Χρηματιστήριο για αρχάριους: έννοια, ορισμός, ειδικά μαθήματα, οδηγίες συναλλαγών και κανόνες για αρχάριους

2024 Συγγραφέας: Howard Calhoun | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 10:23

Το χρηματιστήριο είναι μια ευκαιρία να κερδίσετε χρήματα χωρίς να φύγετε από το σπίτι τόσο σε μόνιμη βάση όσο και να το χρησιμοποιήσετε ως εργασία μερικής απασχόλησης. Ωστόσο, τι είναι, ποια είναι η διαφορά από το νόμισμα και τι πρέπει να γνωρίζει ένας αρχάριος χρηματιστηριακός έμπορος;

Επενδύσεις και τίτλοι

Πρώτα απ' όλα, αξίζει να κατανοήσετε τις έννοιες.

Ένα τίτλο είναι ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα που καθορίζει το δικαίωμα του κατόχου να κατέχει μέρος μιας χρέους ή υλικής περιουσίας. Με βάση αυτό, οι τίτλοι χωρίζονται σε δύο μεγάλες κατηγορίες: ίδια κεφάλαια και χρέος. Υπάρχει ένας άλλος τύπος που ονομάζεται "παράγωγα", αλλά σε γενικές γραμμές δεν είναι τίτλοι στην κλασική τους έννοια. Ωστόσο, τα παράγωγα είναι απαραίτητα και επηρεάζουν την οικονομική ζωή της κοινωνίας όχι λιγότερο από τους τίτλους.

Το υποείδος των χρεογράφων περιλαμβάνει γραμμάτια και ομόλογα για τα οποία ο κάτοχος θα λάβει από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο ένα χρηματικό ποσό σεορίστε χρόνο. Από την άλλη πλευρά, η υποχρέωση του άλλου μέρους να πληρώσει ένα ορισμένο ποσό εντός καθορισμένης προθεσμίας καθορίζεται σε χρεωστικό τίτλο.

Οι μετοχικοί τίτλοι είναι μετοχές. Υπάρχουν πολλά υποείδη μετοχών, αλλά όλα έχουν την ίδια ουσία: η μετοχή καθορίζει την ιδιοκτησία του ιδιοκτήτη των τίτλων σε οποιοδήποτε μέρος της ιδιοκτησίας αυτής της εταιρείας ή επιχείρησης.

Μπορούν να πωληθούν και να αγοραστούν και οι δύο τύποι τίτλων, δηλαδή να αλλάξουν κάτοχοι. Έτσι, γίνονται εμπόρευμα και κάθε εμπόρευμα στη διαδικασία πώλησης πρέπει να αποτιμάται, οπότε κάθε τίτλος έχει τη δική του αξία, εκφρασμένη σε χρήμα. Η κύρια διαφορά τους από τα συνηθισμένα αγαθά είναι η δυνατότητα να φέρουν επιπλέον χρήματα. Η διαδικασία επένδυσης χρημάτων σε τίτλους ονομάζεται επένδυση και ο κάτοχος των τίτλων ονομάζεται επενδυτής.

Επενδύσεις

Οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο για αρχάριους δεν είναι δυνατές χωρίς να γνωρίζουν τα είδη των επενδύσεων. Χωρίζονται σε δύο τύπους: χαρτοφυλάκιο και άμεσο. Η άμεση μέθοδος επένδυσης συνεπάγεται την αγορά μεριδίου υφιστάμενης ή νεοσύστατης εταιρείας με περαιτέρω άμεση εργασία στην παραγωγή υπηρεσιών και αγαθών. Εάν ένας επενδυτής επενδύει στις μετοχές της εταιρείας, αλλά ταυτόχρονα αναμένει μόνο ένα μερίδιο στα κέρδη και δεν συμμετέχει άμεσα στη διαδικασία και το έργο της διαχείρισης, αυτό είναι, εξ ορισμού, μια επένδυση χαρτοφυλακίου. Τα δικαιώματά του σε μια συγκεκριμένη μετοχή της εταιρείας καθορίζονται με τη μορφή ορισμένου αριθμού μετοχών που βρίσκονται στην ιδιοκτησία του. Οι επενδυτές χαρτοφυλακίου αγοράζουν μετοχές σε εταιρείες που αναμένουν μερίσματα.επί των κερδών που απομένει στην εταιρεία μετά την αφαίρεση φόρων, εξόδων, αφαίρεση προγραμματισμένων και πραγματοποιηθεισών επενδύσεων. Τα μερίσματα διανέμονται μεταξύ των κατόχων τίτλων ανάλογα με το μερίδιο ιδιοκτησίας. Ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή διαφορετικών τίτλων.

