Στάδια ενός επενδυτικού έργου από την ιδέα έως την υλοποίηση

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Στο επενδυτικό έργο νοείται το πρόγραμμα δραστηριοτήτων που σχετίζονται με την προμήθεια επενδύσεων κεφαλαίου, καθώς και η μετέπειτα αποζημίωση και το υποχρεωτικό κέρδος του. Κατά τον προγραμματισμό, σίγουρα ορίζουν τα στάδια ενός επενδυτικού σχεδίου, η αρμόδια μελέτη του οποίου καθορίζει την επιτυχία του.

Επενδυτικό έργο και τα κύρια στάδια του

Πριν επενδύσει χρήματα, ο επενδυτής πρέπει να μελετήσει προσεκτικά το σχέδιο ανάπτυξης του επιλεγμένου έργου. Γι' αυτό οι δημιουργοί του προσεγγίζουν προσεκτικά την εξέλιξη κάθε σταδίου της ανάπτυξής του. Μέχρι σήμερα, μπορούν να διακριθούν τα ακόλουθα 4 στάδια του κύκλου ζωής ενός επενδυτικού σχεδίου:

προεπένδυση;

επένδυση;

εκμετάλλευση νεοδημιουργημένων αντικειμένων;

liquidation-analytical (όχι τυπικό για όλα τα έργα)

Στη διεθνή πρακτική, συνήθως ξεχωρίζουν μόνο τα τρία πρώτα στάδια. Κάθε μία από αυτές τις φάσεις απαιτεί υποχρεωτική ρύθμιση και έλεγχο.

Σχεδιασμός έργου

Υπάρχουν πολλά καθήκοντα που έχουν τεθεί πριν από την ανάπτυξη ενός επενδυτικού σχεδίου, αλλά ένα παγκόσμιο καθήκον είναι η προετοιμασία πληροφοριών που θα είναι αρκετές για να λάβετε μια τεκμηριωμένη επενδυτική απόφαση.

Για σκοπούς μοντελοποίησης, το επιλεγμένο επενδυτικό έργο εξετάζεται σε μια χρονική βάση, στην οποία ο ερευνητικός ορίζοντας (η επιλεγμένη περίοδος που αναλύεται) θα πρέπει να διαιρεθεί σε ίσα διαστήματα. Ονομάζονται διαστήματα προγραμματισμού.

Για οποιαδήποτε επενδυτική δραστηριότητα, εισάγεται η διαχείριση, η οποία περιλαμβάνει τα ακόλουθα 4 στάδια:

1. Έρευνα αγοράς.
2. Σχεδιασμός εργασίας και ανάπτυξη έργου.
3. Υλοποίηση έργου.
4. Αξιολόγηση και ανάλυση των αποτελεσμάτων που έχουν επιτευχθεί από την ολοκλήρωση του έργου.

Τι δουλειά γίνεται κατά τον προγραμματισμό;

Σε αυτό το στάδιο, οι ακόλουθες διαδικασίες είναι υποχρεωτικές:

διαμορφώνονται στόχοι, καθώς και υποστόχοι επενδυτικής δραστηριότητας;

έρευνα αγοράς σε εξέλιξη;

εντοπίζονται πιθανά έργα;

οικονομική αξιολόγηση σε εξέλιξη;

τριπλές επιλογές κατά τη μοντελοποίηση διάφορων περιορισμών (π.χ. πόροι ή χρόνος, ενώ οι περιορισμοί μπορεί να είναι τόσο κοινωνικοί όσο και οικονομικοί);

