Δανειακό κεφάλαιο, η δομή και οι μορφές του

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Δανειακό κεφάλαιο είναι το ακίνητο που μεταβιβάζεται στον δανειολήπτη από τον ιδιοκτήτη. Στην περίπτωση αυτή δεν μεταβιβάζεται το ίδιο το κεφάλαιο, αλλά μόνο το δικαίωμα στην προσωρινή χρήση του.

Το κεφάλαιο είναι ένα είδος εμπορεύματος, η αξία του οποίου καθορίζεται από τη δυνατότητα χρήσης του από τον δανειολήπτη και παροχής κέρδους, μέρος του οποίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πληρωμή τόκων δανείου.

Η μορφή αποξένωσης του δανειακού κεφαλαίου είναι συγκεκριμένη, αφού η μεταβίβασή του στον δανειολήπτη παρατείνεται χρονικά, σε αντίθεση με τη συνηθισμένη συναλλαγή: τα πωληθέντα αγαθά πληρώνονται αμέσως, οι πιστωτικοί πόροι επιστρέφονται μετά από μια ορισμένη περίοδο. Σε αντίθεση με το εμπορικό και βιομηχανικό κεφάλαιο, η πίστωση υπάρχει μόνο με τη μορφή χρήματος.

Ορισμός

Σύμφωνα με τον Κ. Μαρξ, το δανειακό κεφάλαιο είναι ιδιοκτησία κεφαλαίου, όχι συναρτήσεις κεφαλαίου. Η διαφορά μεταξύ του πρώτου και του δεύτερου είναι μια πλήρης κυκλοφορία στους οργανισμούς του δανειολήπτη και το κέρδος. Ο σχηματισμός του πιστωτικού κεφαλαίου συνοδεύεται από τη διχοτόμησή του: για τον χρηματοοικονομικό καπιταλιστή, είναι περιουσία που του επιστρέφεται στο τέλος της περιόδου του δανείου.με τόκο, και λειτουργία για τον εμπορικό και βιομηχανικό καπιταλιστή, που το επενδύει στις δικές του επιχειρήσεις. Στη χρηματοπιστωτική αγορά, το δανειακό κεφάλαιο λειτουργεί ως εμπόρευμα, η αξία του οποίου αντανακλάται στην ικανότητά του να λειτουργεί και να αποκομίζει κέρδη. Οι τόκοι - μέρος του εισπραχθέντος κέρδους - πληρώνουν για την ικανότητα του κεφαλαίου να ικανοποιήσει την ανάγκη για αξία χρήσης.

Χαρακτηριστικά του κεφαλαίου

Ως μια από τις ιστορικές μορφές κεφαλαίου, το δανειακό κεφάλαιο είναι μια αντανάκλαση των καπιταλιστικών σχέσεων παραγωγής, που εκφράζεται ως ξεχωριστό μέρος του βιομηχανικού κεφαλαίου. Τα κεφάλαια που απελευθερώνονται στη διαδικασία αναπαραγωγής είναι οι κύριες πηγές πιστωτικού κεφαλαίου.

Τα χαρακτηριστικά του:

• Κεφάλαιο δανείου ή πίστωσης, ως συγκεκριμένο ακίνητο, μεταβιβάζεται στον δανειολήπτη από τον ιδιοκτήτη έναντι συγκεκριμένης αμοιβής για περιορισμένο χρονικό διάστημα.
• Το κέρδος που αποκομίζεται στον δανειολήπτη ως αποτέλεσμα της χρήσης του κεφαλαίου καθορίζει την αξία χρήσης του.
• Η διαδικασία της αποξένωσης του κεφαλαίου χαρακτηρίζεται από έναν μηχανισμό πληρωμής που έχει σπάσει στο χρόνο.
• Η κίνηση του κεφαλαίου πραγματοποιείται μόνο σε μετρητά και αντανακλάται στον τύπο «Δ-Δ», αφού δανείζεται και επιστρέφεται με παρόμοια μορφή, αλλά με τόκο.

Σχηματισμός δανειακού κεφαλαίου

Πηγές δανειακού κεφαλαίου είναι οικονομικοί πόροι που προσελκύονται από κρατικά πιστωτικά ιδρύματα, φυσικά ή νομικά πρόσωπα. Δεδομένου του εξελισσόμενου συστήματοςπληρωμές χωρίς μετρητά, στις οποίες τα πιστωτικά ιδρύματα ενεργούν ως μεσάζοντες, τα κεφάλαια που απελευθερώνονται ως αποτέλεσμα του κύκλου εργασιών του εμπορικού και βιομηχανικού κεφαλαίου μπορούν να γίνουν πηγή κεφαλαίου. Αυτά τα κεφάλαια είναι:

• Αποσβέσεις κεφαλαίων.
• Μερίδιο κεφαλαίου κίνησης που απελευθερώθηκε από την πώληση ενός προϊόντος και το κόστος που προέκυψε.
• Κέρδη που δαπανώνται για τις κύριες δραστηριότητες οργανισμών και επιχειρήσεων.