Μετοχές

Είναι επίσης απαραίτητο να ληφθούν υπόψη μερίδια επενδυτικών κεφαλαίων που σχετίζονται με μετοχικούς τίτλους, αλλά εξακολουθούν να διαφέρουν κάπως από αυτούς.

Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι εταιρείες που δεν ασχολούνται με πραγματικές δραστηριότητες (για παράδειγμα, κατασκευή ή παραγωγή ορισμένων αγαθών). Σκοπός τους είναι η παροχή της υποδομής του χρηματιστηρίου. Τα επενδυτικά κεφάλαια διευκολύνουν την πρόσβαση στην αγορά για τον μεγαλύτερο δυνατό αριθμό επενδυτών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαθέτει προσωπικό, όπως σε μια συμβατική επιχείρηση, αλλά έχει μια εταιρεία διαχείρισης που διαφοροποιεί τις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου και αγοράζει και πουλά μετοχές στο κοινό. Ένας επενδυτής που επενδύει χρήματα σε μια μονάδα αμοιβαίου κεφαλαίου, στην πραγματικότητα, κατέχει το αντίστοιχο μέρος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου και εμπιστεύεται τη διαχείρισή του σε άλλα, πιο εξειδικευμένα άτομα. Αυτό μοιάζει πολύ με την κατοχή μετοχών σε μια εταιρεία και οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν όπως και οι κοινές μετοχές. Η μετοχή δίνει επίσης δικαίωμα στον κάτοχο για ένα κατάλληλο μερίδιο του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ουσία και νόημα

Για αρχάριους, το χρηματιστήριο μπορεί να φαίνεται πολύ περίπλοκο, επομένως πριν ξεκινήσετε τις συναλλαγές, πρέπει να γνωρίζετε τα βασικά του τι συμβαίνειδιαδικασίες και χαρακτηριστικά διαφορετικών τύπων συναλλαγών.

Ολόκληρο το χρηματιστήριο χωρίζεται σε πρωτογενές και δευτερογενές. Το δευτερεύον χωρίζεται περαιτέρω σε εξωχρηματιστηριακή και ανταλλαγή (οργανωμένη).

Η πρωτογενής αγορά είναι η αγορά στην οποία τοποθετούνται αρχικά διάφοροι τίτλοι. Καλύπτει ολόκληρη την πρώτη έκδοση κάθε τίτλου και μέρος των επόμενων νέων εκδόσεων παλαιών τίτλων. Στην πρωτογενή αγορά, οι εταιρείες κερδίζουν από την τοποθέτηση ομολόγων και μετοχών, εδώ χρηματοδοτούν τη δική τους παραγωγική διαδικασία. Η τοποθέτηση μπορεί να είναι κλειστή ή ανοιχτή.

Τύποι καταλυμάτων

Σε μια ιδιωτική τοποθέτηση, οι τίτλοι είναι διαθέσιμοι για αγορά μόνο σε έναν προκαθορισμένο κύκλο επενδυτών σε προσυμφωνημένη τιμή.

