Ανάλυση ομολόγων: επισκόπηση και προβλέψεις αγοράς
Ανάλυση ομολόγων: επισκόπηση και προβλέψεις αγοράς

Βίντεο: Ανάλυση ομολόγων: επισκόπηση και προβλέψεις αγοράς

Βίντεο: Ανάλυση ομολόγων: επισκόπηση και προβλέψεις αγοράς
Βίντεο: DIALOGUES: Disrupting Polarization Part 2 (ENG) 2024, Μάρτιος
Anonim

Τα ομόλογα είναι ένα από τα πιο συντηρητικά επενδυτικά μέσα. Η κερδοφορία τους είναι χαμηλή, αλλά εγγυημένη. Πολύ συχνά, οι αρχάριοι επενδυτές, είτε επιφυλακτικοί είτε περιορισμένοι σε κεφάλαια, οι παίκτες του χρηματιστηρίου περιλαμβάνουν ομόλογα στο χαρτοφυλάκιό τους ή περιορίζονται πλήρως σε αυτά. Μια πρόσφατη ανάλυση των ομολόγων δείχνει ότι ένας αυξανόμενος αριθμός ατόμων ενδιαφέρεται για τις οικονομικές δυνατότητες αυτού του μέσου. Είναι υπέροχο να περιηγηθείτε στην αγορά ομολόγων και να λάβετε το μέγιστο εγγυημένο εισόδημα από την κατοχή τους είναι πραγματικό. Το κύριο πράγμα είναι να έχετε μια σταθερή στρατηγική και να έχετε όλες τις πληροφορίες.

Πώς λειτουργεί η αγορά ομολόγων

Ένα ομόλογο είναι ένα χρεόγραφο. Η αρχή λειτουργίας αυτού του εγγράφου για εμάς, ως επενδυτές, είναι εξαιρετικά απλή. Το κράτος ή η επιχείρηση, ανάλογα με το είδος του ομολόγου, εκδίδει ορισμένο αριθμό χρεογράφων προκειμένου να αντλήσει κεφάλαια. Για έναν εκδότη, δηλαδή μια οντότητα που εκδίδει ομόλογα, αυτό είναικαλύτερο από ένα τραπεζικό δάνειο. Τα ομόλογα εισέρχονται στο χρηματιστήριο και πωλούνται σε επενδυτές. Κάθε συμμετέχων στην αγορά έχει το δικαίωμα να αγοράσει τον αριθμό των ομολόγων που χρειάζεται στην ονομαστική τους αξία. Κατά την αγορά, γνωρίζουμε ακριβώς πότε και με ποιο ποσοστό θα εξαργυρωθεί το ομόλογο.

χάρτινα ομόλογα
χάρτινα ομόλογα

Ο κάτοχος του ομολόγου έχει το δικαίωμα να μεταπωλήσει τον τίτλο σε άλλους συμμετέχοντες στην αγορά κατά την κρίση του. Λαμβάνει επίσης το λεγόμενο εισόδημα τοκομεριδίων για όλη την περίοδο κατοχής του ομολόγου. Ένα κουπόνι είναι παρόμοιο με τους τόκους μιας κατάθεσης, γι' αυτό τα ομόλογα συχνά συγκρίνονται με καταθέσεις. Ωστόσο, η απόδοση από τη διατήρηση ενός ομολόγου μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερη από ό,τι σε μια κατάθεση.

Απόδοση ομολόγων

Το πιο ενδιαφέρον πράγμα στην αγορά κινητών αξιών είναι ότι με τη σωστή επενδυτική στρατηγική, κάθε μέσο μπορεί να μετατραπεί σε εξαιρετικά κερδοφόρο. Τα ομόλογα δεν αποτελούν εξαίρεση από αυτή την άποψη, η ανάλυση και οι στρατηγικές των οποίων αποκαλύπτουν πολλές επιλογές για μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου. Αν μιλάμε για το ποσοστό, η απόδοση των ομολόγων κυμαίνεται από 6 έως 18% ετησίως, ανάλογα με τον τύπο του χαρτιού. Τα εταιρικά ομόλογα παρουσιάζουν την υψηλότερη απόδοση, ενώ τα κρατικά ομόλογα τη χαμηλότερη.