διαμόρφωση ενός πλήρους επενδυτικού χαρτοφυλακίου

Βήματα υλοποίησης

Τα στάδια υλοποίησης του έργου σίγουρα θα περιλαμβάνουνεπένδυση, την άμεση υλοποίηση του έργου, καθώς και την εξάλειψη τυχόν συνεπειών του. Κάθε ένα από αυτά τα στάδια περιλαμβάνει την επίλυση ορισμένων προβλημάτων. Έτσι, για παράδειγμα, κατά την εκτέλεση, πραγματοποιούνται παραγωγή και πωλήσεις, καθώς και υπολογίζονται τα κόστη και παρέχεται η απαραίτητη συνεχής χρηματοδότηση. Καθώς προχωράτε στα στάδια και τα στάδια του επενδυτικού σχεδίου, υπάρχει μια σταδιακή βελτίωση της ιδέας της εργασίας και προστίθενται νέες πληροφορίες. Χάρη σε αυτό, μπορούμε να μιλήσουμε για ένα είδος ενδιάμεσου φινιρίσματος σε καθένα από αυτά τα στάδια. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα αποτελέσματα που προέκυψαν για τον περαιτέρω σχεδιασμό της σκοπιμότητας της επένδυσης χρημάτων. Η έναρξη του επόμενου εξαρτάται από την επιτυχή ολοκλήρωση κάθε σταδίου.

Στάδιο προεπένδυσης

Η υλοποίηση του έργου εξαρτάται από την ποιοτική υλοποίηση του πρώτου σταδίου, γιατί εδώ γίνεται η αξιολόγηση της δυνατότητας υλοποίησής του. Λαμβάνονται υπόψη νομικές πτυχές, πτυχές παραγωγής και μάρκετινγκ. Ως αρχική πληροφορία χρησιμοποιούνται πληροφορίες για το μακροοικονομικό περιβάλλον του έργου. Οι υφιστάμενες φορολογικές συνθήκες, η διαθέσιμη τεχνολογία, καθώς και οι προβλεπόμενες αγορές για το τελικό προϊόν ή την υπηρεσία, βεβαίως λαμβάνονται υπόψη. Μπορεί να υπάρχουν πολλές τέτοιες στιγμές, εξαρτώνται από τον τύπο της επιχείρησης που επιλέγεται.

Το αποτέλεσμα της εργασίας στο πρώτο στάδιο θα πρέπει να είναι μια έτοιμη δομημένη περιγραφή της επιλεγμένης ιδέας έργου, καθώς και ένα ακριβές χρονοδιάγραμμα εντός του οποίου θα υλοποιηθεί.

Το προεπενδυτικό στάδιο ενός επενδυτικού σχεδίου περιλαμβάνειπολλά στάδια. Το πρώτο από αυτά είναι η αναζήτηση εννοιών για πιθανές επενδύσεις.

Βασικές αρχές για τη δημιουργία μιας επενδυτικής ιδέας

Η αναζήτηση επενδυτικών εννοιών από οργανισμούς διαφόρων προφίλ μπορεί να πραγματοποιηθεί με βάση την ακόλουθη ταξινόμηση αρχικών υποθέσεων (είναι τυπικές για τη διεθνή πρακτική):

1. Η διαθεσιμότητα φυσικών πόρων (όπως ορυκτά) που είναι κατάλληλοι για επεξεργασία και περαιτέρω χρήση στην παραγωγή. Ένα πολύ ευρύ φάσμα τέτοιων πόρων είναι δυνατό, από φυτά που είναι κατάλληλα για φαρμακευτικούς σκοπούς μέχρι πετρέλαιο και φυσικό αέριο.
2. Υπάρχουσα αγροτική παραγωγή με ανάλυση των δυνατοτήτων και των παραδόσεων της. Χάρη σε αυτό, είναι δυνατό να προσδιοριστεί το αναπτυξιακό δυναμικό αυτής της περιοχής, καθώς και το φάσμα των έργων, η υλοποίηση των οποίων είναι δυνατή.
3. Αξιολόγηση των πιθανών αλλαγών που μπορεί να συμβούν στο μέλλον υπό την επίδραση κοινωνικοοικονομικών ή δημογραφικών παραγόντων. Επίσης, μια τέτοια αξιολόγηση πραγματοποιείται λαμβάνοντας υπόψη την εμφάνιση νέων προϊόντων στην αγορά.
4. Εισαγωγές (ειδικά η δομή και οι όγκοι του), γεγονός που υποδηλώνει πιθανή ώθηση για την ανάπτυξη έργων που μπορούν να στοχεύουν στην εισαγωγή εγχώριων αγαθών στην αγορά για να αντικαταστήσουν τα εισαγόμενα. Παρεμπιπτόντως, η δημιουργία τους μπορεί να υποστηριχθεί από την κυβέρνηση.
5. Ανάλυση της εμπειρίας, καθώς και των υφιστάμενων τάσεων ανάπτυξης, τυπικές για άλλους κλάδους. Ειδικότερα, λαμβάνονται υπόψη βιομηχανίες με παρόμοιους πόρους και παρόμοιο επίπεδο.κοινωνική και οικονομική ανάπτυξη.
6. Λογιστική για ανάγκες που υπάρχουν ήδη ή αναμένεται να προκύψουν. Λαμβάνονται υπόψη τόσο η παγκόσμια όσο και η εγχώρια οικονομία.
7. Ανάλυση πληροφοριών σχετικά με την προγραμματισμένη αύξηση της παραγωγής για βιομηχανίες που είναι καταναλωτές. Καθώς και λαμβάνοντας υπόψη την αυξανόμενη ζήτηση για ένα προϊόν ή μια υπηρεσία που ήδη παράγεται.
8. Δυνατότητα διαφοροποίησης της παραγωγής, λαμβάνοντας υπόψη μια ενιαία βάση πρώτων υλών.
9. Διάφορες γενικές οικονομικές συνθήκες, μεταξύ των οποίων μπορεί να είναι η δημιουργία ευνοϊκού επενδυτικού κλίματος από το κράτος.

