Μέθοδος Hoskold, Μέθοδος Ring, Μέθοδος Inwood - τρόποι ανάκτησης επενδυτικού κεφαλαίου

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Όταν ένα άτομο επενδύει τα δικά του χρήματα σε ένα αντικείμενο που δημιουργεί εισόδημα, αναμένει όχι μόνο να λάβει κέρδος από το επενδυμένο κεφάλαιο, αλλά και να το αποπληρώσει πλήρως. Αυτό μπορεί να γίνει μέσω μεταπώλησης ή με την απόκτηση τέτοιων κερδών που όχι μόνο φέρνουν ενδιαφέρον, αλλά και σταδιακά αποδίδουν επενδύσεις.

Εισαγωγή

Όταν ένας επενδυτής επενδύει το δικό του κεφάλαιο σε ένα συγκεκριμένο αντικείμενο, αναμένει να λάβει απόδοση και κέρδος. Υπάρχουν τρεις δημοφιλείς τρόποι υπολογισμού των εκτιμώμενων χρόνων:

1. Μέθοδος απόδοσης κεφαλαίου με ευθεία γραμμή. Πήρε το όνομά του από το δαχτυλίδι.
2. Μέθοδος επιστροφής κεφαλαίου με βάση το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης και το ταμείο ανάκτησης. Πήρε το όνομα του Inwood.
3. Μέθοδος απόδοσης κεφαλαίου σε ταμείο επιτοκίων και αποζημιώσεων χωρίς κίνδυνο. Πήρε το όνομά του από τον Χόσκολντ.

Σύνοψη

Ας περιγράψουμε κυριολεκτικά τι είναι το καθένα από αυτά με δύο λέξεις:

1. Μέθοδος Ring. Αναλαμβάνει την εξέλιξη του σεναρίου σύμφωνα με την εξής διαδικασία: η επιστροφή του κεφαλαίου του επενδυμένου κεφαλαίου πραγματοποιείται σε ισόποσες δόσεις. Σε αυτή την περίπτωση, τα ποσά των πληρωμών δεν θα διαφέρουν. Αυτή η μέθοδος προϋποθέτει ότι θα υπάρξει ετήσια μείωση της αξίας των ταμειακών ροών που χρησιμοποιείται για την εξόφληση του χρέους. Επομένως, δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε περιπτώσεις όπου το εισόδημα είναι άνισο.
2. Μέθοδος Inwood. Το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης είναι ίσο με τον συντελεστή του ταμείου ανάκτησης, το οποίο υπολογίζεται με το ίδιο επιτόκιο όπως και στην περίπτωση της απόδοσης της επένδυσης. Η χρήση αυτής της προσέγγισης είναι σκόπιμη με πλήρη απόδοση των επενδύσεων και λήψη κατάλληλων κερδών από αυτές.
3. Μέθοδος Hoskold. Χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις όπου είναι πιθανή η απώλεια μέρους του επενδυμένου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της συναλλαγής. Το τρέχον εισόδημα σε αυτή την περίπτωση θεωρείται και ως αποζημίωση και ως κέρδος από την επένδυση. Για παράδειγμα, αυτό ισχύει κατά την κατεδάφιση ενός κτιρίου κατοικιών που είχε ενοικιαστεί. Ως εκ τούτου, η απόδοση της επένδυσης σύμφωνα με τη μέθοδο Hoskold θα πρέπει να βασίζεται στο γεγονός ότι όχι μόνο επιστρέφει το επενδυμένο κεφάλαιο, αλλά και αποφέρει κέρδος από τους χειρισμούς που πραγματοποιούνται.

Τώρα ας τα δούμε πιο αναλυτικά.

Μέθοδος κουδουνίσματος

Τώρα ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στις μαθηματικές πτυχές. Διαιρέστε το 100% της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου με την υπολειπόμενη ωφέλιμη ζωή του για να καταλήξετε σε ένα ετήσιο ποσοστό απόδοσης κεφαλαίου. Με άλλα λόγια, χρειάζεστε μια αξία που είναι η αμοιβαία διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου. Το ποσοστό απόδοσης είναι το ετήσιο μερίδιο του αρχικού κεφαλαίου που τοποθετείται σε ένα άτοκο κεφάλαιο αντικατάστασης.

Ας εξετάσουμε ένα μικρό παράδειγμα επένδυσης. Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει επένδυση για πέντε χρόνια. Το ποσοστό απόδοσης είναι 18% ετησίως. Σε αυτή την περίπτωση, η ετήσια σταθερή απόδοση κεφαλαίου θα είναι 20%. Αυτό επιτυγχάνεται με απλούς χειρισμούς: 100% / 5=20%. Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης σε αυτή την περίπτωση θα είναι 38%. Για όσους δεν καταλαβαίνουν από πού προήλθε αυτός ο αριθμός: 18% + 20%=38%.