Τα χρήματα συσσωρεύονται στους λογαριασμούς των πιστωτικών ιδρυμάτων και άλλων ιδρυμάτων. Ο οικονομικός ρόλος της αγοράς δανειακών κεφαλαίων έγκειται στη συσσώρευση σε ορισμένα τμήματα της οικονομίας δωρεάν χρηματικών ποσών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Η διαφορά μεταξύ του τύπου δανείου κεφαλαίου από εμπορικό και βιομηχανικό είναι ότι οι ιδιοκτήτες των επιχειρήσεων δεν το επενδύουν σε δραστηριότητες εταιρειών, αλλά το μεταβιβάζουν σε επιχειρηματικές οντότητες για προσωρινή χρήση για να λάβουν τόκους δανείου.

Ζήτηση και προσφορά

Παράγοντες που καθορίζουν την προσφορά και τη ζήτηση για πιστωτικά κεφάλαια:

• Κλίμακα ανάπτυξης του μεταποιητικού οικονομικού τομέα.
• Ποσό αποταμιεύσεων και αποταμιεύσεων που ανήκουν σε οργανισμούς, επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
• Ποσό δημόσιου χρέους.
• Κύκλοι οικονομικής ανάπτυξης.
• εποχιακές συνθήκες παραγωγής.
• Αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία.
• Ένταση των διαδικασιών πληθωρισμού.
• Η κατάσταση της παγκόσμιας αγοράς δανειακών κεφαλαίων.
• Κατάσταση του ισοζυγίου πληρωμών.
• Δημόσια πολιτικήοικονομία και χρηματοοικονομική πολιτική της εκδότριας τράπεζας.

Πηγές Κεφαλαίου

Η κύρια πηγή δανειακού κεφαλαίου είναι τα κεφάλαια που συσσωρεύουν χρηματικό κεφάλαιο και απελευθερώνονται κατά τη διαδικασία αναπαραγωγής:

• Αποσβέσεις με στόχο την αποκατάσταση του παγίου κεφαλαίου.
• Κέρδος που προορίζεται για ανανέωση και επέκταση της παραγωγής.
• Κεφάλαιο που απελευθερώθηκε από την κυκλοφορία λόγω αναντιστοιχίας στο χρονοδιάγραμμα είσπραξης των εσόδων και πληρωμής των εξόδων.

Η δεύτερη πηγή είναι το κεφάλαιο των ενοικιαστών, των καπιταλιστών των οποίων οι δραστηριότητες στοχεύουν στο κέρδος από την έκδοση δανείων προς το κράτος ή άλλους καπιταλιστές και τη λήψη τόκων δανείων, υπό την προϋπόθεση ότι επιστραφεί το αρχικό κεφάλαιο.

Η τρίτη πηγή που σχηματίζει το δανειακό κεφάλαιο και τους τόκους δανείων είναι ενώσεις πιστωτών που επενδύουν τις δικές τους αποταμιεύσεις σε πιστωτικά ιδρύματα. Αυτά περιλαμβάνουν το συνταξιοδοτικό ταμείο, τις ασφαλιστικές εταιρείες, τα εισοδήματα διαφόρων ιδρυμάτων και τάξεων, προσωρινά δωρεάν οικονομικά του κρατικού προϋπολογισμού.

Πηγές κεφαλαίου μπορεί να είναι δωρεάν μετρητά που δημιουργούνται ως αποτέλεσμα του κύκλου εργασιών του εμπορικού και βιομηχανικού κεφαλαίου, της συσσώρευσης του κράτους ή του ιδιωτικού τομέα.

Δομή και συμμετέχοντες στην αγορά

Η αγορά δανειακών κεφαλαίων είναι μια συγκεκριμένη σφαίρα σχέσεων στην οποία το αντικείμενο της συναλλαγής είναι το χρηματικό κεφάλαιο που παρέχεται με δάνειο. Από λειτουργική άποψη, η πιστωτική κεφαλαιαγορά νοείται ως σύστημασχέσεις αγοράς που συσσωρεύουν και αναδιανέμουν κεφάλαια με σκοπό την παροχή πιστώσεων στο οικονομικό σύστημα. Από θεσμική άποψη, η κεφαλαιαγορά είναι ένα σύνολο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και άλλων ιδρυμάτων μέσω των οποίων πραγματοποιείται η κίνηση των δανειακών κεφαλαίων.

