Seigniorage - τι είναι; Όροι χρήματος εμπορευμάτων

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Το 1290, ο Φίλιππος Δ' διεξήγαγε πολέμους στη Γαλλία. Δεν υπήρχαν αρκετά χρήματα για χρηματοδότηση. Η κοπή νέων νομισμάτων οδήγησε σε όλο και μεγαλύτερο πληθωρισμό. Για να εξασφαλίσει την παρουσία χρυσού στο θησαυροφυλάκιο, ο βασιλιάς λήστεψε το βασίλειο των Λομβαρδών, αφαίρεσε τα χρήματα των Εβραίων και κατάσχεσε την περιουσία των Ναϊτών. Όλα αυτά έγιναν για να μην πληρώσουν τα νομίσματα - αυτή είναι μια ανταμοιβή για την κοπή νομισμάτων.

Essence

Seigniorage είναι το εισόδημα που λαμβάνεται από την αύξηση της προσφοράς χρήματος από το κράτος. Η κυβέρνηση μπορεί να ελέγξει την ποσότητα του χρήματος που κυκλοφορεί. Αποτελεί βασικό κρίκο στην πιστωτική πολιτική της χώρας.

Στο Μεσαίωνα η κοπή γινόταν από το Νομισματοκοπείο. Ο φεουδάρχης λάμβανε μέταλλο από τον πελάτη. Οι περισσότερες από τις πρώτες ύλες χρησιμοποιήθηκαν για την κατασκευή νομισμάτων και το υπόλοιπο χρησίμευε ως πληρωμή για υπηρεσίες. Το νόμισμα Seigniorage είναι το εισόδημα που μοιράστηκε μεταξύ του brassage (νομισματοκοπείο) και του κυρίαρχου (φεουδάρχη).

Εκπαίδευση

Το κόστος κοπής νομισμάτων διαφορετικών ονομαστικών αξιών ουσιαστικά δεν διέφερε, αλλά το βάροςδίστασε. Επομένως, σε ορισμένες χώρες, το τέλος ορίστηκε ανάλογα με την ονομαστική αξία ή ως ποσοστό του βάρους και του όγκου ενός νομίσματος. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο τι είναι το Seigniorage (MIT).

Αυτός ο όρος, μεταφρασμένος από τα λατινικά, σημαίνει "αρχηγός" ή "ανώτερος". Όσον αφορά το εμπόρευμα και το χρηματικό χρήμα, υπολογίζεται με διαφορετικούς τρόπους. Την εποχή του Φιλίππου Δ΄, το τέλος εξυπηρέτησης ήταν η διαφορά μεταξύ της αξίας των νομισμάτων και του ασημιού που χρησιμοποιήθηκε για την κατασκευή τους.

Μοντέρνο τιμητικό είναι η διαφορά μεταξύ της αξίας της έκδοσης και της ονομαστικής αξίας των νέων τραπεζογραμματίων.

Λίγη ιστορία

Ο ειρηνοδίκης εξέδωσε ετυμηγορία σύμφωνα με την οποία η Κεντρική Τράπεζα της Ιταλίας θα πρέπει να επιστρέψει τη διαφορά στο κόστος εκτύπωσης χρημάτων στους πολίτες της χώρας. Για 8 χρόνια δραστηριότητας του Δημοσίου, το χρέος της Κεντρικής Τράπεζας για το 2003 ανήλθε σε 5 εκατ. ευρώ. Αλλά μέχρι εκείνη τη στιγμή, η αγωγή είχε περάσει στη δικαιοδοσία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Υποστηριζόμενοι από το Banking Litigation Association of Consumers ADUSBEF, οι δικηγόροι της Κεντρικής Τράπεζας αμφισβήτησαν την προηγούμενη απόφαση, χαρακτηρίζοντάς την αβάσιμη.

Αυτό το παράδειγμα είναι πολύ αποκαλυπτικό. Το Seigniorage ξεκίνησε τη φεουδαρχική εποχή, αλλά εξακολουθεί να ισχύει σήμερα. Και σήμερα το κράτος εισπράττει κέρδη από την έκδοση τραπεζογραμματίων. Το πρόβλημα είναι ότι το θέμα των χρημάτων είναι απεριόριστο. Όταν η ποσότητα τους αρχίζει να υπερβαίνει την ποσότητα των διαθέσιμων αγαθών, οι τιμές αυξάνονται.

Φόρος Seigniorage and Inflation

Μπορείτε να αυξήσετε την προσφορά χρήματος εκδίδοντας τραπεζογραμμάτια, εκδίδοντας χρήματα που κρατούνται σε κατάθεση και αγοράζοντας κρατικά ομόλογα. Σε μια σταθερή οικονομικήΣε αυτή την κατάσταση, η έκδοση τραπεζογραμματίων δημιουργεί πληθωριστικό φόρο. Η έκδοση μειώνει την αξία των υφιστάμενων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ρυθμίζονται από το κράτος. Το εκδοτικό κέντρο που εκπροσωπείται από την Κεντρική Τράπεζα λαμβάνει όλα τα οφέλη από την αύξηση της προσφοράς χρήματος. Ο φόρος πληθωρισμού ονομάζεται κρυφός φόρος επειδή οι άνθρωποι που δεν αναπροσαρμόζουν το εισόδημά τους και το διατηρούν με τη μορφή τραπεζικών καταθέσεων υποφέρουν από εκπομπές.

