Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας: μέγεθος, δομή, δυναμική

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-01-17 18:46

Το αποθεματικό χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας είναι ένα στρατηγικό απόθεμα με τη μορφή πολύτιμων μετάλλων, διαμαντιών, σημαντικών μετατρέψιμων ξένων νομισμάτων, αποθεματικών θέσεων, ειδικών τραβηκτικών δικαιωμάτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τις κρατικές δομές νομισματικής ρύθμισης για τη διατήρηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου, τη χρηματοδότηση του ελλείμματος του ισοζυγίου πληρωμών και την υποστήριξη της εγχώριας οικονομίας. Αποτελείται από τα αποθεματικά της Κυβέρνησης (Υπουργείο Οικονομικών) και της Κεντρικής Τράπεζας.

Οι νόμοι της αγοράς δεν συνεπάγονται μια σταθερή, προβλέψιμη, προγραμματισμένη ροή. Αντίθετα, αιχμές, υφέσεις, κυκλικές εξελίξεις είναι φυσικές για τη σύγχρονη παγκόσμια οικονομία. Προκειμένου να μετριαστούν οι συνέπειες μιας απότομης πτώσης, να τροφοδοτηθεί το χρηματοπιστωτικό σύστημα, να τονωθεί η παραγωγή, πολλές χώρες συσσωρεύουν μέρος των κεφαλαίων τους σε εθνικά αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος. Η παγκόσμια προσφορά τους ισοδυναμεί με 12 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Μέγεθος ανά χώρα

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας το 2014 (από την 1η Αυγούστου)ήταν ίσες με 468,4 δισ. δολάρια. Αυτός είναι ο έκτος δείκτης μεταξύ όλων των χωρών. Ένα τόσο σημαντικό ποσό επιτρέπει σε κάποιον να υπομείνει σχετικά ανώδυνα την οικονομική ύφεση, να επενδύσει σε μακροπρόθεσμα πολλά υποσχόμενα έργα και να χρησιμοποιήσει κεφάλαια σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης. Ας σημειωθεί ότι η μετοχή σε αυτό το ιστορικό στάδιο μειώνεται (κατά 4 δισ. την τελευταία εβδομάδα του Ιουλίου).

• Η μεγαλύτερη αποταμίευση στον κόσμο "ατμομηχανή" - η Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας. Η χώρα δημιουργεί το στρατηγικό της απόθεμα. Αυξήθηκε κατά 3,09% το 2013, φθάνοντας τα 3,8 τρισεκατομμύρια δολάρια.
• Η Ιαπωνία έχει τρεις φορές λιγότερα αποθέματα: τον Φεβρουάριο του 2014 ανήλθαν σε 1,288 τρισεκατομμύρια δολάρια.
• Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε 771,789 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποθεματικά στις αρχές του 2014.
• Περισσότερα από τα συναλλαγματικά αποθέματα της Ρωσίας, της Σαουδικής Αραβίας και της Ελβετίας.
• Το αποθεματικό των ΗΠΑ τον Φεβρουάριο του 2014 ανήλθε σε 146,057 δισεκατομμύρια δολάρια (18η).

Δομή

Η αρχή του σχηματισμού «καλαθιού χρυσού και νομισμάτων» συνεπάγεται την παρουσία στο αποθεματικό των πιο ρευστοποιήσιμων νομισμάτων, νομισματικού χρυσού και άλλων πολύτιμων μετάλλων, διεθνών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι αλληλένδετες, οπότε αν ένα νόμισμα ανά ζεύγος γίνει φθηνότερο, το δεύτερο γίνεται αναλογικά πιο ακριβό. Ως αποτέλεσμα, το αποθεματικό ταμείο δεν χάνει τίποτα. Η δομή των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας αλλάζει συνεχώς, ακολουθώντας τις τάσεις της παγκόσμιας οικονομίας. Προηγουμένως, η βάση των αποθεμάτων ήταν τα πολύτιμα μέταλλα και το δολάριο ΗΠΑ. Με την εισαγωγή του κοινού ευρωπαϊκού νομίσματος, του ευρώπίεσε σημαντικά το δολάριο.

Η υπερβολικά υψηλή εξάρτηση από το δολάριο ΗΠΑ αναγκάζει τις χώρες να διαφοροποιήσουν τα αποθέματά τους. Η Ρωσία προτείνει στα ενδιαφερόμενα κράτη να αποδεχτούν (δημιουργήσουν) ένα εναλλακτικό παγκόσμιο νόμισμα. Παράλληλα, διευρύνεται το μερίδιο των νομισμάτων άλλων κορυφαίων χωρών στο καλάθι. Για παράδειγμα, το αποθεματικό αναπληρώθηκε σημαντικά με το δολάριο Καναδά, τη βρετανική λίρα, το γιεν Ιαπωνίας.

• Το μερίδιο του ξένου νομίσματος είναι περίπου 85%. Για παράδειγμα, το 1ο τρίμηνο του 2013, 44,7% ήταν το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ - 40,3%, η λίρα στερλίνα - 9,9%, το δολάριο Καναδά - 2,3%, το γεν - 1%.
• Νομισματικός χρυσός - 8,9%.
• Ειδικές διευκολύνσεις δανεισμού - 2%.
• αποθεματικές θέσεις του ΔΝΤ - 1%.

