Ακαθάριστη και καθαρή επένδυση

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Η αποτελεσματική λειτουργία οποιασδήποτε επιχείρησης εξαρτάται από τη σωστή επενδυτική πολιτική της διοίκησης. Κατά την ανάπτυξη της σωστής πορείας, είναι σημαντικό να λειτουργείτε με σιγουριά με τις έννοιες των ακαθάριστων και των καθαρών επενδύσεων, για να κατανοήσετε πώς επηρεάζουν την κατάσταση του οργανισμού και το επίπεδο εμπιστοσύνης.

Στο άρθρο θα δούμε τι είναι οι ακαθάριστες και οι καθαρές επενδύσεις, ποιες είναι οι διαφορές τους, από ποιες πηγές σχηματίζονται και για ποιες ανάγκες κατευθύνονται, καθώς και ποιες είναι οι υπολογισμένες αξίες αυτών σήμα ενδείξεων.

Επενδυτική ιδέα

Πριν μιλήσουμε για έννοιες όπως οι ακαθάριστες και οι καθαρές επενδύσεις, είναι απαραίτητο να ορίσουμε την ίδια την έννοια της «επένδυσης». Έτσι, οι επενδύσεις είναι χρηματικές ή υλικές επενδύσεις με στόχο την επίτευξη κέρδους ή άλλου οφέλους. Τα αντικείμενα της επένδυσης μπορεί να είναι τόσο βιομηχανικές όσο και μη παραγωγικές σφαίρες που αντιπροσωπεύονται από υγειονομικούς, εκπαιδευτικούς και πολιτιστικούς οργανισμούς.

Ο ρόλος της επένδυσης

Ο ρόλος των επενδύσεων στη σύγχρονη οικονομία είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί. Επηρεάζουν όλους τους τομείς της κοινωνίας ρυθμίζοντας και αναδιανέμονταςΚαλός. Ας εξετάσουμε ένα απλό παράδειγμα: οι οικονομικές επενδύσεις σε μια μεταποιητική επιχείρηση επέτρεψαν το άνοιγμα ενός νέου εργαστηρίου. Για την κατασκευή του και την τοποθέτηση της υποδομής, προσελκύθηκαν κατασκευαστικοί οργανισμοί, οι οποίοι επέτρεψαν στους τελευταίους να κερδίσουν χρήματα. Το νέο εργαστήριο χρειάζεται εργάτες, άρα οι θέσεις εργασίας αυξήθηκαν, το ποσοστό ανεργίας στη χώρα μειώθηκε και η ευημερία του πληθυσμού αυξήθηκε. Λόγω του ανοίγματος του εργαστηρίου αυξήθηκε ο όγκος της παραγωγής, επομένως αυξήθηκαν και τα κέρδη της επιχειρηματικής οντότητας.

Οι εργαζόμενοι του νέου καταστήματος είχαν την ευκαιρία να ξοδέψουν τα χρήματα που κέρδισαν για εκπαίδευση, πολιτισμό ή να τα επενδύσουν σε ακίνητα. Αυτό το παράδειγμα είναι μάλλον αυθαίρετο, αλλά αντικατοπτρίζει ξεκάθαρα τη σημασία των επενδυτικών δραστηριοτήτων για την οικονομία της χώρας συνολικά. Φυσικά, η αποτελεσματικότητα των επενδύσεων στον παραγωγικό τομέα είναι πολύ πιο εύκολο να εκτιμηθεί, επομένως περαιτέρω θα εξετάσουμε τις επενδύσεις με τη μικροοικονομική έννοια, δηλαδή από τη σκοπιά μιας μεμονωμένης επιχείρησης παραγωγής.

Δομή επενδύσεων

Είναι σύνηθες να γίνεται διάκριση μεταξύ πραγματικών και χρηματοοικονομικών επενδύσεων. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις περιλαμβάνουν την απόκτηση τίτλων που εκδόθηκαν από το κράτος ή άλλη επιχειρηματική οντότητα. Οι πραγματικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις σε πάγια και κυκλοφορούντα στοιχεία, νέες κατασκευές, επισκευές παραγωγικών στοιχείων ενεργητικού, απόκτηση ακινήτων και οικοπέδων, καθώς και επενδύσεις σε άυλα περιουσιακά στοιχεία: άδειες, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, έρευνα, ανάπτυξη προσωπικού. Έτσι, σταδιακά πλησιάσαμεακαθάριστη επένδυση, η οποία είναι μια κατηγορία πραγματικών επενδύσεων.

