Γρήγορα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία (A2) - περιουσιακά στοιχεία που απαιτούν συγκεκριμένο χρόνο για να μετατραπούν σε μετρητά

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Οποιαδήποτε επιχείρηση πρέπει να είναι φερέγγυα. Μπορείτε να αξιολογήσετε την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις αναλύοντας το επίπεδο ρευστότητας. Ο γενικευμένος δείκτης είναι η επάρκεια πηγών για το σχηματισμό αποθεματικών.

Χαρακτηριστικά αξιολόγησης ρευστότητας

Η ανάγκη για έρευνα ισολογισμού προκύπτει στις συνθήκες της αγοράς λόγω της αυστηροποίησης των οικονομικών περιορισμών και της ανάγκης μελέτης της πιστοληπτικής ικανότητας της εταιρείας.

Η ρευστότητα του υπολοίπου αντανακλά το επίπεδο κάλυψης των υποχρεώσεων από περιουσιακά στοιχεία, η διάρκεια της περιόδου μετατροπής της οποίας σε μετρητά αντιστοιχεί στην περίοδο αποπληρωμής. Η ανάλυση συνίσταται στη σύγκριση περιουσιακών στοιχείων που ομαδοποιούνται κατά ρευστότητα σε φθίνουσα σειρά με υποχρεώσεις που ομαδοποιούνται σε υποχρεώσεις κατά λήξη σε αύξουσα σειρά. Με τη βοήθεια απόλυτων δεικτών, είναι δυνατό να καθοριστεί ποιες πηγές και σε ποιο όγκο κατευθύνονται για την κάλυψη των αποθεμάτων.

Βαθμός ρευστότητας

Η επιχείρηση μπορεί να έχει:

• Τα πιο ρευστά στοιχεία ενεργητικού. Πρόκειται για κεφάλαια, των οποίων η περίοδος μετατροπής σε μετρητά δεν υπερβαίνει τους 3 μήνες. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνειμετρητά (γραμμή 260 του ισολογισμού), καθώς και χρηματοοικονομικές βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (γραμμή 250).
• Fastable assets (A2). Ο χρόνος μετατροπής τους σε μετρητά είναι 3-6 μήνες. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, για τους οποίους αναμένονται εισπράξεις κατά τη διάρκεια του έτους, είναι ταχέως κινούμενα περιουσιακά στοιχεία (γραμμή ισολογισμού 240).
• Σιγά ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία (Α3). Η προθεσμία για τη μετατροπή αυτών των κεφαλαίων σε μετρητά είναι 6-12 μήνες. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει αποθέματα και κόστη (γραμμές 210 + 220), απαιτήσεις, για τις οποίες η εταιρεία αναμένει κρατήσεις σε περισσότερους από 12 μήνες. μετά την ημερομηνία αναφοράς (γραμμή 230), καθώς και άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (γραμμή 270).
• Δύσκολα προς πώληση στοιχεία (A4). Για αυτούς, η περίοδος μετατροπής σε μετρητά έχει οριστεί σε πάνω από 1 έτος. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού (γραμμή 190).

Άρθρα ομάδας παθητικού

Πραγματοποιείται ανάλογα με τη λήξη των υποχρεώσεων:

• Οι πιο επείγουσες υποχρεώσεις. Η ωριμότητά τους είναι έως 3 μήνες. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει πληρωτέους λογαριασμούς (γραμμή 260 του ισολογισμού).
• Επείγουσες υποχρεώσεις. Η ωρίμανση τους είναι 3-6 μήνες. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει πιστώσεις και δάνεια (γραμμή 610), άλλες υποχρεώσεις - βραχυπρόθεσμες (γραμμή 660).
• Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Για την αποπληρωμή τους ορίζεται χρονικό διάστημα 6-12 μηνών. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις (γραμμή 590), χρέος εισοδήματος ιδρυτών (γραμμή 630), μελλοντικά κέρδη (γραμμή 640), αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα (γραμμή 650).
• Μόνιμες (βιώσιμες) υποχρεώσεις. Περιλαμβάνουν αποθεματικά και κεφάλαιο (γραμμή 490).

Επαγγελματική ρευστότητα

Μια επιχείρηση θα θεωρείται ρευστή εάν οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι μικρότερες από τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία. Μπορεί να είναι λίγο πολύ.

Μια εταιρεία με κεφάλαιο κίνησης που αποτελείται κυρίως από βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις και μετρητά θεωρείται ότι είναι πιο ρευστή από μια εταιρεία με μεγαλύτερο κεφάλαιο αποθέματος.

Ρευστότητα υπολοίπου

Για τον προσδιορισμό του, είναι απαραίτητο να συγκριθούν τα αποτελέσματα των ομάδων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Ο ισολογισμός εμφανίζει απόλυτη ρευστότητα με τους εξής δείκτες:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

Με την παρουσία των 3 πρώτων ανισοτήτων, θα ικανοποιηθεί και η τέταρτη. Συνεπώς, μόνο η σύγκριση των τελικών αποτελεσμάτων των 3 πρώτων ομάδων έχει πρακτική σημασία. Η τελευταία ανισότητα έχει «ισορροπητικό» χαρακτήρα. Ωστόσο, έχει μια ιδιαίτερη οικονομική σημασία. Εάν εκπληρωθεί, τότε η επιχείρηση πληροί την ελάχιστη προϋπόθεση για να αναγνωρίσει την εταιρεία ως οικονομικά σταθερή - τη διαθεσιμότητα του δικού της κεφαλαίου κίνησης.

Χαρακτηρισμός ανισοτήτων

Σύγκριση των τελικών αποτελεσμάτων της πρώτης ομάδας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δείχνει την αναλογία τρεχουσών κρατήσεων και εισπράξεων για την επιχείρηση.

