Lehman Brothers: η ιστορία της επιτυχίας και της αποτυχίας της διάσημης τράπεζας

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Στην αμερικανική ιστορία, υπήρξαν πολλές οικονομικές κρίσεις και η κατάρρευση μεγάλων χρηματοπιστωτικών εταιρειών που είχαν αντίκτυπο στην οικονομία αυτής της χώρας. Μία από τις πιο πρόσφατες και σημαντικές μεταξύ αυτών είναι η πτώχευση της Lehman Brothers, μιας τράπεζας που προηγουμένως θεωρούνταν ένας από τους παγκόσμιους ηγέτες στον επενδυτικό κλάδο και κατείχε την τέταρτη θέση σε αυτόν τον τομέα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την ιστορία της επιτυχίας και της χρεοκοπίας του θα συζητηθούν αργότερα.

Ίδρυμα

Το 1844, ο Heinrich Lehmann μετανάστευσε από τη Γερμανία στις Ηνωμένες Πολιτείες. Εδώ, σε μια μικρή πόλη στην Αλαμπάμα, άνοιξε ένα παντοπωλείο. Οι πελάτες του ήταν κυρίως ντόπιοι έμποροι βαμβακιού. Τα πράγματα πήγαιναν πολύ καλά, έτσι στο εγγύς μέλλον ο νεαρός επιχειρηματίας μάζεψε αρκετά χρήματα για να βοηθήσει δύο μικρότερα αδέρφια να μετακομίσουν μαζί του. Τον βοήθησαν στις επιχειρήσεις και η εταιρεία τους ονομαζόταν ήδη Lehman Brothers. Συχνά, ήταν κερδοφόρο για τους πελάτες να τους πληρώνουν με τελικά προϊόντα. Ταυτόχρονα, όταν παραλάμβαναν το βαμβάκι, οι αδελφοί υποτίμησαν την αξία του και αργότερα το πούλησαν σε τιμές της αγοράς, κερδίζονταςτο ίδιο αντικείμενο δύο φορές. Το 1855, ο Heinrich Lehmann πέθανε, μετά τον οποίο ο αδελφός του Emanuel ανέλαβε την εταιρεία, ο οποίος τρία χρόνια αργότερα άνοιξε ένα υποκατάστημα στη Νέα Υόρκη. Κατά τη διάρκεια του Εμφυλίου Πολέμου, η εταιρεία βοήθησε ενεργά τις νότιες πολιτείες. Μετά την αποφοίτησή τους, οι επιχειρηματικές σχέσεις που έκαναν βοήθησαν τους αδελφούς να οργανώσουν την έκδοση των ομολόγων της Αλαμπάμα.

Commodity Exchange

Το 1870, ιδρύθηκε το New York Cotton Exchange. Η Lehman Brothers συμμετείχε άμεσα στην ίδρυσή της. Η ιστορία μιας επενδυτικής τράπεζας που κερδίζει υπέροχα κέρδη ξεκίνησε περίπου αυτή την εποχή. Η σφαίρα συμφερόντων της επιχείρησης εκείνη την εποχή περιλάμβανε όχι μόνο το βαμβάκι, αλλά και άλλα κερδοφόρα προϊόντα, όπως το λάδι και τον καφέ. Η εταιρεία επένδυσε επίσης σε τίτλους εταιρειών που μόλις ξεκινούσαν. Πρέπει να σημειωθεί ότι πολλά από αυτά υπάρχουν ακόμα και σήμερα.