Τι περιλαμβάνει η προετοιμασία πριν από το έργο;

Πριν από αυτό το στάδιο του επενδυτικού σχεδίου, το καθήκον είναι να αναπτύξετε ένα επιχειρηματικό σχέδιο. Αυτό το έγγραφο πρέπει απαραιτήτως να περιγράφει όλες τις πτυχές της εμπορικής οργάνωσης που δημιουργείται με ανάλυση των πιθανών προβλημάτων που μπορεί να προκύψουν στο μέλλον και να προσδιορίζει τρόπους επίλυσής τους.

Η δομή ενός τέτοιου έργου θα πρέπει να είναι σαφώς καθορισμένη. Μπορεί να περιλαμβάνει τέτοιες ενότητες (αναλύουν πιθανές λύσεις σε προβλήματα σε αυτούς τους τομείς):

Το υπάρχον δυναμικό της αγοράς και οι παραγωγικές ικανότητες μελετώνται προσεκτικά για να ανταποκριθεί στον προγραμματισμένο όγκο παραγωγής

Ανάλυση της δομής, καθώς και του ύψους των υφιστάμενων ή πιθανών γενικών εξόδων

Λαμβάνεται υπόψη το τεχνικό υπόβαθρο του κατασκευαστικού οργανισμού

Ευκαιρίατοποθέτηση νέων εγκαταστάσεων παραγωγής

Ποσά πόρων που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή

Σωστή οργάνωση της εργασιακής διαδικασίας, καθώς και αμοιβή των εργαζομένων

Οικονομική υποστήριξη του έργου. Στην περίπτωση αυτή λαμβάνονται υπόψη τα ποσά που απαιτούνται για επένδυση, καθώς και το πιθανό κόστος παραγωγής. Επίσης σε αυτήν την ενότητα, περιγράφονται τρόποι απόκτησης επενδυτικών πόρων, καθώς και πιθανά επιτεύξιμα κέρδη από τέτοιες επενδύσεις

Νομικές μορφές ύπαρξης του δημιουργημένου αντικειμένου. Αυτό αναφέρεται στο οργανωτικό και νομικό μέρος

Πώς πραγματοποιείται η τελική προετοιμασία ενός επενδυτικού σχεδίου;

Σε αυτό το στάδιο, τα έγγραφα οικονομικής και σκοπιμότητας για το έργο προετοιμάζονται με μεγάλη ακρίβεια, γεγονός που παρέχει μια εναλλακτική εξέταση πιθανών προβλημάτων που σχετίζονται με πολλές πτυχές της επένδυσης:

εμπορικό;

τεχνικό;

financial

Σε αυτό το στάδιο του επενδυτικού σχεδίου, είναι εξαιρετικά σημαντικό να καθοριστεί το εύρος του έργου (αυτός μπορεί να είναι ο αριθμός των προϊόντων που έχουν προγραμματιστεί για κυκλοφορία ή δείκτες στον τομέα των υπηρεσιών). Η δήλωση του προβλήματος είναι πολύ σημαντική σε αυτό το στάδιο της εργασίας. Όλα τα είδη εργασίας σχεδιάζονται με μεγάλη ακρίβεια. Επιπλέον, αναφέρονται όλες οι εργασίες, χωρίς τις οποίες η υλοποίηση του έργου θα είναι αδύνατη.

