Επενδυτικές τράπεζες - τι είναι; Τύποι και λειτουργίες επενδυτικών τραπεζών

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Αρκετά συχνά σήμερα μπορείτε να βρείτε κάτι σαν "επενδυτικές τράπεζες". Τι είναι αυτό? Ποιος είναι ο σκοπός και ο σκοπός τους; Γιατί δημιουργούνται; Ποιοι κανόνες ακολουθούνται; Αυτές και μια σειρά από άλλες ερωτήσεις θα απαντηθούν μέσα στο άρθρο.

Γενικές πληροφορίες

Λοιπόν, ας μάθουμε πρώτα τι είναι οι επενδυτικές τράπεζες. Πρόκειται για ειδικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που βοηθούν στην άντληση κεφαλαίων για κυβερνήσεις και μεγάλες εταιρείες στις παγκόσμιες αγορές. Παρέχουν επίσης συμβουλευτικές υπηρεσίες κατά την πώληση και αγορά μιας επιχείρησης. Μια επενδυτική εμπορική τράπεζα μπορεί επίσης να βοηθήσει στη διαπραγμάτευση ομολόγων και μετοχών παρέχοντας υπηρεσίες μεσιτείας. Και τέλος, βοηθά στην αντιμετώπιση χρηματοπιστωτικών μέσων, εμπορευμάτων, νομισμάτων και συντάσσει αναλυτικές εκθέσεις για τις αγορές όπου δραστηριοποιείται.

Αν μιλάμε για συγκεκριμένους ορισμούς, δεν υπάρχει συναίνεση και πολλές χώρες δίνουν τη δική τους ερμηνεία για το νόημα. Ως σημείο αναφοράς θα λάβουμε τα εξής: οι επενδυτικές τράπεζες είναι επιχειρήσεις που εμπορεύονται εταιρικούς και κρατικούς τίτλους, κυρίως μέσωχειρισμός μεγάλων συσκευασιών· συμμετέχουν επίσης σε εταιρική χρηματοδότηση με τη μορφή άντλησης κεφαλαίων μέσω εκδομένων μετοχών και ομολόγων ή μέσω έκδοσης μακροπρόθεσμου επενδυτικού δανείου.

Βασικά χαρακτηριστικά

Οι εμπορικές επενδυτικές τράπεζες έχουν τα δικά τους μοναδικά χαρακτηριστικά. Αλλά μπορείτε να επισημάνετε τα κύρια χαρακτηριστικά τους:

1. Έτσι, μια επενδυτική τράπεζα είναι ένας παγκόσμιος μεγάλος εμπορικός οργανισμός που συνδυάζει και παρέχει μεγάλο αριθμό επιτρεπόμενων δραστηριοτήτων στις αγορές κινητών αξιών και σε ορισμένες άλλες χρηματοοικονομικές πλατφόρμες.
2. Η κύρια δραστηριότητα είναι η άντληση κεφαλαίων μέσω τίτλων.
3. Ως μεγάλο ίδρυμα, η επενδυτική τράπεζα λειτουργεί σχεδόν πάντα σε χονδρική βάση.
4. Προτεραιότητα δίνεται στις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
5. Τα χρεόγραφα χρησιμεύουν ως βάση για το χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων και είναι το μη εμπορικό μέρος της αγοράς που έχει το μεγαλύτερο ενδιαφέρον.

Παράδειγμα δραστηριότητας

Ας πάρουμε το BCS ως το υπό εξέταση θέμα. Η επενδυτική τράπεζα ασχολείται με την προσέλκυση χρηματοδότησης. Όμως η επένδυση σε κάτι δεν είναι η μόνη του δραστηριότητα. Είναι ένα αρκετά καθολικό ίδρυμα, στο οποίο αναπτύσσονται και άλλα είδη δραστηριοτήτων που πραγματοποιούνται από πιστωτικά ιδρύματα. Τι έχει το BCS για αυτό; Μια επενδυτική τράπεζα, καταρχήν, χαρακτηρίζεται από άρτια ανεπτυγμένη και οργανωμένη εργασία σε διάφορους τομείς. Αυτό δημιουργεί τη βάση για επένδυση. Οι επενδύσεις είναι τόσο το πιο διάσημο όσο και το πιο κερδοφόρο εργαλείο εργασίας. Επομένως, κατά κανόνα, όλες οι λίγο πολύ μεγάλες εταιρείες συνεργάζονται μαζί τους.

