Μερίσματα της Gazprom: πρόβλεψη, πληρωμές ανά έτη

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-01-17 18:46

Η Gazprom κατέχει ηγετική θέση στην οικονομία της Ρωσίας που βασίζεται σε πόρους. Μόνο το 2017, η μητρική εταιρεία κέρδισε 100,3 δισεκατομμύρια ρούβλια. Κάθε επενδυτής θέλει να πάρει μια μπουκιά από αυτή την πίτα. Η εταιρεία καταβάλλει σταθερά μερίσματα σε όλη την ιστορία της και η μεταβλητότητα του περιουσιακού στοιχείου (η διαφορά μεταξύ της μέγιστης και της ελάχιστης αξίας) φτάνει το 20-30% καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.

Πώς προσελκύει τόσο πολύ επενδυτές η Gazprom;

Ο ρωσικός γίγαντας του φυσικού αερίου είναι στην πραγματικότητα μονοπώλιο στην εγχώρια αγορά. Ταυτόχρονα, η εταιρεία καταλαμβάνει την 43η θέση στην παγκόσμια σκηνή, σύμφωνα με τη βαθμολογία Forbes Global 2000 για το 2018. Επιπλέον, στον κλάδο, η εταιρεία κατέχει σταθερά τη δεύτερη θέση στον κόσμο όσον αφορά το φυσικό αέριο που παράγεται, δεύτερη μετά τη Saudi Aramco από τη Σαουδική Αραβία.

Όσον αφορά τα αποθέματα φυσικού αερίου, η εταιρεία προηγείται σημαντικά από όλους τους ανταγωνιστές. Σύμφωνα με τους ειδικούς, ανέρχονται σε 36 τρισεκατομμύρια κυβικά μέτρα. Επιπλέον, η Gazprom κατέχει το μεγαλύτερο σύστημα μεταφοράς φυσικού αερίου στον κόσμο.

Η εταιρεία προμηθεύει με επιτυχία «μπλε καύσιμα» στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. Παρά τις εξελίξεις στον τομέα της ηλιακής ενέργειας, η ζήτηση για συμβατική ενέργεια εξακολουθεί να είναι υψηλή και σταθερή.

Τα παγκόσμια αποθέματα φυσικού αερίου είναι περιορισμένα. Αυτό ανοίγει ευρείες προοπτικές για περαιτέρω ανάπτυξη για την Gazprom. Στο μέλλον, η εταιρεία μπορεί να γίνει μονοπώλιο όχι μόνο στη Ρωσία, αλλά και στον κόσμο.

Αυτό εξηγεί γιατί οι μετοχές της Gazprom είναι δημοφιλείς. Με ονομαστική αξία 5 ρούβλια, σήμερα οι μετοχές στο χρηματιστήριο διαπραγματεύονται με περίπου 140 ρούβλια το τεμάχιο.

Το 2016, τα κέρδη της εταιρείας ήταν 411,4 δισεκατομμύρια ρούβλια. Το 2017, βυθίστηκε απότομα - σχεδόν 4 φορές. Ωστόσο, η Gazprom εξακολουθεί να είναι ενδιαφέρουσα για τους επενδυτές. Σε περιόδους κρίσης, η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου εξακολουθεί να είναι ένα σταθερό και αξιόπιστο καταφύγιο για τους επενδυτές.

Ανάλυση πληρωμών για μετοχές της Gazprom

Σύμφωνα με το Καταστατικό της εταιρείας, από 17,5 έως 35% των κερδών κατευθύνεται στην πληρωμή μερισμάτων. Αλλά μόνο αν σχηματιστούν αποθεματικά. Διαφορετικά - 10% βάσει RAS. Αυτή η πολιτική εγκρίθηκε από την εταιρεία το 2010. Πριν από αυτό, οι επενδυτές μπορούσαν να υπολογίζουν μόνο στο 30% του καθαρού εισοδήματος της εταιρείας.