Αποθέματα χρυσού

Το απόθεμα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας βασίζεται όχι μόνο σε ξένο νόμισμα. Στη δομή του αποθέματος περιλαμβάνονται επίσης διαμάντια και πολύτιμα μέταλλα. Πρόκειται για πλινθώματα από χρυσό, παλλάδιο, ασήμι, πλατίνα. Ο χρυσός είναι η πιο δημοφιλής μακροπρόθεσμη επένδυση. Αν και η αγοραία αξία του υπόκειται σε μεγάλες διακυμάνσεις, σε μια κρίση, το «κίτρινο μέταλλο» γίνεται το πιο αξιόπιστο μέσο πληρωμής.

Οι χώρες αξιολογούν διαφορετικά τη σκοπιμότητα της συσσώρευσης κεφαλαίων σε ράβδους χρυσού. Από τη μια είναι αναντικατάστατα σε συνθήκες σοβαρής οικονομικής κρίσης και ενδεχόμενου πολέμου. Από την άλλη, κείτονται στην αποθήκευση ως νεκρό βάρος, αντί να δουλεύουν για την οικονομία. Για παράδειγμα, στις Ηνωμένες Πολιτείες, πάνω από το 70% του αποθεματικού είναι χρυσός, ενώ η Κίνα έχει 1,1%. Ρωσία από αποθέματα χρυσούο ηγέτης στην ΚΑΚ - 1040,7 τόνοι. Ωστόσο, είναι 8 φορές λιγότερο από ό,τι είναι αποθηκευμένο στις ΗΠΑ.

Αποθέματα χρυσού, 2014

Χώρα	Ποσοστό των συνολικών συναλλαγματικών αποθεμάτων της χώρας	Χρυσός, σε τόνους
ΗΠΑ	71, 7%	8133, 5
Γερμανία	67, 8%	3386, 4
Ιταλία	66, 7%	2451, 8
Γαλλία	65, 6%	2435, 4
Κίνα	1, 1 %	1054, 1
Ρωσία	8, 9 %	1040, 7

Dynamics

Η οικονομία της Ρωσικής Ομοσπονδίας βασίζεται κυρίως στην εξόρυξη και την πώληση πρώτων υλών. Η κυβέρνηση έχει πάρει μια θέση αρχών - θέλει να απομακρυνθεί από το μοντέλο οικονομίας που βασίζεται στους πόρους και να αναπτύξει την παραγωγή υψηλής τεχνολογίας. Αυτό θα πάρει χρόνια και επενδύσεις πολλών δισεκατομμυρίων. Μέχρι στιγμής, το συναλλαγματικό απόθεμα της Ρωσίας βασίζεται στην πώληση ορυκτών και των παραγώγων τους. Σημαντικό μερίδιο στις εξαγωγές είναι οι υδρογονάνθρακες (πετρέλαιο, φυσικό αέριο), τα προϊόντα πετρελαίου και τα μέταλλα.

Αν αναλύσουμε τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας, η δυναμική μπορεί να φανεί ξεκάθαρα. Εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κατάσταση της αγοράς πρώτων υλών στον κόσμο, ιδίως στην Ευρώπη, τον κύριο καταναλωτή ρωσικού φυσικού αερίου και πετρελαίου. Για παράδειγμα,το 1999, καταγράφηκε το ιστορικό ελάχιστο του αποθεματικού - 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Την ίδια χρονιά, οι τιμές του πετρελαίου ήταν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 25 ετών, κυμαινόμενες γύρω στα 10 δολάρια το βαρέλι.

Ιστορικό υψηλό

Μέχρι το 2007 υπήρχε έντονη ζήτηση για πετρέλαιο. Τον Ιούλιο του 2008 καταγράφηκε η τιμή ρεκόρ του «καλαθιού του ΟΠΕΚ» (ο αριθμητικός μέσος όρος των τιμών ανά βαρέλι διαφορετικών ποιοτήτων πετρελαίου) - 140,73 δολάρια. Το κόστος του φυσικού αερίου είναι συνδεδεμένο με την τιμή του πετρελαίου, αντίστοιχα, και έχει εκτοξευθεί στα ύψη. Η κυβέρνηση δεν ήταν έτοιμη να κυριαρχήσει στη βιαστική ροή του νομίσματος. Αποφασίστηκε να συσσωρευτεί μέρος των απροσδόκητων κερδών στο αποθεματικό χρυσού και συναλλάγματος. Τον Αύγουστο του 2008, τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας έφθασαν στο ιστορικό υψηλό των 598,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Σήμερα

Η τρέχουσα κατάσταση εξωτερικής πολιτικής και η πτώση των τιμών των φυσικών πόρων αναγκάζουν την κυβέρνηση να χρησιμοποιήσει μέρος των αποθεμάτων για να διατηρήσει την οικονομία, να ενισχύσει τον στρατό και να διασφαλίσει την επισιτιστική ασφάλεια. Αν τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας το 2014.03.07 ήταν 494,6 δισ. δολάρια, μέχρι τον Αύγουστο είχαν πέσει στα 468,4 δισ. Είναι προφανές ότι δεν υπάρχουν αποθέματα για αύξησή τους στο άμεσο μέλλον. Ωστόσο, το καθαρό μέγεθος των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος δεν αποτελεί δείκτη της αποτελεσματικότητας της οικονομίας. Εάν τα κεφάλαια δαπανηθούν για εκσυγχρονισμό, επιστημονική έρευνα, επενδύονται σε επενδύσεις, τότε τα χρήματα που δαπανήθηκαν σήμερα θα επιστρέψουν αύριο με τη μορφή νέων τεχνολογιών, σύγχρονης παραγωγής, βελτίωσης του βιοτικού επιπέδου και αύξησης της ασφάλειας της χώρας.