Τι είναι η υποτίμηση και η χρεοκοπία και ποια η διαφορά μεταξύ τους;

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Η οικονομία επηρεάζει όλους τους τομείς της ανθρώπινης ζωής, επομένως είναι απαραίτητο να γνωρίζουμε τους όρους και τις διαδικασίες της. Ο λόγος για αυτό είναι η παρουσία χρημάτων στο πορτοφόλι και η ανάγκη χρήσης τους ως μέσο πληρωμής. Επιπλέον, έννοιες όπως η υποτίμηση, ο πληθωρισμός και η χρεοκοπία απαντώνται συχνότερα στα δελτία ειδήσεων. Σημαίνουν διαφορετικές διαδικασίες που επηρεάζουν αρνητικά την οικονομική ανάπτυξη του κράτους. Φυσικά, αυτό επηρεάζει και την προσωπική ευημερία. Και τι ακριβώς παίρνει χρήματα από το πορτοφόλι και οδηγεί σε μείωση της αγοραστικής τους δύναμης θα πρέπει να εξεταστεί με περισσότερες λεπτομέρειες.

Υποτίμηση

Όταν κατανοείτε τι είναι η υποτίμηση και η αθέτηση, θα πρέπει να δώσετε αμέσως προσοχή στη θεμελιώδη διαφορά μεταξύ των διαδικασιών. Διαβάστε σχετικά παρακάτω. Η υποτίμηση είναι μια οικονομική διαδικασία μείωσης της αξίας της συναλλαγματικής ισοτιμίας μιας νομισματικής μονάδας έναντι άλλου νομίσματος ή μείωσης του μεριδίου χρυσού στην παροχή εθνικού χρήματος. Πρόκειται για μια απρογραμμάτιστη ύφεση της οικονομίας, η οποία οδηγεί στην αδυναμία διατήρησης της συναλλαγματικής ισοτιμίας στα ίδια επίπεδα.

Με τη στενή έννοιαυποτίμηση - πρόκειται για μείωση της αξίας του χρήματος, η οποία συνεπάγεται υποχώρηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Για παράδειγμα, η συναλλαγματική ισοτιμία του νομίσματος "Α" προς το νόμισμα "Β" ήταν 1 προς 1. Στη συνέχεια, μετά την ύφεση στην οικονομική ανάπτυξη της χώρας στην οποία χρησιμοποιείται το νόμισμα "Α", η νομισματική της μονάδα έγινε φθηνότερη σε σχέση με το νόμισμα "ΣΙ". Στην πραγματικότητα, έχει πέσει σε τιμή έναντι όλων των άλλων νομισμάτων του κόσμου. Αυτή η ερμηνεία μας επιτρέπει να αποκαλύψουμε την έννοια της «υποτίμησης» με απλούς όρους.

Προεπιλογή

Απροσεξία είναι η άρνηση μιας οικονομικής οντότητας να εκπληρώσει προηγουμένως ληφθείσες πιστώσεις ή άλλες χρεωστικές υποχρεώσεις. Προκύπτει από μια ύφεση στην οικονομία ή από την υποτίμηση, τον υψηλό πληθωρισμό ή τις αποτυχημένες οικονομικές μεταρρυθμίσεις. Αυτό σημαίνει ότι το υποκείμενο, δηλαδή το κράτος, οικονομικό μπλοκ, εταιρεία ή άτομο, δεν μπορεί να αποπληρώσει το δάνειο λόγω έλλειψης κεφαλαίων που διατίθενται για αυτό. Δηλώνοντας αθέτηση υποχρέωσης, η οικονομική οντότητα παραδέχεται την αφερεγγυότητά της, αν και εγγυήθηκε την απόδοση κατά τη λήψη ενός δανείου.

