Τι είναι η διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Το κύριο καθήκον της διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου είναι η μείωση του κινδύνου απώλειας χρημάτων. Είναι μια επένδυση σε ποικίλα περιουσιακά στοιχεία. Ταυτόχρονα, σκοπός της διαφοροποίησης είναι επίσης μια τέτοια ανακατανομή των ιδίων πόρων, η οποία θα επιτρέψει τη διατήρηση ή την αύξηση της κερδοφορίας του χαρτοφυλακίου. Για την επίτευξη αυτών των στόχων χρησιμοποιούνται διάφοροι μηχανισμοί. Μεταξύ των κυριότερων είναι η χρήση διαφόρων τύπων χρηματοοικονομικών μέσων. Για παράδειγμα, ομόλογα και μετοχές. Επιπλέον, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε διαφορετικά εργαλεία του ίδιου τύπου. Ένα παράδειγμα είναι η επένδυση σε μετοχές πολλών οργανισμών.

Τύποι κινδύνου

Για να πραγματοποιηθεί αποτελεσματική διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου, είναι απαραίτητο να ταξινομηθούν πρώτα οι διάφοροι κίνδυνοι. Ως παράδειγμα, προτείνεται να ληφθούν υπόψη οι μετοχές ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Η δραστηριότητα των τραπεζών επηρεάζεται από τους κινδύνους πολλών βασικών κατηγοριών. Αυτοί περιλαμβάνουν κρατικούς, οικονομικούς κινδύνους, καθώς και κινδύνους του κλάδου, του τομέα ή της μεμονωμένης εταιρείας. Για να κατανοήσετε τη διαδικασία διαφοροποίησης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, είναι καλύτερα να τα εξετάσετεπερισσότερες λεπτομέρειες.

Έτσι, οι κυβερνητικοί κίνδυνοι είναι συνθήκες που μπορούν να αλλάξουν το επιχειρηματικό κλίμα στη χώρα. Κατά κανόνα, ο λόγος για τέτοιες αλλαγές είναι η ψήφιση νέων νόμων και άλλων νομικών πράξεων, καθώς και η κρατικοποίηση της ιδιωτικής ιδιοκτησίας. Επιπλέον, οι επαναστάσεις ή οι πολιτικές ανατροπές μπορούν να αποδοθούν σε επιβλαβείς επιρροές.

Οι οικονομικοί κίνδυνοι συνδέονται κυρίως με τη μακροοικονομική κατάσταση. Η αστάθεια σε αυτόν τον τομέα μπορεί να προκληθεί από οικονομικές κρίσεις, ύφεση ή στασιμότητα. Οι κίνδυνοι του κλάδου περιλαμβάνουν φαινόμενα κρίσης στα χρηματιστήρια. Οι κίνδυνοι του πιστωτικού και χρηματοπιστωτικού κλάδου περιλαμβάνουν διατραπεζικές κρίσεις. Επιπλέον, υπάρχει πάντα η πιθανότητα πτώχευσης μιας συγκεκριμένης τράπεζας. Σε αυτή την περίπτωση, μιλάμε για τους κινδύνους ενός μεμονωμένου οργανισμού.

Διαφοροποίηση διαφορετικών τύπων κινδύνων

Τώρα μπορείτε να εξετάσετε λεπτομερώς τους μηχανισμούς που σας επιτρέπουν να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας ανάλογα με την κατηγορία των υπαρχουσών απειλών. Για παράδειγμα, για να κατανεμηθούν οι κρατικοί κίνδυνοι, είναι σκόπιμο να μοιράζονται οι δικοί του οικονομικοί πόροι σε πολλές χώρες ταυτόχρονα. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται από τους μεγαλύτερους παίκτες της αγοράς. Μιλάμε για διεθνή επενδυτικά κεφάλαια. Τέτοιοι οργανισμοί συγκεντρώνουν σημαντικά ποσά αποταμιεύσεων φυσικών και νομικών οντοτήτων και έχουν άφθονες ευκαιρίες για διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.

Για να ανακατανεμηθούν οι επενδύσεις και να ελαχιστοποιηθούν οι επιπτώσεις των οικονομικών κινδύνων, συνιστάται η χρήση διαφόρων επενδύσεωνεργαλεία. Για παράδειγμα, μετοχές και πολύτιμα μέταλλα. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης και στασιμότητας στην οικονομία, οι χρηματικοί πόροι των περισσότερων επενδυτών μετατοπίζονται σε υλικά περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, σε χρυσό. Με πτώση της αξίας των μετοχών, υπάρχει πιθανότητα διατήρησης σταθερών τιμών στην αγορά των πολύτιμων μετάλλων.