Το κράτος λαμβάνει πρόσθετο κεφάλαιο, αυξάνοντας τον ρυθμό του πληθωρισμού. Οι Αμερικανοί ήταν οι πρώτοι που το παρατήρησαν και δημιούργησαν ένα ενιαίο κέντρο εκπομπής - FRZ. Η επόμενη ώθηση για την εγκαθίδρυση του μονοπωλίου ήταν η Μεγάλη Ύφεση. Σήμερα υπάρχει ήδη ένα σχέδιο στο οποίο η κυβέρνηση λαμβάνει χρήματα από την αγορά.

Κέρδος χρημάτων Fiat

Εάν τα κεφάλαια παράγονται από υλικό που έχει τη δική του αξία, τότε το premium μετοχών αποτελείται από τη διαφορά μεταξύ του κόστους και της ονομαστικής αξίας των τραπεζογραμματίων (χάρτινα ή ηλεκτρονικά). Για παράδειγμα, αν το κόστος ενός χαρτονομίσματος εκατό δολαρίων είναι 4 σεντς, τότε το τιμολόγιο θα είναι 9996 σεντς. Και αυτό με μια μόνο στροφή. Αν λάβουμε υπόψη ότι για κάθε έτος από τα 10 χρόνια ζωής, το χαρτονόμισμα περνά κατά μέσο όρο 4 στροφές, τότε το εισόδημα είναι πολύ απτό.

Η εκπομπή μη μετρητών αποδίδει σχεδόν πλήρως. Ως εκ τούτου, ορισμένοι μελετητές υποστηρίζουν ότι το e-seigniorage είναι βασικός μοχλός συσσώρευσης πλούτου στον 21ο αιώνα.

Το κέρδος από την έκδοση τραπεζογραμματίων αυξάνεται εάν το νόμισμα χρησιμοποιείται στο εξωτερικό. Για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες λαμβάνουν περισσότερα δικαιώματα από οποιαδήποτε άλλη χώρα στον κόσμο. Δολάριοχρησιμοποιείται στο διεθνές εμπόριο, στη συσσώρευση αποθεματικών. Σε αυτήν την περίπτωση, η σήμανση είναι εισόδημα από πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία που μπορεί να αποκτήσει μια χώρα από τα συναλλαγματικά της αποθέματα, μείον τις επενδύσεις από μη κατοίκους και όλα τα διοικητικά έξοδα.

Πληροφορίες σχετικά με το πόση ηγεσία είναι κρατικό μυστικό. Και δεν αποκαλύπτεται. Η αξιοπιστία στη Ρωσία κυμαίνεται στο 15% του ΑΕΠ. Είναι 0,66% στην Ολλανδία, 3% στις ΗΠΑ και πάνω από 10% στην Ιταλία και την Ελλάδα.

Το Seigniorage δεν είναι μόνο εισόδημα, αλλά και απώλεια από εκπομπές. Το κόστος κατασκευής νομισμάτων μικρής ονομαστικής αξίας τις περισσότερες φορές δεν καλύπτεται από την ονομαστική τους αξία. Ως εκ τούτου, πολλές κεντρικές τράπεζες δεν τα εκδίδουν ούτε τα εκπέμπουν σε πολύ μικρές ποσότητες.

Πού πάει η τιμωρία;

Το premium μετοχών δεν πηγαίνει σε ιδιώτες, αλλά πηγαίνει στην Κεντρική Τράπεζα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το κέρδος από την έκδοση μεταφέρεται στους λογαριασμούς της Federal Reserve System, αν και το κράτος ρυθμίζει τη χρήση του. Μέρος του κέρδους (6%) κατευθύνεται στην πληρωμή μερισμάτων και το υπόλοιπο πιστώνεται στα έσοδα του προϋπολογισμού. Για σύγκριση, οι ιδιώτες επενδυτές της Τράπεζας της Ιαπωνίας λαμβάνουν 4% του premium μετοχών. Το Seigniorage στη Ρωσία χωρίζεται σε δύο μέρη. Το κράτος λαμβάνει το μισό και η δραστηριότητα της Τράπεζας της Ρωσίας χρηματοδοτείται από το δεύτερο μέρος.

Στη Ρωσική Ομοσπονδία, έχουν εκδοθεί συνολικά 15 εκατομμύρια τραπεζογραμμάτια και 50 εκατομμύρια νομίσματα. Δηλαδή, ακόμη και σύμφωνα με τις πιο συντηρητικές εκτιμήσεις, τα έσοδα από την έκδοση είναι σημαντικά. Seigniorage μπορεί επίσης να προκύψει απότακτοποίηση μέρους αποσυρθέντων και αχρησιμοποίητων τραπεζογραμματίων από συλλέκτες. Ωστόσο, η Eurostat έχει απαγορεύσει στις χώρες της ευρωζώνης να χρησιμοποιούν το premium μετοχών για τη μείωση των δημοσιονομικών ελλειμμάτων. Αλλά σε χώρες με υπερπληθωρισμό, αντίθετα, το τιμολόγιο χρησιμοποιείται ως μία από τις πηγές εισοδήματος.

Συμπέρασμα

Η εκπομπή χρήματος είναι μια κερδοφόρα δραστηριότητα. Επομένως, μόνο το κράτος έχει το μονοπώλιο να εκδίδει χαρτονομίσματα. Εφόσον η Κεντρική Τράπεζα ασχολείται με την υλοποίηση αυτής της ιδέας, καταγράφει το οικονομικό αποτέλεσμα από τη λειτουργία στις γραμμές του ισολογισμού της. Αλλά στη Ρωσική Ομοσπονδία, τα μισά κονδύλια πηγαίνουν στον κρατικό προϋπολογισμό.