Τα υποκείμενα της κεφαλαιαγοράς είναι οι μεσάζοντες, οι πρωτογενείς επενδυτές και οι δανειολήπτες. Οι δωρεάν οικονομικοί πόροι ανήκουν κυρίως σε πρωτογενείς επενδυτές. Το ρόλο των εξειδικευμένων διαμεσολαβητών παίζουν πιστωτικοί και τραπεζικοί οργανισμοί που προσελκύουν κεφάλαια και τα επενδύουν ως δανειακά κεφάλαια. Οφειλέτες είναι φυσικά και νομικά πρόσωπα, καθώς και κρατικοί φορείς. Η σύγχρονη αγορά πιστωτικών κεφαλαίων χαρακτηρίζεται από δύο χαρακτηριστικά: προσωρινό και θεσμικό.

Σήματα και στόχοι αγοράς

Με βάση το χαρακτηριστικό του χρόνου, διακρίνεται η κεφαλαιαγορά - μακροπρόθεσμοι και μεσοπρόθεσμοι πόροι - και η αγορά βραχυπρόθεσμης πίστωσης. Σε θεσμική βάση, η αγορά ταξινομείται στην αγορά τίτλων ή στην αγορά κεφαλαίων και χρέους.

Η δράση της αγοράς κινητών αξιών αποσκοπεί στην παροχή ενός μηχανισμού προσέλκυσης επενδύσεων μέσω της δημιουργίας επαφών μεταξύ των επενδυτών και εκείνων που χρειάζονται κεφάλαια.

Η αγορά κινητών αξιών δημιουργεί προϋποθέσεις για δύο τύπους προσέλκυσης πόρων:

• Με τη μορφή δανείων με την προσδοκία ότι θα αποπληρωθούν στο μέλλον από τους δανειολήπτες. Τέτοιοι όροι συνεπάγονται ότι ο δανειολήπτης θα πληρώσει τόκουςτο δικαίωμα χρήσης χρημάτων για ορισμένο χρονικό διάστημα. Η προμήθεια αντιπροσωπεύεται από τακτικές πληρωμές που υπολογίζονται ως ποσοστό των δανειακών κεφαλαίων.
• Ο δανειολήπτης μπορεί να χρησιμοποιήσει ως εγγύηση την ιδιοκτησία μιας επιχείρησης ή εταιρείας. Το δάνειο δεν αναμένεται να αποπληρωθεί καθώς ο δανειολήπτης παρέχει στους νέους ιδιοκτήτες της εταιρείας την ευκαιρία να μοιραστούν τα κέρδη.

Ταξινόμηση αγορών δανείων

Η αγορά τίτλων χωρίζεται σε πρωτογενείς, δευτερογενείς, εξωχρηματιστηριακές και χρηματιστηριακές αγορές. Κάτω από το πρωτεύον κατανοήστε την αγορά των πρωτογενών τίτλων, στην οποία οι επενδυτές τους τοποθετούν αρχικά. Τίτλοι που είχαν εκδοθεί προηγουμένως στην πρωτογενή αγορά διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά και εκδίδονται τίτλοι που βρίσκονται ήδη σε κυκλοφορία. Οι πρωτογενείς και δευτερογενείς αγορές μπορούν να είναι χρηματιστηριακές και εξωχρηματιστηριακές.

Η αγορά συναλλάγματος είναι μια θεσμικά οργανωμένη αγορά, που αντιπροσωπεύεται από ένα σύνολο χρηματιστηρίων, όπου διαπραγματεύονται τίτλοι υψηλής ποιότητας και όλες οι συναλλαγές πραγματοποιούνται από επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά. Τα χρηματιστήρια αποτελούν τον επαγγελματικό, εμπορικό και τεχνολογικό πυρήνα της αγοράς κινητών αξιών.

Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές τίτλων καλύπτονται από εξωχρηματιστηριακές αγορές. Οι περισσότεροι από τους νέους τίτλους διατίθενται μέσω της εξωχρηματιστηριακής αγοράς. Επίσης διαπραγματεύεται τίτλους που δεν είναι δεκτοί σε χρηματιστηριακές τιμές. Μπορούν να δημιουργηθούν συστήματα διαπραγμάτευσης τίτλων που βασίζονται σε υπολογιστήβάση του εξωχρηματιστηριακού κύκλου εργασιών. Τα κριτήρια με τα οποία επιλέγονται οι συμμετέχοντες σε τέτοια συστήματα συναλλαγών και οι τίτλοι γίνονται δεκτοί στην αγορά ποικίλλουν.