Επιτυχία

Το 1906, επικεφαλής της εταιρείας ήταν ο Philip Lehman, ο οποίος οργάνωσε περισσότερες από μία εκπομπές για τις μεγαλύτερες εταιρείες που εμπορεύονταν καταναλωτικά αγαθά. Ο γιος του Ρόμπερτ το 1925 έγινε ο τελευταίος εκπρόσωπος της δυναστείας επικεφαλής του ιδρύματος. Η εκπαίδευσή του στο Yale, μαζί με τις δραστηριότητές του με καλές προτεραιότητες, τον βοήθησαν όχι μόνο να σώσει τη Lehman Brothers από την κρίση της Ύφεσης, αλλά και να την καταστήσει ένα από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στη χώρα. Από τις αρχές της δεκαετίας του 20 του περασμένου αιώνα, η τράπεζα επένδυσε στον κλάδο των αερομεταφορών,ραδιόφωνο, κινηματογραφική βιομηχανία και αλυσίδες λιανικής. Υπό την ηγεσία του Robert Lehman, η εταιρεία έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο ανάπτυξής της και έγινε μία από τις μεγαλύτερες επιρροές στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Προϋποθέσεις για μια κρίση

Το 1969, ο Robert Lehman πέθανε. Από εκείνη τη στιγμή, ένας αγώνας για την εξουσία ξέσπασε στους κόλπους της Lehman Brothers. Το 1975, η τράπεζα έγινε το τέταρτο επενδυτικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα στη χώρα. Παρόλα αυτά, στις αρχές της δεκαετίας του ογδόντα του εικοστού αιώνα, πολλοί τραπεζίτες παραιτήθηκαν. Γεγονός είναι ότι δεν μπορούσαν να κάνουν τίποτα με χρηματιστηριακούς παράγοντες που αύξησαν μονομερώς τα ασφάλιστρά τους. Το 1984, η American Express εκμεταλλεύτηκε την κατάσταση εντός της τράπεζας κάνοντας τη Lehman Brothers μέρος μιας από τις θυγατρικές της. Δέκα χρόνια αργότερα, η εταιρεία άλλαξε πολιτική και ξεκίνησε τη διαδικασία της δημόσιας πώλησης μετοχών. Έτσι, η τράπεζα έγινε ξανά ανεξάρτητη και η κεφαλαιοποίησή της αυξήθηκε μέχρι την πτώχευση.

Σύμπτυξη

Στις αρχές του 2007, άρχισαν να κυκλοφορούν φήμες για τα προβλήματα του ιδρύματος. Οι μεσίτες του άρχισαν να εκδίδουν τυχαία εξωχρηματιστηριακά συμβόλαια, προσφέροντας να αγοράσουν πίσω τόκους για μελλοντικά στεγαστικά ομόλογα σε όποιον το ήθελε. Ήταν ένα πολύ ριψοκίνδυνο παιχνίδι. Δικαιώθηκε πλήρως ενώ η αγορά στεγαστικών δανείων βρισκόταν σε άνοδο. Ωστόσο, μόλις άλλαξε η κατάσταση, οι ιδιοκτήτες συμβολαίων άρχισαν να παρουσιάζουν τις απαιτήσεις τους στη Lehman Brothers. Η τράπεζα δεν είχε ούτε κεφάλαια ούτε τίτλους για να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της. Ως αποτέλεσμα, μετά την πρώτητο εξάμηνο του 2008, η εταιρεία ανακοίνωσε ζημίες ύψους 2,8 δισ. δολαρίων. Επιπλέον, οι πιστωτές υπέβαλαν αξιώσεις για αποζημίωση, το συνολικό ποσό των οποίων ανήλθε σε 830 δισ. δολάρια. Οι προτάσεις για διευθέτηση της κατάστασης μέσω εθνικοποίησης δεν βρήκαν υποστήριξη στην κυβέρνηση. Έτσι, οι αξιωματούχοι έδειξαν ότι το κράτος δεν σκοπεύει να πληρώσει για τα λάθη των κορυφαίων μάνατζερ.

Στις 15 Σεπτεμβρίου 2008, η διοίκηση της τράπεζας υπέβαλε αίτηση στο δικαστήριο για την κήρυξή της σε πτώχευση. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ανατολή εξαγοράστηκαν από τη Barclays και τη Nomura Holdings.