Ρευστότητα - τι είναι; Τύποι και παραδείγματα

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Η αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών δεικτών πραγματοποιείται από κάθε επιχείρηση. Αυτό σας επιτρέπει να προσδιορίσετε τις θετικές και αρνητικές πτυχές της οργάνωσης των παραγωγικών δραστηριοτήτων. Ένας από τους σημαντικούς δείκτες της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η ρευστότητα. Αυτός είναι ένας συντελεστής που μπορεί να χαρακτηρίσει το κεφάλαιο κίνησης. Βάσει αυτού εξάγονται συμπεράσματα για τη φερεγγυότητα της εταιρείας, τη σταθερότητά της. Η ουσία και οι μέθοδοι υπολογισμού αυτού του δείκτη θα συζητηθούν περαιτέρω.

Γενικός ορισμός

Η ρευστότητα είναι ένας δείκτης που χαρακτηρίζει τη διαθεσιμότητα μετρητών και άλλων ιδίων πόρων στην επιχείρηση, τα οποία μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα και να εξοφλήσουν τα χρέη. Αυτή η έννοια εφαρμόζεται σε διαφορετικές οικονομικές κατηγορίες, όπως ισολογισμός, ακίνητα, επιχειρήσεις κ.λπ.

Κάθε εταιρεία κατέχει ίδια κεφάλαια και χρέος. Το πρώτο είδος κεφαλαίου περιλαμβάνει διάφορα περιουσιακά στοιχεία. Χαρακτηρίζεται από διαφορετική αγοραία αξία και ταχύτητα υλοποίησης. Όσο πιο γρήγορα μπορείτε να πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο, τόσο πιο ρευστό είναι. Επιπλέον, η τιμή του θα πρέπει να είναι όσο το δυνατόν πιο κοντά στο επίπεδο της αγοράς.

Το χρήμα είναι το πιο ρευστό. Οι τίτλοι είναι ελαφρώς κατώτεροι από αυτούς. Ωστόσο, είναι επίσης ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Μπορεί επίσης να είναι εισπρακτέοι λογαριασμοί και άλλα ακίνητα. Η αξιολόγηση της ρευστότητας πραγματοποιείται σύμφωνα με τους δείκτες του ισολογισμού. Αυτό σας επιτρέπει να εξαγάγετε ορισμένα συμπεράσματα σχετικά με την κατάσταση της επιχείρησης, τη φερεγγυότητά της και τη δυνατότητα ανάπτυξης στο μέλλον.

Τύποι περιουσιακών στοιχείων

Οι δείκτες ρευστότητας υπολογίζονται για διαφορετικές ομάδες περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού. Εμπίπτουν σε τρεις κατηγορίες. Η εταιρεία πρέπει να διαθέτει περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας. Αυτά περιλαμβάνουν χρήματα, τραπεζικές καταθέσεις, καταθέσεις, μετοχές, συνάλλαγμα, μετοχές και κρατικούς τίτλους. Τέτοιες τιμές μπορούν να πραγματοποιηθούν γρήγορα, μέσα σε λίγες μόνο ώρες.

Τα μεσαία ρευστά στοιχεία ενεργητικού αντιπροσωπεύουν κεφάλαιο, το οποίο σχηματίζεται από απαιτήσεις, τελικά προϊόντα. Αυτή η κατηγορία ακινήτων δεν περιλαμβάνει επισφαλείς και ανείσπρακτες απαιτήσεις. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός 1-6 μηνών. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η αξία τους δεν θα μειωθεί σημαντικά.

Τα περιουσιακά στοιχεία χαμηλής ρευστότητας είναι μηχανήματα και εξοπλισμός που είναι απαρχαιωμένα. Περιλαμβάνει επίσης ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει ακίνητα που μπορούν να πωληθούν μόνο στην αγοραία αξία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, πρέπει να σημειωθεί ότι η αξιολόγηση ρευστότητας διενεργείται για κάθε στοιχείο του ισολογισμού χωριστά. Η ίδια μονάδα ιδιοκτησίας διαφορετικών επιχειρήσεων μπορεί να διαφέρει σε διαφορετικούς βαθμούςρευστότητα.

χαρακτηριστικά ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων

Η ρευστότητα είναι ένας δείκτης που μπορεί να εκτιμηθεί μάλλον υπό όρους. Ο ίδιος τύπος στοιχείων μπορεί να διαφέρει σε διαφορετική ταχύτητα υλοποίησης. Έτσι, για παράδειγμα, οι μετοχές μιας επιτυχημένης εταιρείας πωλούνται μέσα σε λίγα λεπτά, σχεδόν αμέσως. Αλλά οι ίδιοι τίτλοι μιας νέας, ελάχιστα γνωστής εταιρείας θα πωλούνται επ' αόριστον. Αυτή η διαδικασία μπορεί να διαρκέσει μήνες.

