Διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων. Διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων της Μόσχας

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Το Διατραπεζικό Ανταλλακτήριο Συναλλάγματος της Μόσχας (MICEX) ιδρύθηκε το 1992. Εδώ διαπραγματεύονται καθημερινά μετοχές και ομόλογα 600 Ρώσων εκδοτών, συμπεριλαμβανομένων των OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft και άλλων. Η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων είναι 24 τρισεκατομμύρια ρούβλια. Το Διατραπεζικό Συνάλλαγμα περιλαμβάνει 550 επαγγελματίες συμμετέχοντες RZB. Εξυπηρετούν 280 χιλιάδες επενδυτές. Θα μάθετε για το τι κάνει η Διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων σε αυτό το άρθρο.

Ιστορικό ανάπτυξης

Τον Νοέμβριο του 1989, η Vnesheconombank της ΕΣΣΔ διεξήγαγε δημοπρασίες συναλλάγματος. Για πρώτη φορά, η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου έναντι του δολαρίου καθορίστηκε σε αυτά. Μετά τη δημιουργία του MICEX, όλες οι συναλλαγές νομισμάτων μεταξύ επιχειρήσεων και τραπεζών πραγματοποιήθηκαν σε αυτόν τον ιστότοπο. Από τον Ιούλιο του ίδιου έτους, το επιτόκιο χρησιμοποιήθηκε από την Κεντρική Τράπεζα για να δώσει τιμές στο ρούβλι έναντι των ξένων νομισμάτων. Εδώ έγιναν για πρώτη φορά δημοπρασίες GKO. Στα μέσα της δεκαετίας του '90 άρχισαν οι προετοιμασίες για συναλλαγές με εταιρικούς τίτλους και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τον Αύγουστο του 2006, το MICEX αντιπροσώπευε το 95% των συναλλαγών των ρωσικών εταιρειών και το 69% του παγκόσμιου όγκου. Ο όγκος των συναλλαγών έφτασε τα 20,4 τρισεκατομμύρια ρούβλια. Σταδιακά, το δίκτυο των συνεργατών MICEX εξαπλώθηκε σε ολόκληρη τη Ρωσική Ομοσπονδία. Ένα από αυτά είναι η Siberian Interbankανταλλαγή συναλλάγματος. Τον Ιανουάριο του 2015, το MVB εθνικοποιήθηκε στην Αυτόνομη Δημοκρατία της Κριμαίας.

Προτεραιότητες οργανισμού:

• προσφορά;

• προσδιορισμός της συναλλαγματικής ισοτιμίας των νομισματικών μονάδων;

• διασφάλιση της κυκλοφορίας του κεφαλαίου της χώρας;

• Δημιουργία μεγάλου οικονομικού κέντρου;

• δημιουργία ανταγωνιστικής αγοράς.

Κύριες λειτουργίες:

• Οργάνωση και διενέργεια διαγωνισμών.

• Παρακολούθηση της συμμόρφωσης με τις δεσμεύσεις.

• Παροχή ενημερωτικών υπηρεσιών, διακανονισμού, εκκαθάρισης και άλλων υπηρεσιών.

Δραστηριότητες

Στο MICEX υπάρχουν ηλεκτρονικές συναλλαγές σε δολάρια ΗΠΑ, ευρώ, εθνικού νομίσματος, τένγκε, ρούβλι Λευκορωσίας, ανταλλαγές. Υπάρχει ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνου για τη διασφάλιση της έγκαιρης εκπλήρωσης των υποχρεώσεων. Μία από τις αρχές του μοιάζει με "πληρωμή έναντι πληρωμής": η Διατραπεζική Συναλλαγματική Συναλλάγματος διακανονίζεται με τον συμμετέχοντα μόνο αφού εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.

Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε ηλεκτρονική μορφή σε σύγχρονα συστήματα αποθετηρίου, στα οποία συνδέονται τοποθεσίες και τερματικά. Όλες οι πληρωμές πραγματοποιούνται μέσω του Clearing House του Διατραπεζικού Συναλλάγματος και για την Κεντρική Τράπεζα - μέσω του Κέντρου Αποθετηρίων.