Στατιστικά στοιχεία δείχνουν ότι η Gazprom προσπαθεί να μην μειώσει τα μερίσματα κάτω από το επίπεδο που έχει ήδη πετύχει η εταιρεία. Στην πράξη, αυτό δεν λειτουργεί πάντα. Όπως φαίνεται από τον παρακάτω πίνακα, η εταιρεία κατέβαλε τα μεγαλύτερα μερίσματα το 2011 - 8,97 ρούβλια ανά μετοχή. Και ήδητο επόμενο έτος, η πληρωμή μειώθηκε σχεδόν στο μισό και εξακολουθεί να μην έχει φτάσει σε νέα κορύφωση.

Μερίσματα της Gazprom κατά έτη

Έτος	Όγκος καταβληθέντων μερισμάτων ανά μετοχή, ρούβλια
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Δεν πλήρωσε μερίσματα μόνο μία φορά στην ιστορία της εταιρείας - το 1998, κατά τη διάρκεια της χρεοκοπίας στη χώρα.

Έχει προγραμματιστεί γενική συνέλευση των μετόχων για τις 25 Ιουνίου 2018, όπου θα αποφασιστεί το θέμα της πληρωμής μερισμάτων για το 2017. Το Διοικητικό Συμβούλιο πρότεινε να πληρώσει 8,04 ρούβλια ανά μετοχή. Και αυτό παρά το γεγονός ότι τα κέρδη της εταιρείας έχουν μειωθεί σημαντικά.

Μέχρι σήμερα, έχουν εκδοθεί 23.673.512.900 μετοχές. Αντίστοιχα, 190,3 δισεκατομμύρια ρούβλια θα διατεθούν για την πληρωμή μερισμάτων.

Αυτή η πρακτική καθιστά τον υπολογισμό των μερισμάτων προβλέψιμο και αυξάνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Ωστόσο, τα μερίσματα δεν πρέπει σε καμία περίπτωση να θεωρούνται ως το κύριο εισόδημα. Ακόμη και το εισόδημα από μια τραπεζική κατάθεση θα είναι υψηλότερο, χωρίς όμως να λαμβάνεται υπόψη ο πληθωρισμός. Δεν είναι μυστικό ότι το επίπεδό του είναι στην πραγματικότητα πολύ υψηλότερο από το επίσημο. Ο καθένας το νιώθει στο πορτοφόλι του.

Εξάλλου, το κέρδος από επενδύσεις σε μετοχές διαμορφώνεται λόγω της αύξησης της αγοραίας αξίας. Ωστόσο, τα μερίσματα της Gazprom είναι ένα καλό, και το πιο σημαντικό, σταθερό μπόνους.

Πού και πώς να αγοράσετε: ένας οδηγός βήμα προς βήμα για τον μέσο επενδυτή

Ας φανταστούμε ένα άτομο που αποφάσισε να γίνει μέτοχος της Gazprom. Από πού να ξεκινήσω; Το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνετε είναι να ανοίξετε έναν λογαριασμό μεσιτείας. Ο μεσίτης είναι μεσάζωνποιος θα αγοράσει και θα πουλήσει μετοχές στο χρηματιστήριο κατόπιν εντολής του επενδυτή.

Το βασικό κριτήριο για την επιλογή μεσίτη είναι η άδεια της Κεντρικής Τράπεζας. Προσέξτε επίσης το κόστος των υπηρεσιών και τις διάφορες προμήθειες. Μια άλλη βασική παράμετρος είναι τα αναλυτικά στοιχεία που παρέχονται.

Πώς να ανοίξετε έναν λογαριασμό σε έναν μεσίτη;

Το άνοιγμα λογαριασμού είναι εύκολο. Αυτό μπορεί να γίνει εξ αποστάσεως, μέσω Διαδικτύου ή στο γραφείο της εταιρείας. Θα απαιτηθούν έγγραφα - τα ίδια όπως και για το άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού: διαβατήριο, ΑΦΜ, πιστοποιητικό ασφάλισης. Κάθε εταιρεία τηρεί τα δικά της πρότυπα σε αυτό το θέμα.