Λειτουργίες

Γνωρίζουμε λοιπόν ότι οι επενδυτικές τράπεζες στη Ρωσία, καθώς και σε άλλες χώρες, είναι ειδικά πιστωτικά ιδρύματα που παρουσιάζουν προφίλ επενδύσεων σε διάφορες εταιρείες και επιχειρήσεις. Και έχουν τις ακόλουθες λειτουργίες:

1. Εκτέλεση παθητικών λειτουργιών. Σε αυτά περιλαμβάνονται εκείνα που βοηθούν στον σχηματισμό των ιδίων πόρων της τράπεζας.
2. Εμπλέκεται σε ενεργές επιχειρήσεις. Αυτό νοείται ως ορισμένες ενέργειες μέσω των οποίων τα πιστωτικά ιδρύματα κατανέμουν πόρους. Αυτά περιλαμβάνουν τραπεζικές επενδύσεις, δάνεια που εξασφαλίζονται με τίτλους κ.λπ. Όλες αυτές οι συναλλαγές ονομάζονται συναλλαγές μετοχών.

Οι τράπεζες επενδύσεων δημιουργούν πόρους μέσω των δικών τους και των δανειακών κεφαλαίων τους. Η μεγαλύτερη προσοχή δίνεται στην έκδοση και τοποθέτηση τίτλων.

Τι υπάρχει στο εξωτερικό;

Σε πολλές χώρες, οι επενδυτικές τράπεζες/ταμεία υπάρχουν εδώ και πολύ καιρό, επομένως μπορείτε να απευθυνθείτε σε αυτές για να κατανοήσετε καλύτερα τα χαρακτηριστικά των υπαρχόντων μηχανισμών. Έτσι, στις ανεπτυγμένες καπιταλιστικές χώρες είναι δημοφιλές να παρέχεται άμεση μακροπρόθεσμη βιομηχανική πίστωση σε μεγάλες επιχειρήσεις που εξασφαλίζονται από τα εργοστάσια, τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό τους. Αυτή η προσέγγιση συχνά συνοδεύεται από το γεγονός ότι οι τράπεζες συμμετέχουν στην οικονομική δραστηριότητα. Υπάρχει δηλαδή μια διαδικασία ματίσματοςβιομηχανικό και τραπεζικό κεφάλαιο. Πώς μπορεί να συμβεί αυτό; Μια επιλογή είναι η τραπεζική επένδυση. Σε τέτοιες περιπτώσεις, αγοράζονται τίτλοι. Στη συνέχεια γίνονται ιδιοκτησία της ίδιας της τράπεζας.

Γενικά, υπάρχουν πολλές επιλογές για αλληλεπίδραση. Όμως η άμεση συμμετοχή του ίδιου του πιστωτικού ιδρύματος σε διάφορες χώρες μπορεί να έχει τις δικές της ιδιαιτερότητες. Όταν μια διεθνής τράπεζα επενδύσεων σταματά να προσφέρει τίτλους, αρχίζει στη συνέχεια να σχηματίζει μια δευτερογενή αγορά για αυτούς. Για να το κάνει αυτό, ενεργεί ως έμπορος και μεσίτης. Επιπλέον, δεν είναι ασυνήθιστο τα πιστωτικά ιδρύματα να ενεργούν ως εγγυητές ή ιδρυτές νέων οργανισμών που πραγματοποιούν αρχικές δημόσιες προσφορές. Μπορούν επίσης να δημιουργήσουν κοινοπραξίες που θα περιλαμβάνουν επενδυτικές και εμπορικές τράπεζες, καθώς και εταιρείες αντιπροσώπων για μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα.

Τι θα λέγατε στη Ρωσική Ομοσπονδία;

Έχουμε μια πολύ καλή ματιά στον τρόπο λειτουργίας μιας διεθνούς τράπεζας επενδύσεων στο εξωτερικό. Τώρα ας δώσουμε προσοχή στην κατάσταση των πραγμάτων στη Ρωσική Ομοσπονδία. Έτσι, στη χώρα κάνουν τα εξής:

1. Εκτελέστε τις λειτουργίες των εμπόρων, των μεσιτών και των θεματοφυλάκων.
2. Σχηματίζουν χαρτοφυλάκια εκπομπών, καθώς και μεμονωμένα σύνολα τίτλων για συγκεκριμένους επενδυτές.
3. Οργάνωση διακανονισμών σύμφωνα με τις συναλλαγές με τίτλους.
4. Παρέχει επενδυτικές συμβουλευτικές υπηρεσίες.
5. Αναζήτηση ανθρώπων που είναι πρόθυμοι να επενδύσουνχρήματα σε διάφορες οντότητες, καθώς και μέρη όπου μπορείτε να έχετε το υψηλότερο κέρδος.