Το 2006 - με την επέκταση της πελατειακής βάσης - ο δείκτης αυξήθηκε κατά 68%. Άρχισαν να διαπραγματεύονται μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων στο χρηματιστήριο, τονώνοντας την ανάπτυξή τους. Μια επιπλέον ώθηση ήταν η ένταξη του ινστιτούτου ειδικών υπηρεσιών εκκαθάρισης στη διαδικασία.

Διατραπεζική Μόσχαανταλλαγή συναλλάγματος - ένα ίδρυμα στο οποίο πραγματοποιείται η αρχική τοποθέτηση της Κεντρικής Τράπεζας. Είναι εδώ και καιρό ηγέτης στον αριθμό και τον όγκο των εταιρικών ομολόγων. Από το 2006, οι επενδυτές άρχισαν να τοποθετούν μετοχές στο MICEX. Οι πρώτοι πελάτες ήταν οι Rosneft, OGK-5, Severstal και άλλοι. Ταυτόχρονα άρχισε να λειτουργεί και ο Τομέας Καινοτόμων Εταιρειών. Στόχος της είναι να δημιουργήσει συνθήκες για αποτελεσματικές επενδύσεις. Οι εταιρείες καταχώρισης δημιουργήθηκαν για τη βελτίωση της ποιότητας των υπηρεσιών στο χρηματιστήριο.

GS και χρηματαγορά

Το Διατραπεζικό Συνάλλαγμα είναι ένα πανεθνικό σύστημα συναλλαγών για κρατικούς τίτλους. Οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν πρόσβαση σε όλα τα μέσα: GKO, OFZ, OBR κ.λπ. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν όλο το φάσμα των λειτουργιών: κύρια, δευτερεύουσα τοποθέτηση, σύναψη, εκτέλεση συναλλαγών. Μέχρι σήμερα, περισσότεροι από 280 αντιπρόσωποι λειτουργούν στη ΓΓ. Το μερίδιο αγοράς αυτού του τμήματος ξεπερνά το 17%. Προκειμένου να επενδυθούν αποτελεσματικά προσωρινά δωρεάν κεφάλαια, το Διατραπεζικό Ανταλλακτήριο Συναλλάγματος της Μόσχας παρέχει έναν μεγάλο αριθμό εργαλείων για ανάλυση αγοράς: δημοσιεύει δείκτες, μια καμπύλη απόδοσης μηδενικού τοκομεριδίου. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας χρησιμοποιεί αυτό το σύστημα για τη διενέργεια καταθετικών και πιστωτικών πράξεων. Η λίστα τους έχει επεκταθεί με συναλλαγές κατ' απαίτηση.

Forward Market

Το μερίδιό της ξεπερνά το 97%. Οι συναλλαγές στο διατραπεζικό συνάλλαγμα σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ξεκίνησαν το 2006. Προκειμένου να διασφαλιστεί η εκτέλεση των συναλλαγών, σχηματίστηκε αποθεματικό και εγγυητικό ταμείο ύψους 250 εκατομμυρίων ρούβλια το καθένα, το φάσμα των παραγώγων διευρύνθηκε με την εισαγωγήχαρτοφυλάκιο SPAN. Αυτή η αγορά διαπραγματεύεται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων, τα οποία η Εθνική Νομισματική Ένωση και η Διεθνής Ένωση Swaps (ISDA) χρησιμοποιούν ως δεδομένα για το επιτόκιο του ρουβλίου. Υπάρχουν διαπραγματευτές σε αυτό το τμήμα που διατηρούν αμφίδρομες τιμές και ρευστότητα. Ο συνολικός αριθμός των επαγγελματιών μελών του τμήματος είναι 190 οργανισμοί και ο αριθμός των συμμετεχόντων είναι 130 πιστωτικές και χρηματοοικονομικές εταιρείες.