Στη διαδικασία διαπραγμάτευσης, η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να μειωθεί. Επομένως, είναι σημαντικό να το πουλήσετε γρήγορα. Διαφορετικά, θα υποτιμηθεί σταδιακά. Οι μετοχές μιας ελάχιστα γνωστής εταιρείας ενδέχεται να είναι ελεύθερα διαθέσιμες για αρκετούς μήνες. Σε αυτό το διάστημα, θα χάσουν περίπου το 30% της αρχικής τους αξίας. Επομένως, οι εταιρείες ενδιαφέρονται τα περιουσιακά τους στοιχεία να είναι ρευστά.

Ένα ελίτ εξοχικό έξω από την πόλη θα έχει χαμηλή περιεκτικότητα σε υγρά. Είναι ακριβό, για μια άνετη διαμονή απαιτεί αυτοκίνητο. Επίσης, δεν μπορούν όλοι οι αγοραστές να αντέξουν οικονομικά ένα τέτοιο σπίτι. Θα είναι δύσκολο να εφαρμοστεί. Αλλά ένα standard διαμέρισμα δύο δωματίων πωλείται σε λίγες μόνο ημέρες. Το κόστος του είναι σχετικά μικρό. Ταυτόχρονα, ο κύκλος των αγοραστών τέτοιων ακινήτων είναι ευρύς. Επομένως, ο ορισμός της ρευστότητας προσεγγίζεται μεμονωμένα.

Κερδοφορία και φερεγγυότητα

Υπολογισμός της ρευστότητας του υπολοίπου πραγματοποιείται προκειμένου να προσδιοριστεί η διάρθρωση των κεφαλαίων της εταιρείας. Με βάση τα στοιχεία που ελήφθησαν, εξάγουν συμπεράσματα για το εάν η εταιρεία θα είναι σε θέση να εξοφλήσει τα χρέη της και επίσης να παραμείνει στη ζωή ακόμη και σεδυσμενείς συνθήκες. Όσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα, τόσο μεγαλύτερη είναι η φερεγγυότητα.

Αν μια εταιρεία έχει αρκετά κεφάλαια για να εξοφλήσει τα τρέχοντα χρέη, μπορεί να θεωρηθεί οικονομικά υγιής. Ο κίνδυνος μη αποπληρωμής κεφαλαίων στους πιστωτές μειώνεται σημαντικά. Αυτό σας επιτρέπει να προσελκύετε πόρους τρίτων για να αναπτύξετε την επιχείρησή σας, να χρηματοδοτήσετε τον κύκλο εργασιών σας.

Ωστόσο, η κερδοφορία και η ρευστότητα δεν σχετίζονται. Μια εταιρεία μπορεί να έχει εξοπλισμό στον ισολογισμό της που είναι δύσκολο να πουληθεί εάν είναι απαραίτητο. Ωστόσο, το εισόδημά της μπορεί να παραμείνει σταθερά υψηλό, καλύπτοντας το υπάρχον κόστος. Εάν η ρευστότητα είναι υψηλή και η κερδοφορία της εταιρείας χαμηλή, τότε τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται αναποτελεσματικά. Η εταιρεία έχει αρκετούς πόρους για να διατηρήσει μια σταθερή λειτουργία, αλλά οι αποφάσεις των ηγετών οδηγούν στο γεγονός ότι εφαρμόζονται παράλογα.

Στοιχεία

Η ρευστότητα του ισολογισμού προσδιορίζεται με ειδική μέθοδο. Τα δεδομένα για τη μελέτη λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις για πολλές περιόδους. Αυτό σας επιτρέπει να αξιολογήσετε τις αλλαγές στη δυναμική. Οι πληροφορίες για τον υπολογισμό βρίσκονται στον ισολογισμό της επιχείρησης. Συνηθίζεται να το χωρίζετε σε 4 ομάδες.

Η πρώτη κατηγορία (A1) περιλαμβάνει μετρητά. Αυτά είναι τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Η δεύτερη κατηγορία (Α2) περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία ταχείας ρευστότητας. Πρόκειται για απαίτηση. Η ωριμότητά του δεν υπερβαίνει τους 12 μήνες. Οι επισφαλείς εισπρακτέοι λογαριασμοί εξαιρούνται από αυτήν την κατηγορία.

Η τρίτη ομάδα (Α3) περιλαμβάνει αργά υγράπόροι. Πρόκειται για επισφαλείς ή ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις, αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη. Τα δύσκολα ρευστά στοιχεία ενεργητικού (A4) είναι μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Πρόκειται για εξοπλισμό, κτίρια και κατασκευές. Έχουν συγκεκριμένο σκοπό και υψηλό κόστος. Επομένως, θα είναι πολύ πιο δύσκολο να τα πουλήσετε από τις προηγούμενες κατηγορίες ακινήτων.

