Τι είναι η πρόσθετη χρήση κεφαλαίων; Πρόσθετη κεφαλαιοποίηση πιστωτικών ιδρυμάτων

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Μελετώντας το ερώτημα τι είναι η κεφαλαιοποίηση, αξίζει να πούμε ότι πρόκειται για μια διαδικασία που είναι πολύ δημοφιλής ως το κυρίαρχο μέσο αντιμετώπισης χρηματοπιστωτικών και οικονομικών κρίσεων. Πολλές κυβερνήσεις παρείχαν κεφάλαιο κατηγορίας 1 σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μεταξύ 2008 και 2009. Σήμερα αυτή η πολιτική εφαρμόζεται στη Ρωσία. Το 2008, η οικονομική βοήθεια σε ιδιωτικές και κρατικές τράπεζες και σε ορισμένες εμπορικές εταιρείες βοήθησαν τη χώρα να λύσει πολλά προβλήματα.

Πώς γίνεται η έγχυση;

Η εισαγωγή κεφαλαίων σε προβληματικές τράπεζες πραγματοποιήθηκε μέσω της αγοράς από το κράτος προνομιούχων μετοχών και άλλων χρηματοοικονομικών μέσων που αντιστοιχούσαν στην κατάταξη του πρώτου επιπέδου. Η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση πιστωτικών ιδρυμάτων από το κράτος μέσω της αγοράς κοινών μετοχών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων πραγματοποιείται πολύ λιγότερο συχνά. Λαμβάνοντας υπόψη τα στατιστικά στοιχεία, μπορούμε να πούμε ότι από τις πενήντα από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Αμερική κατά τη διάρκεια της κρίσης, μόνο 23 έλαβαν κρατική βοήθεια. Στην Ευρώπη, μόνο 15 ιδρύματα έλαβαν βοήθεια, που αντιστοιχεί στο 76% και στο 40% της κεφαλαιοποίησης πριν από την κρίσητραπεζικό τμήμα. Σύμφωνα με τις πληροφορίες του ΔΝΤ, το μέσο πρόγραμμα πρόσθετης κεφαλαιοποίησης σε βάρος του κράτους ήδη την άνοιξη του 2009 ανερχόταν στο 3% του ΑΕΠ.

Ανακεφαλαιοποίηση στη Ρωσία

Όταν εξετάζουμε τι είναι η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση, πρέπει να δούμε την κατάσταση στη Ρωσία. Ο Ρώσος πρόεδρος Πούτιν υπέγραψε νόμο για πρόσθετη κεφαλαιοποίηση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ύψους 1 τρισεκατομμυρίου ρούβλια με την έκδοση OFZ (ομοσπονδιακά ομόλογα δανείου). Σύμφωνα με τους συντάκτες του νόμου, η εισφορά περιουσίας θα πρέπει να καταβληθεί στον Οργανισμό Ασφάλισης Καταθέσεων. Με τη σειρά του, θα ανακατευθύνει κεφάλαια στις τράπεζες για να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους όσον αφορά την εξόφληση των χρεών προς τους καταθέτες, τα δάνεια και τα χρέη των ομολόγων. Τα κεφάλαια θα διοχετευθούν σε προνομιούχες μετοχές. Η κυβέρνηση θα θέσει στη διάθεση του ασφαλιστικού οργανισμού OFZ στο ποσό που αναφέρεται παραπάνω, κάτι που θα του επιτρέψει να στηρίξει τις εγχώριες τράπεζες την εποχή της κρίσης.

Ποιες ευκαιρίες ανοίγει η λύση;

Το νομοσχέδιο, σύμφωνα με το οποίο θα πραγματοποιηθεί η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση των πιστωτικών ιδρυμάτων στη Ρωσία, έχει ετοιμαστεί εδώ και πολύ καιρό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης στη χώρα λόγω των κυρώσεων από τη Δύση, χτυπήθηκε ο χρηματοπιστωτικός τομέας. Πολλοί ειδικοί προβλέπουν ακόμη και μια προεπιλογή προς αυτή την κατεύθυνση. Τα χρήματα που διατίθενται για την αποκατάσταση του χρηματοοικονομικού τομέα θα ελέγχονται αυστηρά. Αυτό ανακοινώθηκε επίσημα από την πρόεδρος του Λογιστικού Επιμελητηρίου Golikova σε προγραμματισμένη συνεδρίαση. Προβλέψεις του Υπουργού ΟικονομικώνΟ Siluanov λέει ότι το νομοσχέδιο, μετά την πλήρη εφαρμογή, θα πρέπει να αυξήσει το συνολικό ποσό του τραπεζικού κεφαλαίου της χώρας κατά τουλάχιστον 13%. Το συνολικό ποσό δανεισμού βραχυπρόθεσμα θα πρέπει να αυξηθεί κατά τουλάχιστον 15-20%. Το γεγονός ανακοινώθηκε ότι όλα τα έσοδα της DIA από το OFZ θα ανακατευθυνθούν στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό.

