Τι είναι ένα hedge fund; Επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Τα hedge funds υπάρχουν εδώ και σχεδόν 70 χρόνια. Εμφανίστηκαν στην εγχώρια αγορά πολύ αργότερα, οπότε λίγοι επενδυτές μπορούν να απαντήσουν με σιγουριά στην ερώτηση: «Τι είναι ένα hedge fund;». Τα χαρακτηριστικά της δουλειάς τους και η δυνατότητα να κερδίσουν χρήματα με τη βοήθεια αυτών των κεφαλαίων θα συζητηθούν σε αυτό το άρθρο.

Αμερικάνικα hedge funds: ιστορία

Ο Αμερικανός ήταν ο πρώτος δημιουργός του hedge fund. Αυτό συνέβη το 1949. Ωστόσο, υπάρχουν στοιχεία ότι ακόμη και στα χρόνια της Μεγάλης Ύφεσης υπήρχαν προϋποθέσεις για τη δημιουργία τέτοιων σχημάτων. Ωστόσο, η επισφαλής θέση στην αγορά εμπόδισε την ανάπτυξη μιας τέτοιας κατεύθυνσης.

Τα hedge funds είναι πολύ σημαντικά για την επενδυτική επιχείρηση. Η μαζική εισαγωγή τους συνέβη στη δεκαετία του '80 του ΧΧ αιώνα. Οι απλοί πολίτες έμαθαν επίσης τι είναι ένα hedge fund.

Η πολιτική των ΗΠΑ σε αυτό το θέμα είναι τέτοια που δεν έχουν όλοι την ευκαιρία να επενδύσουν. Αυτό μπορεί να γίνει από επενδυτές που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία άνω των εκατό εκατομμυρίων δολαρίων.

Ένας από τους παράγοντες δημοτικότητας είναι ότι μια ικανή στρατηγική ανάπτυξης σάς επιτρέπει να είστε κερδοφόροι όχι μόνο όταν η αγοράανεβαίνει, αλλά και όταν πέφτει.

Ο Ο Σόρος, για παράδειγμα, έκανε δημοφιλή τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου των ΗΠΑ. Άλλωστε, οι δραστηριότητες της εταιρείας του «Quantum» απέφεραν τεράστιο κέρδος ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων, καταρρέοντας τη λίρα στερλίνα.

Τα hedge funds επιτρέπονταν επίσημα στη χώρα μας μόλις το 2008. Έχουν περάσει σχεδόν 10 χρόνια και τώρα υπάρχουν μόνο 27 από αυτά - αυτός είναι ένας μικρός αριθμός.

Τι είναι ένα hedge fund και πώς να επενδύσετε σε ένα;

Ένα hedge fund βασίζεται σε μερικές απλές αρχές:

• λειτουργία σε οποιαδήποτε αγορά;
• συμφωνία σε όλους τους τίτλους και τα παράγωγα.

Αυτό το είδος δραστηριότητας δεν περιορίζει το έργο του σε κανένα πλαίσιο, τα περιουσιακά του στοιχεία προέρχονται από όλο το φάσμα των συναλλαγματικών και χρηματοοικονομικών μέσων. Χάρη σε αυτή τη διαθεσιμότητα, ο επενδυτής δεν εξαρτάται από την αγορά. Εδώ δεν λειτουργεί ο κλασικός κανόνας κεφαλαίων: δηλαδή, εάν η αγορά πέσει, η μετοχή ενδέχεται να μην υποτιμηθεί.

Με αυτήν την έννοια, τα hedge funds διαθέτουν αρκετά εργαλεία για να βγάλουν χρήματα από τις μειούμενες τιμές. Υποστήριξαν το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους με παράγωγα.

Έτσι, η αντιστάθμιση είναι ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνου όπου αγοράζοντας ένα μέσο που επηρεάζει αρνητικά την αγορά, μπορείτε να επηρεάσετε ένα άλλο μέσο για κέρδος.

Για παράδειγμα, εάν ληφθεί δάνειο σε δολάρια, η ενίσχυση του ρουβλίου είναι εξαιρετικά επωφελής για τον καταναλωτή εάν το εισόδημά του είναι σε ρούβλια. Αν όμως το δολάριο αυξηθεί στην τιμή με τα ίδια αρχικά δεδομένα, ο δανειολήπτης θα έχει ζημιά. μεγάλες εταιρείες,Σε αντίθεση με τον μέσο καταναλωτή, δεν μπορούν να ανεχτούν μια τέτοια κατάσταση και η αντιστάθμιση χρησιμοποιείται, για παράδειγμα, αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων σε παρόμοια τιμή.

Η αντιστάθμιση λειτουργεί εδώ ως δίχτυ ασφαλείας για την ελαχιστοποίηση των ζημιών, αλλά δεν μπορεί να εξαλείψει πλήρως όλους τους κινδύνους.

Πώς να κερδίσετε χρήματα;

Η ομορφιά των hedge funds είναι ότι είναι κερδοφόρα σε οποιαδήποτε κατάσταση της αγοράς. Το διαβόητο Ίδρυμα Σόρος κέρδιζε περίπου ένα δισεκατομμύριο δολάρια το χρόνο. Κατά τη διάρκεια της εκκολαπτόμενης κρίσης, τα hedge funds μείωσαν κέρδη έως και 15% ετησίως. Ορισμένοι έλαβαν και 500% και 1000% για μια περίοδο δέκα ετών.