απόδοση ομολόγων
απόδοση ομολόγων

Τι συνθέτει τις αποδόσεις των ομολόγων;

  1. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της ονομαστικής αξίας στην οποία πραγματοποιείται η εξαργύρωση. Το ομόλογο διαπραγματεύεται στην αγορά τίτλων καθ' όλη τη διάρκεια της ζωής του. Δεν είναι ασυνήθιστο ότι το χαρτί μπορεί να αγοραστεί σε τιμή κάτω από την τιμή. Τότε ο επενδυτής εισπράττει μόνος του αυτή τη διαφοράλογαριασμός.
  2. Έσοδα από κουπόνι. Το μέγεθος του κουπονιού είναι γνωστό στον επενδυτή εκ των προτέρων και παραμένει αμετάβλητο καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του χαρτιού. Το χαμηλότερο κουπόνι για ομοσπονδιακά ομόλογα δανείου. Τα εταιρικά ομόλογα καθορίζουν το κουπόνι κατά την κρίση τους. Μερικές φορές, για να προσελκύσουν μεγάλο αριθμό επενδυτών, οι ιδιωτικές εταιρείες δηλώνουν ένα αρκετά υψηλό ποσοστό εσόδων από κουπόνια. Πρέπει να γίνει κατανοητό ότι σε αυτή την περίπτωση αυξάνεται και ο κίνδυνος απόσβεσης.

Έτσι, η ανάλυση των ομολόγων δείχνει μια άμεση εξάρτηση της απόδοσης ενός συγκεκριμένου τίτλου από τον τύπο του. Ήρθε η ώρα να καταλάβουμε ποια είναι η ταξινόμηση των ομολόγων.

Κρατικά ομόλογα

Η πιο συνηθισμένη ταξινόμηση είναι ανάλογα με τον τύπο του εκδότη, δηλαδή τον οργανισμό που εκδίδει το χαρτί. Ο μεγαλύτερος και πιο αξιόπιστος εκδότης ομολόγων είναι το Υπουργείο Οικονομικών. Τέτοιοι τίτλοι ονομάζονται ομοσπονδιακά ομόλογα δανείου (OFZ). Έχουν την υψηλότερη αξιοπιστία, πρακτικά δεν υπόκεινται σε διακυμάνσεις στις τιμές της αγοράς. Αλλά το εισόδημα από τοκομερίδιο σε αυτούς τους τίτλους είναι σχεδόν ίσο με τους τόκους των καταθέσεων των μεγάλων κεντρικών τραπεζών.

Ρωσικά ομόλογα
Ρωσικά ομόλογα

Υπάρχουν και δημοτικά ομόλογα. Πρόκειται για έγγραφα που εκδίδονται από τις συνιστώσες οντότητες της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Για παράδειγμα, μπορείτε να αγοράσετε ομόλογα της περιοχής ή της περιοχής στην οποία ζείτε. Εδώ, η αγοραία τιμή μπορεί ήδη να δώσει μικρές διακυμάνσεις, ανάλογα με τη διάρκεια του ομολόγου και την κατάσταση της οικονομίας σε μια συγκεκριμένη περιοχή. Οι αρχές του υποκειμένου έχουν επίσης δικαίωμα να θεμελιώνουν το εισόδημα από το κουπόνι κατά την κρίση τους. Μπορεί να είναι είτε υψηλότερο από το OFZ είτε ίσο με αυτό.

Ιδιωτικά ομόλογακαμπάνιες

Τα εταιρικά ομόλογα είναι τα πιο ενδιαφέροντα όσον αφορά τις επενδύσεις. Το εισόδημά τους από το κουπόνι μπορεί να είναι πολλές φορές υψηλότερο από το εισόδημα στα κουπόνια OFZ. Αλλά όσο αυξάνεται η ανταμοιβή, τόσο αυξάνεται και ο κίνδυνος.

εταιρικά ομόλογα
εταιρικά ομόλογα

Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από νομικά πρόσωπα: μεγάλες εταιρείες, τράπεζες κ.λπ. Οι οργανισμοί εγγυώνται την επιστροφή των κεφαλαίων που έχουν δανειστεί σε τίτλους με την περιουσία τους. Όσο μεγαλύτερη και πιο σταθερή είναι η καμπάνια, τόσο πιο αξιόπιστα είναι τα δεσμά της. Ωστόσο, η ανάλυση των αποδόσεων των ομολόγων συχνά αποκάλυψε περιπτώσεις όπου οι επενδυτές κατάφεραν να κερδίσουν χρήματα από ομόλογα μικρών εταιρειών που αναπτύσσονταν σε πολλά υποσχόμενες περιοχές. Για να εφαρμόσετε με επιτυχία μια τόσο επικίνδυνη επενδυτική στρατηγική και να επενδύσετε σε τίτλους ελάχιστα γνωστών καμπανιών, πρέπει να έχετε εξαιρετικά οικονομικά ένστικτα και αξιοσημείωτες ικανότητες για ανάλυση.

