Λειτουργίες της επένδυσης στην οικονομία: ορισμός, τύποι και παραδείγματα

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-01-09 14:09

Είναι αδύνατο να μιλήσουμε για οικονομικά, επιχειρηματικότητα, επιχειρήσεις και να μην αναφέρουμε κάποιους ουσιαστικούς όρους. Για παράδειγμα, για να δημιουργηθούν σωστές οικονομικές φόρμουλες, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε ποιες λειτουργίες επενδύσεων υπάρχουν, πώς λειτουργούν και τι ρόλο διαδραματίζουν για την ανάπτυξη ολόκληρου του κλάδου.

Ουσία, τύποι και παραδείγματα

Στη γνωστή θεωρία του κεϋνσιανισμού, οι επενδύσεις και κυρίως οι επενδυτικές δαπάνες αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των συνολικών δαπανών του πληθυσμού, μαζί με τις κρατικές αγορές και τις καθαρές εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών. Οι οικονομολόγοι το θεωρούν το πιο ευμετάβλητο και δυναμικό στοιχείο λόγω της εξάρτησής του από πολλούς παράγοντες. Αν ρίξουμε μια πιο βαθιά ματιά στις επενδύσεις (λειτουργίες, είδη, τη σημασία τους, μέθοδοι εφαρμογής), τότε θα πρέπει να προχωρήσουμε λίγο πιο πέρα από αυτή τη θεωρία.

Τι σημαίνει επένδυση με την ευρεία έννοια;

Επιστημονικά έργα κλασικών, κεϋνσιανών, περιθωριακών μαρξιστικών και άλλων σχολών είναι αφιερωμένα στη μελέτη της έννοιας της επένδυσης. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στα τρίαορισμοί.

Επένδυση (με την ευρεία έννοια) είναι η επένδυση κεφαλαίου στην οικονομία, στον επιστημονικό και τεχνικό τομέα, στις υποδομές, στις κοινωνικές και περιβαλλοντικές δραστηριότητες, στην ανάπτυξη της παραγωγής και της επιχειρηματικότητας.

Επένδυση με τη στενή έννοια

Από τη σκοπιά της χρηματοδότησης, οι λειτουργίες των επενδύσεων περιορίζονται στην επένδυση κεφαλαίων (περιουσιακών στοιχείων) που χρησιμοποιούνται στη διαδικασία παραγωγής και οικονομικών δραστηριοτήτων. Η οικονομία ερμηνεύει τις επενδύσεις ως έξοδα θέματα με σκοπό τη συσσώρευση κεφαλαίου, προβλέποντας τη δημιουργία νέου κεφαλαίου και τα αντισταθμιστικά φθαρμένα ταμεία. Από αυτή την πλευρά, η κύρια λειτουργία της επένδυσης είναι η παραγωγή εισοδήματος. Με άλλα λόγια, οι οικονομικές οντότητες επενδύουν μέρος του εισοδήματός τους στην ανάπτυξη της οικονομίας ώστε να αποδώσει και να τους επιστρέψει σε αυξημένο ποσό.

Οι επιχειρηματίες θεωρούν επίσης την επένδυση ως επιχειρηματική συναλλαγή για την απόκτηση παραγωγικών και μη παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών μέσων με αντάλλαγμα περιουσία ή μετρητά. Ταυτόχρονα, οι επενδυτικές δαπάνες μπορούν να βοηθήσουν στην αύξηση του κεφαλαίου ή στη διατήρησή του στο ίδιο επαρκές επίπεδο.

Και, παρόλο που το μερίδιο των επενδυτικών δαπανών στις συνολικές εθνικές δαπάνες είναι το ένα πέμπτο, οι διακυμάνσεις της επιχειρηματικής δραστηριότητας και η θετική οικονομική ανάπτυξη εξαρτώνται από αυτές - αν και άλλα πράγματα είναι ίσα, μια αύξηση στις επενδύσεις αυξάνει αναλογικά το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν.

