Χρηματοοικονομική μόχλευση ή οικονομική κατάρρευση;

2025 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2025-01-24 13:14

Οι τεχνολογίες, οι κουλτούρες, ο τρόπος ζωής και οι πεποιθήσεις έχουν αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, αλλά μόνο ένα πράγμα έχει παραμείνει το ίδιο: τα χρήματα. Για αιώνες, είναι καθημερινά παρόντες στη ζωή των ανθρώπων, επιτελώντας τις λειτουργίες τους. Ωστόσο, την εποχή των Ναϊτών Ιπποτών, η ανάπτυξη του χρηματοπιστωτικού τομέα απέκτησε ιδιαίτερο νόημα, αναπτύχθηκαν συστήματα και νόμοι που χρησιμοποιούνται ακόμη. Θα μιλήσουμε για ένα από αυτά τα συστήματα σήμερα.

Η χρηματοοικονομική μόχλευση είναι μια κοινή επίδραση στο ύψος του κέρδους με τη βοήθεια ιδίων και δανειακών κεφαλαίων. Για να διευκρινιστεί καλύτερα αυτή η έννοια, ας εξετάσουμε το ακόλουθο παράδειγμα: η διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε να υλοποιήσει ένα από τα έργα που εγγυάται κέρδη, αλλά δεν υπάρχουν αρκετές ίδιες πηγές χρηματοδότησης, επειδή. Τα κέρδη είναι περιορισμένα και συχνά εντοπίζονται σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία. Τα δανεισμένα κεφάλαια βοηθούν στην έγκαιρη λήψη του απαραίτητου ποσού στο σωστό ποσό - αυτή είναι η οικονομική μόχλευση.

Θα πρέπει να γίνει κατανοητό ότι τέτοια μέτρα είναι αντικειμενική αναγκαιότητα και έχουν σχεδιαστεί για να αυξήσουν την απόδοση του κεφαλαίου σας. Είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι η οικονομική μόχλευση (μόχλευση) δεν είναι μια συνηθισμένη κατάσταση για τη λήψη δανείουαπροσδιόριστους στόχους. Σε αυτό το βήμα, υπολογίζονται προσεκτικά όλες οι πιθανές επιλογές, ελέγχεται εάν η εταιρεία είναι έτοιμη για τις απαιτήσεις για αυτό το στάδιο. Για παράδειγμα, στις συναλλαγές περιθωρίου, η χρηματοοικονομική μόχλευση είναι διαθέσιμη μόνο εάν το μερίδιο του κεφαλαίου είναι τουλάχιστον 50% των ιδίων κεφαλαίων.

Στον σύγχρονο κόσμο, αυτό το εργαλείο χρησιμοποιείται συχνότερα από εμπόρους περιουσιακών στοιχείων, πόρων, νομισμάτων ή απλώς κερδοσκόπους. Συχνά, για να έχουν καλό κέρδος από τις συναλλαγές σε αυτόν τον τομέα, δεν έχουν αρκετά ίδια κεφάλαια και ως εκ τούτου καταφεύγουν στις υπηρεσίες επενδυτών και πιστωτών. Πέρα από αντικειμενικούς λόγους, γίνονται υπολογισμοί που σχετίζονται με πιθανές ζημίες ή κέρδη με την ολοκλήρωση του συνόλου του έργου. Αυτό είναι το γεγονός που δείχνει πόση οικονομική μόχλευση χρειάζεται πραγματικά. Ο τύπος υπολογισμού είναι πολύ απλός και μοιάζει με αυτό:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), όπου:

T - φόρος εισοδήματος (δεκαδική έκφραση);

RA - απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σε% (σελίδες 190 και 300 του εντύπου αριθ. 2);

RD - τόκοι για το δάνειο;

D - ποσό δανεισμού;

E - το συνολικό ποσό του κεφαλαίου σας (γραμμή 490 του εντύπου αριθ. 1).

Μπορούν να υπάρξουν μόνο δύο αποτελέσματα. Εάν η απάντηση είναι μείον, τότε η οικονομική μόχλευση θα επιδεινώσει μόνο την κατάσταση στην εταιρεία σας, αλλά αν είναι ένα θετικό σημάδι, τότε έχετε μια καλή ευκαιρία να αυξήσετε τα κέρδη σας.

Θα ήθελα επίσης να πω λίγα λόγια για την ίδια την ουσία και τη σημασία ενός τέτοιου οργάνου για εσάς:

1) τόσο περισσότεροχρήματα που δανείσατε, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αποτυχίας·

2) η οικονομική μόχλευση καθιστά την επιχείρησή σας εξαρτημένη από πιστωτές ή επενδυτές.

3) τέτοιες συμφωνίες σας υποχρεώνουν να κάνετε μηνιαίες και άλλες πληρωμές, οι οποίες, με μείωση των κερδών και καθαρά από φόρους, ενδέχεται να σας αναγκάσουν να ρευστοποιήσετε μέρος των περιουσιακών στοιχείων·

4) ακόμη και μια μικρή αύξηση στα κέρδη μέσω μόχλευσης μπορεί να αυξήσει σημαντικά τα "λευκά" έσοδά σας.

Εάν δεν χρησιμοποιείτε χρηματοοικονομική μόχλευση και όλες οι δραστηριότητές σας πραγματοποιούνται σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων και των κερδών, τότε, σύμφωνα με όλους τους κανόνες της χρηματοοικονομικής επιστήμης, η εταιρεία σας αναγνωρίζεται ως οικονομικά ανεξάρτητη.