Διεθνής συνεργασία

Στο πλαίσιο της παγκοσμιοποίησης, η Διατραπεζική Συναλλαγματική Συναλλάγματος της Ρωσίας αναπτύσσει μια στρατηγική για την ενσωμάτωση στην παγκόσμια αγορά. Ο αριθμός των ξένων συμμετεχόντων αυξάνεται, το μερίδιο των συναλλαγών των επενδυτών μη κατοίκων είναι 20%. Ο οργανισμός συνεργάζεται με NYSE, NASDAQ, Σικάγο, Λονδίνο, Γερμανία, Βιέννη και άλλες παρόμοιες δομές. Με πολλούς έχουν υπογραφεί μνημόνια. Από το 2002, η MICEX είναι μέλος της Παγκόσμιας Ομοσπονδίας Ανταλλαγών. Το 2007, το επίπεδο συμμετοχής της αναβαθμίστηκε σε θυγατρική.

Κλάδος Καινοτομίας και Ανάπτυξης

Από τον Ιούνιο του 2006, ο τομέας IGC εμφανίστηκε στο MICEX. Επιτρέπει σε εταιρείες με μικρή κεφαλαιοποίηση να εισέλθουν στην αγορά. Τέτοιοι τίτλοι πρέπει να πληρούν τις απαιτήσεις ρευστότητας. Για να εισέλθετε στον κλάδο, ο ρυθμός αύξησης των εσόδων πρέπει να υπερβαίνει το 20% ετησίως.

Διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων: ισοτιμίες συναλλάγματος

Μία από τις δραστηριότητες του οργανισμού είναι το εμπόριο χαρτονομισμάτων διαφορετικών χωρών. Τα περισσότερα μαθήματα διαμορφώνονται εδώ. Καταδεικνύουν την κατάσταση της ρωσικής οικονομίας. Αν και ο τίτλος λέειη λέξη "νόμισμα", με τα χρόνια της ύπαρξής της, το πεδίο εφαρμογής της ανταλλαγής έχει επεκταθεί πολύ. Η MICEX παρέχει πρόσβαση σε συναλλαγές μέσω Διαδικτύου για περισσότερα από 10 χρόνια.

Μέχρι το 1998, οι αγοραπωλησίες νομισματικών μονάδων διαφορετικών χωρών του κόσμου γίνονταν με τη μορφή δημοπρασιών. Ο πωλητής πούλησε δολάρια, μάρκα, λίρες και φράγκα για το εθνικό νόμισμα μέσω ανταγωνιστικών προσφορών. Τώρα διατηρούνται διαδικτυακά μέσω SELT σε 8 τοποθεσίες. Με βάση αυτές τις συναλλαγές διαμορφώνεται η ισοτιμία του Διατραπεζικού Συναλλάγματος. Με την αύξηση του όγκου συναλλαγών, έχει προκύψει ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνου πληρωμής έναντι πληρωμής.

Χρηματιστήριο

Αυτή είναι η μεγαλύτερη πλατφόρμα συναλλαγών όπου πωλούνται τίτλοι. Το 98% των συναλλαγών στο εγχώριο χρηματιστήριο πραγματοποιείται εδώ. Υπάρχουν περισσότεροι από 1500 διαφορετικοί τίτλοι σε κυκλοφορία. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των εκδοτών είναι 29 τρισεκατομμύρια ρούβλια.

Στο χρηματιστήριο, οι εταιρείες πραγματοποιούν αρχική τοποθέτηση της Κεντρικής Τράπεζας προκειμένου να προσελκύσουν πρόσθετες επενδύσεις. Νέοι και πολλά υποσχόμενοι άνθρωποι που έχουν καταλήξει σε ένα ενδιαφέρον και χρήσιμο έργο μπορούν να προσπαθήσουν να το τοποθετήσουν στο ανταλλακτήριο RII. Προς το παρόν, αυτός είναι ο μόνος πραγματικός τρόπος συγκέντρωσης κεφαλαίων από όλους όσους ενδιαφέρονται για την ιδέα. Το νομικό καθεστώς της εταιρείας πρέπει να οριστεί ως OJSC και η κεφαλαιοποίηση πρέπει να είναι τουλάχιστον 50 εκατομμύρια ρούβλια. Ένας μεγάλος αριθμός εταιρειών και πλούσιοι άνθρωποι είναι έτοιμοι να επενδύσουν σε ενδιαφέροντα έργα. Και στρέφονται στο RII για ιδέες. Οι νέες εταιρείες μπορούν να είναιενδιαφέρονται για τις προοπτικές μεγάλης ανάπτυξης. Ένας παρόμοιος οργανισμός στις ΗΠΑ ονομάζεται NASDAQ. Πουλάει: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, κ.λπ.

