Οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου είναι Τύποι επιχειρηματικών επενδύσεων

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου βοήθησαν πολλές εταιρείες να φτάσουν σε υψηλό επίπεδο και απέφεραν πολλά χρήματα σε επενδυτές που πίστεψαν σε νέους και ταλαντούχους επαγγελματίες. Αλλά αυτό δεν αλλάζει το γεγονός ότι αυτή η δραστηριότητα συνδέεται αναπόφευκτα με υψηλούς κινδύνους.

Επιχειρηματικές επενδύσεις και επιχειρηματικές δραστηριότητες

Τέτοιες επενδύσεις μπορούν να περιγραφούν ως η επένδυση κεφαλαίων σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, έργο ή ιδέα που βρίσκεται στην αρχή της ανάπτυξης και της υλοποίησής της. Φυσικά, μια τέτοια επένδυση συνδέεται με υψηλούς κινδύνους. Ταυτόχρονα όμως, πολλοί επενδυτές είναι έτοιμοι να δράσουν, γιατί αν το έργο εξελιχθεί με επιτυχία, θα λάβουν σημαντικά κέρδη.

Θα μπορούσατε να πείτε ότι ο κίνδυνος που συνεπάγεται η επένδυση VC είναι ανάλογος με το δυνατό επίπεδο απόδοσης.

Κατά κανόνα, οι προοδευτικοί προγραμματιστές ή οι αρχάριοι επιχειρηματίες σχηματίζουν μια πραγματική ιδέα, η οποία στο μέλλον μπορεί να αποφέρει πολύ υψηλό εισόδημα. Όμως, όπως συμβαίνει συχνά, δεν έχουν τα απαραίτητα κεφάλαια για την έναρξη του έργου. Σε αυτή την περίπτωση, οι startups απευθύνονται στους επενδυτές, παρουσιάζοντάς τους την ιδέα τους. Άτομα που συμφώνησαν να χρηματοδοτήσουν ένα επικίνδυνο έργο με ένα φωτεινόπροοπτική, γίνετε συνιδιοκτήτες της νεοσύστατης εταιρείας.

Έτσι οι επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι ένας από τους τρόπους για να κερδίσετε γρήγορα και επικίνδυνα χρήματα. Ταυτόχρονα, είναι επίσης δυνατή η αγορά μετοχών μιας εταιρείας που έχει εισέλθει πρόσφατα στο χρηματιστήριο. Υποθέτει επίσης ότι η αξία των τίτλων θα αυξηθεί σημαντικά με την πάροδο του χρόνου.

Τύποι επιχειρηματικών επενδύσεων

Καταρχήν, θα ήταν λογικό να μην κατηγοριοποιούνται οι ίδιες οι επενδύσεις, αλλά οι εταιρείες που υποβάλλουν αίτηση για αυτές.

Μπορείτε να ξεκινήσετε με μια εκκίνηση. Πρόκειται για μια εταιρεία που ιδρύθηκε πρόσφατα και, κατά συνέπεια, δεν έχει μακρά ιστορία στην αγορά. Τέτοιοι οργανισμοί χρειάζονται χρηματοδότηση, λόγω ανεπαρκών κεφαλαίων για δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης και της οργάνωσης επακόλουθων πωλήσεων. Οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου σε νεοφυείς επιχειρήσεις είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς τομείς.

Επενδύοντας σε ένα έργο που βρίσκεται στο επίπεδο ιδέας. Σε αυτήν την περίπτωση, υπάρχει επίσης ανάγκη για πρόσθετη έρευνα και δοκιμές για τη δημιουργία πιλοτικών δειγμάτων του προϊόντος προτού διατεθεί στην αγορά.

Οι επενδύσεις μπορούν επίσης να προσελκύσουν εκείνες τις εταιρείες που ήδη λειτουργούν πλήρως, αλλά βιώνουν μια κρίση κεφαλαίων που απαιτούνται για την επέκταση των πωλήσεων και της παραγωγής. Η χρηματοδότηση χρησιμοποιείται συχνά για την αύξηση των παγίων περιουσιακών στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης ή τη διεξαγωγή έρευνας αγοράς.