Η ίδια η αθέτηση υποχρέωσης δεν μπορεί να προκύψει εάν, κατά τη λήψη ενός δανείου, περιουσιακά στοιχεία είχαν δεσμευτεί ως εξασφάλιση. Στη συνέχεια απλώς αποσύρονται και περιέρχονται στην ιδιοκτησία του δανειστή και τα χρέη του δανειολήπτη διαγράφονται. Ωστόσο, όταν δεν υπάρχουν κεφάλαια για την αποπληρωμή του δανείου, δηλώνει τη δική της αφερεγγυότητα. Αυστηρά μιλώντας, η οικονομική οντότητα είναι χρεοκοπημένη. Μετά από αυτό, πρέπει να εξετάσετε σενάρια που αποφασίζουν τι θα συμβεί σε περίπτωση χρεοκοπίας με την οικονομία. Διαβάστε περισσότερα σχετικά παρακάτω.

Υποτίμηση και προεπιλογή σεοικονομία

Λοιπόν, τι είναι η υποτίμηση και η προεπιλογή; Ο όρος υποτίμηση εξετάζεται από δύο θέσεις: από τη σκοπιά του προηγουμένως υφιστάμενου «χρυσού κανόνα» και της τρέχουσας ρύθμισης για το ελεύθερο (αγορά) νομίσματος. Εάν θεωρήσουμε ότι η συναλλαγματική ισοτιμία της νομισματικής μονάδας ρυθμίζεται από τον όγκο των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος, τότε η υποτίμηση είναι μια διαδικασία μείωσης του μεριδίου χρυσού και συναλλάγματος στην οικονομική υποστήριξη της σταθερότητας του χρήματος. Ένα τέτοιο παράδειγμα είναι σχετικό για το κινεζικό γουάν, του οποίου η συναλλαγματική ισοτιμία δεν ρυθμίζεται ελεύθερα, αλλά ελέγχεται από τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας. Η ασφάλεια χρυσού και συναλλάγματος είναι επίσης σημαντική για πολλές άλλες πολιτείες.

Η συναλλαγματική ισοτιμία του νομίσματος άλλων κρατών είναι στην ελεύθερη αγορά «κυμαινόμενη». Αυτό σημαίνει ότι η ζήτηση για μια νομισματική μονάδα καθορίζει την τιμή της. Αυτό σχηματίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία, δηλαδή την αξία των χρημάτων ενός κράτους στο νόμισμα ενός άλλου. Υπό τέτοιες συνθήκες, υποτίμηση σημαίνει υποτίμηση ενός νομίσματος έναντι όλων των άλλων.

Η προεπιλογή, σε αντίθεση με τη διαδικασία της υποτίμησης, είναι ένα πιο καταστροφικό φαινόμενο. Σημαίνει ότι δεν υπάρχουν κεφάλαια προς αποπληρωμή για δάνεια. Το υποκείμενο, δηλαδή η εταιρεία, το κράτος ή ένας ιδιώτης, πρέπει να αναγνωριστεί ως αθέτηση υποχρέωσης. Αυτό σημαίνει ότι δανείστηκε το ποσό των περιουσιακών στοιχείων πριν από λίγο καιρό, αλλά δεν υπάρχει τρόπος να το επιστρέψει στον καθορισμένο χρόνο. Παρακάτω, όλες αυτές οι διαδικασίες, οι οποίες απαντούν σε ερωτήσεις σχετικά με το τι είναι η υποτίμηση και η αθέτηση, εξηγούνται με περισσότερες λεπτομέρειες.

Κοινότητα διαδικασιών αθέτησης υποχρεώσεων και υποτίμησης

Έχοντας κατανοήσει τι είναι η υποτίμηση και η αθέτηση, θα πρέπει να συμπεράνουμε ότι πρόκειται για διαφορετικές διαδικασίες και όρους. Η υποτίμηση είναι μόνο μια μείωση της αξίας του νομίσματος και η αθέτηση είναι μια βαθιά οικονομική κρίση, η πλήρης απουσία ευκαιριών για επιστροφή κεφαλαίων πιστώσεων. Σε διαδικασίες όπως η υποτίμηση και η αθέτηση, η διαφορά είναι σημαντική και επειδή μπορούν να εφαρμοστούν σε διαφορετικά θέματα. Η υποτίμηση ισχύει μόνο για το κράτος, δηλαδή για ένα υποκείμενο που έχει δικό του νομισματικό σύστημα και νομισματική μονάδα. Η προεπιλογή είναι μια έννοια που χαρακτηρίζει ένα άτομο, μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση.