Διαφοροποίηση κινδύνων μετοχών

Ένας αποτελεσματικός μηχανισμός για την ελαχιστοποίηση των κινδύνων που συνδέονται με την κατάσταση στα χρηματιστήρια είναι η λεγόμενη beta hedging. Συνίσταται στη συμπερίληψη στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο τέτοιων περιουσιακών στοιχείων, η τάση μεταβολής της αξίας των οποίων είναι αντίθετη με την κίνηση στην αγορά. Επίσης, για να διαφοροποιήσετε το χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε έναν τέτοιο μηχανισμό όπως η απόκτηση διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μετοχές και ομόλογα.

Κίνδυνοι σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή εταιρεία

Για να αποτρέψετε τους κινδύνους του κλάδου χρησιμοποιήστε επενδύσεις σε διαφορετικούς τομείς του ίδιου τύπου περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μετοχές ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Σε αυτή την περίπτωση, συνιστάται να επενδύσετε πόρους όχι μόνο σε τραπεζικούς τίτλους, αλλά και σε άλλα δικαιώματα ιδιοκτησίας. Μια καλή επιλογή είναι μια παράλληλη επένδυση σε μετοχές εταιρειών εμπορευμάτων. Επιπλέον, για ακόμη μεγαλύτερη ισοπέδωση των κινδύνων, μπορούν να συμπεριληφθούν στο χαρτοφυλάκιο τίτλοι πολλών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο ταυτόχρονα.

Αφελής διαφοροποίηση

Ένα από τα πιο συνηθισμένα λάθη που κάνουν οι αρχάριοι επενδυτές είναι να ακολουθήσουν το μονοπάτι του λεγόμενουαφελής διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Τι είναι? Συνίσταται στην αγορά μετοχών ή ομολόγων διαφορετικών εταιρειών χωρίς προκαταρκτική ανάλυση της απειλής κατά της οποίας δημιουργείται ένα τέτοιο δίχτυ ασφαλείας. Παράδειγμα αποτελεί η απόκτηση από επενδυτή τίτλων δύο ή περισσότερων εταιρειών πετρελαίου. Σε αυτή την περίπτωση, γίνεται προσπάθεια να προστατευθούν οι επενδύσεις κάποιου από την πτώση των τιμών του μαύρου χρυσού, αλλά μια σημαντική μείωση της αξίας του στις παγκόσμιες αγορές θα προκαλέσει αναπόφευκτα μείωση της τιμής του επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Με άλλα λόγια, η αφελής διαφοροποίηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι ο τύπος που μπορεί να εξασφαλίσει τα περιουσιακά στοιχεία ενός επενδυτή μόνο σε περίπτωση χρεοκοπίας μιας συγκεκριμένης επιχείρησης. Αλλά δεν θα προστατεύσει από αλλαγές στην οικονομική κατάσταση, κάτι που συνέβη πολύ συχνά τα τελευταία χρόνια. Για να ελαχιστοποιηθούν οι κίνδυνοι καθίζησης ολόκληρου του κλάδου, είναι απαραίτητο να διαφοροποιηθεί το κεφάλαιο μεταξύ των διαφόρων τομέων της οικονομίας. Ταυτόχρονα, ένας καλός τρόπος προστασίας από το μειωμένο ενεργειακό κόστος είναι να συμπεριλάβετε χρηματοοικονομικά παράγωγα στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο. Για παράδειγμα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου δανείων

Η έννοια αυτής της ποικιλίας έγκειται στην κατανομή της μεταξύ των δανειοληπτών που χαρακτηρίζονται από διαφορετικό ποσό κεφαλαίου ή μορφή ιδιοκτησίας. Επιπλέον, κατά την έκδοση δανείων, τα τραπεζικά ιδρύματα λαμβάνουν υπόψη άλλους όρους για τις δραστηριότητες των επιχειρηματικών οντοτήτων. Για παράδειγμα, ο κλάδος της οικονομίας και η γεωγραφική θέση των βιομηχανιών. Σχετικά μεμοιράζονται τρεις κύριους τύπους διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου δανείων: χαρτοφυλάκιο, ανά κλάδο και γεωγραφία.