Πότε χρειάζεται υποστήριξη μια τράπεζα;

Κάθε τράπεζα έχει το δικό της κεφάλαιο, το οποίο αποτελείται από τα προσωπικά κεφάλαια του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Στο πλαίσιο των χρηματοοικονομικών δομών, υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία που προσελκύουν επενδυτές και διασφαλίζουν ότι η επιχείρηση ανήκει σε μια συγκεκριμένη κατηγορία. Η τράπεζα συλλέγει κεφάλαια προσελκύοντας κεφάλαια από επενδυτές - τόσο ιδιώτες όσο και εμπορικές δομές. Δανείζεται. Ταυτόχρονα, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δίνει δάνεια με υψηλότερα επιτόκια. Η διαφορά μεταξύ της πληρωμής τόκων δανείων και τόκων δανείου εξασφαλίζει τη ρευστότητα της επιχείρησης. Στις συνθήκες της κρίσης, με μια απότομη εκροή κεφαλαίων από τη Ρωσία, πολλοί δανειολήπτες της τράπεζας όχι μόνο δεν αποπλήρωσαν το χρέος, αλλά δεν μπορούσαν καν να αποπληρώσουν τους τόκους. Κατά συνέπεια, έχει δημιουργηθεί η δημοσιονομική ανεπάρκεια και η τράπεζα δεν είναι πλέον σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών βοηθά στην αλλαγή της κατάστασης. Το τι είναι είναι εύκολο να καταλάβουμε. Στην πραγματικότητα, και σε απλουστευμένη μορφή, πρόκειται για αποζημίωση από την κατάσταση των επισφαλών δανείων προκειμένου να διατηρηθεί η ρευστότητα ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος σε υψηλό επίπεδο.

Γιατί ανακεφαλαιοποιεί η κυβέρνηση;

Λαμβάνοντας υπόψη από την άποψηΤο ερώτημα τι είναι η κεφαλαιοποίηση, η διαδικασία μπορεί να ονομαστεί προσπάθεια από το κράτος να αποφύγει τον πανικό. Εάν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αθετήσουν μαζικά τις υποχρεώσεις τους λόγω χαμηλής κεφαλαιακής επάρκειας, θα προκληθεί αναταραχή. Οι άνθρωποι θα αποσύρουν μαζικά κεφάλαια από ταμεία και θα αποσύρουν καταθέσεις, κάτι που μπορεί όχι μόνο να οδηγήσει σε κενό προϋπολογισμό, αλλά και να γίνει κίνητρο για ισχυρά άλματα στα επιτόκια. Η έκδοση δανείου μειωμένης εξασφάλισης, το οποίο θα χρονομετρείται στο πάγιο κεφάλαιο και θα λειτουργεί ως εγγυητής της σταθερότητας ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος, μπορεί να ονομαστεί η λέξη «ανακεφαλαιοποίηση». Και περισσότερες από μία τράπεζες έχουν υποβληθεί σε αυτή τη διαδικασία σήμερα. Έτσι, πραγματοποιήθηκε πρόσθετη κεφαλαιοποίηση των Delta Bank, Rosselkhozbank, VTB. Και αυτές είναι μόνο μερικές από τη λίστα των χρηματοοικονομικών δομών που υποστηρίζονται από το κράτος. Σύμφωνα με το νόμο, οι υποχρεώσεις από δάνειο μειωμένης εξασφάλισης εκπληρώνονται τελευταία.

