Αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος των χωρών του κόσμου. Τι είναι αυτό - απόθεμα χρυσού και συναλλάγματος;

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος είναι τα αποθέματα ξένου νομίσματος και χρυσού της χώρας. Διατηρούνται στην Κεντρική Τράπεζα. Τα κεφάλαια αυτά είναι στη διάθεση των κρατικών φορέων. Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος χρησιμοποιούνται σε διακανονισμούς για συναλλαγές εξωτερικού εμπορίου, για την εξόφληση του εξωτερικού και εσωτερικού χρέους της χώρας, καθώς και για επενδυτικά έργα.

Χρειάζεται δημιουργία

Απαιτούνται αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος για την κάλυψη της προσωρινής υπέρβασης των πληρωμών για διάφορους τύπους διεθνών πληρωμών σε σχέση με τα έσοδα του προϋπολογισμού. Το μέγεθος των αποθεματικών που διατηρεί η κεντρική τράπεζα της χώρας είναι ένας σημαντικός δείκτης. Η αξία του χαρακτηρίζει την ικανότητα του κράτους να πραγματοποιεί συνεχείς πληρωμές που σχετίζονται με εξωτερικές πληρωμές.

Με άλλα λόγια, τα συναλλαγματικά αποθέματα είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας. Βρίσκονται υπό τον έλεγχο των κρατικών φορέων που διενεργούν νομισματική ρύθμιση.

Αυτά τα κεφάλαια, εάν είναι απαραίτητο, χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση του ελλείμματος που προκύπτει στο ισοζύγιο πληρωμών της χώρας.

Σημεία αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος

Η μετοχή που κατέχει η κεντρική τράπεζα της χώρας έχει τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

-είναι εθνικά αποθεματικά υψηλής ρευστότητας, τα οποία συγκαταλέγονται μεταξύ των βασικών μέσων κρατικής ρύθμισης για την εκτέλεση των διεθνών πληρωμών·

- αποδεικνύουν την ισχυρή οικονομική θέση του κράτους·

- είναι ο εγγυητής της σταθερότητας του εθνικού νομίσματος·- διασφαλίζουν την απρόσκοπτη εκπλήρωση των διεθνών υποχρεώσεων της χώρας.

Σύνθεση συναλλαγματικών αποθεμάτων

Οι μετοχές που κατέχει η Κεντρική Κρατική Τράπεζα χωρίζονται σε δύο ομάδες περιουσιακών στοιχείων. Το πρώτο από αυτά περιλαμβάνει χρυσό, ο οποίος μπορεί να είναι σε νομίσματα και ράβδους, καθώς και πλατίνα, ασήμι και διαμάντια. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν πάντα να διατεθούν προς πώληση ή να χρησιμοποιηθούν με άλλο τρόπο, γεγονός που θα σας επιτρέψει να εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις σας για την αποπληρωμή του εξωτερικού χρέους.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της δεύτερης ομάδας είναι κεφάλαια σε ξένο νόμισμα. Στη Ρωσία, περιλαμβάνει το ευρώ και το δολάριο ΗΠΑ. Τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ομάδας στη χώρα μας αντιπροσωπεύονται από το νόμισμα της Ιαπωνίας, καθώς και ειδικές θέσεις και δικαιώματα στο ΔΝΤ.

Διαχείριση αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος

Έχουν αναπτυχθεί και βρίσκονται σε λειτουργία τρία μοντέλα που καθορίζουν τη σχέση διάθεσης και διανομής των κρατικών αποθεμάτων. Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος ανήκουν στο Υπουργείο Οικονομικών ή στο Υπουργείο Οικονομικών. Ταυτόχρονα, αμιγώς τεχνικές λειτουργίες ανατίθενται στην Κεντρική Τράπεζα.

Ορισμένα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος των χωρών του κόσμου υπόκεινται σε συγκεκριμένο μηχανισμό διαχείρισης που έχει επιλεγεί απόΥπουργείο Οικονομικών του Κράτους. Έτσι, για παράδειγμα, συμβαίνει στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος των χωρών του κόσμου μπορούν να ανήκουν στην Κεντρική Τράπεζα της χώρας. Είναι και ο διαχειριστής αυτών των εφεδρειών. Αυτό το μοντέλο υιοθετείται στη Γερμανία και τη Γαλλία. Οι κεντρικές τράπεζες αυτών των χωρών διαχειρίζονται τα αποθέματά τους σε χρυσό και συνάλλαγμα και λαμβάνουν ανεξάρτητες αποφάσεις σχετικά με τη δομή της δημιουργίας κρατικών αποθεμάτων. Μικτά μοντέλα διάθεσης και ιδιοκτησίας αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος υιοθετήθηκαν στη Ρωσία, την Ιαπωνία και τις ΗΠΑ.