Ακαθάριστη επένδυση

Όταν πρόκειται για ακαθάριστες επενδύσεις, καταρχάς, εννοούνται οι πραγματικές, αλλά οι χρηματοοικονομικές μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ως ακαθάριστες εάν ένας επενδυτής αγοράσει μετοχές μιας επιχείρησης κατά την αρχική τους έκδοση. Τα κεφάλαια που λαμβάνονται από την αρχική έκδοση τίτλων χρησιμοποιούνται κυρίως για την επέκταση των περιουσιακών στοιχείων παραγωγής και των άυλων περιουσιακών στοιχείων: αγορά εξοπλισμού, μίσθωση χώρων, απόκτηση άδειας κ.λπ. Οι ακαθάριστες επενδύσεις είναι επενδύσεις σε πάγια στοιχεία ενεργητικού παραγωγής και κεφάλαιο κίνησης.

Σύνθεση ακαθάριστων επενδύσεων

Η ακαθάριστη επένδυση χρησιμοποιείται κυρίως για τη διατήρηση και την επέκταση του παγίου κεφαλαίου, το οποίο περιλαμβάνει:

• αγορά, αναβάθμιση και επισκευή εξοπλισμού;
• απόκτηση και ανακαίνιση βιομηχανικών χώρων;
• κατασκευή κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των κατοικιών;
• εκσυγχρονισμός της παραγωγικής διαδικασίας.

Οι ακαθάριστες επενδύσεις αποτελούν επίσης πηγή αύξησης του κεφαλαίου κίνησης. Πρώτα απ 'όλα, μιλάμε για αποθέματα πρώτων υλών και υλικών που θα χρειαστούν κατά την επέκταση της παραγωγής, για παράδειγμα, μετά το άνοιγμα ενός νέου εργαστηρίου.

Σημαντικό στοιχείο της ακαθάριστης επένδυσης είναι τα κεφάλαια που δαπανώνται για την απόκτηση άυλων περιουσιακών στοιχείων:

• άδειες και πατέντες;
• εφευρέσεις και τεχνογνωσία;
• εμπορικά σήματα και εμπορικά σήματα;
• δικαιώματα γης;
• δικαιώματα εξόρυξηςορυκτά;
• απόκτηση λογισμικού και προϊόντων λογισμικού.

Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης περιλαμβάνουν επίσης ανθρώπινο κεφάλαιο, επομένως οι ακαθάριστες επενδύσεις μπορούν να κατευθυνθούν σε εκπαίδευση προσωπικού, ιατρική ασφάλιση. Τέτοιες επενδύσεις συμβάλλουν στην ανάπτυξη του κύρους της εταιρείας στην αγορά και επηρεάζουν έμμεσα την αξία των μετοχών της.

Η τιμή του δείκτη και ο υπολογισμός

Με βάση τις επενδυτικές κατευθύνσεις, η ακαθάριστη επένδυση μπορεί να χωριστεί σε δύο ομάδες:

• επενδύσεις που προορίζονται για την επισκευή και τη συντήρηση υπαρχόντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής,
• επένδυση για επέκταση της χωρητικότητας.

Η πρώτη ομάδα είναι οι αποσβέσεις. Για τη συσσώρευση αυτού του τύπου επένδυσης, δημιουργούνται κεφάλαια απόσβεσης. Ο όγκος του κεφαλαίου προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας τον συντελεστή απόσβεσης, ο οποίος υπολογίζεται με βάση τη διάρκεια ζωής ενός συγκεκριμένου τύπου εξοπλισμού ή κτιρίου μέχρι να φθαρεί πλήρως. Το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μεταφέρεται από το τελικό προϊόν και μετά την πώλησή του, τα δεσμευμένα ποσά συσσωρεύονται στο ταμείο βύθισης.