ημερομηνίες λήξης

Υπάρχει ένα άλλο κριτήριο βάσει του οποίου τα ομόλογα ταξινομούνται και αναλύονται συχνά - η ωριμότητά τους. Σύμφωνα με αυτήν την αρχή, οι τίτλοι χωρίζονται σε:

  • βραχυπρόθεσμα;
  • ενδιάμεσο;
  • μακροπρόθεσμα.

Το πρώτο και το δεύτερο είναι τα πιο κοινά μεταξύ των εκδοτών και των επενδυτών. Όσον αφορά αυτή την ταξινόμηση, η ρωσική αγορά τίτλων διαφέρει σημαντικά από τη δυτική. Οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι μας έχουν διάρκεια από 3-6 μήνες έως ένα έτος. Μεσοπρόθεσμα - 1-5 χρόνια, μακροπρόθεσμα - περισσότερα από 5 χρόνια. Στη Δύση, αυτοί οι όροι είναι πολύ πιο εντυπωσιακοί. Αυτό οφείλεται στη μεγαλύτερη σταθερότητα της δυτικής οικονομίας. Στη Ρωσία, κανένας επενδυτής δεν θα ρισκάρειαγορά ομολόγου οποιασδήποτε εταιρείας με διάρκεια 30 ετών. Ακόμη και 5 χρόνια είναι πάρα πολλά για τις συνεχώς μεταβαλλόμενες οικονομικές μας πραγματικότητες.

επενδυτικές στρατηγικές

Πώς είναι δυνατόν, χωρίς ενεργές ενέργειες στο χρηματιστήριο, να κερδίσετε καλό ενδιαφέρον; Η αγορά ομολόγων, με μια μεγάλη ποικιλία αναλύσεων και στρατηγικών, προσφέρει πολλές επιλογές για να διαλέξετε.

επενδυτικές στρατηγικές
επενδυτικές στρατηγικές

Στρατηγική "Ladder" περιλαμβάνει την αγορά των λιγότερο επικίνδυνων τίτλων σε στάδια: αγοράζεται ένα πακέτο ομολόγων με διάρκεια 1 έτους. Στο τέλος του έτους, ο επενδυτής λαμβάνει έσοδα από κουπόνια και επιστρέφει τα επενδυμένα κεφάλαια. Όλο το ποσό των εσόδων χρησιμοποιείται για την αγορά ομολόγων με διαφορετική διάρκεια από 1 έως 5 έτη. Έτσι, τα χρήματα, δουλεύοντας συνεχώς, φέρνουν ένα καλό συνολικό εισόδημα. Ταυτόχρονα, ο επενδυτής πρακτικά δεν ρισκάρει τα κεφάλαιά του, δεν χρειάζεται να παρακολουθεί συνεχώς το χρηματιστήριο ή να κάνει άλματα στις τιμές ορισμένων τίτλων.

Η στρατηγική Bullet, αντίθετα, απαιτεί συνεχή συνεργασία με την αγορά και περιλαμβάνει την αγορά ομολόγων σε διαφορετικές χρονικές στιγμές με τους πιο ευνοϊκούς όρους. Δηλαδή, ο επενδυτής πρέπει να παρακολουθεί πότε η αγοραία τιμή του χαρτιού είναι όσο το δυνατόν χαμηλότερη. Έτσι, σχηματίζεται ένα χαρτοφυλάκιο από ομόλογα με την ίδια διάρκεια, αλλά αγοράζονται στην πιο ευνοϊκή τιμή της αγοράς σε διαφορετικές χρονικές στιγμές. Εδώ, το όφελος δεν οφείλεται τόσο στο εισόδημα από το κουπόνι, αλλά στη διαφορά στην τιμή αγοράς και στην τιμή εξαργύρωσης.

Ποιο είναι καλύτερο;

Πολλοί αρχάριοι επενδυτέςέρχεται συχνά η ίδια ερώτηση. Ρωτούν, έχοντας εξοικειωθεί με όλες τις δυνατότητες του χρηματιστηρίου και έχοντας αναλύσει: μετοχές και ομόλογα - ποιο είναι πιο κερδοφόρο;

μετοχές και ομόλογα
μετοχές και ομόλογα

Δεν μπορεί να υπάρξει σαφής απάντηση σε αυτήν την ερώτηση. Όλα εξαρτώνται από τον ίδιο τον επενδυτή, την ικανότητά του να πλοηγείται στην αγορά κινητών αξιών και την χρηματοπιστωτική αγορά στο σύνολό της, την προθυμία του να αναλάβει ρίσκα για μεγαλύτερα κέρδη, τον ελεύθερο χρόνο που είναι διατεθειμένος να αφιερώσει στις συναλλαγές. Όσο υψηλότερη είναι η χρηματοοικονομική παιδεία και όσο περισσότερες ευκαιρίες για παρακολούθηση της αγοράς, τόσο περισσότερες ευκαιρίες για γρήγορα και πολλά κέρδη από τη συνεχή κερδοσκοπία μετοχών. Τα ομόλογα έχουν σχεδιαστεί για μακροπρόθεσμα. Ως εκ τούτου, προτιμώνται από πιο συντηρητικούς επενδυτές. Ωστόσο, η ανάλυση των ομολόγων, όπως και κάθε άλλος τίτλος, δεν κουράζεται να επιβεβαιώνει την κύρια αλήθεια της επένδυσης: θα πρέπει να εργαστείτε με όλα τα διαθέσιμα εργαλεία, το κύριο πράγμα είναι η σωστή στρατηγική.