Ένα άλλο αντικείμενο ενδιαφέροντος επενδυτών μπορεί να είναι ένας οργανισμός μεέτοιμο προϊόν, αλλά ταυτόχρονα βρίσκεται στο αρχικό στάδιο της εμπορικής εφαρμογής.

Όπως μπορείτε να δείτε, οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου είναι μια αρκετά δημοφιλής επενδυτική κατεύθυνση.

Επιχειρηματικές επιχειρήσεις

Αυτός ο όρος πρέπει να νοηθεί ως επενδύσεις, οι οποίες στις περισσότερες περιπτώσεις έχουν τη μορφή μετοχικού κεφαλαίου. Επενδύεται, κατά κανόνα, σε ταχέως αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις που παρουσιάζουν σημαντικές δυνατότητες. Τέτοια κεφάλαια συχνά κατευθύνονται προς την εφαρμογή τρεχουσών τεχνολογικών καινοτομιών.

Η χρηματοδότηση αυτή επικεντρώνεται κυρίως στην εμπορευματοποίηση των αποτελεσμάτων της επιστημονικής έρευνας σε τομείς υψηλής τεχνολογίας και έντασης γνώσης. Οι προοπτικές για τέτοιες επενδύσεις δεν είναι εγγυημένες και ο κίνδυνος είναι, φυσικά, σημαντικός.

Σε αυτήν την περίπτωση, οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου είναι ο τύπος χρηματοδότησης στον οποίο οι επενδυτές δεν επικεντρώνονται στη λήψη μερισμάτων. Στόχος τους είναι να πουλήσουν το μερίδιό τους στην εταιρεία αφού η αγοραία αξία της είναι αρκετά υψηλή.

Όσον αφορά τη διαδικασία πώλησης μιας τέτοιας μετοχής, μπορεί να διατεθεί στην ελεύθερη αγορά. Μια άλλη εταιρεία που αναπτύσσεται στην ίδια περιοχή είναι επίσης ικανή να το αγοράσει. Δεν αποκλείεται το ενδιαφέρον των επιχειρηματικών εταίρων, οι οποίοι θα χαρούν να αυξήσουν το ποσοστό των επενδύσεών τους στο πλαίσιο ενός συγκεκριμένου έργου.

Όριο εισόδου για επένδυση

Για να κατανοήσουμε την ουσία των venture επενδύσεων, αξίζει να εξεταστεί ο μηχανισμός δράσης τους, ο οποίος μπορεί να έχει ορισμένα χαρακτηριστικά. Ένα από αυτά είναιυψηλό όριο εισόδου.

Μιλάμε για το εξής γεγονός: η επένδυση επιχειρηματικού κινδύνου απαιτεί τουλάχιστον 10 χιλιάδες δολάρια και σε ορισμένες περιπτώσεις αρκετά εκατομμύρια. Επομένως, για όσους έχουν μερικές χιλιάδες, δεν έχει νόημα να εξετάσουν μια τέτοια προοπτική.

Αλλά υπάρχει μια εναλλακτική λύση για όσους έχουν κάποια κεφάλαια και είναι πρόθυμοι να τα ρισκάρουν. Αυτή η ευκαιρία παρέχεται από κοινά επενδυτικά ιδρύματα ή ταμεία. Κάθε τέτοιο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει έναν διαχειριστή του οποίου η δραστηριότητα περιορίζεται στη συσσώρευση κεφαλαίων από μικρούς επενδυτές και στην επακόλουθη επένδυσή τους σε ένα πολλά υποσχόμενο έργο. Οι κίνδυνοι δεν γίνονται λιγότεροι.

Ένα απτό και προφανές μειονέκτημα ενός τέτοιου συστήματος είναι ότι όλοι οι συμμετέχοντες στο ταμείο αναγκάζονται να βασίζονται στην ικανότητα του διαχειριστή, μη μπορώντας να λάβουν αποφάσεις μόνοι τους.