Τι να κάνετε στη συνέχεια;

Στη συνέχεια, θα πρέπει να εγγράψετε έναν προσωπικό λογαριασμό, να εγκαταστήσετε ένα ειδικό πρόγραμμα - ένα τερματικό συναλλαγών, να υπογράψετε μια συμφωνία και να καταθέσετε χρήματα για συναλλαγές στο λογαριασμό. Συνήθως η όλη διαδικασία διαρκεί 30-60 λεπτά και δεν είναι δύσκολη.

Μετά την υπογραφή της σύμβασης και την αναπλήρωση του επενδυτικού λογαριασμού, μπορείτε να προχωρήσετε σε συναλλαγές. Είναι απλό και διαισθητικό - απλώς επιλέξτε το επιθυμητό περιουσιακό στοιχείο στο τερματικό συναλλαγών, συμπληρώστε μερικά πεδία και κάντε κλικ στο κουμπί "Αγορά" ή "Πώληση".

Πώς να αποκτήσετε μερίσματα Gazprom: όροι πληρωμής

Το μητρώο μετόχων κλείνει τον Ιούνιο-Ιούλιο. Όλοι σε αυτήν τη λίστα θα λαμβάνουν αυτόματα πληρωμές μερισμάτων στις μετοχές της Gazprom. Δεν χρειάζεται να κάνετε καμία ενέργεια για να το κάνετε αυτό. Αρκεί μόνο να κατέχετε μετοχές.

Προθεσμία αγοράς μετοχών -3 ημέρες πριν από το κλείσιμο των εγγραφών. Εντός 25 ημερών από αυτήν την ημερομηνία, ο μεσίτης θα πιστώσει την πληρωμή μερίσματος στον λογαριασμό σας. Επιπλέον, σε αυτήν την περίπτωση, ενεργεί ως φορολογικός πράκτορας - τα χρήματα θα πιστωθούν στον λογαριασμό μείον φόρο 13%.

Για τους κατόχους μετοχών σε χαρτί, υπάρχει η ευκαιρία να λάβουν μερίσματα σε λογαριασμό στην Gazprombank ή σε κάρτα της ίδιας τράπεζας.

Σύγκριση κατάθεσης στη Sberbank και αγοράς μετοχών της Gazprom το 2017

Ας φανταστούμε έναν επενδυτή που αποφάσισε να επενδύσει 1.000.000 ρούβλια τον Ιανουάριο του 2017. Η πρώτη επιλογή είναι μια κατάθεση στη Sberbank, θα του απέφερε κέρδη 80.000 ρούβλια μέχρι το τέλος του έτους. Ας λάβουμε υπόψη το πραγματικό ποσοστό πληθωρισμού, το οποίο ανήλθε στο 13% - η αγοραστική δύναμη των 1.000.000 ρούβλια μετατράπηκε σε 870.000 ρούβλια. Έτσι, ο επενδυτής έχασε 50.000 ρούβλια σε αυτήν την επένδυση.

Ας εξετάσουμε τώρα τη δεύτερη επιλογή - επένδυση σε μετοχές της Gazprom. Για να ελαχιστοποιηθεί ο αντίκτυπος της συναλλαγματικής διαφοράς, οι μετοχές αγοράζονταν για 100.000 ρούβλια κάθε μήνα. Ο παρακάτω πίνακας το δείχνει ξεκάθαρα:

Μήνας	Τιμή προσφοράς στις αρχές του μήνα, ρούβλια	Αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν, τεμάχια
Ιανουάριος	152, 5	656
Φεβρουάριος	152, 5	656
Μάρτιος	145, 0	690
Απρίλιος	132	757
Μάιος	128	781
Ιούνιος	127, 5	784
Ιούλιος	120, 0	833
Αύγουστος	121, 0	826
Σεπτέμβριος	118, 0	847
Οκτώβριος	120, 0	833
Νοέμβριος	125, 0	0
Δεκέμβριος	132, 5	0
Σύνολο:		7 663