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου

Αυτός ο τύπος διανομής κεφαλαίου περιλαμβάνει την έκδοση δανείων σε μια μεγάλη ποικιλία κατηγοριών δανειοληπτών. Αυτές μπορεί να είναι μεγάλες και μεσαίες εταιρείες, μικρές επιχειρήσεις, ιδιώτες, κρατικές υπηρεσίες ή δημόσιοι οργανισμοί, νοικοκυριά και άλλες οντότητες. Για παράδειγμα, τα δάνεια που χορηγούνται σε μικρές επιχειρήσεις τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις. Ταυτόχρονα, συνοδεύονται και από σημαντικούς κινδύνους. Οι μικροί επιχειρηματίες δεν έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν ελεύθερα έναν δανειστή. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες μπορούν να συναλλάσσονται με εκπροσώπους του κλάδου των μικρών επιχειρήσεων με δικούς τους όρους. Όμως τα δάνεια που εκδίδονται σε μεγάλες εταιρείες έχουν χαμηλότερη απόδοση, αλλά οι κίνδυνοι εδώ είναι ασήμαντοι.

Διαφοροποίηση κλάδου

Αυτός ο τύπος περιλαμβάνει την ανακατανομή του κεφαλαίου ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος μεταξύ δανειοληπτών που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικούς τομείς της οικονομίας. Για αποτελεσματική επιλογή, συνιστάται η χρήση στατιστικών μελετών εξειδικευμένων εταιρειών. Ένα ιδιαίτερο αποτέλεσμα στην τομεακή διαφοροποίηση του δανειακού χαρτοφυλακίου της τράπεζας μπορεί να επιτευχθεί εάν επιλέξετε δανειολήπτες που ασκούν τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες με αντίθετες φάσεις του επιχειρηματικού κύκλου.

Επιπλέον, συνιστάται να επιλέξετε τομείς της οικονομίας στους οποίους η απόδοση των επιχειρήσεων σε αυτόν τον τομέα δεν επηρεάζεται απόσοβαρή επιρροή της συνολικής οικονομικής κατάστασης. Τι δίνει; Όταν ένας από τους κλάδους βρίσκεται σε διαδικασία ανάπτυξης, ο άλλος μπορεί να βιώσει ύφεση ή στασιμότητα. Είναι πιθανό ότι με τον καιρό θα αλλάξουν θέσεις. Σε αυτή την περίπτωση, η μείωση του εισοδήματος από μια κατηγορία δανειοληπτών θα αντισταθμιστεί με αύξηση των εσόδων από άλλη ομάδα. Με άλλα λόγια, θα δημιουργηθούν προϋποθέσεις για να διασφαλιστεί η σταθεροποίηση των εσόδων της τράπεζας, γεγονός που θα μειώσει σημαντικά τους κινδύνους.

Γεωγραφική διαφοροποίηση

Θα πρέπει να σημειωθεί αμέσως ότι αυτός ο μηχανισμός είναι συχνά διαθέσιμος μόνο σε πολύ μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Κατά κανόνα, έχουν ένα εκτεταμένο δίκτυο υποκαταστημάτων και υποκαταστημάτων σε μια μεγάλη περιοχή. Το νόημα μιας τέτοιας διαφοροποίησης κινδύνου χαρτοφυλακίου είναι η έκδοση δανείων σε άτομα και οργανισμούς που βρίσκονται σε διαφορετικές περιοχές της χώρας και ακόμη και σε πολλές πολιτείες. Οι μη ταυτόσημες οικονομικές συνθήκες λόγω της ευρείας γεωγραφίας του δανεισμού θα ελαχιστοποιήσουν τον αρνητικό αντίκτυπο διαφόρων παραγόντων.

Επιπλέον, διαφορετικές κλιματικές συνθήκες, πολιτικές συνθήκες, το επίπεδο ανάπτυξης της βιομηχανίας και της παραγωγής σε μια συγκεκριμένη περιοχή μιλούν επίσης υπέρ αυτού του τύπου διαφοροποίησης. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι τα μικρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη μέθοδο. Αλλά κυρίως μόνο κατά τη δημιουργία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, το οποίο καθιστά δυνατή τη μείωση του συνολικού κινδύνου των δραστηριοτήτων της τράπεζας.