Δείκτες Ανάπτυξης

Θα πρέπει επίσης να αναφέρουμε τον δείκτη MICEX. Δείχνει πώς έχουν αλλάξει 30 ρωσικές εταιρείες ρευστότητας στην τιμή της Κεντρικής Τράπεζας: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot και άλλες. Ο δείκτης συναλλάγματος καταδεικνύει τη γενική κατάσταση της αγοράς. Εάν οι εταιρείες λειτουργούν με κέρδος, τότε οι επενδυτές αγοράζουν τις μετοχές τους, δηλαδή ο δείκτης αυξάνεται. Η οικογένεια των δεικτών του εγχώριου συναλλάγματος περιλαμβάνει 8 κλαδικούς, τρεις κεφαλαιοποιητικούς και δύο σύνθετους. Για ομόλογα, υπολογίζονται δημοτικά (MICEX MBI) και εταιρικά (MICEX CBI).

Ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο αποφασίζει να επενδύσει προσωρινά δωρεάν κεφάλαια σε μετοχές και μετά από λίγο - να ελέγξει την αξία τους. Η Κεντρική Τράπεζα των 3 από τις 5 αγορασμένες εταιρείες αυξήθηκε σε τιμές, ενώ οι υπόλοιπες δύο υποχώρησαν. Αλλά αν τα πουλήσετε όλα, τότε ο επενδυτής θα παραμείνει στο κέρδος. Η συνολική απόδοση θα είναι, για παράδειγμα, + 20%. Αυτός είναι ο δείκτης που σηματοδοτεί την κατάσταση της αγοράς. 280 έμποροι διαπραγματεύονται GS στο MICEX.

Μπορείτε επίσης να τοποθετήσετε ομόλογα στο χρηματιστήριο. Το 2013, 400 εκδότες πραγματοποίησαν 700 εκδόσεις συνολικής αξίας 4 τρισεκατομμυρίων RUB. Για σύγκριση: το 2010, καταγράφηκαν 66 οργανισμοί που διαπραγματεύονταν ομόλογα συνολικού όγκου 965 δισεκατομμυρίων ρούβλια. Οι ανεπτυγμένες υποδομές έπαιξαν σημαντικό ρόλο στην αύξηση του όγκου. Στο χρηματιστήριο οι συμμετέχοντες μπορούνολοκλήρωση συναλλαγών κατά την τοποθέτηση και την κυκλοφορία, και ειδικευμένοι επενδυτές - για τη διεξαγωγή REPO.

Υπηρεσίες εκκαθάρισης και φύλαξης

Αυτές οι πράξεις εκτελούνται από το Γραφείο Εκκαθάρισης. Οι συναλλαγές χωρίς μετρητά πραγματοποιούνται μέσω της ιστοσελίδας του Διατραπεζικού Συναλλάγματος. Το Κέντρο Εκκαθάρισης είναι ο πρώτος συγκεκριμένος οργανισμός στη Ρωσία. Προηγείται ως προς τον όγκο και τον κύκλο εργασιών των αποθηκευμένων περιουσιακών στοιχείων. Οι πελάτες μεταφέρουν την Κεντρική Τράπεζα σε αυτούς, ο θεματοφύλακας πραγματοποιεί όλες τις πράξεις και τους διακανονισμούς.

CV

Το Διατραπεζικό Ανταλλακτήριο Συναλλάγματος της Μόσχας είναι η μεγαλύτερη δομή στη Ρωσία που παρέχει πληροφορίες, υπηρεσίες καταθέσεων, ηλεκτρονικών συναλλαγών, εκκαθάριση και διακανονισμό συναλλαγών. Όλα τα τμήματα του MICEX εξυπηρετούν περίπου μιάμιση χιλιάδες συμμετέχοντες στην αγορά - τις μεγαλύτερες τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες. Το κύριο καθήκον του συναλλάγματος είναι η ανάπτυξη μηχανισμών της αγοράς για τον καθορισμό της συναλλαγματικής ισοτιμίας και την αποτελεσματική κατανομή προσωρινά ελεύθερων κεφαλαίων.