Η δεύτερη ομάδα αντιπροσωπεύεται από επενδύσεις που στοχεύουν στην αύξηση του κεφαλαίου, ονομάζονται καθαρές. Αυτές περιλαμβάνουν όλους τους τύπους επενδύσεων που αναφέρονται παραπάνω, εκτός από τις αποσβέσεις.

Ο τύπος για τον υπολογισμό της ακαθάριστης επένδυσης έχει ως εξής:

VI=A + CHI, όπου

VI - ακαθάριστη επένδυση;

A - απόσβεση;

Το CHI είναι καθαρή επένδυση.

Η αναλογία ακαθάριστων επενδύσεων και όγκουΗ απόσβεση δείχνει σε ποιο στάδιο ανάπτυξης βρίσκεται η επιχειρηματική οντότητα. Η φάση ανάπτυξης χαρακτηρίζεται από την υπέρβαση της ακαθάριστης επένδυσης σε σχέση με την απόσβεση. Εάν η κατάσταση αντιστραφεί, αυτό αποτελεί ένδειξη έλλειψης παραγωγικής ικανότητας.

Η ακαθάριστη επένδυση στο μακροοικονομικό σύστημα μπορεί επίσης να υπολογιστεί με βάση το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, το οποίο χαρακτηρίζει τη συνολική παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών στη χώρα:

VI=ΑΕΠ - Rp - Rg - Rche, όπου

ΑΕΠ - ακαθάριστο εγχώριο προϊόν;

Rp - καταναλωτικές δαπάνες;

Rg - κρατικές δαπάνες;

Rche - καθαρές εξαγωγικές δαπάνες.

Πηγές ακαθάριστης επένδυσης

Οι πηγές σχηματισμού του συνολικού όγκου των ακαθάριστων επενδύσεων περιλαμβάνουν:

• ίδια κεφάλαια της επιχείρησης με τη μορφή αποσβέσεων και επενδυτικών κεφαλαίων,
• επενδύσεις τρίτων επενδυτών: χρηματοοικονομικές (απόκτηση τίτλων: μετοχές, ομόλογα, μετοχές κ.λπ.) και πραγματικές επενδύσεις σε ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία·
• δάνεια από τράπεζες, εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης και οργανισμούς μικροχρηματοδότησης;
• επιδοτήσεις από τον κρατικό προϋπολογισμό.

Πολλές επιχειρήσεις προσπαθούν να προσελκύσουν κεφάλαια από εξωτερικούς επενδυτές για την ανάπτυξή τους. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα κατά την υλοποίηση επενδυτικών σχεδίων. Κατά κανόνα, οι κίνδυνοι σε αυτά είναι αρκετά υψηλοί και η εταιρεία προσπαθεί να τους διαφοροποιήσει μειώνοντας τον όγκο των δικών της επενδύσεων και αυξάνοντας τις επενδύσεις τρίτων. Ταυτόχρονα, η οργάνωση διατηρεί πλήρηέλεγχος έργου.

Οι δημόσιοι πόροι συμμετέχουν στην υλοποίηση μεγάλων έργων που είναι σημαντικά όχι μόνο για μια συγκεκριμένη επιχειρηματική οντότητα, αλλά και για τη χώρα συνολικά. Τα έργα υποδομής χρησιμεύουν συχνά ως παράδειγμα σύμπραξης δημόσιου και ιδιωτικού τομέα. Υπάρχουν και περιπτώσεις κρατικής επένδυσης δικαιωμάτων σε οικόπεδα και κοιτάσματα ορυκτών. Αξίζουν ιδιαίτερης αναφοράς καταστάσεις όπου ολόκληρες κρατικές επιχειρήσεις ενεργούν ως επενδύσεις.

Καθαρή επένδυση

Η καθαρή επένδυση είναι το μέρος της ακαθάριστης επένδυσης που χρησιμοποιείται για την επέκταση του παραγωγικού δυναμικού της επιχείρησης και την αύξηση του κεφαλαίου. Η καθαρή επένδυση ισούται με τη διαφορά μεταξύ της ακαθάριστης επένδυσης και της απόσβεσης.

