Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων είναι δείκτης αξιόπιστης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

2026 Συγγραφέας: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. Τελευταία τροποποίηση: 2025-01-24 13:14:49

Η δραστηριότητα μιας επιχείρησης μπορεί να αναλυθεί με βάση ορισμένους δείκτες. Υπολογίζονται προκειμένου να καθοριστεί πόσο αποτελεσματική είναι η λειτουργία μιας επιχειρηματικής οντότητας, εάν είναι σκόπιμο να καταφύγει κανείς σε δανεισμό σε δραστηριότητες και ποιες είναι οι μελλοντικές προοπτικές της.

Ένας από τους πιο σημαντικούς τομείς ανάλυσης είναι η χρηματοοικονομική σταθερότητα, η οποία χαρακτηρίζει την ικανότητα μιας επιχείρησης να χρηματοδοτεί ανεξάρτητα τις δραστηριότητές της. Το επίπεδο βιωσιμότητας καθορίζεται από μια σειρά δεικτών, με βάση τον υπολογισμό των οποίων εξάγονται συμπεράσματα για την αξιοπιστία μιας επιχειρηματικής οντότητας.

Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων είναι δείκτης από την ομάδα εκείνων που χαρακτηρίζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Ορίζεται ως ο λόγος του ίδιου κεφαλαίου κίνησης και του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης:

Kos=SOK/OS, όπου SOC είναι η αξία του δικού σαςκεφάλαιο κίνησης, OS - το ποσό του κεφαλαίου κίνησης.

Το μετοχικό κεφάλαιο κίνησης είναι ένας δείκτης που είναι η διαφορά μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων και της αξίας των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων:

SOK=SK-NoA, όπου IC είναι το ποσό της καθαρής θέσης, NoA - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Μερικές φορές, για ακριβέστερο προσδιορισμό του ιδίου κεφαλαίου κίνησης, η αξία των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων αφαιρείται από το ποσό των ιδίων κεφαλαίων, τα αναβαλλόμενα έσοδα και ένα αποθεματικό για μελλοντικά έξοδα. Όμως, κατά κανόνα, αυτό ισχύει για τις μεγάλες επιχειρήσεις, επειδή στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, οι δύο τελευταίοι δείκτες λείπουν κυρίως κατά την κατάρτιση ενός ισολογισμού.

Ο δείκτης Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων υποδηλώνει την ικανότητά του να χρηματοδοτεί δραστηριότητες από κεφάλαιο κίνησης χωρίς να καταφεύγει σε δανειακά κεφάλαια. Το αποτέλεσμα θεωρείται βέλτιστο όταν η τιμή του δείκτη είναι μεγαλύτερη από 0,1. Μερικές φορές αυτός ο δείκτης ορίζεται επίσης ως ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης. Ο αλγόριθμος για τον υπολογισμό του είναι πανομοιότυπος με τη μέθοδο του περιγραφόμενου δείκτη.

Μαζί με αυτό, υπάρχει και μια αναλογία αποθεμάτων με ίδιο κεφάλαιο κίνησης. Βρίσκεται διαιρώντας το ίδιο κεφάλαιο κίνησης με το ποσό των αποθεματικών (η αξία λαμβάνεται από το έντυπο 1 των οικονομικών καταστάσεων - ισολογισμός):

Koz=SOC/Zap, όπου Zap είναι το ποσό των αποθεματικών.

Αυτός ο δείκτης, καθώς και ο συντελεστής αυτάρκειαςσημαίνει, αντικατοπτρίζει τον βαθμό βιωσιμότητας της επιχείρησης και δείχνει πώς τα αποθέματα καλύπτονται από τις πηγές χρηματοδότησης της ίδιας της επιχείρησης. Η συνιστώμενη τιμή του θα πρέπει να υπερβαίνει το 0,5, αν και όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του συντελεστή, τόσο το καλύτερο για την επιχείρηση. Στην πράξη, αυτό συμβαίνει σπάνια.

Υπάρχουν περιπτώσεις που οι τιμές των αναφερόμενων συντελεστών μπορεί να είναι αρνητικές. Αυτό συμβαίνει όταν τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τα ίδια κεφάλαια. Τότε ο δείκτης του ίδιου κεφαλαίου κίνησης έχει αρνητική τιμή, η οποία, με τη σειρά του, αντικατοπτρίζεται σε όλα τα αποτελέσματα υπολογισμού. Αυτή η κατάσταση στην επιχείρηση δείχνει ότι όχι μόνο το κεφάλαιο κίνησης, αλλά και τα πάγια περιουσιακά στοιχεία καλύπτονται από δανειακά κεφάλαια.

Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται κυρίως για μεταποιητικές επιχειρήσεις, επειδή έχουν μεγάλους όγκους διαθέσιμων αποθεμάτων και η κύρια πηγή χρηματοδότησης είναι το κεφάλαιο κίνησης. Τέτοιοι δείκτες ενδιαφέρουν κυρίως τους εταίρους και τους επενδυτές, επειδή καθιστούν δυνατή την αξιολόγηση της αξιοπιστίας της επιχείρησης.