Τι είναι τα ομόλογα; Διαφορά από μετοχές

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Υπάρχουν πολλά επενδυτικά χρηματοοικονομικά μέσα με τα οποία μπορείτε να αποκτήσετε εισόδημα από κεφάλαια: αμοιβαία κεφάλαια (αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια), IIS (ατομικοί επενδυτικοί λογαριασμοί), λογαριασμοί PAMM στους οποίους οι επενδυτές εμπιστεύονται κεφάλαια σε εμπόρους που διαπραγματεύονται στο Forex, μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρηματιστήρια κ.λπ. Σε αυτό το άρθρο θα μιλήσουμε αναλυτικότερα για το τι είναι τα ομόλογα. Πώς διαφέρουν από άλλους τίτλους και πώς μπορείτε να επενδύσετε σε αυτούς;

Τι είναι τα ομόλογα

Τα ομόλογα και τα ομόλογα είναι το ίδιο πράγμα. Το πρώτο όνομα είναι πιο μοντέρνο, καθώς μας ήρθε από τη Δύση πολύ πρόσφατα. Συχνά εντοπίζεται η έννοια των «ευρωομολόγων», δηλαδή τίτλοι που είναι εισηγμένοι σε διεθνές χρηματιστήριο. Ο όρος "ομόλογα" χρησιμοποιείται συνήθως στις εγχώριες πωλήσεις, αλλά αυτό δεν αποτελεί αξίωμα. Για παράδειγμα, οι κρατικοί τίτλοι των ΗΠΑ ονομάζονται κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Επομένως, αυτές είναι ισοδύναμες έννοιες.

Ομόλογα (ομόλογα) είναι ένας τίτλος, ο οποίος αποτελεί επιβεβαίωση των χρεωστικών υποχρεώσεων του εκδότη προς τον επενδυτή. Αγοράζοντάς τα μέσω χρηματιστών, οι άνθρωποι στην πραγματικότητα δανείζουν σε εταιρείες, ενεργώντας ωςχρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τράπεζες. Φυσικά, οι εκδότες παρέχουν διάφορα μπόνους για αυτό, ανάλογα με τις αναφερόμενες προϋποθέσεις. Για να κατανοήσουμε καλύτερα τι είναι τα ομόλογα, ας περάσουμε στους τρόπους πληρωμής για αυτά.

Τύποι ομολόγων προς διακανονισμό με επενδυτές

Ανάλογα με το πώς ακριβώς θα λάβει ο επενδυτής εισόδημα, τα ομόλογα χωρίζονται σε τρεις κύριους τύπους:

• Τα ομόλογα με έκπτωση προϋποθέτουν ότι οι αγοραστές θα λάβουν ολόκληρο το κύριο μπόνους κατά την υποβολή τους για πληρωμή. Η ονομαστική αξία των τίτλων είναι υψηλότερη από την πραγματική αξία. Για να το καταλάβετε καλύτερα, φανταστείτε ότι ένα άτομο αγόρασε 100 ρούβλια για 115, αλλά θα του τα επιστρέψει μόνο μετά από καθορισμένο χρόνο. Η ανταλλαγή παρακολουθεί την ακεραιότητα ολόκληρης της λειτουργίας.
• Τα ομόλογα κουπονιών περιλαμβάνουν πληρωμές σταθερού τόκου για μια ορισμένη χρονική περίοδο σε επενδυτές, τα οποία ονομάζονται κουπόνια. Η ονομαστική αξία των τίτλων είναι συνήθως η ίδια με την εποχή που πουλήθηκαν. Τα κουπόνια είναι η κύρια πηγή εισοδήματος. Ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο αγόρασε 100 ρούβλια για το ίδιο ποσό, αλλά θα του τα επιστρέψουν μόνο μετά από ένα χρόνο. Το εισόδημα αποτελείται από μηνιαίες πληρωμές 5 ρούβλια.

Ομόλογα με μίνι κουπόνι προσφέρουν ένα μικτό σύστημα των παραπάνω μεθόδων απόδοσης: μικρό ποσοστό και μικρή διαφορά στην ονομαστική αξία

Μερικοί άνθρωποι παρεξηγούν ότι τα ομόλογα είναι μετοχές. Στην πραγματικότητα δεν είναι.

Διαφορά από μετοχές

Οι μετοχές είναι τίτλοι που δίνουν το δικαίωμα στους ιδιοκτήτες τους να λαμβάνουν κέρδη από την επιχείρηση. Τέτοια έσοδα ονομάζονται μερίσματα. Όσο πιο επιτυχημένησταθερό, τόσο μεγαλύτερο θα είναι το ποσό. Επιπλέον, η αγορά μιας μετοχής συνεπάγεται ότι ο επενδυτής γίνεται συνιδιοκτήτης της επιχείρησης.

Τα ομόλογα (ομόλογα) είναι τίτλοι που προσφέρουν σταθερό εγγυημένο εισόδημα. Δεν έχει σημασία πόσα έχει κερδίσει ή χάσει η εταιρεία όσο ήταν με τον επενδυτή. Σε κάθε περίπτωση, η εταιρεία υποχρεούται να πληρώσει κατά την προσκόμιση των ομολόγων.