Ο δείκτης της καθαρής επένδυσης είναι σημαντικός για την αξιολόγηση της κατάστασης της επιχείρησης. Μια θετική τιμή του δείκτη σημαίνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε φάση ανάπτυξης, αναπτύσσεται και επεκτείνεται. Η μηδενική τιμή υποδηλώνει μια απλή αναπαραγωγή πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Μια αρνητική τιμή υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν έχει καν αρκετά κεφάλαια για να ανανεώσει τα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής, ο οργανισμός βρίσκεται σε κατάσταση κρίσης και έχει πραγματικό κίνδυνο χρεοκοπίας.

Πηγές

Οι πηγές καθαρών επενδύσεων είναι παρόμοιες με τις ακαθάριστες και διαιρούνται σε ίδια κεφάλαια της επιχείρησης, καθαρές ιδιωτικές επενδύσεις και δανειακά κεφάλαια από τράπεζες, χρηματοδοτικούς οργανισμούς χρηματοδοτικής μίσθωσης και μικροχρηματοδοτήσεις. Η κύρια εσωτερική πηγή είναι το κέρδος από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών και των εξουσιοδοτημένωνκεφάλαιο. Επιπλέον, οι εσωτερικοί πόροι περιλαμβάνουν κέρδος από την πώληση περιττών, ήδη αποσβεσμένων ακινήτων. Ο δείκτης του όγκου των καθαρών επενδύσεων από εσωτερικές πηγές είναι ένας δείκτης της σταθερότητας του οργανισμού. Επηρεάζει το επίπεδο εμπιστοσύνης στην επιχείρηση τρίτων επενδυτών και πιστωτικών ιδρυμάτων.

Αξία για την οικονομία

Η καθαρή επένδυση αναφέρεται σε πραγματικές επενδύσεις, σκοπός της οποίας είναι η επέκταση της παραγωγής και τελικά η αύξηση των κερδών. Η καθαρή παρούσα αξία των επενδύσεων επηρεάζει όχι μόνο τη σταθερότητα μιας συγκεκριμένης επιχείρησης, αλλά επηρεάζει και συναφείς κλάδους της χώρας: από τις κατασκευές μέχρι την υγειονομική περίθαλψη, την εκπαίδευση και τον πολιτισμό. Έτσι, η επενδυτική δραστηριότητα συμβάλλει στην ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας στο σύνολό της και στην αύξηση της ευημερίας του πληθυσμού.

Μείωση της αξίας των καθαρών επενδύσεων σηματοδοτεί την έναρξη ύφεσης στην οικονομία και την προσέγγιση της κρίσης. Το επίπεδο εμπιστοσύνης των επενδυτών μειώνεται και μετατοπίζουν τις επενδύσεις από τις πραγματικές στις χρηματοοικονομικές, γεγονός που γενικά επιδεινώνει την κατάσταση. Έτσι, το έργο για την έξοδο της χώρας από την κρίση πέφτει στους ώμους του κράτους.

Οι επενδύσεις διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της σταθερής ανάπτυξης τόσο ενός συγκεκριμένου οργανισμού όσο και της οικονομίας της χώρας στο σύνολό της. Οι ακαθάριστες επενδύσεις αναφέρονται σε πραγματικές επενδύσεις και στοχεύουν στην αναπαραγωγή και αύξηση των παγίων και κυκλοφορούντων, καθώς και των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Η ακαθάριστη επένδυση αποτελείται από αποσβέσεις και καθαρές επενδύσεις. Η καθαρή επένδυση είναι το μέροςεπενδύσεις που αφορούν την επέκταση και τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής, την απόκτηση διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας και αδειών, έρευνα και ανάπτυξη προσωπικού. Ο όγκος των καθαρών επενδύσεων είναι δείκτης της σταθερότητας της εταιρείας και επηρεάζει το επίπεδο εμπιστοσύνης των εξωτερικών επενδυτών και των πιστωτικών ιδρυμάτων.