Όλα αυτά τα κεφάλαια καθοδηγούνταν από την αρχή της αγοράς υποτιμημένων τίτλων και της πώλησης υπερτιμημένων τίτλων.

Οι υποτιμημένοι τίτλοι χαρακτηρίζονται από χαμηλές τιμές ρεκόρ, ενώ πιστεύεται ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν ορισμένες δυνατότητες. Έτσι, αναμένεται να αποκτήσουν τις αναπτυξιακές τους θέσεις. Με υπερτιμημένα - ισχύει το αντίθετο.

Αυτή η στρατηγική είναι πρωτόγονη, γιατί στην πραγματικότητα υπάρχουν πολλές τέτοιες καταστάσεις. Είναι χαρακτηριστικό ότι, για παράδειγμα, ένα μεγάλο hedge fund Extranet Investment σχεδόν δεν λειτουργεί με τα κεφάλαιά του. Συχνά, τέτοιοι οργανισμοί χρησιμοποιούν δάνεια, δανείζονται πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία από μεσίτες.

Δομή

Τι είναι ένα hedge fund όσον αφορά τη δομή του; Για τη δημιουργία ενός τέτοιου ταμείου, η εταιρεία διαχείρισης προσελκύει επενδυτές, μεσίτες και τράπεζες. Οι εργαζόμενοι αυτής της εταιρείας δραστηριοποιούνται στην πώληση και αγορά τίτλων.

Το έργο του ταμείου ξεκινά από τη στιγμήεπενδυτικό ενδιαφέρον. Το ταμείο διαχειρίζεται το κεφάλαιό τους. Η εγγυήτρια τράπεζα διατηρεί τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών με διάφορους όρους. Κατά κανόνα, πρόκειται για μεγάλες τράπεζες με καλή φήμη.

Ένας διαχειριστής hedge fund επιβλέπει τις δραστηριότητες του hedge fund, είναι ελεγκτής που αξιολογεί τα περιουσιακά στοιχεία, τηρεί λογαριασμούς και προετοιμάζει αναφορές για τους επενδυτές.

Ο κύριος μεσίτης εκτελεί τεχνικές λειτουργίες. Το πιο σημαντικό, πρέπει να είναι σε θέση να πραγματοποιεί επιχειρήσεις. Οι μεγάλες τράπεζες συχνά λειτουργούν ως κύριοι μεσίτες.

Τύποι hedge funds κατά επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία

Υπάρχουν πολλές ταξινομήσεις hedge funds, για παράδειγμα, το ΔΝΤ κατανέμει:

• Παγκόσμια - διεξάγουν τις δραστηριότητές τους σε διεθνείς αγορές, χτίζοντας στρατηγικές, μελετώντας τιμές μεμονωμένων οργανισμών.
• Τα μακροοικονομικά κεφάλαια προτιμούν να δραστηριοποιούνται σε μία χώρα. Με βάση τις μακροοικονομικές καταστάσεις, χτίζουν μια στρατηγική συμπεριφοράς στην αγορά.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια σχετικής αξίας λειτουργούν στον τομέα της εθνικής αγοράς. Αυτά είναι κλασικά αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου που βασίζονται σε αρχές διασύνδεσης τιμών ενεργητικού.

Η ρωσική νομοθεσία ορίζει τα hedge funds ως αμοιβαία κεφάλαια. Οι επενδυτές πρέπει να είναι επενδυτές υψηλής ειδίκευσης που διαθέτουν τίτλους αξίας τουλάχιστον τριών εκατομμυρίων ρούβλια. Κατά τη διάρκεια του έτους, αυτοί οι επενδυτές πρέπει να κάνουν τουλάχιστον δώδεκα συναλλαγές ύψους 300.000 ρούβλια.

Πώς να γίνετε μέλος;

Η συμμετοχή σε ένα εγχώριο hedge fund δεν είναι εύκολη. Και οι επενδυτές δεν έχουν καμία εμπιστοσύνηΡωσική διαχείριση.

Για παράδειγμα, μπορείτε να δοκιμάσετε το Hedge Fund Extranet, το οποίο αντιπροσωπεύει έναν όμιλο εταιρειών από τις Βρετανικές Παρθένους Νήσους. Αυτός ο πόρος έχει μεγάλη εμπειρία στην αγορά. Ο δηλωμένος στόχος της εταιρείας είναι η αύξηση του προσωπικού κεφαλαίου.

Το hedge fund, του οποίου ο προσωπικός λογαριασμός είναι διαθέσιμος αμέσως μετά την εγγραφή, εισήλθε πρόσφατα στην αγορά της ΚΑΚ. Πριν από αυτό, ο επαγγελματισμός του οργανισμού εκτιμήθηκε από Αμερικανούς και Ευρωπαίους χρήστες.

Όσοι θέλουν να επενδύσουν σε ένα μη εγχώριο hedge fund θα πρέπει να ανοίξουν λογαριασμό σε ξένη τράπεζα. Ο επενδυτής πρέπει να έχει ένα ποσό τουλάχιστον ενός εκατομμυρίου δολαρίων.

Υπάρχουν και εναλλακτικές λύσεις. Για παράδειγμα, με τη βοήθεια εγχώριων διαμεσολαβητών, μπορείτε να αγοράσετε μια μετοχή σε ένα ξένο fund. Ωστόσο, αυτό το επικίνδυνο σχέδιο δεν έχει νόημα λόγω της χαμηλής ασφάλειας του μετόχου και της δυσκολίας παρακολούθησης του οργανισμού.