Σε ανοικτή (δημόσια προσφορά) τίτλοι μπορούν να αγοραστούν από οποιονδήποτε επενδυτή. Αυτός ο τύπος τοποθέτησης μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο από επιχειρήσεις και εταιρείες με τη μορφή ανοικτών μετοχικών εταιρειών (JSC). Μια επιχείρηση μπορεί να τοποθετήσει νέες εκδόσεις μετοχών όσο θέλει, αλλά μόνο σε κλειστή μορφή. Η πρώτη δημόσια προσφορά για οποιαδήποτε επιχείρηση είναι διαθέσιμη μόνο μία φορά καθ' όλη τη διάρκεια της ύπαρξής της. Αυτό συνήθως προηγείται των σχεδίων εισαγωγής των τίτλων της εταιρείας στην αγορά συναλλάγματος.

Δευτερογενής αγορά

Το καθήκον της δευτερογενούς αγοράς κινητών αξιών είναι να αλλάξει τους ιδιοκτήτες τους. Ταυτόχρονα, οι εκδότες (εταιρείες ή επιχειρήσεις που εξέδωσαν μετοχές) στη δευτερογενή αγορά δεν λαμβάνουν κανένα κέρδος και χρηματοδότηση. Στο χρηματιστήριο, η αγορά συναλλάγματος κατέχει κεντρική θέση, στις πλατφόρμες τηςπραγματοποιούνται οι μεγαλύτεροι κύκλοι εργασιών, αλλά η εξωχρηματιστηριακή αγορά είναι δευτερεύουσας σημασίας. Η εξωχρηματιστηριακή αγορά συχνά διαπραγματεύεται τίτλους που δεν έχουν εισαχθεί στο χρηματιστήριο. Συχνά πρόκειται για χαρτιά χαμηλής ρευστότητας περιφερειακών ή νέων επιχειρήσεων που δεν έχουν μεγάλη ζήτηση.

Στην εξωχρηματιστηριακή αγορά, όλες οι συναλλαγές γίνονται χωρίς τη συμμετοχή μεσίτη, απευθείας μεταξύ του πωλητή και του αγοραστή, γεγονός που αυξάνει σημαντικά τον κίνδυνο μη πληρωμής ή μη παράδοσης τίτλων που δεν είναι εισηγμένες στο ανταλλαγή. Εξαιτίας αυτού, το κόστος συναλλαγής αυξάνεται και η ρευστότητα μειώνεται ακόμη περισσότερο. Έτσι, το χρηματιστήριο είναι το πιο βολικό μέρος για διάφορες πράξεις με τίτλους. Για προφανείς λόγους, αυτό το μέρος του χρηματιστηρίου δεν είναι το καλύτερο μέρος για αρχάριους επενδυτές.

Μόνο μέλη του χρηματιστηρίου που είναι αδειοδοτημένοι συμμετέχοντες στο χρηματιστήριο έχουν άμεση πρόσβαση στο χρηματιστήριο: έμποροι, μεσίτες, τράπεζες με τις κατάλληλες άδειες (διανομέας ή μεσίτης). Ένας επενδυτής δεν έχει άμεση πρόσβαση στο χρηματιστήριο και μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση μόνο μέσω ενός μεσάζοντα - ενός μεσίτη. Ο μεσίτης διατηρεί επενδυτικούς λογαριασμούς πελατών, τους δίνει την ευκαιρία να συμμετάσχουν στη δημοπρασία, χρεώνοντας προμήθεια για αυτό. Επίσης, ο μεσίτης είναι υπεύθυνος για την ανταλλαγή για τις παράνομες ενέργειες του πελάτη του.

Ανταλλαγές

Πώς να ξεκινήσετε τις συναλλαγές στο χρηματιστήριο; Πρώτα απ 'όλα, πρέπει να επιλέξετε μια πλατφόρμα συναλλαγών. Σε αυτήν την ενότητα του άρθρου, χρησιμοποιώντας το παράδειγμα τριών συγκεκριμένων τοποθεσιών, τη γενική αρχή της συσκευής συναλλαγών και ορισμένουςδιαφορές.