Όπως μπορείτε να δείτε, αγοράστηκαν συνολικά 7.663 μετοχές. Έχοντας τα πούλησε τον Δεκέμβριο του 2017 στα 132,5 ρούβλια το ένα, ο επενδυτής κέρδισε 15.347 ρούβλια. Επιπλέον, τον Ιούνιο καταβλήθηκαν μερίσματα ύψους 8,03 ρούβλια ανά μετοχή. Σύνολο - 34.721 ρούβλια. Εάν αγοράσετε μετοχές με αυτά τα χρήματα, τότε τον Δεκέμβριο το πρόσθετο κέρδος θα ήταν 36.083 ρούβλια. Συνολικά, ακολουθώντας αυτή τη στρατηγική, ο επενδυτής θα είχε κερδίσει 51.430 ρούβλια το 2017.

Ωστόσο, με τόσο υψηλό πληθωρισμό, θα ήταν λάθος να βγάζουμε κέρδη στο τέλος του έτους. Ήδη στα τέλη Ιανουαρίου 2018, η τιμή ξεπέρασε το επίπεδο των 152 ρούβλια ανά μετοχή. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, ήταν το πρώτο τρίμηνο του έτους που η τιμή της μετοχήςΗ Gazprom φτάνει στο αποκορύφωμά της.

Συνεπώς, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, πρέπει να αποκομίσετε κέρδη. Τότε ο επενδυτής θα λάμβανε 1.164.776 ρούβλια για 7.663 μετοχές. Ας προσθέσουμε σε αυτό τα μερίσματα - 36.083 ρούβλια. Τότε το εισόδημα θα ήταν 200.859 ρούβλια, το οποίο είναι πολύ πιο ελκυστικό από μια τραπεζική κατάθεση.

Πρόβλεψη για το 2018-2019

Χάρη στη μερισματική πολιτική της εταιρείας που εγκρίθηκε το 2010, έγινε πολύ πιο εύκολη η πρόβλεψη των μερισμάτων της Gazprom.

Αναλύοντας τα στατιστικά στοιχεία των τελευταίων ετών, μπορούμε να υποθέσουμε ότι η "Gazprom" δεν θα μειώσει τα μερίσματα κάτω από 8 ρούβλια ανά μετοχή. Αυτό θα είχε αρνητικό αντίκτυπο στην εικόνα και την επενδυτική ελκυστικότητα της εταιρείας.

Ωστόσο, μην ξεχνάτε ότι το κέρδος το 2017 μειώθηκε σχεδόν 4 φορές. Επιπλέον, έφτασε αμέσως στην ελάχιστη τιμή τα τελευταία 15 χρόνια.

Στα τέλη του 2018, θα πρέπει να αυξηθεί ελαφρώς. Υπενθυμίζεται ότι το 2017, η Gazprom έπρεπε να πληρώσει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια στη Naftogaz της Ουκρανίας προκειμένου να επιβάλει την απόφαση του Δικαστηρίου της Στοκχόλμης. Η απότομη πτώση των εσόδων της εταιρείας εξηγείται εν μέρει από τις αντιρωσικές κυρώσεις.

Επομένως, είναι απίθανο το 2018-2019 τα κέρδη της εταιρείας να φτάσουν τις προηγούμενες υψηλές αξίες. Κατά συνέπεια, δεν αξίζει να περιμένουμε για αύξηση του μεγέθους των πληρωμών μερισμάτων της Gazprom. Αυτό δήλωσε σε συνέντευξή του στο RBC ο επικεφαλής της εταιρείας, Alexei Miller.

Πιθανότατα, το μέγεθος των μερισμάτων της Gazprom το 2018-2019 θα παραμείνει στο ίδιο επίπεδο - περίπου8,04–8,05 ρούβλια ανά μετοχή. Ωστόσο, θα συνεχίσει να αυξάνεται στο μέλλον.