Ωστόσο, σε αυτές τις διαδικασίες υπάρχουν ορισμένα κοινά φαινόμενα, καθώς και σημεία επαφής. Το πρώτο κοινό στοιχείο είναι η οικονομική κρίση: τόσο η υποτίμηση όσο και η χρεοκοπία συμβαίνουν όταν το οικονομικό σύστημα αποτυγχάνει. Το δεύτερο κοινό στοιχείο είναι οι μακροπρόθεσμες αρνητικές συνέπειες για τη φήμη: και οι δύο αυτές διαδικασίες μειώνουν την ελκυστικότητα της νομισματικής μονάδας για επενδύσεις και για αποθήκευση κεφαλαίων. Διαφορετικά, αυτές οι έννοιες είναι διαφορετικές.

Ασταθής οικονομία: μονοπάτια προς υποτίμηση και χρεοκοπία

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ χρεοκοπίας και υποτίμησης και πού έρχονται σε επαφή αυτές οι έννοιες; Αν όλα είναι ξεκάθαρα με τις διαφορές, τότε τα σημεία επαφής μπορεί να είναι εντελώς διαφορετικά. Θα πρέπει να αποσυναρμολογηθούν με βάση τις τυπικές οικονομικές διαδικασίες των κρατών με υπανάπτυκτες οικονομίες. Για παράδειγμα, υπάρχει ένα κράτος «Α» με αδύναμη ή ασταθή οικονομία. Στη χώρα αυτή, χρησιμοποιείται μια συγκεκριμένη νομισματική μονάδα, η οποία, μετά την κατάργηση του «Τυπικού χρυσού», παρέχεται από αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος. Ενταση ΗΧΟΥαπό αυτά τα χρήματα ισούται με το ποσό των αγαθών που ελευθερώνονται στο κράτος.

Λόγω λανθασμένης έμφασης της ηγεσίας ή λόγω οικονομικών ή εμπορευματικών κυρώσεων, τα εξαγωγικά κέρδη του κράτους και των επιχειρήσεων του μειώνονται. Τότε οι επιχειρήσεις εργάζονται «για την αποθήκη» ή σταματούν να παράγουν εντελώς. Ταυτόχρονα, η εισροή συναλλάγματος μειώνεται, γεγονός που απαιτεί τη δαπάνη χρυσού και συναλλαγματικών αποθεμάτων για την πληρωμή κοινωνικών επιδομάτων ή πληρωμών ανεργίας. Ως αποτέλεσμα, ο όγκος των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος μειώνεται. Αυτό σημαίνει ότι η χώρα έχει λιγότερα αποθέματα για να στηρίξει τη συναλλαγματική ισοτιμία. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών σε αυτό μειώνεται και η οικονομία λειτουργεί αναποτελεσματικά. Συμβαίνει υποτίμηση: υποτίμηση της νομισματικής μονάδας σε σχέση με άλλα νομίσματα.