Εδώ μετριέται η απόδοση μιας επένδυσης και προσδιορίζεται το πιθανό κόστος κεφαλαίου που μπορεί να αντληθεί. Ως αφετηρίαχρησιμοποιημένες πληροφορίες:

κόστος παραγωγής διαθέσιμο αυτήν τη στιγμή;

πρόγραμμα επενδύσεων κεφαλαίου;

ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης;

επιτόκιο έκπτωσης

Τα αποτελέσματα παρουσιάζονται συχνότερα με τη μορφή πινάκων που δείχνουν την απόδοση των επενδύσεων.

Στη συνέχεια, επιλέγεται το καταλληλότερο σχήμα χρηματοδότησης έργου, καθώς και αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων από την πλευρά του ιδιοκτήτη του έργου. Είναι αδύνατο να συνταχθεί τέτοια τεκμηρίωση χωρίς πληροφορίες σχετικά με τα χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής δανείων, τα επιτόκια και τις πληρωμές μερισμάτων.

Τελική αναθεώρηση έργου

Λαμβάνονται υπόψη οι παράγοντες του εξωτερικού περιβάλλοντος, καθώς και η κατάσταση εντός της εταιρείας. Εάν αυτοί οι παράγοντες αξιολογηθούν αρνητικά, το έργο μπορεί είτε να αναβληθεί είτε να απορριφθεί.

Αν ληφθεί θετική απόφαση, ξεκινά η φάση της επένδυσης.

Επενδυτικό στάδιο

Το επενδυτικό στάδιο του έργου περιλαμβάνει την εισαγωγή επενδύσεων, το συνολικό ποσό των οποίων, κατά μέσο όρο, τείνει να είναι 75-90% του όγκου των επενδύσεων που είχε αρχικά προγραμματιστεί. Αυτό το στάδιο είναι που θεωρείται η βάση για την επιτυχή υλοποίηση του έργου.

Ανάλογα με το ποιο επενδυτικό αντικείμενο εξετάζεται, το έργο μπορεί να περιλαμβάνει ποικίλο σύνολο δραστηριοτήτων. Το κόστος χρόνου και εργασίας μπορεί επίσης να διαφέρει.

Με την προϋπόθεση ότι μιλάμε για ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που πρέπει να σχηματιστεί στη μετοχήανταλλαγή, ένας επενδυτής για να το αγοράσει τις περισσότερες φορές χρειάζεται απλώς να κάνει κλικ με το ποντίκι αρκετές φορές και να συμπληρώσει τη φόρμα εγγραφής.

Με την προϋπόθεση ότι το αντικείμενο της επένδυσης είναι η κατασκευή ενός κτιρίου, η υλοποίηση των σταδίων ενός επενδυτικού και κατασκευαστικού έργου είναι μια πολύ περίπλοκη και χρονοβόρα διαδικασία, η οποία περιλαμβάνει πολλά στάδια. Εδώ ο επενδυτής πρέπει να πραγματοποιήσει τους ακόλουθους χειρισμούς:

επιλέξτε εργολάβους που θα αναπτύξουν όλη την απαραίτητη τεκμηρίωση για το έργο;

επιλέξτε τους καλύτερους προμηθευτές των απαραίτητων υλικών και εξοπλισμού;

βρείτε μια κατασκευαστική εταιρεία να κάνει τη δουλειά

Αξίζει να σημειωθεί ότι στην πράξη, ελάχιστοι επενδυτές ασχολούνται με όλα τα θέματα που αναφέρθηκαν παραπάνω. Συνήθως η επιλογή σταματά σε μια εταιρεία, η οποία λαμβάνει την ιδιότητα του γενικού εργολάβου. Αυτή η επιλεγμένη εταιρεία είναι που οργανώνει στη συνέχεια εργασίες με υπεργολάβους και ελέγχει επίσης όλα τα στάδια υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου.