Στην τρέχουσα τιμή της μετοχής, τα μερίσματα της Gazprom παρέχουν απόδοση 6-6,5% ετησίως, κάτι που δεν είναι πολύ ελκυστικό για έναν επενδυτή. Και είναι αδύνατο να διασφαλιστεί η αύξηση της αγοραίας αξίας στις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες.

Θυγατρικές της Gazprom

Στην τρέχουσα κατάσταση, οι αναλυτές συμβουλεύουν να δοθεί προσοχή όχι στη μητρική εταιρεία, αλλά στις θυγατρικές της Gazprom. Συγκεκριμένα, οι μέτοχοι ενέκριναν πρόσφατα το μέρισμα ρεκόρ της Gazprom Neft των 15 ρούβλια ανά μετοχή. Αυτό είναι 40% περισσότερο από το προηγούμενο ρεκόρ - το 2016 η εταιρεία πλήρωσε 10,68 ρούβλια ανά μετοχή.

Είναι ενδιαφέρον ότι, σε αντίθεση με την Gazprom, η Gazprom Neft αύξησε τα καθαρά της κέρδη κατά 26% το 2017, κερδίζοντας 253,3 δισεκατομμύρια ρούβλια.

Αυτά τα στοιχεία επιτεύχθηκαν χάρη στην εισαγωγή μιας ενιαίας ψηφιακής πλατφόρμας διαχείρισης επιχειρήσεων, νέων έργων εξόρυξης μεγάλης κλίμακας και ενεργού εκσυγχρονισμού των περιουσιακών στοιχείων επεξεργασίας.

Σύνοψη

Η Gazprom είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Έχει ευρείες προοπτικές για περαιτέρω ανάπτυξη και ανάπτυξη, επομένως θα είναι πάντα ελκυστική για τους επενδυτές. Όσον αφορά την πληρωμή μερισμάτων, η Gazprom διακρίνεται για αξιοζήλευτη σταθερότητα και σταθερότητα σε αυτό το θέμα.

Η εταιρεία σημείωσε ρεκόρ για πληρωμές μερισμάτων το 2011. Στη συνέχεια, η εταιρεία πλήρωσε 8,97 ρούβλια ανά μετοχή. ΚαιΜόνο μία φορά στην ιστορία δεν καταβλήθηκαν μερίσματα στους μετόχους της Gazprom - το 1998.

Σήμερα, ένας επενδυτής μπορεί να υπολογίζει σε 6-6,5% ετησίως, αν ληφθούν υπόψη μόνο τα έσοδα από μερίσματα. Με την πρώτη ματιά, αυτό είναι λίγο λιγότερο από μια τραπεζική κατάθεση. Ωστόσο, σκεφτείτε το πραγματικό ποσοστό πληθωρισμού, που είναι 10-13%. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο επενδυτής θα χάσει μόνο στην κατάθεση. Όμως ο υψηλός πληθωρισμός συμβάλλει στην αύξηση της τιμής της μετοχής.

Πρόκειται για μια ασφάλιση που επιτρέπει στους επενδυτές να προστατεύουν τις αποταμιεύσεις τους από την απόσβεση. Εξάλλου, όσο χαμηλότερη είναι η αγοραστική δύναμη του χρήματος, τόσο πιο ακριβά είναι τα υλικά περιουσιακά στοιχεία. Επομένως, η επένδυση στον πραγματικό τομέα, για παράδειγμα, στη Gazprom, είναι προτιμότερη στις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες.

Σύμφωνα με τον Alexey Miller, η εταιρεία πρόκειται να διαθέσει σημαντικά κεφάλαια σε νέα έργα μεγάλης κλίμακας: τους αγωγούς φυσικού αερίου Turkish Stream and Power of Siberia, την ανάπτυξη νέων κοιτασμάτων στο εξωτερικό, το megaproject Yamal και άλλα. Ως εκ τούτου, οι προοπτικές για την ανάπτυξη της εταιρείας δεν εγείρουν αμφιβολίες στους αναλυτές.