Έξοδοι από την κρίση

Υπό τέτοιες συνθήκες, τα κράτη αποφασίζουν να λάβουν δάνεια για να επενδύσουν στην οικονομία. Όταν τα δάνεια δαπανώνται παράλογα, δηλαδή, για παράδειγμα, δεν επενδύονται στη σταθεροποίηση της οικονομίας, αλλά δαπανώνται σε κοινωνικές πληρωμές για να μην προκληθεί μείωση της εμπιστοσύνης προς την κυβέρνηση, το αποτέλεσμα είναι προφανές: η οικονομία δεν έχει αναδιάρθρωση, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν χρέη, και είναι καιρός να επιστραφούν τα κεφάλαια του δανείου. Εάν το κράτος δεν μπορεί να αποπληρώσει τα χρέη που έλαβε από δάνεια ή κρατικά δάνεια, κηρύσσει αθέτηση υποχρέωσης. Στη συνέχεια το πρόβλημα λύνεται σε διακρατικό επίπεδο για να βρεθεί λύση για την τόνωση της οικονομίας ώστε ο δανειολήπτης να επιστρέψει τα κεφάλαια.

Κοινός λόγος μεταξύ υποτίμησης και χρεοκοπίας

Από το παραπάνω παράδειγμα, μπορούν να εξαχθούν δύο συμπεράσματα:η υποτίμηση μπορεί να είναι μια μηχανή προεπιλογής. Δεύτερον, η προεπιλογή μπορεί να γίνει οδηγός νέας υποτίμησης. Δηλαδή, η οικονομική κρίση που έχει προκύψει και η έλλειψη περιουσιακών στοιχείων για την εξόφληση των χρεών προκαλούν νέα υποτίμηση. Αυτά είναι τα λεγόμενα σημεία επαφής μεταξύ αυτών των εννοιών. Παρεμπιπτόντως, δεν έχουν καμία σχέση με τον πληθωρισμό, ο οποίος μπορεί επίσης να γίνει κινητήριος δύναμη της οικονομικής κρίσης.

Ο παραλογισμός της έννοιας της "προεπιλογής του ρουβλίου"

Μια άλλη πλάνη είναι η προεπιλογή του νομίσματος. Λοιπόν, ποια είναι η προεπιλογή του ρουβλίου; Αυτό είναι ένα φαινόμενο που στην πραγματικότητα δεν μπορεί να συμβεί, αν και θεωρητικά είναι δυνατό. Θα χαρακτηριστεί από μια τόσο βαθιά κατάρρευση του νομίσματος του ρουβλίου που δεν θα γίνει αντιληπτό ως μέσο πληρωμής στο εξωτερικό. Για το ρούβλι δεν θα είναι δυνατή η αγορά ούτε της ελάχιστης νομισματικής μονάδας άλλου κράτους. Αυτό είναι το προεπιλεγμένο ρούβλι. Αν θυμάστε τα αποσπάσματα του Σολζενίτσιν, θα μοιάζει με αυτό: για το ρούβλι μας μπορούν μόνο να σας δώσουν μια γροθιά στο πρόσωπο.

Ο αντίκτυπος της υποτίμησης και της χρεοκοπίας στην οικονομία

Τι είναι η υποτίμηση και η χρεοκοπία όσον αφορά τις επιπτώσεις στην οικονομία και στο ισοζύγιο πληρωμών των οικονομικών οντοτήτων; Η υποτίμηση είναι μια διαδικασία επίσημης (ή σιωπηρής) συμφωνίας ότι το εθνικό νόμισμα αξίζει λιγότερο από άλλα και ότι είτε δεν υπάρχουν χρήματα για να σταθεροποιηθεί η συναλλαγματική του ισοτιμία είτε η κατανομή τους είναι παράλογη. Το αποτέλεσμα είναι η αποδυνάμωση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του νομίσματος, η αύξηση του κόστους άλλων νομισμάτων και, το πιο σημαντικό, η μείωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην οικονομία της χώρας.

Η προεπιλογή είναι επίσης μια διαδικασία που «υποβαθμίζει» την οικονομία στα μάτια των επενδυτών. Επειτατο νόμισμα είναι ακατάλληλο για αποταμίευση, επειδή η υποτίμηση και η χρεοκοπία συνοδεύονται από αυξανόμενο ρυθμό πληθωρισμού. Τα χρήματα τότε αξίζουν πολύ λιγότερο από πριν. Αυτό γίνεται αισθητό ακόμη και στο εσωτερικό της χώρας, ειδικά αν «άνοιγε τακτικά το τυπογραφείο» για την έκδοση νέων τραπεζογραμματίων. Παρεμπιπτόντως, η υποτίμηση δεν έχει καμία επίδραση στην εγχώρια οικονομία της χώρας εάν δεν εξαρτάται από τις εισαγωγές. Και ο πληθωρισμός είναι καταστροφικός.