Είναι λάθος να θεωρούμε τα ομόλογα ως δικαίωμα σε μια συγκεκριμένη μετοχή σε μια επιχείρηση. Ακόμα κι αν ο επενδυτής αγοράσει πολύ περισσότερους τίτλους από το σύνολο του εγκεκριμένου κεφαλαίου της εταιρείας, δεν θα γίνει συνιδιοκτήτης.

Πλεονεκτήματα

Ελπίζουμε, τώρα είναι σαφές τι είναι τα ομόλογα (ομόλογα). Τώρα ας δούμε τα κύρια πλεονεκτήματά τους:

• Υποθέστε ένα εγγυημένο εισόδημα για τους επενδυτές. Στην πραγματικότητα, πρόκειται για χρεωστικές υποχρεώσεις που αναλαμβάνει η εκδότρια εταιρεία, επομένως οι τίτλοι δεν επηρεάζονται από την τρέχουσα οικονομική της κατάσταση.
• Η απόδοση είναι υψηλότερη από μια κανονική τραπεζική κατάθεση. Φυσικά, σε ποσοστιαίες τιμές, είναι μικρό - στην περιοχή του 10-12%, ανάλογα με την εταιρεία. Στα ομόλογα των μεγαλύτερων εταιρειών και σε ομοσπονδιακά ομόλογα δανείων, η απόδοση είναι ακόμη χαμηλότερη, αλλά το επίπεδο εμπιστοσύνης τους είναι τέτοιο που είναι δυνατό να υπάρξει ισοτιμία μεταξύ αυτών και των τραπεζικών καταθέσεων.

Τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν στο χρηματιστήριο χωρίς να χάσετε την επένδυση και το εισόδημά σας, σε αντίθεση με τις τραπεζικές καταθέσεις, οι οποίες έχουν σημαντική μείωση στο ποσοστό του εισοδήματος για πρόωρη ανάληψη

Μειονεκτήματα

Δεν μπορείτε να πείτε ότι οι τίτλοι ομολόγων είναι ιδανικό επενδυτικό εργαλείο. Οι επενδυτές, κατά κανόνα, επενδύουν σε αυτά για να εξοικονομήσουν χρήματα, όχι για να αυξηθούν. Σε κρίσεις και περιόδους αστάθειας, οι ικανοί χρηματοδότες δεν επενδύουν σε μετοχές εταιρειών των οποίων οι τιμές μετοχών μπορούν να «συγχωνεύσουν» όλο το κεφάλαιο. Προτιμούν να επενδύουν στις ίδιες εταιρείες, αλλά σε ομόλογα, αφού τα έσοδα από αυτές θα είναι εγγυημένα, εκτός φυσικά και αν χρεοκοπήσουν καθόλου. Τα μειονεκτήματα των ομολόγων περιλαμβάνουν:

• Χαμηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά οχήματα. Αλλά μην ξεχνάτε ότι οι κίνδυνοι να τα χάσετε είναι επίσης μεγάλοι.
• Δεν υπάρχει ευκαιρία για τους επενδυτές να συνιδρύσουν μια εταιρεία και να αποκομίσουν κέρδη.

Λόγος κυκλοφορίας

Εξηγήσαμε τι είναι τα ομόλογα. Πρόκειται για τίτλους που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Αντιπροσωπεύουν χρέος. Οι εταιρείες καταφεύγουν στην πρακτική της έκδοσης για τους εξής λόγους:

• Βελτίωση επειγόντως της τρέχουσας κατάστασης: εξόφληση δανείων, υποχρεώσεων, αποφυγή προστίμων, κυρώσεων κ.λπ.
• Αγοράστε την απαραίτητη παρτίδα αγαθών σε τιμή ευκαιρίας.
• Η εταιρεία δεν έχει κεφάλαια για ανάπτυξη και τα τραπεζικά δάνεια θα είναι πιο ασύμφορα από τα ομόλογα
• εποχικοί παράγοντες πτώσης, κ.λπ.

Αν το κράτος εκδίδει ομόλογα, αυτό δεν σημαίνει ότι είναι χρεοκοπημένο, δεν χρειάζεται να φωνάξετε «προσέξτε, όλα χάθηκαν». Κατά κανόνα, όλες οι κυβερνήσεις καταφεύγουν σε μια πηγή δανείων στο χρηματιστήριο. Οι λόγοι μπορεί να είναιπολλαπλάσια:

• Τα κρατικά έσοδα προέρχονται σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή: τα φορολογικά έσοδα, οι διακρατικές δόσεις, οι ανανεώσεις αδειών και τα λειτουργικά έξοδα είναι συνεχείς.
• Απαιτούνται ποσά για σοβαρά επενδυτικά σχέδια που θα αποφέρουν πολύ περισσότερα κέρδη από το κόστος των ομολόγων.
• Εκπλήρωση άλλων οικονομικών υποχρεώσεων κ.λπ.