Τι να διαβάσετε

Έχουν γραφτεί πολλά βιβλία για την αγορά ομολόγων και τις δυνατότητές της. Ένα από τα πιο δημοφιλή είναι η ανάλυση και οι στρατηγικές αγοράς ομολόγων του Frank Fabozzi. Αυτό το βιβλίο ήταν από καιρό σεβαστό στον κύκλο των χρηματοδότων. Δημιουργεί ακόμη και διαλέξεις για τον χρηματοοικονομικό γραμματισμό από πολλές κορυφαίες σχολές επιχειρήσεων. Θα είναι επίσης καλό για όσους δεν είναι επαγγελματίες χρηματοδότες, αλλά θέλουν να μάθουν πώς να βγάζουν χρήματα στην αγορά ομολόγων μόνοι τους. Τα περιεχόμενα του βιβλίου του Fabozzi «Ανάλυση αγοράς ομολόγων και στρατηγικές» θα σας βοηθήσουν να κατανοήσετε λεπτομερώς τους τύπους αυτών των τίτλων και να επιλέξετε τον καταλληλότερο.στρατηγική για την αντιμετώπισή τους.

Βιβλίο για ομόλογα
Βιβλίο για ομόλογα

Προβλέψεις αγοράς ομολόγων

Η πρόβλεψη για την αγορά ομολόγων εξαρτάται πάντα άμεσα από το προεξοφλητικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας. Μόλις το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας αρχίσει να αυξάνεται, η απόδοση των ομολόγων αυξάνεται. Με την έναρξη της μείωσης του βασικού επιτοκίου, η απόδοση των ομολόγων μειώνεται άμεσα. Λόγω του γεγονότος ότι το Υπουργείο Οικονομικών συνεχίζει την τάση μείωσης του βασικού επιτοκίου, στο άμεσο μέλλον η αγορά ομολόγων αναμένει την ίδια σταθερή μείωση της απόδοσης.

Παρά αυτή την πρόβλεψη, τα ομόλογα εξακολουθούν να είναι ένα δημοφιλές και ελκυστικό επενδυτικό μέσο. Συναγωνίζονται συνεχώς τις τραπεζικές καταθέσεις.

Συνιστάται:

Η επιλογή των συντακτών

Μηχανές γενικής χρήσης: συσκευή, αρχή λειτουργίας, εφαρμογή, φωτογραφία

Leroy Merlin στη Μόσχα: διευθύνσεις καταστημάτων και ώρες λειτουργίας

Leroy Merlin στο Κρασνοντάρ: ώρες λειτουργίας και διευθύνσεις

SEC "Gallery" στην Αγία Πετρούπολη: ώρες λειτουργίας, διεύθυνση και καταστήματα

Πού να αγοράσετε ρούχα χύμα προς πώληση: συστάσεις

Καταστήματα Rive Gauche στο Καζάν: διευθύνσεις και ώρες λειτουργίας

Το πιο δημοφιλές εμπορικό κέντρο στο Belgorod "Slavyansky"

Εμπορικό κέντρο Flagman (Yaroslavl): τοποθεσία, καταστήματα και χώροι ψυχαγωγίας

Κεντρική αγορά του Όρενμπουργκ - ένας από τους μεγαλύτερους ορόφους συναλλαγών

Αλγόριθμος για την αντιμετώπιση αντιρρήσεων στις πωλήσεις

Λίστα καταστημάτων Letual στην Αγία Πετρούπολη

Κτίριο κατάστημα "Petrovich": κριτικές, υπηρεσίες, ποικιλία, διευθύνσεις

"Fresh Auto": κριτικές πελατών για την αντιπροσωπεία αυτοκινήτων, τοποθεσία των υποκαταστημάτων, συμβουλές από οδηγούς

"AvtoSpetsTsentr": κριτικές εργαζομένων και πελατών, μάρκες αυτοκινήτων, διαχείριση και δραστηριότητες

"Top Shop": κριτικές, προϋποθέσεις και χαρακτηριστικά