Θετικές και αρνητικές εμπορικές επιπτώσεις της υποτίμησης

Η υποτίμηση έχει θετικές και αρνητικές συνέπειες. Μεταξύ των θετικών, αναμφίβολα, πρέπει να επισημανθεί η μείωση της τιμής των εξαγωγικών αγαθών. Το κράτος που πραγματοποίησε την υποτίμηση πουλάει αγαθά σε άλλη χώρα με υψηλότερη και πιο σταθερή ισοτιμία, λαμβάνοντας ως αντάλλαγμα προϊόντα. Αυτά τα κεφάλαια είναι απτά κέρδη.

Επιπλέον, για τους ξένους, τέτοια προϊόντα είναι πολύ φθηνότερα από αυτά που αγοράζονται από χώρες με καλά ανεπτυγμένες οικονομίες. Αυτό αποτελεί παράγοντα αύξησης της ανταγωνιστικότητας στις ξένες αγορές. Τι να κάνουμε με την υποτίμηση σε αυτή την περίπτωση; Είναι απλό: δουλέψτε και πουλήστε. Αναζητήστε και διαφοροποιήστε τις αγορές πωλήσεων και προσπαθήστε να αποκτήσετε βάση σε αυτές. Η αναχώρηση εργαζομένων για εργασία στο εξωτερικό σας επιτρέπει επίσης να κερδίσετε περισσότερα, αν και αυτή η τακτική βλάπτει την εικόνα της χώρας και απειλεί με "εκροή πληροφοριών" στο εξωτερικό.

Αρνητικές επιπτώσεις της εμπορικής υποτίμησης

Η αρνητική επίδραση της υποτίμησης είναι η σημαντική αύξηση του κόστους των εισαγόμενων αγαθών. Τι πρέπει να κάνει το κράτος σε περίπτωση υποτίμησης; Πλέονθα προστατεύεται επαρκώς από τα εισαγόμενα αγαθά μέσω της υποκατάστασης της εισαγωγής. Αυτή η διαδρομή είναι η πιο ικανή και ισορροπημένη, γιατί σας επιτρέπει να περιορίσετε την εκροή των απαραίτητων συναλλαγματικών στοιχείων ενεργητικού από το τραπεζικό σύστημα της χώρας. Ωστόσο, όταν το κράτος δεν μπορεί να παράγει κάποια αγαθά, για παράδειγμα, κάποια προϊόντα διατροφής, πρέπει και πάλι να τα αγοράζει. Διαφορετικά, ο πληθυσμός απειλείται με έλλειψη τροφίμων. Το τρίτο βήμα που δεν πρέπει να κάνει το κράτος είναι να τυπώσει περισσότερα χρήματα. Αυτή η κίνηση θα βλάψει ήδη την εγχώρια αγορά και θα τονώσει τόσο τη νέα υποτίμηση όσο και τον πληθωρισμό.

Προβλέψεις για υποτίμηση του ρουβλίου

Το 2015, το ρούβλι "κυκλοφόρησε" σε "free float" και ρυθμίζεται ανεξάρτητα ανάλογα με τη ζήτηση. Μετά από αυτό, το διασταυρούμενο επιτόκιο μειώνεται σταδιακά, το οποίο επηρεάζεται επίσης από την πολιτική αβεβαιότητα. Η κυβέρνηση σχεδιάζει να αρχίσει να δέχεται πληρωμές για τους φορείς ενέργειας αποκλειστικά σε ρούβλια. Και αυτό σημαίνει μόνο ένα πράγμα - την πορεία προς την ανάπτυξη μιας οικονομίας βασισμένης στους πόρους. Ευτυχώς, αυτό δεν είναι προεπιλογή. Τι είναι αυτό? Με απλά λόγια, πρόκειται για έναν οικονομικό ελιγμό, που αποτελείται από πολλά στοιχεία.