Υπόλοιπο

Δεδομένου ότι τα δεδομένα για τους υπολογισμούς προέρχονται από τις οικονομικές καταστάσεις, πρέπει να ληφθούν υπόψη συνολικά. Η ισορροπία έχει δύο μέρη. Οι υποχρεώσεις αντικατοπτρίζουν οικονομικούς πόρους. Αυτές είναι οι πηγές από τις οποίες η εταιρεία έλαβε τα κεφάλαιά της. Το περιουσιακό στοιχείο περιλαμβάνει επίσης τα αντικείμενα για τα οποία δαπανήθηκαν αυτοί οι πόροι. Επομένως, αυτές οι δύο πλευρές της ισορροπίας συμπίπτουν. Αυτές είναι οι δύο όψεις του ίδιου νομίσματος.

Ο δείκτης ρευστότητας του υπολοίπου υπολογίζεται σύμφωνα με τη δομή του. Οι κατηγορίες υπολοίπων από Α1 έως Α4 συγκρίνονται με τις υποχρεώσεις. Σε αυτό το μέρος του ισολογισμού, οι πηγές χρηματοδότησης ομαδοποιούνται επίσης σύμφωνα με τις ημερομηνίες λήξης τους. Ο πιο γρήγορος τρόπος είναι η εξόφληση των τρεχουσών υποχρεώσεων προς τους πιστωτές. Αυτή είναι η ομάδα P1. Η δεύτερη κατηγορία (P2) περιλαμβάνει δάνεια με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους.

Η τρίτη ομάδα περιλαμβάνει μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις (P3). Μπορούν να αποπληρωθούν μετά από μερικά χρόνια. Η τέταρτη κατηγορία (Π4) περιλαμβάνει τα ίδια κεφάλαια. Δεν χρειάζεται να εξαργυρωθεί καθόλου. Η επιχείρηση θα είναι ρευστή εάν διατηρηθεί η ανισότητα κατά τη σύγκριση ομάδων:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Αυτός είναι ένας απλός κανόνας που πρέπει να αξιολογήσει ένας αναλυτής. Εάν εντοπιστούν παραβιάσεις, διαπιστώνεται η αιτία ενός τέτοιου φαινομένου.

Τρέχουσα ρευστότητα

Ονομάζεται επίσης γενικό και χαρακτηρίζει την ταχύτητα ρευστοποίησης ολόκληρου του ποσού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού. Αυτός είναι ο πιο συνηθισμένος δείκτης. Δείχνει εάν η εταιρεία είναι έτοιμη να εξοφλήσει τις τρέχουσες οφειλές που προκύπτουν κατά τη διάρκεια μιας περιόδου. Αυτός ο τύπος μοιάζει με αυτό:

TL=OS / KZ, όπου OS - κυκλοφορούν ενεργητικό (μέση αξία για την αρχή και το τέλος της περιόδου), KZ - βραχυπρόθεσμα δάνεια (υποχρεώσεις που πρέπει να διακανονιστούν σε ένα έτος).

Δεδομένου ότι ο υπολογισμός βασίζεται σε οικονομικές καταστάσεις, ο τύπος θα μοιάζει με αυτό:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Αυτός ο δείκτης σάς επιτρέπει να δείτε την κατάσταση γενικά. Τάσεις. Τα οποία έχουν αναπτυχθεί σε αυτό, πρέπει να εξετάσετε ξεχωριστά. Υπάρχουν τεχνικές που σας επιτρέπουν να αξιολογήσετε τη ρευστότητα από διαφορετική οπτική γωνία. Χωρίζεται σε ξεχωριστές κατηγορίες.

Κανονιστικό

Συντελεστής ρεύματος. η ρευστότητα συγκρίνεται με το πρότυπο. Καθορίζεται για κάθε κλάδο ξεχωριστά. Για τις περισσότερες επιχειρήσεις, αυτός ο δείκτης θα πρέπει να κυμαίνεται μεταξύ 1,5-2,5. Αυτή είναι η βέλτιστη τιμή, η οποία δείχνει ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά κεφάλαια για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.

Εάν κατά την ανάλυση διαπιστώθηκε ότι ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας έπεσε κάτω από 1,5, αυτό υποδηλώνει ανεπαρκή αριθμόρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού. Εάν προκύψει ανάγκη, η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει πλήρως τα χρέη. Πρέπει να δοθεί προσοχή στη μείωση του ποσού του χρέους και στην αύξηση του αριθμού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Αν ο δείκτης της τιμής που έχει σταματήσει ξεπεραστεί σημαντικά, μπορούμε να μιλήσουμε για ακατάλληλη χρήση των πόρων από την εταιρεία. Έχει πολλά δικά της χρήματα σε κυκλοφορία. Στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά το δανεισμένο κεφάλαιο. Δεν επεκτείνει την επιχείρησή της, δεν εργάζεται πιο αρμονικά.

