Περίοδος απόσβεσης: τύπος. Επένδυση και κέρδος

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Ο τύπος απόσβεσης για ένα έργο είναι ένας από τους σημαντικούς δείκτες στην αξιολόγησή του. Η περίοδος απόσβεσης για τους επενδυτές είναι θεμελιώδης. Γενικά χαρακτηρίζει πόσο ρευστό και κερδοφόρο είναι το έργο. Για να προσδιορίσετε σωστά τη βέλτιστη επένδυση, είναι σημαντικό να κατανοήσετε πώς λαμβάνεται και υπολογίζεται ο δείκτης.

Έννοια του υπολογισμού

Ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων είναι η περίοδος απόσβεσης. Ο τύπος του δείχνει για ποια χρονική περίοδο τα έσοδα από το έργο θα καλύπτουν όλα τα εφάπαξ έξοδα για αυτό. Η μέθοδος καθιστά δυνατό τον υπολογισμό του χρόνου για την επιστροφή των κεφαλαίων, τον οποίο ο επενδυτής στη συνέχεια συσχετίζει με την οικονομικά κερδοφόρα και αποδεκτή περίοδο.

Η οικονομική ανάλυση περιλαμβάνει τη χρήση διαφόρων μεθόδων για τον υπολογισμό των αναφερόμενων δεικτών. Χρησιμοποιείται εάν πραγματοποιείται συγκριτική ανάλυση για τον προσδιορισμό του πιο κερδοφόρου έργου. Είναι σημαντικό ταυτόχρονα να μην χρησιμοποιείται ως κύρια και μοναδική παράμετρος, αλλά να υπολογίζεται καιαναλύεται σε συνδυασμό με τα υπόλοιπα, δείχνοντας την αποτελεσματικότητα της μιας ή της άλλης επενδυτικής επιλογής.

Ο υπολογισμός της περιόδου απόσβεσης ως κύριος δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί εάν η εταιρεία στοχεύει σε γρήγορη απόδοση της επένδυσης. Για παράδειγμα, όταν επιλέγετε τρόπους βελτίωσης της εταιρείας.

Όταν όλα τα άλλα είναι ίσα, το έργο με τη μικρότερη περίοδο επιστροφής γίνεται αποδεκτό για υλοποίηση.

Η απόδοση επένδυσης είναι ένας τύπος που δείχνει τον αριθμό των περιόδων (χρόνων ή μηνών) για τις οποίες ο επενδυτής θα επιστρέψει την επένδυσή του στο ακέραιο. Με άλλα λόγια, αυτή είναι η περίοδος επιστροφής χρημάτων. Ταυτόχρονα, πρέπει να θυμόμαστε ότι η ονομαζόμενη περίοδος θα πρέπει να είναι μικρότερη από τη χρονική περίοδο κατά την οποία πραγματοποιείται η χρήση εξωτερικών δανείων.

Τι χρειάζεται για τον υπολογισμό

Η περίοδος απόσβεσης (ο τύπος για τη χρήση της) απαιτεί γνώση των ακόλουθων δεικτών:

• κόστος έργου - περιλαμβάνει όλες τις επενδύσεις που έγιναν από την έναρξή του;
• καθαρό εισόδημα ανά έτος είναι τα έσοδα από την υλοποίηση του έργου που ελήφθησαν για το έτος, αλλά μείον όλα τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των φόρων;
• αποσβέσεις για την περίοδο (έτος) - το χρηματικό ποσό που δαπανήθηκε για τη βελτίωση του έργου και τις μεθόδους υλοποίησής του (εκσυγχρονισμός και επισκευή εξοπλισμού, βελτίωση τεχνολογίας κ.λπ.);
• διάρκεια κόστους (σημαίνει επένδυση).

Και για να υπολογίσετε την προεξοφλημένη απόδοση επένδυσης, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη:

• παραλαβή όλων των χρημάτων που έγιναν γιαυπό εξέταση χρονική περίοδος;
• επιτόκιο έκπτωσης;
• περίοδος έκπτωσης;
• αρχικό ποσό επένδυσης.