Ας πάρουμε ως παράδειγμα την First Investment Bank. Πρόκειται για ένα αρκετά ισχυρό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που ειδικεύεται σε ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων. Έτσι, εκτός από τις συνήθεις επενδύσεις σε χρεόγραφα, παρέχει επίσης τη δυνατότητα αγοράς συλλεκτικών νομισμάτων, πολύτιμων μετάλλων, λειτουργίας με περιουσιακά στοιχεία εξ αποστάσεως μέσω ασφαλούς κρυπτοσυστήματος και ψηφιακής υπογραφής. Όμως η Πρώτη Επενδυτική Τράπεζα επικεντρώνεται κυρίως σε νομικά πρόσωπα. Και η χρήση των υπηρεσιών τέτοιων ιδρυμάτων μπορεί να είναι αρκετά προβληματική στην πράξη για τους απλούς πολίτες.

Είναι όλα τόσο άσχημα;

Καθόλου. Πολλά ιδρύματα δανεισμού είναι καθολικά. Ως παράδειγμα, εξετάστε την Investment Trade Bank, επίσης γνωστή ως Investtorgbank. Το πιστωτικό αυτό ίδρυμα δραστηριοποιείται στην κινητοποίηση μακροπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων και την παροχή του σε δανειολήπτες μέσω της έκδοσης και τοποθέτησης δανειακών υποχρεώσεων. Η «Επενδυτική Τράπεζα Εμπορίου» είναι μια δομή που απευθύνεται κυρίως σε επιχειρήσεις και οργανισμούς διαφόρων μορφών. Αλλά εκτός από αυτό, υπάρχει μια σειρά από υπηρεσίες για τον μέσο λαϊκό. Είναι αλήθεια ότι μπορείτε να αποκτήσετε γρήγορα κάτι σαν ένα τυπικό σύνολο υπηρεσιών όπως δάνεια και καταθέσεις. Παρόλο που υπάρχουν διαθέσιμες επενδύσεις, εξακολουθούν να απαιτούν την υπογραφή ορισμένου αριθμού πρόσθετων τεμαχίων χαρτιού. Επομένως, όταν πηγαίνετε σε τέτοια ιδρύματα, πρέπει να συντονιστείτε ότι θα πρέπει να εξοικειωθείτε με το περιεχόμενο ενός αρκετά μεγάλου αριθμούέγγραφα.

Γενικά, οι επενδυτικές τράπεζες είναι δομές που μπορούν να ταξινομηθούν σε έναν από τους δύο τύπους:

1. Δραστηριοποιούνται στον τομέα της τοποθέτησης και διαπραγμάτευσης τίτλων.
2. Εκτέλεση μακροπρόθεσμου δανεισμού.

Πρώτου τύπου επενδυτικές τράπεζες

Τα πρώτα τέτοια ιδρύματα δημιουργήθηκαν ως εταιρείες περιορισμένης ευθύνης το πρώτο τέταρτο του δέκατου ένατου αιώνα. Στον εικοστό αιώνα, υπήρξε μια τάση υποχώρησης από τις υποθέσεις των ιδιωτών τραπεζιτών, των μικρομεσαίων οργανισμών υπέρ των μεγάλων σχηματισμών. Ο νομικά επισημοποιημένος διαχωρισμός σε επενδύσεις και εμπορικούς πραγματοποιήθηκε για πρώτη φορά στις Ηνωμένες Πολιτείες το 1933 με τον νόμο Glass-Steagall. Οι οικονομικοί παράγοντες που μας ενδιαφέρουν έχουν επικεντρωθεί στην άντληση κεφαλαίων για μεγάλες εταιρείες και επιχειρήσεις. Με τον καιρό, άρχισαν να συμμετέχουν ενεργά στη δημιουργία νέων οικονομικών οντοτήτων, καθώς και στις αναδιοργανώσεις, συγχωνεύσεις και άλλες αλλαγές στην οργανωτική δομή τους.

Τι άλλο κάνουν;

Αρχικά, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτά τα ιδρύματα δεν δέχονται καταθέσεις. Επικεντρώθηκαν στην έκδοση τίτλων και εγγυητών. Τα έσοδά τους διαμορφώνονται σε βάρος προμηθειών ή πληρωμών προκαθορισμένων ποσών που δεν εξαρτώνται από την απόδοση. Οι τράπεζες ενεργούν επίσης ως πράκτορες που αποκτούν μέρος των τίτλων σε περιπτώσεις που πιστεύουν ότι η εταιρεία θα λειτουργήσει με επιτυχία και θα μπορέσουν να κερδίσουν χρήματα από αυτήν. Πότετοποθετείται, διαπραγματεύονται οι προϋποθέσεις, οι όροι, το μέγεθος και οι ευθύνες. Για πιο αποτελεσματική λειτουργία, οργανώνονται σε τραπεζικά συνδικάτα.