Απαιτήσεις κρατικών μετοχών

Τα αποθεματικά που δημιουργεί κάθε χώρα είναι ασφαλιστικά. Είναι σε θέση να προστατεύσουν την εθνική οικονομία οποιουδήποτε κράτους από πιθανούς μακροοικονομικούς κινδύνους. Από αυτή την άποψη, τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Κεντρικής Τράπεζας πρέπει να πληρούν ορισμένες προϋποθέσεις. Ένα από αυτά είναι η ευελιξία. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε όλους τους κλάδους και τις εφαρμογές.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος θα πρέπει επίσης να έχουν τη δυνατότητα να κινούνται γρήγορα στο διάστημα.

Οποιαδήποτε τοποθέτηση μετοχών προβλέπει την επιστροφή τους με την πάροδο του χρόνου. Γι' αυτό η διατήρηση και ο σχηματισμός αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος απαιτεί ορισμένες δαπάνες. Η Κεντρική Τράπεζα δεν λαμβάνει έσοδα από την αποθήκευση αποθεμάτων. Ωστόσο, με έναν αρκετά μεγάλο αριθμό από αυτά, το κράτος μπορεί να αποφασίσει να εκδώσει δάνεια σε άλλες χώρες με τόκο.

Επιπτώσεις στον πληθωρισμό

Επηρεάζουν τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της χώρας στην αύξηση της υποτίμησης της προσφοράς χρήματος; Αυτό το θέμα εξακολουθεί να είναι αμφιλεγόμενο. Υπάρχει ένα συγκεκριμένοτην άποψη ότι με την αύξηση των αποθεματικών μειώνεται η ποσότητα της προσφοράς χρήματος στη χώρα, γεγονός που συμβάλλει στη μείωση του πληθωρισμού. Ωστόσο, οι περισσότεροι μελετητές δεν συμφωνούν με αυτή τη θέση. Υποστηρίζουν ότι με την αύξηση των κρατικών αποθεμάτων, ο πληθωρισμός στη χώρα σίγουρα θα αυξηθεί.

Ασφάλεια του αποθεματικού χρυσού και συναλλάγματος

Η παροχή ενός συγκεκριμένου επιπέδου κρατικών μετοχών σάς επιτρέπει να εκτελείτε μια σειρά από εργασίες. Μεταξύ αυτών είναι τα ακόλουθα:

- υποστήριξη του νομίσματος της χώρας;

- διατήρηση της εμπιστοσύνης στην κυβερνητική πολιτική;

- νομισματική διαχείριση;

- αποφυγή σοκ κατά τη διάρκεια μιας κρίσης μειώνοντας την εξωτερική ευπάθεια και διατηρώντας την ρευστότητα χρηματοοικονομικών πόρων σε ξένο νόμισμα·

- διατήρηση της αξιολόγησης της χώρας ως αξιόπιστης και σίγουρης κατάστασης·- ο ρόλος της υποστήριξης του εθνικού νομίσματος, που υποστηρίζεται από εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία.

Τα αποθέματα χρυσού της Ρωσίας

Τα αποθεματικά της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας μας σχηματίζονται από δύο μέρη. Ένα από αυτά είναι τα πλεονάζοντα έσοδα που εισπράττει ο ομοσπονδιακός προϋπολογισμός. Ήταν από αυτούς που το 2004 πραγματοποιήθηκε ο σχηματισμός του ταμείου σταθεροποίησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το δεύτερο στοιχείο είναι τα διεθνή αποθεματικά, τα οποία διαχειρίζεται η Τράπεζα της Ρωσίας. Αυτά τα κεφάλαια, εκφρασμένα σε ξένο νόμισμα, έχουν διαφορετικές λειτουργίες και πηγές σχηματισμού. Ωστόσο, σε αυτή τη φάση, η επένδυσή τους στην οικονομία της χώρας κρίνεται ακατάλληλη.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας, στις 22 Νοεμβρίου 2013, ανέρχονταν σε 505,9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Το κύριο μερίδιό τους πέφτει σε ευρώ και δολάρια (90%). Το εννέα τοις εκατό είναι χρυσός.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας παρουσιάζονται κυρίως σε δολάρια ΗΠΑ (πάνω από 64%). Μόνο το είκοσι επτά τοις εκατό της δομής των μετοχών διατίθεται στο ευρώ. Αυτοί οι δείκτες μαρτυρούν τον προσανατολισμό σε δολάρια των εξαγωγικών-εισαγωγικών εργασιών των Ρώσων κατασκευαστών.

Υπάρχει τάση αύξησης των συναλλαγματικών στοιχείων ενεργητικού που διατηρούνται στα αποθεματικά της Κεντρικής Τράπεζας. Αυτό διευκολύνεται από την ενίσχυση του ρωσικού χρηματιστηρίου. Από αυτή την άποψη, το μερίδιο του νομισματικού χρυσού στα αποθέματα μειώνεται συνεχώς. Αυτό οφείλεται στην πτώση της αξιοπιστίας αυτών των επενδύσεων. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, η αύξηση της τιμής του χρυσού έχει μείνει πολύ πίσω από τις πληθωριστικές διαδικασίες. Επιπλέον, αυτό το περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ρευστό. Δεν μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, ο χρυσός δεν αποφέρει έσοδα στην Κεντρική Τράπεζα. Από αυτή την άποψη, η μετατόπιση της έμφασης υπέρ των στοιχείων ενεργητικού σε συνάλλαγμα γίνεται σαφής.