Γρήγορη ρευστότητα

Υπάρχει ένας άλλος τύπος για τον δείκτη ρευστότητας. Σας επιτρέπει να υπολογίσετε τον αριθμό των περιουσιακών στοιχείων που πωλήθηκαν γρήγορα σε κεφάλαιο κίνησης, καθώς και να τα συγκρίνετε με πηγές χρηματοδότησης. Άρα, η γρήγορη ρευστότητα υπολογίζεται ως εξής:

BL=(OS - Inventory) / KZ.

Ο υπολογισμός του υπολοίπου θα φαίνεται αρκετά απλός. Για να το κάνετε αυτό, κάντε τα εξής:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Αυτός ο τύπος σάς επιτρέπει να υπολογίσετε τον αριθμό των περιουσιακών στοιχείων με τις ταχύτερες πωλήσεις, καθώς και να τα συγκρίνετε με τις τρέχουσες υποχρεώσεις του οργανισμού. Αυτός ο δείκτης έχει επίσης ένα πρότυπο. Δεν πρέπει να είναι μικρότερο από 1.

Αποκρυπτογράφηση του αποτελέσματος

Ο τύπος ρευστότητας σάς επιτρέπει να βγάλετε ένα συμπέρασμα σχετικά με την κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να ρευστοποιηθούν γρήγορα, καθώς και την ικανότητά τους να καλύπτουν χρέη. Εάν αυτός ο δείκτης μειωθεί στο επίπεδο του 0,7, αυτό θα υποδηλώνει μείωση της ικανότητας της εταιρείας να πληρώνει τους πιστωτές της για τη χρήση των κεφαλαίων τους.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι με έλλειψη υγρώνπεριουσιακά στοιχεία, η εταιρεία δεν θα μπορεί να συνάψει δάνειο με ευνοϊκούς όρους. Καθώς αυξάνεται ο κίνδυνος των επενδυτών και των δανειοληπτών, αυξάνεται και το κόστος χρήσης του κεφαλαίου τους.

Αν ο δείκτης είναι μεγαλύτερος από 1, αυτό είναι ένα θετικό χαρακτηριστικό των δραστηριοτήτων του οργανισμού. Αυτό υποδηλώνει αύξηση της φερεγγυότητας. Η εταιρεία λαμβάνει υψηλή πιστοληπτική ικανότητα. Μπορεί εύκολα να ξεπληρώσει τις υποχρεώσεις της.

Τα περισσότερα ρευστά κεφάλαια

Η απόλυτη ρευστότητα είναι ένας δείκτης που χαρακτηρίζει την ικανότητα μιας επιχείρησης να αποπληρώσει μέρος του πιστωτικού της χρέους στο συντομότερο δυνατό χρονικό διάστημα. Λαμβάνονται υπόψη όλα τα χρήματα της εταιρείας, τα οποία είναι προς το παρόν σε μετρητά ή μη μετρητά.

Αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει το μέρος του πιστωτικού χρέους που μπορεί να αποπληρωθεί από τους πόρους με τη μεγαλύτερη ρευστότητα. Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται σπάνια στην πράξη. Πολλές εταιρείες δεν αποθηκεύουν τους πόρους τους με τη μορφή μετρητών ή κεφαλαίων χωρίς μετρητά. Δίνονται σε κυκλοφορία. Χρήματα σπάνια χρειάζονται επειγόντως, καθώς κατά τη σύναψη της σύμβασης αναφέρεται η περίοδος αποπληρωμής του χρέους.

Υπολογισμός και πρότυπο

Ο τύπος ρευστότητας που παρουσιάζεται μπορεί να υπολογιστεί από μια τράπεζα για να προσδιορίσει τη φερεγγυότητα μιας εταιρείας που θέλει να συνάψει δάνειο. Ο δείκτης υπολογίζεται ως εξής:

AL=DS / KZ, όπου DS - μετρητά (μετρητά, χωρίς μετρητά) κεφάλαια.

Σύμφωνα με το υπόλοιπο, ο υπολογισμός μοιάζει με αυτό:

AL=σελ.1250 / σελ. 1500

Το πρότυπο είναι 0, 2. Η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει μέρος του χρέους αμέσως εάνο δείκτης είναι μικρότερος από το όριο. Αν υπερβαίνει το πρότυπο, μπορούμε να μιλάμε για παράλογη κεφαλαιακή δομή. Τα κεφάλαια δεν χρησιμοποιούνται στις παραγωγικές δραστηριότητες της εταιρείας.

Έχοντας εξετάσει τα κύρια χαρακτηριστικά των δεικτών που παρουσιάζονται, μπορεί να σημειωθεί ότι η ρευστότητα είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες που χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης μιας επιχείρησης.