο δύσκολο θα είναι να βρεθούν αυτοί που θα επενδύσουν τα χρήματά τους.
2. Ασφάλιση. Ουσιαστικά πρόκειται για τη μεταφορά ορισμένων κινδύνων σε άλλη εταιρεία. Αυτή η επιλογή συνήθως περιλαμβάνει ασφάλιση περιουσίας και ατυχημάτων.
3. Κράτηση κεφαλαίων. Αυτός είναι ένας τρόπος αντιμετώπισης του κινδύνου, ο οποίος περιλαμβάνει τη δημιουργία μιας ορισμένης ισορροπίας μεταξύ πιθανών προβλημάτων που επηρεάζουν το κόστος του έργου, καθώς και του ποσού των δαπανών που απαιτούνται για να ξεπεραστεί η αποτυχία του έργου. Να σημειωθεί ότι μέρος των κονδυλίων θα πρέπει να βρίσκεται στα χέρια τουδιαχειριστής έργου για να μπορέσει να διορθώσει γρήγορα την κατάσταση.
4. Μέθοδος ιδιωτικών κινδύνων. Χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις όπου υπάρχει κίνδυνος προβλημάτων σε ορισμένα στάδια της εργασίας, αν και δεν επηρεάζεται ολόκληρο το έργο στο σύνολό του.

Εάν εργάζεστε σωστά, τότε η επενδυτική δραστηριότητα της επιχείρησης θα είναι πολύ επιτυχημένη και με ελάχιστες απώλειες.

Οικονομικοί κίνδυνοι

Ίσως αυτές, καθώς και οι προσεγγίσεις ελαχιστοποίησης, θα πρέπει να ξεχωρίσουν ξεχωριστά. Χρειάζεται περισσότερη προσοχή:

1. Κίνδυνος μη βιωσιμότητας. Σε αυτή την περίπτωση, συνιστάται στον επενδυτή να βεβαιωθεί ότι τα αναμενόμενα έσοδα από το έργο θα είναι σε θέση να καλύψουν το κόστος, θα διασφαλιστεί η απόδοση της επένδυσης και η πληρωμή των χρεών.
2. Φορολογικός κίνδυνος. Περιλαμβάνει την αδυναμία χρήσης των παροχών που προβλέπει ο νόμος για συγκεκριμένους λόγους. Αυτό μπορεί να είναι απόφαση της φορολογικής υπηρεσίας ή αλλαγή νομικών εγγράφων. Για να προστατευθούν από τέτοια προβλήματα, οι επενδυτές περιλαμβάνουν ορισμένες εγγυήσεις στα συμβόλαια.
3. Κίνδυνος μη πληρωμής οφειλών. Εμφανίζεται σε περιπτώσεις προσωρινής μείωσης του εισοδήματος (για παράδειγμα, λόγω βραχυπρόθεσμης πτώσης της τιμής ή της ζήτησης). Για την αποφυγή τέτοιων συνεπειών, σχεδιάζεται να σχηματιστεί αποθεματικό ταμείο, να αφαιρεθεί ένα ποσοστό της υλοποίησης και πρόσθετη χρηματοδότηση του έργου.
4. Κίνδυνος κατασκευής σε εξέλιξη. Στην περίπτωση αυτή συνεπάγονται πρόσθετα κόστη, τα οποία συνδέονται με την ολοκλήρωσηβάση έργων λόγω συναλλαγματικών διακυμάνσεων, πληθωρισμού, κυβερνητικών κανονισμών, περιβαλλοντικών ζητημάτων. Επομένως, είναι απαραίτητο να βεβαιωθείτε ότι υπάρχει μια ευκαιρία να ολοκληρωθεί έγκαιρα αυτό που έχει ξεκινήσει.

Αφού εντοπιστούν όλοι οι κίνδυνοι, μπορούμε να πούμε ότι έχει γίνει πλήρης ανάλυση.