Καθώς η χρηματιστηριακή αγορά αναπτύσσεται, οι διαφορές μεταξύ των κατώτατων ορίων συναλλαγών και των χρηματιστηρίων γίνονται λιγότερο σημαντικές. Εξετάστε την παλαιότερη πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (www.nyse.com). Σε αυτό το χρηματιστήριο, οι συναλλαγές υποστηρίζονται από ειδικούς. Ένας ειδικός είναι ένας πλειοδότης που παρακολουθεί την πορεία διαπραγμάτευσης ενός συγκεκριμένου τίτλου. Ένας ειδικός έχει ανατεθεί σε κάθε τίτλο σε αυτήν την πλατφόρμα, ωστόσο, μπορεί να είναι υπεύθυνος για πολλούς τίτλους.

Η κύρια ευθύνη αυτού του ατόμου είναι να διασφαλίσει τη ρευστότητα του τίτλου. Αυτό γίνεται με τη διατήρηση διμερών προσφορών, καθώς και με την εκτέλεση συναλλαγών αγοράς και πώλησης σύμφωνα με αυτές τις τιμές. Στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, κάθε ειδικός πρέπει να διατηρεί ένα spread (τη διαφορά μεταξύ αγοράς και πώλησης) σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Ας συνεχίσουμε να εξετάζουμε τα χαρακτηριστικά των συναλλαγών στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ για αρχάριους. Πώς διατηρούν οι ειδικοί τη ρευστότητα των τίτλων; Γεγονός είναι ότι εάν δεν υπάρχουν συναλλαγές για την πώληση ενός τίτλου, ο ειδικός υποβάλλει και κατέχει μια προσφορά προς πώληση. Εάν δεν υπάρχουν προσφορές για αγορά, τοποθετείται και κρατείται μια προσφορά για αγορά. Οι συμμετέχοντες σε συναλλαγές σε χρηματιστήριο που οργανώνεται σύμφωνα με παρόμοια αρχή βλέπουν ένα μικρό μέρος της συνολικής εικόνας. Αυτές είναι οι υψηλότερες τιμές αγοράς, οι χαμηλότερες τιμές πώλησης και τα μεγέθη παρτίδας. Οι διαθέσιμες πληροφορίες είναι η τιμή και ο όγκος των τελευταίων συναλλαγών που εκτελέστηκαν.

NASDAQ

Σκεφτείτε τώρα μια άλλη αγορά, το NASDAQ. Αυτό είναι αλήθειαπου ονομάζεται αγορά αντιπροσώπων. Δεν υπάρχει συγκεκριμένος ειδικός που να «ηγείται» μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, αλλά υπάρχουν έμποροι και διαπραγματευτές. Καθήκον τους είναι επίσης να διατηρούν διμερείς τιμές. Υποβάλλουν προσφορές για πώληση ή αγορά και όταν ένας άλλος πλειοδότης υποβάλλει μια προσφορά για μια συναλλαγή υπό αυτούς τους όρους, ο διαπραγματευτής υποχρεούται να την κάνει. Επομένως, στο σύστημα NASDAQ, όχι μόνο όλες οι προσφορές για τίτλους (και όχι μόνο οι «ακραίες» τιμές αγοράς και πώλησης), αλλά και ολόκληρος ο όγκος της αγοράς, δηλαδή όλες οι διαθέσιμες προσφορές για πώληση και αγορά, είναι πάντα ορατό.

Με χαμηλούς όγκους συναλλαγών και συναλλαγές σε τίτλους χαμηλής ρευστότητας, η αγορά διαπραγματευτών είναι η καλύτερη λύση για να ξεκινήσετε στο χρηματιστήριο για αρχάριους. Επιπλέον, ο πλειοδότης βλέπει και το όνομα του αντιπροσώπου που έκανε μια συγκεκριμένη προσφορά. Οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν τόσο τηλεφωνικά όσο και σε ηλεκτρονικό σύστημα. Δεδομένου ότι τα μέλη της NASD μπορούν να συμμετέχουν στις συναλλαγές, ο μεσίτης εκθέτει τις συναλλαγές πελατών για δικό του λογαριασμό.