Μέθοδος Inwood

Αυτή η προσέγγιση χρησιμοποιείται όταν έχει ληφθεί απόφαση για επανεπένδυση του επιστρεφόμενου κεφαλαίου με το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης. Ένα άλλο όνομα για αυτήν την επιλογή είναι η μέθοδος προσόδου. Ακολουθεί ένα μικρό παράδειγμα: η διάρκεια της επένδυσης είναι πενταετής. Η απόδοση της επένδυσης είναι 12%. Ο συντελεστής κεφαλαίου ανάκτησης (από την επανεπένδυσή του) είναι 0,1574097%. Έτσι, ο συντελεστής θα είναι ίσος με 0,2774097%.

Μέθοδος Hoskold

Ο τύπος αυτής της προσέγγισης χρησιμοποιείται όταν το ποσοστό για την αρχική επένδυση δεν είναι υψηλό. Και η επανεπένδυση σε αυτό φαίνεται πολύ απίθανη. Επομένως, το ποσοστό χωρίς κίνδυνο θεωρείται ότι χρησιμοποιείται ως υποστήριξη στον μαθηματικό υπολογισμό.

Για να καταλάβουμε, ας δούμε ένα μικρό παράδειγμα. Υπάρχει ένα επενδυτικό σχέδιο που προσφέρει εισόδημα 12% ετησίως από επενδύσεις για περίοδο πέντε ετών. Ορισμένα ποσά, χάρη στην επιστροφή κεφαλαίων, μπορούν να επανεπενδυθούν χωρίς κίνδυνο σε ποσοστό 6%. Ποσοστό επιστροφήςκεφάλαιο με τέτοιο συντελεστή ανάκτησης είναι 0,1773964. Ο συντελεστής σε αυτήν την περίπτωση θα είναι ίσος με 0,2973964.

Πώς μοιάζει ο τύπος; Η μέθοδος Hoskold περιλαμβάνει τη χρήση μιας ελαφρώς πιο περίπλοκης έκφρασης. Σε γενικές γραμμές, μοιάζει με αυτό: R καπάκι.=R doh. Καπάκι. + Δ R νόρμα. επιστροφή

Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον στους υπολογισμούς είναι το Δ. Εξάλλου, από αυτό το σύμβολο εξαρτάται αν αυτή η τιμή είναι ωφέλιμη ή όχι. Άρα, το Δ θα είναι ίσο με μηδέν εάν η τιμή του αντικειμένου αξιολόγησης δεν αλλάξει. Μια θετική τιμή μπορεί να είναι μόνο με μείωση της τιμής του. Εμφανίζει τη μετοχή που θα πέσει. Ορίζεται μια τιμή μείον εάν σχεδιάζεται να αυξηθεί η τιμή του αντικειμένου. Εμφανίζει επίσης το μερίδιο κατά το οποίο θα συμβεί κατά προσέγγιση ανάπτυξη. Το ποσοστό απόδοσης σύμφωνα με τη μέθοδο Hoskold πρέπει να λαμβάνεται επαρκώς υπόψη, διαφορετικά θα ληφθούν αναξιόπιστα δεδομένα, τα οποία θα οδηγήσουν σε οικονομικές απώλειες.

Σχετικά με τις πιθανότητες

Το γεγονός είναι ότι οι εν λόγω μέθοδοι δεν υπάρχουν από μόνες τους στο κενό. Μεγάλο ρόλο στη χρήση τους παίζει ο συντελεστής κεφαλαιοποίησης και απόδοσης επένδυσης. Το πρώτο χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του κινδύνου και την εμφάνιση επενδυμένων και ληφθέντων κεφαλαίων. Όσο μεγαλύτερη είναι, τόσο πιο κερδοφόρα προσφέρεται η συμφωνία. Είναι αλήθεια ότι πρέπει να είστε προσεκτικοί. Όσο υψηλότερες αποδόσεις υπόσχονται, τόσο πιο πιθανό είναι οι σχετικοί κίνδυνοι να μετακινηθούν από την κατάσταση του εφήμερου σε ένα πολύ πραγματικό πράγμα.

Ένα άλλο αξιοσημείωτο ποσοστό επιστροφήςεπένδυση. Χρησιμοποιείται για να δείξει το κέρδος ή τη ζημία μιας συγκεκριμένης επένδυσης ως ποσοστό. Ο τύπος του μοιάζει με αυτό: (έσοδα - ζημίες) / ποσό επένδυσης100%.