Λειτουργίες της επένδυσης στην οικονομία

Από τους ορισμούς της επένδυσης φαίνεται ότιότι αυτές οι διαδικασίες μπορούν να πραγματοποιηθούν τόσο σε κρατικό όσο και σε ιδιωτικό επίπεδο μιας οικονομικής οντότητας, αλλά τελικά όλα καταλήγουν στη βελτίωση της ευημερίας του κράτους. Αυτό σημαίνει ότι οι λειτουργίες που επιτελούν οι επενδύσεις έχουν σχεδιαστεί για να ικανοποιούν όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη: νοικοκυριά, τράπεζες, επιχειρήσεις, επίσημα και άτυπα ιδρύματα, ενώσεις και τον δημόσιο τομέα. Ακολουθούν τέσσερις βασικές ιδιότητες που καθιστούν τις επενδύσεις τον ακρογωνιαίο λίθο της μακροοικονομίας:

• Η συνάρτηση διανομής ερμηνεύεται ως εξής: η επιλογή του πού να επενδύσει χρήματα ή περιουσιακά στοιχεία, ένας επιχειρηματίας ή το κράτος συμβάλλει στην ανάπτυξη ενός κλάδου περισσότερο από έναν άλλο. Σε ένα παράδειγμα, μοιάζει με αυτό: τα εγχώρια δεν μπορούν να ανταγωνιστούν ξένα ηλεκτρονικά και αυτοκίνητα, είναι πιο κερδοφόρο για έναν επιχειρηματία να επενδύσει σε κάτι άλλο.
• Ρυθμιστικά ακίνητα: οι επενδύσεις πραγματοποιούνται παγκοσμίως και επηρεάζουν συναφείς τομείς της οικονομίας. Το νέο εργοστάσιο περιλαμβάνει τη χάραξη δρόμων, ένα κέντρο αναψυχής, τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας κ.λπ.
• Κίνητρο: Η επένδυση περιλαμβάνει τη διάθεση χρημάτων για βελτίωση. Η επιστήμη, η τεχνολογία, το επίπεδο εκπαίδευσης βελτιστοποιούνται και ως εκ τούτου βελτιώνεται η ποιότητα ζωής και η ευημερία της χώρας.
• Ενδεικτικά: ακίνητα επένδυσης που σχετίζονται στενά με τις διαδικασίες συσσώρευσης κεφαλαίου και διατήρησης της ισορροπίας ενός ανοιχτού οικονομικού συστήματος.

Έχοντας εξετάσει τις θεωρητικές πτυχές του σχηματισμού και της λειτουργίας των επενδύσεων, ας προχωρήσουμε στη γραφική τους απεικόνιση,που δείχνει ξεκάθαρα πώς η συνάρτηση κατανάλωσης, η συνάρτηση επένδυσης, η αποταμίευση και η κατανάλωση συνδέονται μεταξύ τους μέσα στο οικονομικό σύστημα του κράτους.

Ορισμός

Οποιαδήποτε συνάρτηση, μαθηματική ή οικονομική, είναι η εξάρτηση του τελικού αποτελέσματος από έναν ή πολλούς παράγοντες. Οι επενδυτικές συναρτήσεις είναι επίσης μοντέλα στα οποία η ενδογενής μεταβλητή (το τελικό αποτέλεσμα) είναι η επενδυτική δαπάνη και η εξωγενής μεταβλητή καθορίζεται από τους στόχους της μελέτης.

Αν υπάρχει μόνο μία ανεξάρτητη μεταβλητή, τότε οι άλλες λέγονται "υπό άλλες δεδομένες συνθήκες". Έτσι, εάν οι επενδύσεις δίνονται ως συνάρτηση του εισοδήματος, αυτό σημαίνει ότι το τραπεζικό επιτόκιο και οι τιμές δεν έχουν αλλάξει σημαντικά σε αυτήν την περίοδο.