Λειτουργικό στάδιο

Πολύ συχνά οι πηγές αποκαλούν αυτό το στάδιο μετά την επένδυση. Εδώ ξεκινά η λειτουργία του αποκτηθέντος περιουσιακού στοιχείου, έρχονται τα πρώτα έσοδα. Συχνά υπάρχουν περιπτώσεις όπου το έργο δεν αποφέρει κέρδος στην αρχή, αλλά αυτό δεν θα αποτελεί έκπληξη για έμπειρους επενδυτές. Επιπλέον, ακόμη και στο στάδιο της αξιολόγησης των επενδυτικών σχεδίων, καθορίζεται το κόστος για αυτό το στάδιο, το οποίο ανέρχεται στο 10% της συνολικής επένδυσης.

Διάρκεια σκηνήςη λειτουργία υπό διαφορετικές συνθήκες μπορεί να είναι διαφορετική σε κάθε περίπτωση. Από πολλές απόψεις, το στάδιο λειτουργίας ενός επενδυτικού σχεδίου εξαρτάται από την ποιότητα των επενδύσεων που έχουν πραγματοποιηθεί. Εάν οι προκαταρκτικοί υπολογισμοί και οι προσδοκίες των επενδυτών ήταν σωστές, τότε αυτό το στάδιο θα μπορούσε να συνεχιστεί για πολλές δεκαετίες. Εάν η επένδυση δεν ήταν δικαιολογημένη, τότε το λειτουργικό στάδιο θα μπορούσε να μειωθεί σε αρκετούς μήνες.

Το λογικό απόγειο αυτού του σταδίου υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου είναι ότι ο επενδυτής έχει πετύχει τους προγραμματισμένους στόχους.

Στάδιο εκκαθάρισης

Διάφοροι λόγοι μπορεί να προκαλέσουν την έναρξη του σταδίου εκκαθάρισης. Μεταξύ αυτών μπορεί να είναι:

1. Όταν οι ευκαιρίες για περαιτέρω ανάπτυξη εξαντληθούν.
2. Μια ευνοϊκή εμπορική προσφορά που ελήφθη από τον κάτοχο του περιουσιακού στοιχείου.
3. Η περικοπή των επενδύσεων μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι το έργο δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες.

Ακόμη και στο στάδιο ανάπτυξης των επενδυτικών σχεδίων αναμένεται η παρουσία ενός τέτοιου σταδίου. Συνδέεται πάντα με την ανάλυση των πληροφοριών που ελήφθησαν κατά την υλοποίηση του έργου. Ως αποτέλεσμα, μπορούν να εξαχθούν συγκεκριμένα συμπεράσματα σχετικά με ανακρίβειες και λάθη, λόγω των οποίων δεν επιτεύχθηκε το μέγιστο κέρδος.

Χαρακτηριστικά των σταδίων των επενδυτικών σχεδίων

Η ανάλυση των επενδύσεων πραγματοποιείται με πολλές μεθόδους, αλλά οποιαδήποτε από αυτές περιλαμβάνει την εξέταση του έργου ως ανεξάρτητου αντικειμένου της οικονομίας. Ως εκ τούτου, θεωρείται ότι στα δύο πρώτα στάδια ενός επενδυτικού σχεδίου, θα πρέπει να εξετάζεται χωριστά απόάλλες δραστηριότητες της επιχείρησης.

Η σωστή επιλογή του συστήματος χρηματοδότησης είναι επίσης σημαντική. Και η συνολική αξιολόγηση του έργου είναι να διασφαλιστεί ότι όλες οι απαραίτητες πληροφορίες παρουσιάζονται σε τέτοια μορφή, η οποία είναι επαρκής για τη λήψη απόφασης και την εξαγωγή συμπερασμάτων σχετικά με τη σκοπιμότητα της επένδυσης.