Τώρα συμβαίνει συχνά οι εταιρείες να αναπτύσσονται σχετικά αργά χωρίς να ενεργούν με αυτόν τον τρόπο, επομένως τα επενδυτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν μένουν αδρανείς. Ένας τέτοιος συνδυασμός είναι επίσης συνηθισμένος, όταν οι επικεφαλής των τραπεζών είναι ταυτόχρονα μέλη του διοικητικού συμβουλίου των επιχειρήσεων και των εταιρικών δομών για τις οποίες εκδίδουν μετοχές. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής, πιστεύεται ότι η κύρια επιρροή εδώ ανήκει σε μισή ντουζίνα δομές και όλοι οι υπόλοιποι είναι απλώς ενδιάμεσοι οργανισμοί. Αυτό, ίσως, είναι όλο.

Επενδυτικές τράπεζες δεύτερου τύπου

Δημιουργούνται συνήθως σε βάση μετόχου. Συμβαίνει συχνά να οργανώνονται μαζί με το κράτος. Κύριος στόχος τους είναι η παροχή μεσοπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου δανεισμού για ορισμένους κλάδους της οικονομίας ή ειδικά στοχευμένα προγράμματα. Επιπλέον, μπορούν να δραστηριοποιηθούν και στις αγορές δανειακών κεφαλαίων, κινητοποιώντας κεφάλαια από τον πληθυσμό και τις μικρές επιχειρήσεις. Πραγματοποιούν επίσης δανειοδοτικές δραστηριότητες και επενδύσεις σε κρατικούς και τοπικούς τίτλους. Είναι αδύνατο να μην εκτιμήσουμε τη συμβολή τους στην ανάπτυξη διαφόρων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Τέτοιοι τραπεζικοί οίκοι προέκυψαν κατά τη μετάβαση στον καπιταλισμό και δημιουργήθηκαν αρχικά από τοκογλύφους που ενώθηκαν σε συνεταιρισμό. Αρχικά, ανέλαβαν την εκτέλεση των συναλλαγών,συναρτήσεις διευθέτησης, αποδοχής και εκπομπής. Δούλευαν και με τίτλους, αλλά, κατά κανόνα, κρατικούς. Από τον εικοστό πρώτο αιώνα, έχουν σχηματιστεί περίπου πενήντα ισχυροί τραπεζικοί οίκοι. Η ιδιαιτερότητά τους είναι ότι κατά κανόνα σχηματίστηκαν από οικογενειακές επιχειρήσεις και μόνο με την πάροδο του χρόνου μετατράπηκαν σε ανώνυμες οργανώσεις. Αλλά μέχρι σήμερα, υπάρχει προτεραιότητα των εκπροσώπων ενός συγκεκριμένου γένους.

Τι κάνουν;

Αν μιλάμε για παθητικές πράξεις, τότε αυτό είναι το δικό τους κεφάλαιο, το οποίο σχηματίστηκε από οικογενειακές μετοχές, μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό κεφάλαιο, αδιανέμητα κέρδη, δανεικά κεφάλαια και άλλα πράγματα. Αυτός είναι ο ίδιος πόρος των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Αλλά το μεγαλύτερο ενδιαφέρον στη μελέτη είναι οι ενεργές λειτουργίες. Οι επενδυτικές τράπεζες έχουν οικοδομήσει την πραγματική τους δύναμη πάνω τους. Η δραστηριότητα σε αυτή την περίπτωση περιλαμβάνει εργασία με μετρητά. Ιδιωτικοί και κρατικοί τίτλοι, ακίνητα και χρηματοοικονομικά μέσα.

Λειτουργίες

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι επενδυτικές τράπεζες είναι συνήθως προνόμιο των ανεπτυγμένων χωρών. Μόνο μια σχετικά μικρή ομάδα αναπτυσσόμενων χωρών μπορεί να καυχηθεί ότι τις έχει. Άλλωστε, ασχολούνται με πραγματικές επενδύσεις, δηλαδή επενδύσεις σε πάγιο κεφάλαιο, το οποίο συμβάλλει στην αύξηση των αποθεμάτων. Και για μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα, απαιτείται τεχνολογική ανάπτυξη ως αποτέλεσμα της επιστημονικής και τεχνολογικής επανάστασης και του ειδικευμένου εργατικού δυναμικού.

Συμπέρασμα

Για τις επενδυτικές τράπεζες, όταν αποφασίζουν για επενδύσεις, είναι σημαντικά τα ακόλουθα:

• Πνευματικό δυναμικό παραγωγής.
• Προκρίσεις.
• Εμπειρία και γνώσεις εργαζομένων.
• Κόστος εκπαίδευσης.
• Οτιδήποτε άλλο θα σας επιτρέψει να χρησιμοποιήσετε το αποκτηθέν κεφάλαιο όσο το δυνατόν αποτελεσματικότερα.