Τύπος αποπληρωμής

Ο προσδιορισμός της περιόδου απόδοσης των επενδύσεων λαμβάνει υπόψη τη φύση της είσπραξης των καθαρών εσόδων από το έργο. Εάν υποτεθεί ότι οι ταμειακές ροές λαμβάνονται ομοιόμορφα σε όλη τη διάρκεια του έργου, η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας παρουσιάζεται παρακάτω, μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

T=I/D

Όπου T είναι η απόδοση της επένδυσης;

Και - συνημμένα;

Y είναι το συνολικό κέρδος.

Σε αυτήν την περίπτωση, το συνολικό ποσό του εισοδήματος αποτελείται από καθαρό κέρδος και αποσβέσεις.

Για να κατανοήσετε πόσο πρόσφορο είναι το υπό εξέταση έργο κατά τη χρήση αυτής της μεθοδολογίας, θα βοηθήσει η προκύπτουσα αξία της απόδοσης της επένδυσης να είναι χαμηλότερη από αυτή που ορίστηκε από τον επενδυτή.

Στις πραγματικές συνθήκες του έργου, ο επενδυτής το αρνείται εάν η περίοδος επιστροφής των επενδύσεων είναι μεγαλύτερη από την οριακή τιμή που έχει ορίσει ο ίδιος. Ή αναζητά μεθόδους για να μειώσει την περίοδο απόσβεσης.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής επενδύει 100 χιλιάδες ρούβλια σε ένα έργο. Έσοδα έργου:

• τον πρώτο μήνα ανήλθε σε 25 χιλιάδες ρούβλια.
• τον δεύτερο μήνα - 35 χιλιάδες ρούβλια;
• τον τρίτο μήνα - 45 χιλιάδες ρούβλια.

Τους πρώτους δύο μήνες, το έργο δεν απέδωσε, αφού 25+35=60 χιλιάδες ρούβλια, που είναι χαμηλότερο από το ποσό των επενδύσεων. Έτσι, μπορεί να γίνει κατανοητό ότι το έργο απέδωσε σε τρεις μήνες, αφού 60 + 45=RUB 105.000

Οφέλη της μεθόδου

Τα πλεονεκτήματα της μεθόδου που περιγράφεται παραπάνω είναι:

1. Εύκολος υπολογισμός.
2. Ορατότητα.
3. Δυνατότητα ταξινόμησης επενδύσεων σύμφωνα με την αξία που έχει ορίσει ο επενδυτής.

Γενικά, αυτός ο δείκτης μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό του επενδυτικού κινδύνου, καθώς υπάρχει μια αντίστροφη σχέση: εάν η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας αναφέρεται παραπάνω, μειωθεί, μειώνονται και οι κίνδυνοι του έργου. Και αντιστρόφως, με την αύξηση της περιόδου αναμονής για απόδοση επένδυσης, αυξάνεται και ο κίνδυνος - οι επενδύσεις μπορεί να γίνουν μη ανακτήσιμες.

Μειονεκτήματα της μεθόδου

Αν μιλάμε για τις ελλείψεις της μεθόδου, τότε μεταξύ αυτών είναι: η ανακρίβεια του υπολογισμού, λόγω του ότι στον υπολογισμό δεν λαμβάνεται υπόψη ο παράγοντας χρόνος.

Στην πραγματικότητα, τα έσοδα που θα ληφθούν εκτός της περιόδου επιστροφής δεν επηρεάζουν με κανέναν τρόπο την περίοδό τους.

Για να υπολογιστεί σωστά ο δείκτης, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε με επενδύσεις το κόστος συγκρότησης, ανασυγκρότησης, βελτίωσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Ως αποτέλεσμα, η επίδρασή τους δεν μπορεί να έρθει αμέσως.