Έλλειψη ελέγχου και μακρύς επενδυτικός ορίζοντας

Ένα άλλο χαρακτηριστικό των επενδύσεων επιχειρηματικού κινδύνου είναι ότι κανένα από τα πρόσωπα που χρηματοδοτούν το έργο δεν επιδιώκει να έχει έλεγχο συμμετοχής, καθώς και να διαχειρίζεται την εταιρεία. Το μόνο πράγμα στο οποίο συμφωνούν είναι ο κίνδυνος να χάσουν την επένδυση. Όσον αφορά την ευθύνη για την ανάπτυξη του έργου, πέφτει κυρίως στους ώμους των κορυφαίων μάνατζερ. Αλλά εάν η εταιρεία αναπτύσσεται γρήγορα και οι επενδυτές διορθώσουν τις λανθασμένες, κατά τη γνώμη τους, πλευρές της στρατηγικής, τότε μπορούν να γίνουν διευθυντές για να ασκήσουν προσωπικό έλεγχο στις δραστηριότητες του οργανισμού. Αλλά αυτό είναι περισσότερο η εξαίρεση παρά ο κανόνας.

Όσον αφορά τον μακρύ επενδυτικό ορίζοντα, μιλάμε για αδυναμία ανάληψης των επενδυμένων κεφαλαίων ανά πάσα στιγμή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι σχεδόν πάντα ολόκληρο το ποσό των επενδύσεων κυριαρχείται από το έργο και μπορούν να ληφθούν μόνο εάν η εταιρεία καταφέρει να παραμείνει στην αγορά. Αρχικά, θα πρέπει να γίνει κατανοητό ότι ορισμένες εταιρείες μπορεί να χρειαστούν αρκετά χρόνια από την ημερομηνία κυκλοφορίας για να εισέλθουν στο χρηματιστήριο.

Χωρίς εγγυήσεις

Η επένδυση επιχειρηματικού κινδύνου είναι ένας τύπος επένδυσης στην οποία οι παίκτες λαμβάνουν είτε τα πάντα είτε τίποτα. Αυτό σημαίνει ότι μετά το γεγονός της χρηματοδότησης, ο επενδυτής μπορεί να περιμένει χρόνια για να αναπτυχθεί η εταιρεία και τελικά να πουλήσει το μερίδιό του για αρκετά εκατομμύρια δολάρια. Υπάρχει όμως ο κίνδυνος μετά από πολύωρη αναμονή το έργο να είναι ασύμφορο και να χαθούν όλες οι επενδύσεις. Στη συντριπτική πλειονότητα των περιπτώσεων, το πραγματικό κέρδος των συμμετεχόντων σε startup μπορεί να προσδιοριστεί μόνο αφού οι μετοχές της εταιρείας διατεθούν δημόσια στο χρηματιστήριο. Ως αποτέλεσμα, η τιμή των μετοχών της εταιρείας θα καθοριστεί από την επενδυτική της ελκυστικότητα.

Η κατάσταση στη Ρωσία

Αν λάβουμε υπόψη τις ρωσικές επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου, αξίζει να σημειωθεί ότι αυτή η κατεύθυνση χρηματοδότησης δεν μπορεί να ονομαστεί ιδιαίτερα δημοφιλής στην ΚΑΚ. Αρχικά, ακόμη και τα πιο πολλά υποσχόμενα έργα στη Ρωσική Ομοσπονδία επενδύθηκαν κυρίως από ξένους επενδυτές. Όμως αυτή τη στιγμή έχουν ήδη δημιουργηθεί ρωσικά επιχειρηματικά κεφάλαια, τα οποία αναπτύσσουν αυτού του είδους τις επενδύσεις. Για παράδειγμα, OAO Russian Ventureεταιρεία μαζί με την Ένωση REVI παρακολουθεί διάφορα κεφάλαια σε συνεχή βάση και παρέχει εξειδικευμένη βοήθεια στην ανάπτυξή τους.

Για τους σκοπούς αυτούς διοργανώνονται διάφορες εξειδικευμένες παρουσιάσεις, φόρουμ και εκθέσεις.

Συμπέρασμα

Οι επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου είναι σίγουρα δημοφιλείς στον κόσμο, καθώς επιτρέπουν την ανάπτυξη ευφυών εταιρειών και συχνά φέρνουν καταπληκτικές αποδόσεις. Αξίζει όμως να θυμηθούμε ότι πολλοί επενδυτές έχουν χάσει κεφάλαια που επένδυσαν σε φαινομενικά πολλά υποσχόμενα έργα. Επομένως, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι αυτή η διαδρομή είναι για έμπειρους επιχειρηματίες.