Παρόμοιες τάσεις είναι χαρακτηριστικές για άλλες χώρες. Οι κεντρικές τράπεζες ορισμένων κρατών (Ολλανδία, Βέλγιο, Αυστραλία κ.λπ.) έχουν ήδη αρχίσει να πωλούν χρυσό από τα αποθέματά τους.

αποθέματα χρυσού ΗΠΑ

Τα αποθέματα της Αμερικής περιλαμβάνουν όλο το νόμισμα που κυκλοφορεί. Αυτό δεν λαμβάνει υπόψη τα κεφάλαια που βρίσκονται στα ταμεία των αρχών. Επιπλέον, η σύνθεση των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος των ΗΠΑ περιλαμβάνει τα οικονομικά των εμπορικών τραπεζών που είναι αποθηκευμένα στους λογαριασμούς των τραπεζών κρατικών αποθεματικών.

Κατά τον υπολογισμό της εκτεταμένης προεξοχής δολαρίουπεριλαμβάνει τη νομισματική βάση, που αποτελείται από το χρέος των αρχών, μειώνεται κατά το ποσό των υποχρεώσεων που βρίσκονται στον ισολογισμό του Federal Reserve System. Κατά τον υπολογισμό αυτού του δείκτη λαμβάνεται υπόψη το ύψος των διεθνών υποχρεώσεων και περιουσιακών στοιχείων των αρχών της χώρας.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος των ΗΠΑ (σύμφωνα με την ανάλυση) παρέχουν μόνο το δεκαπέντε τοις εκατό της προσφοράς χρήματος. Εάν αυτοί που είναι κάτοχοι κρατικών τίτλων αποφάσιζαν να τους εξαργυρώσουν λόγω της έλλειψης εμπιστοσύνης τους στο δολάριο, τότε η αξία της ασφάλειας της προσφοράς χρήματος θα ήταν μόνο το 3%.

Οι ΗΠΑ παραμένουν ο μεγαλύτερος κάτοχος χρυσού στον κόσμο, παρά το γεγονός ότι ο σημερινός όγκος αυτού του πολύτιμου μετάλλου είναι σχεδόν τρεις φορές χαμηλότερος από το μέγιστο μεταπολεμικό. Ταυτόχρονα, τα συνολικά αποθέματα της Κεντρικής Τράπεζας της Ευρώπης και όλων των ευρωπαϊκών χωρών ανέρχονται σε περισσότερους από δέκα χιλιάδες τόνους χρυσού, που είναι υψηλότερο από αυτόν τον δείκτη στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Οικονομολόγοι αναλύουν δεδομένα σχετικά με την αναλογία των διαθέσιμων αποθεμάτων χρυσού στη χώρα και το ύψος του δημόσιου χρέους της. Από αυτή την άποψη, η Ελβετία είναι η καλύτερη θέση και οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η χειρότερη.

Να γίνουν οι πρώτες μεταξύ των κρατών της παγκόσμιας κοινότητας όσον αφορά τον όγκο του συσσωρευμένου χρυσού, επέτρεψαν στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής η γεωγραφική τους θέση και τα γεωλογικά χαρακτηριστικά τους. Μόνο κατά τα πρώτα πέντε χρόνια της λεγόμενης «πυρίας του χρυσού» εξορύχθηκε περίπου τριακόσιοι εβδομήντα τόνοι πολύτιμου μετάλλου. Αυτό εξηγεί το υψηλό μερίδιο χρυσού στο κρατικό αποθεματικό της χώρας. Αυτή τη στιγμή είναι περίπου εβδομήντα τέσσεραμισό τοις εκατό. Σε όρους μάζας, αυτό είναι 8133,5 τόνοι.

Είναι επίσης πολύ φυσικό ότι το μεγαλύτερο θησαυροφυλάκιο χρυσού στον κόσμο έχει κατασκευαστεί στις ΗΠΑ. Ανήκει στην Federal Reserve Bank. Το γεγονός ότι η ευρωζώνη έχει μεγαλύτερη ποσότητα κίτρινου μετάλλου σε ονομαστική αξία εξηγείται από το γεγονός ότι το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο βρίσκεται στην επικράτειά της. Ωστόσο, τα αποθέματα χρυσού στην Ευρώπη βρίσκονται υπό τον έλεγχο του Κογκρέσου των Ηνωμένων Πολιτειών. Ακόμη και η απόφαση να πουληθεί το πολύτιμο μέταλλο πρέπει να υπόκειται σε απόφαση των ΗΠΑ.