Τι θα κάνουν πραγματικά τα δάνεια μειωμένης εξασφάλισης;

Ο Αναπληρωτής Πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας Μιχαήλ Σούχοφ λέει ότι η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση της Rosselkhozbank, στην πραγματικότητα, όπως και άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, θα πρέπει να έχει καθοδική επίδραση στα επιτόκια στον πραγματικό οικονομικό τομέα. Στο μέλλον, θα πραγματοποιηθεί σταθεροποίηση μεταξύ του οικονομικού τομέα δραστηριότητας και της χρηματοπιστωτικής αγοράς της χώρας, η οποία βρίσκεται πλέον στα πρόθυρα χρεοκοπίας. Τα κεφάλαια που θα μετακινηθούν από το DIA στις τράπεζες δεν θα πρέπει να υπόκεινται σε φορολογία. Ρωσική Κυβέρνησηεφάρμοσε αυτό το σχέδιο για τη στήριξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος του κράτους το 2008, το οποίο έφερε πολύ εντυπωσιακά αποτελέσματα. Η απόφαση θα βοηθήσει στην αποφυγή της χρεοκοπίας πολλών πιστωτικών ιδρυμάτων, θα σώσει πολλούς καταθέτες από ζημιές.

Ποια πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να βασιστούν στην κρατική υποστήριξη;

Έχοντας ασχοληθεί με το ερώτημα ποια είναι η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση σε μια τράπεζα, αξίζει να δοθεί προσοχή στο γεγονός ότι δεν λαμβάνουν όλα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κρατική υποστήριξη. Ο κατάλογος των τραπεζών επιλέγεται και εγκρίνεται από την DIA. Σύμφωνα με το RBC, 27 ιδρύματα με κεφάλαιο τουλάχιστον 25 δισεκατομμυρίων ρούβλια μπορούν να υπολογίζουν σε δάνεια μειωμένης εξασφάλισης. Από το 1 τρισεκατομμύριο ρούβλια που διατίθενται επίσημα για τη στήριξη του χρηματοπιστωτικού τομέα, η πραγματική βοήθεια θα ανέλθει μόνο σε 830 δισεκατομμύρια. Βασικό κριτήριο για την επιλογή των επιχειρήσεων θα είναι η προθυμία τους να επεκτείνουν σημαντικά τον δανεισμό στον πραγματικό οικονομικό τομέα σε τομείς προτεραιότητας για την κυβέρνηση. Όπως έχει ειπωθεί επανειλημμένα, η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση των τραπεζών (αυτό που συζητήθηκε παραπάνω) δεν επικεντρώνεται στην επίλυση των δυσκολιών σε προβληματικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η υλική υποστήριξη έχει άμεσο σκοπό.

Όροι που πρέπει να ακολουθεί η τράπεζα

Η λίστα των τυχερών περιλαμβάνει χρηματοπιστωτικά ιδρύματα των οποίων οι δραστηριότητες πληρούν τα καθιερωμένα πρότυπα. Αυτή είναι η παρουσία κεφαλαίου ύψους 25 δισεκατομμυρίων ρούβλια, η οποία περιγράφηκε παραπάνω. Επιπλέον, τα τελευταία δύο χρόνια, η αιτούσα τράπεζα έπρεπε να αναπτυχθεί ενεργάδανεισμού στον πραγματικό τομέα της οικονομίας. Η επέκταση της κατεύθυνσης πρέπει να είναι τουλάχιστον 12%. Σύμφωνα με τα κριτήρια επιλογής, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα πρέπει να υιοθετήσει μια σκληρή προσέγγιση για τις αμοιβές των εργαζομένων του: περιορισμένη αύξηση μισθών, ελάχιστη αμοιβή για τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου και του διοικητικού συμβουλίου. Θα πρέπει επίσης να εφαρμοστεί μια σκληρή πολιτική όσον αφορά την πληρωμή μερισμάτων στους επενδυτές. Σύμφωνα με προκαταρκτικές εκτιμήσεις, η βοήθεια θα πιστωθεί στα ακόλουθα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα:

• VTB θα λάβει 307 δισεκατομμύρια ρούβλια.
• Σημείο επιφύλαξης "VTB" - 193 δισεκατομμύρια ρούβλια.
• Θυγατρική λιανικής VTB24 - 65,8 δισεκατομμύρια ρούβλια.
• "Τράπεζα της Μόσχας" - 49 δισεκατομμύρια ρούβλια.