Πρώτον, η υποτίμηση του ρουβλίου οδηγεί στην ανάπτυξη όλων των άλλων νομισμάτων. Τα περιουσιακά στοιχεία της Ρωσίας αποτελούν πλέον σχεδόν το 45% σε δολάρια. Αυτό το νόμισμα, όπως γνωρίζετε, δεν υποστηρίζεται από χρυσό, αλλά γίνεται αποδεκτό από άλλες χώρες ως αποθεματικό μετά την απόρριψη του «Χρυσού Προτύπου». Τα ρωσικά ρούβλια βρίσκονται επίσης στα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος άλλων κρατών. Η υποτίμηση επιτρέπει στα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια στα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος του κράτους να αγοράσουν τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία σε ρούβλι του κόσμου και να τα επιστρέψουν στη Ρωσία.

Σαν αποτέλεσμα, ο διακανονισμός πετρελαίου και φυσικού αερίου θα απαιτήσει από τους αγοραστές να αγοράσουν πρώτα ρούβλια για το νόμισμά τους και στη συνέχεια να τα επιστρέψουν ως πληρωμή. Το κύριο πράγμα είναι ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου θα είναι υψηλή λόγω της σημαντικής ζήτησης για αυτό. Αυτή είναι η μακροπρόθεσμη πρόβλεψη και αυτό είναι που απειλεί την υποτίμηση του ρουβλίου μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε άλλη προεπιλογή.

Τι πρέπει να κάνει ο πληθυσμός

Ό,τι απειλεί την υποτίμηση του ρουβλίου δεν μπορεί να έχει ισχυρό αντίκτυπο στην οικονομία που βασίζεται στους πόρους. Μια τρομερή συνέπεια είναι μόνο μια χρεοκοπία, η οποία είναι δυνατή με μια ισχυρή και αρκετά γρήγορη υποτίμηση. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, είναι σημαντικό για τον πληθυσμό να αρνηθεί να λάβει δάνεια. Η εξοικονόμηση συναλλάγματος θα σας επιτρέψει να αφήσετε το βιοτικό επίπεδο όπως είναι τώρα. Ωστόσο, πρέπει να γίνει κατανοητό ότι η κρίση μπορεί να διαρκέσει για 5 ή περισσότερα χρόνια.

Σε αυτήν την κατάσταση, η πιο ικανή τακτική είναι να σώσετε τα πιο σημαντικά περιουσιακά σας στοιχεία: ακίνητα και αυτοκίνητα. Η αγορά ακινήτων ή γης σε υποσχόμενες περιοχές για κατασκευή θα αυξήσει σημαντικά το κεφάλαιο. Διαφορετικά, είναι σημαντικό να ζεις με τα διαθέσιμα μέσα, για τα οποία επαρκούν οι μισθοί. Και όταν συμβεί μια χρεοκοπία, ο πληθυσμός επίσης δεν θα επηρεαστεί, εκτός εάν, φυσικά, έχει στα χέρια του ομοσπονδιακά ομόλογα δανείου. Η διαφορά μεταξύ αθέτησης υποχρεώσεων και υποτίμησης είναι ότι όταν εμφανιστούν οι προϋποθέσεις αθέτησης, το κράτος θα αρνηθεί να τις αποπληρώσει. Διαφορετικά, τόσο η χρεοκοπία όσο και η υποτίμηση δεν επηρεάζουν τα συμφέροντα του πληθυσμού, ο οποίος δεν χρησιμοποιεί νόμισμα και εισαγόμενα αγαθά, έως ότουο πληθωρισμός επιταχύνεται.