Σύγκριση ταχέως κινούμενων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού με διάρκεια 3-6 μηνών. παρουσιάζει μείωση ή αύξηση της ρευστότητας κατάβραχυπρόθεσμα.

Η σύγκριση των τελικών αποτελεσμάτων των δύο τελευταίων ομάδων αντικατοπτρίζει την αναλογία μειώσεων και πληρωμών στο απώτερο μέλλον.

Nuances

Αν πολλές ανισότητες έχουν πρόσημο αντίθετο από αυτά που δίνονται παραπάνω, η ρευστότητα θα διαφέρει σε μικρότερο ή μεγαλύτερο βαθμό από την απόλυτη. Το έλλειμμα κεφαλαίων της μιας ομάδας θα αντισταθμιστεί από το πλεόνασμα της άλλης. Αν και πρέπει να ειπωθεί ότι λαμβάνει χώρα μόνο ως προς την αξία, αφού στην πράξη λιγότερα ρευστά κεφάλαια δεν μπορούν να αντικαταστήσουν τα ταχέως κινούμενα περιουσιακά στοιχεία.

Τύποι ρευστότητας

Η ανάλυση μπορεί να πραγματοποιηθεί για την τρέχουσα περίοδο ή για την επόμενη περίοδο. Η σύγκριση των πιο επειγουσών υποχρεώσεων και των πιο ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων είναι ένας τρόπος προσδιορισμού της τρέχουσας ρευστότητας. Η ανάλυση για το μέλλον πραγματοποιείται συγκρίνοντας τα αργά κινούμενα κεφάλαια με τις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Η τρέχουσα ρευστότητα, η οποία μπορεί επίσης να προσδιοριστεί συγκρίνοντας όλα τα ταχέως κινούμενα περιουσιακά στοιχεία με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνει τη φερεγγυότητα (ή την αφερεγγυότητα) της εταιρείας για την περίοδο που βρίσκεται πλησιέστερα στην αναλυόμενη στιγμή. Αντίστοιχα, η μελλοντική ρευστότητα είναι μια πρόβλεψη που διαμορφώνεται με βάση τις προσεχείς εισπράξεις. Σημειώνεται ότι παρουσιάζονται στα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού του ισολογισμού μόνο εν μέρει, επομένως η ανάλυση θα είναι κατά προσέγγιση.

Παράδειγμα ανάλυσης

Λάβετε υπόψη την κατάσταση όταν, κατά την αντιστοίχισηΤα τελικά αποτελέσματα των ομάδων είχαν ως αποτέλεσμα τις ακόλουθες ανισότητες:

A1 P2, A3 P4.

Τα ακόλουθα συμπεράσματα μπορούν να εξαχθούν από αυτά:

• Η εταιρεία είναι αφερέγγυα για τις πιο επείγουσες (τρέχουσες) υποχρεώσεις με διάρκεια έως και 3 μήνες.
• Η εταιρεία είναι φερέγγυα ως προς το χρέος με διάρκεια 3-6 μηνών, καθώς διαθέτει επαρκή ποσότητα εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων.
• Στο απώτερο μέλλον (6-12 μήνες) η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της.

Η τελευταία ανισότητα δείχνει ότι η εταιρεία είναι οικονομικά ασταθής. Αυτό σημαίνει ότι σε μια κρίσιμη κατάσταση, οι ίδιες πηγές μπορεί να μην επαρκούν, επομένως, η εταιρεία θα πρέπει να χρησιμοποιήσει πιστωτικά κεφάλαια.

Πρόσθετοι δείκτες

Όταν συγκρίνετε ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού, μπορείτε να προσδιορίσετε τον συνολικό δείκτη ρευστότητας. Σας επιτρέπει να αποκτήσετε μια γενική ιδέα για τη φερεγγυότητα της εταιρείας. Ο δείκτης αντικατοπτρίζει το μερίδιο του συνόλου των προθεσμιών, το μισό των βραχυπρόθεσμων και το 1/3 των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων που μπορεί να αποπληρώσει η εταιρεία εις βάρος των πιο ρευστοποιήσιμων, το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων ταχείας πώλησης και το 1/3 των βραδυκίνητων κεφαλαίων.

Η τιμή του συντελεστή για απόλυτη φερεγγυότητα πρέπει να είναι ίση ή μεγαλύτερη από ένα.

Κατά την ανάλυση είναι δυνατός ο προσδιορισμός του δείκτη απόλυτης ρευστότητας. Χρησιμοποιώντας αυτήν την αναλογία, μπορείτε να προσδιορίσετε το ποσοστό των πιο επειγουσών και βραχυπρόθεσμων χρεών η εταιρεία μπορεί να αποπληρώσει με μετρητά στο εγγύς μέλλον. Η έγκυρη τιμή είναι 0, 2-0, 7.

Ένας άλλος σημαντικός δείκτης είναι ο δείκτης της επείγουσας ρευστότητας ή, όπως αποκαλείται και «κρίσιμης αξιολόγησης». Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του ποσοστού των βραχυπρόθεσμων χρεών που μπορεί να πληρώσει μια επιχείρηση από κεφάλαια που τηρούνται σε διαφορετικούς λογαριασμούς, σε τίτλους (βραχυπρόθεσμες), εισπράξεις από διακανονισμούς με πελάτες, καταναλωτές. Ο δείκτης αυτός αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες χρηματοοικονομικές δυνατότητες της εταιρείας για περίοδο ίση με τη μέση διάρκεια ενός κύκλου εργασιών βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων με έγκαιρο διακανονισμό με τους οφειλέτες.