Κυβερνητικό σχέδιο κατά της κρίσης

Μελετώντας το ερώτημα τι είναι η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση, αξίζει να σημειωθεί ότι αυτός ο όρος χρησιμοποιείται όχι μόνο σε σχέση με τα πιστωτικά ιδρύματα. Η οικονομική βοήθεια από το κράτος μπορεί να προορίζεται για εμπορικές εταιρείες, για τυχόν άλλους οργανισμούς των οποίων οι δραστηριότητες θα βοηθήσουν στην αποκατάσταση της οικονομίας της χώρας. Στο πλαίσιο του προγράμματος που στοχεύει στην καταπολέμηση της κρίσης, σχεδιάζεται να δαπανηθούν περίπου 2,3 τρισεκατομμύρια ρούβλια. Η προγραμματισμένη πρόσθετη κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, για την οποία, παρεμπιπτόντως, ο χρηματοπιστωτικός οργανισμός πρέπει να αγωνιστεί ακόμη, έχει ήδη ενεργοποιηθεί στις αρχές του πρώτου τριμήνου του τρέχοντος έτους. Οι τράπεζες που θα λάβουν στήριξη έχουν αναλάβει μια σειρά από υποχρεώσεις. Πρέπει να αυξήσουν τον όγκο των στεγαστικών δανείων στο ποσό τουλάχιστον 1% ανά μήνα, να αυξήσουν τον αριθμό των δανείων για μικράκαι της μεσαίας επιχείρησης. Επιπλέον, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να αυξήσουν το κεφάλαιό τους κατά ποσό ίσο με το ήμισυ της υλικής βοήθειας που έλαβαν. Η αύξηση των μισθών για όλους τους υπαλλήλους ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος απαγορεύεται για τα επόμενα τρία χρόνια.

Σε ποιους τομείς προγραμματίζονται δάνεια μειωμένης εξασφάλισης;

Όπως είναι ήδη γνωστό, θα παρασχεθεί υλική βοήθεια σε τουλάχιστον 30 ρωσικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της VTB. Η πρόσθετη χρήση κεφαλαίων θα καλύπτει τις ακόλουθες περιοχές:

• Γεωργία - στο ποσό των 10 δισεκατομμυρίων ρούβλια.
• Αυτοβιομηχανία - 5 δισεκατομμύρια. Κεφάλαια αποκλειστικά για τη συνέχιση του προγράμματος διαχείρισης απορριμμάτων.
• Πιστωτικές επιδοτήσεις σε επιχειρήσεις - 5 δις.
• Οι περιφέρειες θα λάβουν ένα δισεκατομμύριο για την αγορά αυτοκινήτων που λειτουργούν με φυσικό αέριο.

Στη στατιστική κατάσταση, σχεδιάζεται αποχώρηση από τις αμυντικές δαπάνες της χώρας, τον κοινωνικό τομέα. Προβλέπεται να διατεθούν 82,2 δισεκατομμύρια ρούβλια για την καταπολέμηση της ανεργίας. Αρχικά, σχεδιάστηκε να επενδύσουν τουλάχιστον 100 δισεκατομμύρια ρούβλια για την αποκατάσταση της κρατικής οικονομίας, αλλά στη συνέχεια αποφασίστηκε να περιοριστεί σε μόνο 23 δισεκατομμύρια ρούβλια για τους ενεργούς τομείς.

Η Gazprom για βοήθεια

Εκτός από την έκδοση δανείων μειωμένης εξασφάλισης σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ο Πρόεδρος έχει επανειλημμένα εγείρει το ζήτημα ότι η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση της Gazprom δεν είναι λιγότερο σημαντική. Ο Πρόεδρος της Ρωσίας είχε την απερισκεψία να υποσχεθεί επίσημα υλική υποστήριξη από το κράτος. Μάλιστα το νομοσχέδιοαπέρριψε, καθώς θεώρησαν ότι μια μεγάλη εταιρεία είναι σε θέση να συγκεντρώσει ανεξάρτητα χρήματα για την υλοποίηση ενός έργου κατασκευής αγωγού για τη μεταφορά οικιακού αερίου στην Κίνα. Για την υλοποίηση του έργου, είναι απαραίτητο να δαπανηθούν συνολικά περίπου 55 δισεκατομμύρια, εκ των οποίων τα 25 έχουν ήδη υποσχεθεί από την ίδια την Κίνα - εταίρο της Ρωσίας στις ενώσεις BRICS και SCO. Το ρωσικό υπουργείο Οικονομικών όχι μόνο αμφιβάλλει για τον ορθολογισμό του έργου, αλλά είναι βέβαιο ότι θα είναι ασύμφορο και η πρόσθετη κεφαλαιοποίηση του VEB μοιάζει με ένα πολύ πιο επιτυχημένο έργο. Επιπλέον, σε σύσκεψη μελών της κυβέρνησης ακούστηκαν φράσεις ότι οι κρατικές δαπάνες αυξάνονται διαρκώς και δεν είναι τώρα η ώρα να ξοδέψουμε μέρος του κρατικού προϋπολογισμού για την υποστήριξη αμφίβολων έργων.