Ένας επενδυτής, όταν επενδύει χρήματα για τη βελτίωση οποιασδήποτε κατεύθυνσης, πρέπει να κατανοήσει το γεγονός ότι μόνο μετά από κάποιο χρονικό διάστημα θα λάβει μια μη αρνητική αξία της ταμειακής ροής του κεφαλαίου. Εξαιτίας αυτού, είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε δυναμικές μεθόδους στους υπολογισμούς που προεξοφλούν τις ροές, φέρνοντας την τιμή του χρήματος σε ένα χρονικό σημείο.

Η ανάγκη για τέτοιους πολύπλοκους υπολογισμούς οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή των χρημάτων κατά την ημερομηνία έναρξης της επένδυσης δεν ταιριάζει με την αξία των χρημάτων στο τέλος του έργου.

Μέθοδος υπολογισμού με έκπτωση

Η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας παρουσιάζεται παρακάτω, περιλαμβάνει τη λήψη υπόψη του παράγοντα χρόνου. Αυτός είναι ο υπολογισμός της NPV - καθαρή παρούσα αξία. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται σύμφωνα με τον τύπο:

T=IC / FV, όπου T είναι η περίοδος επιστροφής χρημάτων;

IC – επένδυση στο έργο;

FV – προγραμματισμένα έσοδα για το έργο.

Εδώ, λαμβάνεται υπόψη η αξία του μελλοντικού χρήματος, και επομένως το προγραμματισμένο εισόδημα προεξοφλείται χρησιμοποιώντας το προεξοφλητικό επιτόκιο. Αυτό το ποσοστό περιλαμβάνει τους κινδύνους του έργου. Μεταξύ αυτών, διακρίνονται τα κύρια:

• κίνδυνοι πληθωρισμού;
• κίνδυνοι χώρας;
• Κίνδυνοι μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα.

Όλα ορίζονται ως ποσοστά και συνοψίζονται. Το προεξοφλητικό επιτόκιο καθορίζεται ως εξής: ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο + όλους τους κινδύνους του έργου.

Αν η ροή των χρημάτων δεν είναι η ίδια

Εάν τα έσοδα από το έργο είναι διαφορετικά κάθε χρόνο, ο τύπος ανάκτησης κόστους που συζητείται σε αυτό το άρθρο καθορίζεται σε διάφορα βήματα.

1. Πρώτον, πρέπει να προσδιορίσετε τον αριθμό των περιόδων (επιπλέον, πρέπει να είναι ακέραιος), όταν το ποσό του κέρδους σε ένα αθροιστικό σύνολο πλησιάζει το ποσό των επενδύσεων.
2. Στη συνέχεια, πρέπει να προσδιορίσετε το υπόλοιπο: αφαιρέστε το ποσό του συσσωρευμένου ποσού εσόδων από το έργο από το ποσό των επενδύσεων.
3. Μετά από αυτό, η τιμήΤο ακάλυπτο υπόλοιπο διαιρείται με το ποσό των ταμειακών εισροών της επόμενης χρονικής περιόδου. Ο κύριος οικονομικός δείκτης σε αυτή την περίπτωση είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο προσδιορίζεται σε κλάσματα της μονάδας ή ως ποσοστό ανά έτος.

Συμπεράσματα

Η περίοδος απόσβεσης, ο τύπος της οποίας συζητήθηκε παραπάνω, δείχνει για ποια χρονική περίοδο θα υπάρχει πλήρης απόδοση της επένδυσης και θα έρθει η στιγμή που το έργο θα αρχίσει να παράγει έσοδα. Επιλέγεται η επιλογή επένδυσης με τη συντομότερη περίοδο απόδοσης.

Για τον υπολογισμό χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι, οι οποίες έχουν τα δικά τους χαρακτηριστικά. Το πιο απλό είναι να διαιρέσετε το ποσό του κόστους με το ποσό των ετήσιων εσόδων που αποφέρει το χρηματοδοτούμενο έργο.