Τι δυσκολίες μπορεί να προκύψουν;

Παρά όλη τη φαινομενική απλότητα, μπορεί να υπάρχουν ορισμένα προβλήματα. Για παράδειγμα, οι τιμές πώλησης είναι αδιαφανείς πληροφορίες. Επομένως, μπορεί να υπάρχουν διαφορές μεταξύ των ονομαστικών τιμών και των πραγματικών αποτελεσμάτων. Είναι καλύτερο να εφαρμόζετε μαθηματικά μοντέλα σε μια σταθερή αγορά. Είναι ενδιαφέρον ότι παρέχονται αποκλίσεις κατά την κίνηση και προς τις δύο κατευθύνσεις. Για παράδειγμα, καθώς η αγορά αναπτύσσεται, ο δείκτης κεφαλαιοποίησης θα μειωθεί. Φυσικά, δεν μπορεί να ειπωθεί ότι η βελτίωση των παραμέτρων είναι μια κακή απόκλιση. Αλλά οδηγεί στο γεγονός ότι το μαθηματικό μοντέλο που χρησιμοποιείται πρέπει να διορθωθεί.

Ξεχωριστά αξίζει να αναφερθεί η χρήση δανειακών κεφαλαίων. Εξάλλου, δυστυχώς, δεν είναι πάντα δυνατό να το διαχειριστείτε μόνο με δικά σας οικονομικά. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθεί η έννοια του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος για μία χρονική περίοδο και η τιμή αναστροφής δεν υπολογίζεται. Εάν χρησιμοποιήθηκαν δανεικά κεφάλαια, τότε είναι προτιμότερο να δώσετε προσοχή στη μέθοδο των συνδεδεμένων επενδύσεων.

Συγκεκριμένα που πρέπει να ληφθούν υπόψη

Τώρα ας μιλήσουμε περισσότερα για τις πτυχές της εφαρμογής. Είναι πάντα απαραίτητο να υπολογίζονται οι κύριες ερωτήσεις. Εάν δεν σας αρέσει η απάντηση, τότε αυτή είναι μια ευκαιρία να σκεφτείτε την καταλληλότητα των ενεργειών που έγιναν.

Για παράδειγμα, μπορούν οι ταμειακές ροές ενός επενδυτικού σχεδίου να αντισταθμίσουν τις επενδύσεις που έγιναν και να αποφέρουν κέρδος; Ας εξετάσουμε μια πολύ απλή επιλογή. Ένα άτομο παίρνει χρήματα στην τράπεζα και ανοίγει μια κατάθεση. Μετά τη λήξη της σύμβασης, μπορείτε να λάβετε τόσο το αρχικό ποσό όσο και τους οφειλόμενους τόκους. Φυσικά, αν η τράπεζα δεν χρεοκοπήσει. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, μπορείτε να βασιστείτε στη διατήρηση του κεφαλαίου, εάν δεν υπερβαίνει το μέγιστο που ορίζει ο νόμος. Επομένως, δεν έχετε παρά να ανησυχείτε για την αξιοπιστία του τραπεζικού ιδρύματος και το προτεινόμενο επιτόκιο. Αν όμως οι ταμειακές ροές του επενδυτικού σχεδίου κατευθύνονται στην απόκτηση ακινήτων, τότε θα πρέπει να ληφθεί μέριμνα για την αποζημίωση των επενδύσεων. Δηλαδή, η λήψη προκαταβολής 10% για αυτή την περίπτωση είναι σαφές ότι δεν αρκεί εάν το έργο προγραμματίζεται να λειτουργήσει για δέκα χρόνια. Κέρδος δέκα τοις εκατό είναι δυνατό μόνο εάν η απόδοση της επένδυσης είναι 20%. Εάν είναι μικρότερο, τότε η περίοδος απόσβεσης θα αυξηθεί. Και αυτό θα κάνει το έργο λιγότερο ελκυστικό. Διαφορετικά, είκοσι τοις εκατό είναι αρκετό για να στείλετε το μισό για να αποζημιώσετε την επένδυση και θεωρήστε το υπόλοιπο 10% ως το άξιο εισόδημά σας.

Συμπέρασμα

Εδώ είναι οι μέθοδοι των Hoskold, Ring και Inwood. Και μαζί με αυτά εκτιμάται και πώς υπολογίζεται η απόδοση του επενδυτικού κεφαλαίου. Οι μαθηματικοί υπολογισμοί θα σας επιτρέψουν να μάθετε πόσο χρόνο χρειάζεται να περιμένετε μέχρι να επιστραφεί το κεφάλαιο και να ληφθεί το κέρδος, ποιο θα είναι το τελικό του μέγεθος. Αν και πρέπει να σημειωθεί ότι κατά την απόφασηΤα πραγματικά προβλήματα θα είναι κάπως πιο περίπλοκα από ό,τι συζητείται στο άρθρο. Ο μαθηματικός τύπος μπορεί να τροποποιηθεί για να ληφθούν υπόψη ορισμένα σημεία προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί η πιθανότητα οικονομικών ζημιών.