Λειτουργίες αγοράς

Οι ακόλουθες λειτουργίες είναι τυπικές για την αγορά κινητών αξιών:

• Συγκέντρωση κεφαλαίων στον κύκλο εργασιών των θεμάτων.
• Συνδυασμός οικονομικών για την κάλυψη χρεών και δημοσιονομικών ελλειμμάτων σε διαφορετικά επίπεδα.
• Ενοποίηση κεφαλαίου για τη δημιουργία διαφόρων δομών αγοράς - εταιρείες, χρηματιστήρια, επενδυτικά κεφάλαια.

Η λειτουργικότητα της αγοράς χρέους είναι διαφορετική:

• Εξυπηρέτηση της κυκλοφορίας αγαθών με τη βοήθεια πιστωτικών κεφαλαίων.
• Συσσώρευση οικονομικών πόρων από οικονομικές οντότητες.
• Μετατροπή της συσσωρευμένης αποταμίευσης σε δανειακό κεφάλαιο.
• Αυξήστε το εύρος των ευκαιριών επένδυσης κεφαλαίου για την εξυπηρέτηση της παραγωγικής διαδικασίας.
• Διασφάλιση της λήψης προσωρινά δωρεάν κεφαλαίων στη διάθεση των ιδιοκτητών.
• Συγκέντρωση και συγκέντρωση χρημάτων για τη διαμόρφωση εταιρικών δομών.

Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που επηρεάζουν το επίπεδο ανάπτυξης της αγοράς δανειακών κεφαλαίων:

• Το επίπεδο οικονομικής ανάπτυξης.
• Παραδόσεις και σημάδια της λειτουργίας της κρατικής χρηματοπιστωτικής αγοράς.
• Βαθμός ανάπτυξης άλλων τομέων της αγοράς.
• Ποσοστό εξοικονόμησης.
• Το επίπεδο συσσώρευσης της παραγωγής.

Διεθνής Αγορά Χρέους

Η διεθνής αγορά είναι ένα διεθνές είδος πιστωτικού συστήματος, η ουσία του οποίουείναι η παροχή επιστρεπτέων δανείων από τραπεζικά ιδρύματα, κυβερνήσεις και εταιρείες. Οι δανειστές μπορεί να είναι διεθνείς τραπεζικοί οργανισμοί που χορηγούν δάνεια σε κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και τραπεζικά ιδρύματα άλλων κρατών.

Το παγκόσμιο δανειακό κεφάλαιο είναι ένας ισχυρός μηχανισμός που σας επιτρέπει να διανέμετε αποτελεσματικά δωρεάν κεφάλαια μεταξύ δανειοληπτών και δανειστών με τη δυνατότητα προσέλκυσης διαμεσολαβητών. Τέτοιες σχέσεις χτίζονται στην προσφορά και τη ζήτηση κεφαλαίου.

Τύποι διεθνών αγορών

Στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά, πραγματοποιούνται σημαντικές συναλλαγές πιστωτικού τύπου μεταξύ χωρών. Χωρίζεται σε δύο τύπους:

• Μια ξένη αγορά δανείων όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές με μη κατοίκους της χώρας.
• Ευρωαγορά όπου οι συναλλαγές καταθέσεων και δανείων πραγματοποιούνται εκτός της χώρας έκδοσης και σε ξένο νόμισμα.

Δομή διεθνών αγορών

Τα στοιχεία της παγκόσμιας αγοράς είναι τα εξής:

• Χρηματαγορά, στην οποία αντιπροσωπεύεται από βραχυπρόθεσμες συναλλαγές για την παροχή δανείων που εξυπηρετούν κεφάλαιο κίνησης.
• Χρηματιστήριο όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές εξυπηρέτησης τίτλων.
• Η κεφαλαιαγορά. Σχηματίζεται από βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια που στοχεύουν στην εξυπηρέτηση παγίων.
• Αγορά στεγαστικών δανείων. Σχηματίζεται με βάση τις συνολικές δανειακές συναλλαγές που συνάπτονται στην αγορά ακινήτων.

Λειτουργία αγοράς

Διεθνής αγοράλειτουργεί με βάση τις ακόλουθες αρχές:

• Επείγουσα ανάγκη. Οι όροι αποπληρωμής του δανείου αποτελούν πάντα αντικείμενο διαπραγμάτευσης κατά τη σύναψη συμφωνιών.
• Επιστροφές. Ο δανειολήπτης λαμβάνει κεφάλαια για ορισμένο χρονικό διάστημα.
• Πληρωμή. Η επεξεργασία δανείου είναι δυνατή μόνο με τόκο.

Η κύρια λειτουργία της διεθνούς αγοράς είναι η κίνηση του δανειακού κεφαλαίου και η μετατροπή του σε δανειακά κεφάλαια, δηλαδή ένας ενδιάμεσος ρόλος μεταξύ του δανειολήπτη και του δανειστή.