Όσο περισσότερες ανεξάρτητες μεταβλητές, τόσο μεγαλύτερη είναι η αξιοπιστία του μοντέλου και η εγγύτητά του με τις πραγματικές συνθήκες της οικονομίας. Η δυναμική των αλλαγών στις μεταβλητές μπορεί να ποικίλλει πολύ σε διαφορετικές περιόδους και για να απλοποιηθεί η εργασία, οι ερευνητές επιλέγουν έναν ή δύο κύριους παράγοντες από τους οποίους θα εξαρτηθούν οι επενδυτικές συναρτήσεις.

Σχέση μεταξύ επένδυσης και επιτοκίου

Χωρίς υπερβολή, μπορούμε να πούμε ότι το ύψος της επένδυσης εξαρτάται από το επιτόκιο, ενώ η αλλαγή σε άλλους παράγοντες αναλαμβάνεται από τη συνάρτηση αυτόνομης επένδυσης που περιλαμβάνεται στο πολυπαραγοντικό μοντέλο, η οποία έχει την εξής μορφή:

I=Ia - dr (1), όπου

I είναι η συνολική επενδυτική δαπάνη;

Ia είναι η αυτόνομη επενδυτική δαπάνη;

d είναι η ευαισθησία επένδυσης για μείωση ήαύξηση επιτοκίου, %;r – πραγματικό επιτόκιο.

Η έννοια του επιτοκίου εξηγείται πολύ απλά. Κάθε επιχειρηματίας, πριν επενδύσει χρήματα σε μια επικίνδυνη επιχείρηση (και 100% επενδύσεις χωρίς κίνδυνο δεν υπάρχουν κατ' αρχήν), υπολογίζει πόσα μπορεί να κερδίσει σε αυτήν και πόσα πρέπει να ξοδέψει για αυτό. Για επενδύσεις μεγάλης κλίμακας, οι εγχώριοι οικονομικοί πόροι συχνά δεν επαρκούν και ο επιχειρηματίας αποστέλλεται σε τράπεζα ή μη τραπεζικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, το οποίο απαιτεί μια τιμή για τις υπηρεσίες του - το ίδιο ποσοστό. Όσο υψηλότερη είναι η τιμή της τράπεζας, τόσο χαμηλότερο είναι το κέρδος του επιχειρηματία και η αναλογία κέρδους προς κόστος. Όπως γνωρίζετε, η μεγιστοποίηση των κερδών από όλες τις δραστηριότητες είναι ο απώτερος στόχος κάθε επιχείρησης.

Περισσότερα παραδείγματα

Πρέπει να καταλάβετε ότι υπάρχει ένας τεράστιος αριθμός τρόπων για να χρησιμοποιήσετε ένα τέτοιο μέσο όπως η επένδυση. Η συνάρτηση εισοδήματος, για παράδειγμα, δημιουργείται λαμβάνοντας υπόψη αυτήν την οικονομική συναλλαγή. Εκτός από τα δάνεια και τα μη τραπεζικά δάνεια για αγορά εξοπλισμού, μηχανημάτων ή χρηματοοικονομικών μέσων, ένας επιχειρηματίας μπορεί να ξοδέψει χρήματα από την τσέπη του. Στην επιχείρηση, αυτό είναι το μέρος του κέρδους που παραμένει μετά την πληρωμή των φόρων και άλλων προγραμματισμένων κρατήσεων. Στην περίπτωση αυτή, οι διακυμάνσεις στο τελικό ποσό του επενδυτικού κόστους θα εξαρτηθούν άμεσα από τη μεταβολή στη συνάρτηση λειτουργικού εισοδήματος της επιχείρησης. Το εισόδημα αυξάνεται και το μέρος που καταναλώνεται - αυξάνονται οι επενδύσεις. Αυξανόμενες ζημίες - οι επενδύσεις μειώνονται ή περιορίζονται για αόριστο χρονικό διάστημα. Τότε η συνάρτηση επένδυσης είναιπροβολή, η οποία διαφέρει σημαντικά από το προηγούμενο παράδειγμα, καθώς προσθέτουμε το συνολικό εισόδημα.