RTS

Και η πορεία μας για αρχάριους στο χρηματιστήριο συνεχίζεται με μια περιγραφή της ρωσικής αγοράς αντιπροσώπων, ανάλογου του NASDAQ. Αυτή είναι η ανταλλαγή PTC (www.rts.ru). Αρχικά, τοποθετήθηκε ως σύστημα συναλλαγών. Σήμερα, το RTS είναι μια δυναμικά αναπτυσσόμενη πλατφόρμα για το χρηματιστήριο. Οι αρχάριοι πρέπει να γνωρίζουν ότι οι συναλλαγές πραγματοποιούνται στο κύριο «τμήμα» του RTS, το οποίο διατηρείται από την έναρξή του, αλλά υπάρχουν και άλλοι ιστότοποι.

Οι εταιρικοί τίτλοι με τη μεγαλύτερη ρευστότηταεκδότες.

Το τμήμα της αγοράς παραγώγων FORTS διαπραγματεύεται δικαιώματα προαίρεσης χαρτιού και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμμετέχουν κορυφαίοι Ρώσοι εκδότες και μετοχικοί δείκτες.

Υπάρχει επίσης ένα κοινό έργο που διοργανώνεται από το Χρηματιστήριο της Αγίας Πετρούπολης και το RTS, σκοπός του οποίου είναι η διαπραγμάτευση των μετοχών της RAO Gazprom.

"Παλιά" ενότητα

Το να αρχίσετε να μαθαίνετε να συναλλάσσεστε στο χρηματιστήριο από αυτό το μέρος του χρηματιστηρίου RTS δεν είναι καλή ιδέα. Στην κύρια, "παλιά" ενότητα, οι πλειοδότες τοποθετούν τιμές και κάνουν συμφωνίες για μετοχές με επιλογή του νομίσματος διακανονισμού και της μεθόδου εκπλήρωσης αυτών των υποχρεώσεων. Οι τίτλοι συνήθως παραδίδονται στον αγοραστή τρεις ημέρες μετά τη συναλλαγή, αν και σε ορισμένες περιπτώσεις η εγγραφή ενός νέου κατόχου των τίτλων μπορεί να καθυστερήσει για δύο ή περισσότερες εβδομάδες. Οι κύριοι παίκτες σε αυτό το τμήμα είναι market makers και dealers, των οποίων οι κύριοι πελάτες είναι μεγάλα δυτικά funds και επενδυτές. Το κύριο νόμισμα συναλλαγών είναι το δολάριο ΗΠΑ. Αυτός ο ιστότοπος δεν είναι διαθέσιμος για διαδικτυακές συναλλαγές, μπορεί να είναι πολύ άβολος για αρχάριους.

Βιβλία

Το χρηματιστήριο είναι αρκετά δύσκολο για αρχάριους να το κατακτήσουν, και είναι αρκετά δύσκολο να καλύψει όλες τις πληροφορίες σε ένα άρθρο, γι' αυτό προσφέρουμε έξι εξαιρετικά βιβλία για να βοηθήσουμε έναν αρχάριο να κατανοήσει τις περιπλοκές του χρηματιστηρίου.

• Β. Ilyin, V. Titov, «Ανταλλαγή στα χέρια σου».
• John Murphy, "Τεχνική Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Αγορών".
• Α. Μεγαλύτερος,"Trading with Dr. Elder. Encyclopedia of stock trading". Αυτό το βιβλίο είναι ουσιαστικά η Βίβλος των συναλλαγών και είναι τέλειο ως μάθημα για αρχάριους στο χρηματιστήριο.
• Α. Γκέρτσικ, Τ. Λουκασέβιτς, «Το αποθεματικό δισκοπότηρο ή οι περιπέτειες του εμπόρου Πινόκιο».
• Κ. Πρόσωπο, "The Way of the Turtles".
• Δ. Lundell, "The Art of War for Traders and Investors".