Η οριακή τάση για επένδυση είναι ένας πολλαπλασιαστής που δείχνει πόση επένδυση αυξάνεται ή μειώνεται όταν αλλάζει μια μονάδα εισοδήματος. Όσο υψηλότερη είναι η αξία του πολλαπλασιαστή, τόσο περισσότερο ο επιχειρηματίας αποστρέφεται τον κίνδυνο. Εάν κερδίσετε, οι επενδύσεις μπορούν να επιστρέψουν πολλαπλάσια και εάν χάσετε, μπορεί να οδηγήσουν σε τεράστιες απώλειες, ακόμη και σε χρεοκοπία.

Κατανάλωση και επένδυση

Όλα τα εισοδήματα των οικονομικών οντοτήτων κατανέμονται σε δύο ταμεία: καταναλώνονται και συσσωρεύονται. Το συσσωρευμένο μέρος, με άλλα λόγια, η αποταμίευση, είναι το κέρδος που παραμένει εντός της επιχείρησης και είναι ανενεργό για κάποιο χρονικό διάστημα. Η κατανάλωση χρησιμοποιείται για την πληρωμή φόρων, υποχρεώσεων, μισθών σε υπαλλήλους και άλλους σκοπούς.

Επένδυση και κίνδυνος

Οι επενδύσεις καταναλώνονται και επιστρέφονται στις επιχειρήσεις με τη μορφή εξοπλισμού και περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει ότι είναι σημαντικό για τον επιχειρηματία το κεφαλαιοποιημένο μέρος του κέρδους να είναι όσο το δυνατόν μικρότερο. Από την άλλη, εάν η επένδυση στην υπό εξέταση περίοδο δεν ήταν ιδιαίτερα επιτυχημένη και δεν παρείχε εισροή χρημάτων, η εταιρεία αναγκάζεται να καταφύγει σε εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης. Και πάλι, πρόκειται για τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επίσημες και ανεπίσημες χρηματοπιστωτικές αγορές. Και πάλι τίθεται το ερώτημα: να ρισκάρεις ή να μην ρισκάρεις;

Δομή διανομής βέλτιστου εισοδήματος (κέρδους)

Μάλλον ένα απόερωτήματα στα οποία ούτε οι επαγγελματίες ούτε οι θεωρητικοί μπορούν να δώσουν μια σαφή απάντηση: πού είναι το σημείο ισορροπίας για επένδυση και συσσώρευση; Ακόμη και στο πλαίσιο μιας επιχείρησης, είναι αδύνατο να πούμε ξεκάθαρα τι είναι καλύτερο, να συσσωρευτεί ή να καταναλωθεί, επειδή οι συνθήκες της αγοράς, οι τεχνολογίες, οι κοινωνικο-νομικοί και πολιτικοί τομείς αλλάζουν συνεχώς. Αυτό που το αύριο θα φέρει τεράστιες απώλειες, το χθες απειλείται με χρεοκοπία και το αντίστροφο.

Μαθηματικά, οι επενδυτικές συναρτήσεις δεν παρέχουν μια καθολική λύση - εμφανίζουν μόνο μέσες τάσεις, απορρίπτοντας ορισμένους δευτερεύοντες παράγοντες που μπορούν ξαφνικά να γίνουν σημαντικοί. Για τον διαχειριστή, χρησιμεύουν ως γενικευμένο παράδειγμα και η τελική επενδυτική απόφαση λαμβάνεται μετά από ενδελεχή μελέτη όλων των παραγόντων και της πραγματικής κατάστασης στην οικονομία.